Apresentação de Resultados do 2T16 04 de agosto de 2016
Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da Administração da Mills Estruturas e Serviços de Engenharia S/A ( Mills ) sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que a Mills atualmente tem acesso. Todas as declarações, quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos, envolvem vários riscos, incertezas e não são garantias de desempenho. A Mills e seus empregados não podem garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infraestrutura, imobiliário, de óleo e gás, pressões da concorrência, entre outros, e a regras governamentais, que estão sujeitos à mudança sem prévio aviso. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Mills, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários CVM. 2 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016
120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0-20,0 90,0% 70,0% 50,0% 30,0% 10,0% -10,0% -30,0% -50,0% Consolidado - Desempenho Financeiro Em R$ milhões Receita Líquida por Unidade de Negócio -28,8% -19,0% 147,9 130,1 105,4 Custos e Despesas -4,4% -9,3% 95,9 101,1 91,7 74,5 76,4 54,4 31,6 21,9 17,9 41,8 31,8 33,1 1,8 9,1 45,5 37,7 48,5 54,4 6,3 43,2 42,2 2T15 1T16 2T16 Infraestrutura Edificações Rental 2T15 1T16 2T16 CPV SG&A P.Devedores-PDD Ebitda e Margem Ebitda Lucro (prejuízo) Líquido -73,7% -52,8% 52,0 29,0 13,7 2T15 1T16 2T16 45,3% 35,2% 37,5% 23,3% -8,2 54,0 22,3% 6,3 13,0% 22,7 18,5-2,0-4,8 2T15 1T16 2T16-17,8-20,9 Resultado/provisão de vendas de seminovos e não recorrentes Ebitda Margem Ebitda Margem Ebitda Excluindo o resultado/provisão de vendas de seminovos e não recorrentes -155,9% -17,6% 3 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016
1.800,0 1.600,0 1.400,0 1.200,0 1.000,0 800,0 600,0 400,0 200,0-5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% -30,0% Consolidado Destaques Em R$ milhões Receita Líquida por Tipo Variação da Receita de Locação -28,8% -19,0% 147,9 130,1 105,4 Construção Rental 6,8 9,6 5,5 125,9 9,0 29,2 11,8 2,1 5,7 2,8 89,6 85,0 39,7 2,3 0,4 37,8 49,9 2,7 0,0 47,2 2T15 1T16 2T16 Locação Venda de Novos Venda de Seminovos Outras 1T16 Efeito Volume Efeito Preço/Mix 2T16 1T16 Efeito Volume Efeito Preço/Mix 2T16 Taxa de Utilização (física) ROIC (LTM)¹ 60,6% 61,6% 60,9% 2,0% 0,8% -0,3% -1,0% 59,7% 55,4% 59,0% 57,0% 507,9 496,1 485,1 466,6-2,9% 449,7 50,2% 47,9% 46,1% 1.109,9 1.066,5 1.020,7 972,9 924,3 44,1% 42,7% 2T15 1T16 2T16 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Construção Rental LTM Construção LTM Rental Capital investido médio - outros Capital investido médio - imobilizado de locação líquido ROIC 4 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016 ¹Excluindo impairment de R$57,1 milhões realizado no 4T15 do NOPAT
35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 Consolidado - EBITDA Totalizou R$ 13,7 milhões Em R$ milhões Variação -0,3 Resultado Venda de Sucata -0,9 Plano de Ações, PLR e etc -1,1 Despesas com Pessoal -1,2 Consultorias,Utilities e Fretes Evolução Ebitda 29,0 6,3 22,7 1,9 0,0 1,5 3,5 2,7 18,5 4,8 13,7 Ebitda 1T16 Resultado/provisão de vendas de seminovos e não recorrentes Ebitda 1T16 ex. resultado/provisão de vendas de seminovos e não recorrentes Receita Líquida locação e outras Resultado direto de vendas de novos CPV excluindo Custo de Vendas SG&A ex-pdd, provisão de vendas e não recorrentes PDD Ebitda 2T16 ex. Resultado/provisão resultado/provisão de vendas de de vendas de seminovos e não seminovos e não recorrentes recorrentes Ebitda 2T16 São considerados itens não recorrentes as despesas com fechamento de filiais e as despesas relativas à unidade de negócio Serviços Industriais vendida em 2013. No 1T16, houve R$1,5 milhão de fechamento de filial e R$1,9 milhão de despesas relativas a Serviços Industriais. No 2T16 os valores foram de R$2,5 milhões e R$1,4 milhão respectivamente. 5 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016
15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% Percentual de PDD igual a 6,0% da receita líquida no 2T16 Evolução Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) Em % sobre receita líquida 12,8% 5,3% 5,9% 5,8% 7,0% 6,0% 1,7% 2,1% 2,0% 1,2% 0,3% Média 2010-2014 = 2,3% 2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Evolução da Inadimplência 65,0% 60,7% 68,2% 72,9% 72,0% 48,6% 51,8% 56,9% 60,1% 62,3% 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Saldo de PDD/Contas a Receber Total Vencidos Total/ Contas a Receber Total 6 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016
Consolidado - Fluxo de Caixa Livre Em R$ milhões Diante de um cenário macroeconômico adverso, a Companhia permanece gerando fluxo de caixa livre. Fluxo de Caixa³ 383,7 372,7 295,5 288,3 281,9 158,9 198,9 116,1 80,8 79,5 50,1 48,6 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16-31,2-208,9-154,3-356,5 Fluxo de caixa operacional Ajustado¹ Fluxo de caixa livre ajustado² ¹ Antes de juros pagos referentes a debêntures e Finame e investimento em locação. ² Antes de juros referentes a debêntures e Finame. ³ Inclui R$ 8,5 milhões de receita pelas vendas de equipamentos novos e semi-novos no 2T16 e R$ 31,4 milhões no 1T16. Em 2015 a receita de vendas foi de R$53,9 milhões. 7 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016
Construção Infraestrutura Edificações
20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% 900,0 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0-0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% -30,0% Construção - Desempenho Financeiro Em R$ milhões Receita Líquida por Segmento -30,5% -5,1% 73,4 53,7 51,0 Custos e Despesas -15,9% 2,9% 60,7 49,6 51,0 31,6 21,9 17,9 3,7 29,0 6,1 3,6 21,6 25,3 41,8 31,8 33,1 28,0 21,9 22,1 2T15 1T16 2T16 Infraestrutura Edificações Ebitda e Margem Ebitda 2T15 1T16 2T16 CPV SG&A P.Devedores-PDD ROIC (LTM)¹ -100% -100% 12,7 4,1 0,0 19,3% -2,2% -3,0% 17,3% 1,4 7,7% 236,7 225,9-8,6% 214,2-9,8% -11,5% 200,4 191,3 11,3-0,9% 0,0% -3,2% 4,4 1,1 2T15 1T16-0,3 2T16-1,1 Resultado de vendas de seminovos Ebitda ex. vendas de seminovos Margem Ebitda ex vendas de seminovos Margem Ebitda 539,7 521,3 502,4 481,3 459,7 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Capital investido médio - outros Capital investido médio - imobilizado de locação líquido ROIC 9 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016 ¹Excluindo impairment de R$30,9 milhões realizado no 4T15 do NOPAT o ROIC do 2T16 seria de -8,2%
Construção - Breakdown Receita de Locação Em R$ milhões Infraestrutura - Por Origem de Recursos R$ 23,4 milhões Infraestrutura - Por setor R$ 23,4 milhões PPP 17,7% Privado 46,9% Público 35,4% Industrial 11% Saneamento 8% Outros 15% Ferrovias 9% Aeroportos 12% Rodovias 15% Metros/Trens/BRT 30% Público: recursos provenientes do governo Privado: recursos provenientes do setor privado. PPP (parceria público, privado) : recursos provenientes do governo e do setor privado Edificações - Por setor R$ 14,5 milhões Outros 19% Comercial 28% Residencial 53% 10 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016
Construção - Principais Obras com Participação da Mills Em R$ milhões Norte e Nordeste Av. 29 de Março BA Canal Alagoano - AL Ramal Ferroviário PA Tribunal de Justiça BA Centro-Oeste e Sul Penitenciária da Papuda - DF Ponte de Guaíba RS UHE São Manoel MT Sudeste Ampliação do Aeroporto de Confins MG Arena Botafogo - RJ Arena Deodoro RJ Consórcio São Lourenço SP Duplicação BR-381 MG Metrô Linha 5 Lilás SP Metrô Linha 6 SP Metrô CCRB - RJ Monotrilho Linha Ouro SP Parque Olímpico RJ Rodovia Nova Tamoios SP Rodoanel SP Transbrasil RJ Estados com a presença da Mills 11 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016
Rental
65,0 55,0 45,0 35,0 25,0 15,0 5,0-5,0 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0-10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% Rental - Desempenho Financeiro Em R$ milhões Receita Líquida por Tipo Custos e Despesas 4,5 2,2 65,3-27,0% 2,5 2,1 1,8 22,6-28,8% 74,5 76,4 54,4 2,7 1,9 2,5 49,9 47,2 2T15 1T16 2T16 Locação Venda de Novos Venda de Seminovos Outras Construção 57,8% Spot 10,3% Não Construção 31,9% 12,2% -20,8% 35,0 49,6 39,3 3,0 14,1 2,7 16,3 16,5 32,5 20,5 20,1-1,8 2T15 1T16 2T16 CPV SG&A P.Devedores-PDD Ebitda e Margem Ebitda ROIC (LTM) -61,8% -43,7% 39,4 26,8 15,1 59,2% 7,4% 5,3% 5,5% 5,1% 2,8% 53,0% 1,4 38,0 35,0% 5,3 21,4 39,9% 27,7% 17,1-2,0 2T15 1T16 2T16 Resultado/provisão de vendas de seminovos Ebitda ex. resultado/provisão de vendas de seminovos Margem Ebitda ex resultado/provisão de vendas de seminovos Margem Ebitda 33,1% 126,7 130,6 136,4 140,8 142,3 570,2 545,2 518,3 491,6 464,6 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Capital investido médio - outros Capital investido médio - imobilizado de locação líquido ROIC 13 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016
Consolidado - Endividamento
Consolidado - Endividamento Em R$ milhões O prazo médio ponderado das nossas dívidas é de 2,7 anos a um custo de CDI+0,31%. Perfil Dívida Bruta Cronograma de amortização do Principal 356,8 68,7% Curto Prazo 31,3% Longo Prazo Posição de caixa 82,0 150,3 106,2 106,2 38,9 2016 2017 2018 2019 2020+ 3ºemissão de Debêntures - 108,8% CDI 2ºemissão de Debêntures - IPCA +5,5% 2ºemissão de Debêntures - CDI + 0,88% Finame Não temos exposição a moeda estrangeira. Endividamento em 30/06/2016 2,2% 22,7% 483,5 54,3 537,8 356,8 75,1% 181,0 TJLP CDI IPCA Principal Juros Divida Bruta Caixa Divida Liquida 15 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016
Consolidado - Indicadores de Dívida Em R$ milhões Ebitda* / Resultado Financeiro Dívida Líquida / Ebitda* 3,8 3,5 3,0 2,8 2,5 2,0 1,9 1,9 2,1 1,3 1,5 3,0 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Covenants das debêntures: (1) EBITDA*/resultado financeiro >= 2,0; e (2) Dívida líquida/ebitda* <= 3,0. 16 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016 * Excluindo os itens extraordinários do LTM Ebitda. São considerados itens extraordinários: R$10,4 milhões referentes aos custos de reestruturação. R$3,3 milhões decorrentes de passivos da unidade de negócio Serviços Industriais vendida em 2013. R$57,1 milhões de Impairment.
Considerações Finais
Sumário Financeiro Em R$ milhões 18 Apresentação de Resultados 2T16 04/08/2016 (1) Não inclui Serviços Industriais, unidade de negócio, vendida em 2013 (2) Não inclui ajustes de custo de formas de aluminio R$14.6 milhões em 2014 (3) Não inclui impairment de Construção de R$30.9 milhões e impairment da Rohr de R$26.2 milhões em 2015 * Ebitda LTM excluindo itens não recorrentes.
Mills - Relações com Investidores Tel.: +55 (21) 3924-8768 E-mail: ri@mills.com.br mills.com.br/ri
Presentation of 2Q16 Results August 4, 2016
Disclaimer This presentation may contain statements that present expectations of the Management of Mills Estruturas e Serviços de Engenharia S/A ( Mills ) about future events or results. Such statements are based on beliefs and assumptions of our Management taken with our best knowledge and information to which Mills currently has access. All statements, when based on future expectations, and not on historical facts, involve various risks and uncertainties, and are not performance guarantees. Mills and employees cannot guarantee that such statements will prove to be correct. Such risks and uncertainties include factors relating to the Brazilian economy, the capital markets, the infrastructure, real estate, and oil and gas sectors, competitive pressures, among others, and governmental rules that are subject to change without notice. For additional information on the factors that may give rise to results different from those estimated by Mills, please consult the reports filed with the Comissão de Valores Mobiliários CVM. 2 Presentation of results for 2Q16 08/04/2016
120. 0 100. 0 80. 0 60. 0 40. 0 20. 0 0. 0-20. 0 90. 0% 70. 0% 50. 0% 30. 0% 10. 0% - 10. 0% - 30. 0% - 50. 0% Consolidated - Financial Performance In R$ million Net Revenue per Business Unit Costs and Expenses -28.8% -19.0% -4.4% -9.3% 147.9 130.1 105.4 95.9 101.1 91.7 74.5 76.4 54.4 31.6 21.9 17.9 41.8 31.8 33.1 1.8 9.1 45.5 37.7 48.5 54.4 6.3 43.2 42.2 2Q15 1Q16 2Q16 2Q15 1Q16 2Q16 Heavy Construction Real Estate Rental COGS SG&A ADD Ebitda and Ebitda Margin Net (Loss) Earnings -73.7% -52.8% 2Q15 1Q16 2Q16 52.0 29.0 13.7 45.3% 35.2% 37.5% 23.3% -8.2 54.0 22.3% 13.0% 22.7 18.5-2.0 6.3-4.8 2T15 1T16 2T16-17.8-20.9 Result/Provision of sales of semi new equipment and non-recurring items Ebitda Ebitda Margin Excluding result/provision of sales of semi new equipment and nonrecurring items. -155.9% -17.6% Ebitda Margin 3 Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016
1, 800. 0 1, 600. 0 1, 400. 0 1, 200. 0 1, 000. 0 800. 0 600. 0 400. 0 200. 0-5. 0% 0. 0% - 5. 0% - 10. 0% - 15. 0% - 20. 0% - 25. 0% - 30. 0% Consolidated Highlights In R$ million Net Revenue per type Changes in Net Revenue -28.8% -19.0% 147.9 130.1 105.4 Construction Rental 6.8 9.6 5.5 125.9 9.0 29.2 11.8 5.7 2.1 2.8 89.6 85.0 39.7 2.3 0.4 37.8 49.9 2.7 0.0 47.2 2Q15 1Q16 2Q16 Rental Sales of new equipment Sales of semi new equipment Others 1Q16 Rented Volume Price and Mix 2Q16 1Q16 Rented Volume Price and Mix 2Q16 Utilization Rate (Volume) ROIC (LTM)¹ 2.0% 0.8% -0.3% -1.0% 60.6% 59.7% 55.4% 61.6% 60.9% 59.0% 57.0% -2.9% 507.9 496.1 485.1 466.6 449.7 1,109.9 1,066.5 1,020.7 972.9 924.3 50.2% 47.9% 46.1% 44.1% 42.7% 2Q15 1Q16 2Q16 Construction Rental LTM Construction LTM Rental 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 Average invested Capital Net Rental PP&E Average Invested Capital - others ROIC 4 Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016 ¹Excluding impairment of R$57,1 million in 4Q15 of NOPAT
35. 0 30. 0 25. 0 20. 0 15. 0 10. 0 5. 0 Consolidated - EBITDA Amounted R$ 13.7 million In R$ million Variation -0.3 Sale of Scrap Results -0.9 Stock Option Plan, Profit-sharing Program, etc -1.1-1.2 Personal Expenses Consulting, Utilities and Freight Ebitda Evolution 29.0 6.3 22.7 1.9 0.0 1.5 3.5 2.7 18.5 4.8 13.7 Ebitda 1Q16 Result/Provision Ebitda 1Q16 ex. of sales of semi result/provision new equipment and nonrecurring items of sales of semi new equipment and nonrecurring items Rental Net Revenue and Others Result of sales of new equipment COGS excluding SG&A ex-add, costs of sales provision of sales and nonrecurring items ADD Ebitda 2Q16 ex. Result/Provision result/provision of sales of semi of sales of new equipment seminew and nonrecurring items equipment and non-recurring items Ebitda 2Q16 Non-recurring items are considered expenses with closing branches and expenses related to the Industrial Services business unit, sold in 2013. In 1Q16, there was R$ 1.5 million related to closing branches and R$ 1.9 million of expenses related to Industrial Services business unit. In 2Q16, the expenses were R$ 2.5 million and $ 1.4 million, respectively. 5 Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016
15. 0% 13. 0% 11. 0% 9. 0% 7. 0% 5. 0% 3. 0% 1. 0% - 1. 0% ADD Percentage equal to 6.0% of net revenue in 2Q16 Allowance for Doubtful Debts (ADD) Evolution In % of net revenue 12.8% 5.3% 5.9% 5.8% 7.0% 6.0% 1.7% 2.1% 2.0% 1.2% 0.3% Average 2010-2014 = 2.3% 2010 2011 2012 2013 2014 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 Delinquency Evolution 65.0% 60.7% 68.2% 72.9% 72.0% 48.6% 51.8% 56.9% 60.1% 62.3% 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 ADD Balance/Total Trade Receivables Total Past Due/Total Trade Receivables 6 Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016
Consolidated - Free Cash Flow In R$ million Even on an adverse scenario, the Company remains generating free cash flow. Cash Flow³ 383.7 372.7 295.5 288.3 281.9 158.9 198.9 116.1 80.8 79.5 50.1 48.6 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Q16 2Q16-31.2-208.9-154.3-356.5 Adjusted Operating Cash Flow¹ Adjusted Free Cash Flow² ¹ Before interests paid referring to debentures, finame and investment in equipment rental. ² Before interests paid referring to debentures and finame. ³ Includes R$ 8.5 million of revenue from sales of new and semi new equipment in 2Q16 and R$ 31.4 million in 1Q16. In 2015 the revenue of sales was R$ 53.9 million. 7 Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016
Construction Heavy Construction Real Estate
20. 0 15. 0 10. 0 5. 0 0. 0-5. 0 25. 00% 20. 00% 15. 00% 10. 00% 5. 00% 0. 00% - 5. 00% -10. 00% -15. 00% -20. 00% 900. 0 800. 0 700. 0 600. 0 500. 0 400. 0 300. 0 200. 0 100. 0-0. 0% - 5. 0% - 10. 0% - 15. 0% - 20. 0% - 25. 0% - 30. 0% Construction - Financial Performance In R$ million Net Revenue per Segment -30,5% -5,1% 73.4 53.7 51.0 Costs and Expenses -15,9% 2,9% 60.7 49.6 51.0 31.6 21.9 17.9 3.7 29.0 6.1 3.6 21.6 25.3 41.8 31.8 33.1 28.0 21.9 22.1 2Q15 1Q16 2Q16 Heavy Construction Real Estate Ebitda and Ebitda Margin 2Q15 1Q16 2Q16 COGS SG&A ADD ROIC (LTM)¹ -100% 12.7 19.3% 17.3% 1.4-100% 4.1 0.0 7.7% -2.2% -3.0% 236.7 225.9-8.6% -9.8% -11.5% 214.2 200.4 191.3 539.7 521.3 502.4 481.3 459.7 11.3-0.9% 0.0% -3.2% 4.4 1.1 2Q15 1Q16-0.3 2Q16-1.1 Results of sales of semi new equipment 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 Average invested Capital Net Rental PP&E Average Invested Capital - others ROIC Ebitda Margin ex sales of semi new equipment 9 Ebitda Margin Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016 ¹Excluding impairment of R$ 30.9 million in 4Q15 of NOPAT, ROIC would be -8.2% in 2Q16
Construction - Rental Revenue Breakdown In R$ million Heavy Construction Per Source of Resources R$ 23.4 million Heavy Construction - Per sector R$ 23.4 million PPP 17.7% Public 35.4% Industrial 11% Others 15% Railways 9% Airports 12% Sanitation 8% Highways 15% Private 46.9% Subway/Train/BRT 30% Public: resources from the government Private: resources from the private sector. PPP (public private partnership) : resources from the government and the private sector Real Estate - Per sector R$ 14.5 million Others 19% Commercial 28% Residential 53% 10 Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016
Construction - main Works with Mills Participation In R$ million North and Northeast March 29th Avenue BA Canal Alagoano - AL Rail Extension PA Court of Justice BA Central-west and South Papuda Penitenciary DF Guaíba Bridge RS Powerplant São Manoel MT Southeast Confins Airport Expansion MG Botafogo Arena - RJ Deodoro Arena RJ Consortium São Lourenço SP Duplication BR-381 MG Subway Line 5 SP Subway Line 6 SP Subway CCRB - RJ Monorail Gold Line SP Olympic Park RJ Nova Tamoios Highway SP Rodoanel SP Transbrasil RJ States with Mills presence 11 Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016
Rental
65. 0 55. 0 45. 0 35. 0 25. 0 15. 0 5. 0-5. 0 70. 00% 60. 00% 50. 00% 40. 00% 30. 00% 20. 00% 10. 00% 0. 00% - 10. 00% 800. 0 700. 0 600. 0 500. 0 400. 0 300. 0 200. 0 100. 0-10. 0% 5. 0% 0. 0% - 5. 0% - 10. 0% - 15. 0% - 20. 0% Rental - Financial Performance In R$ million Net Revenue per type Costs and expenses -27.0% -28.8% 74.5 76.4 54.4 Construction 57.8% Spot 10.3% Non- Construction 31.9% 12.2% -20.8% 35.0 49.6 39.3 4.5 2.5 2.1 2.2 22.6 1.9 1.8 2.7 2.5 65.3 49.9 47.2 2Q15 1Q16 2Q16 3.0 14.1 2.7 16.3 16.5 32.5 20.5 20.1-1.8 2Q15 1Q16 2Q16 Rental Sales of new equipment Sales of semi new equipment Others COGS SG&A ADD Ebitda and Ebitda Margin ROIC (LTM) -61.8% -43.7% 39.4 26.8 15.1 59.2% 53.0% 39.9% 7.4% 5.3% 5.5% 5.1% 2.8% 126.7 130.6 136.4 140.8 142.3 13 1.4 38.0 5.3 21.4 35.0% Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016 17.1-2.0 2Q15 1Q16 2Q16 33.1% 27.7% Ebitda ex. result/provision of sales of semi new equipment Result/Provision of sales of semi new equipment Ebitda Margin ex result/provision of sales of semi new equipment Ebitda Margin 570.2 545.2 518.3 491.6 464.6 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 Average invested Capital Net Rental PP&E Average Invested Capital - others ROIC
Consolidated - Indebtedness
Consolidated - Indebtedness In R$ million The weighted average maturity of our debt is 2.7 years at a cost of CDI+0.31%. Gross Debt Profile Principal Amortization Schedule 356.8 68.7% 31.3% 82.0 150.3 106.2 106.2 38.9 Short Term Long Term Cash position 2016 2017 2018 2019 2020+ 2nd emission of Debentures - CDI + 0,88% 2nd emission of Debentures - IPCA +5,5% 3rd emission of Debentures - 108,8% CDI Finame We do not have foreign currency exposure. Indebtedness on 06/30/2016 2.2% 22.7% 483.5 54.3 537.8 356.8 75.1% 181.0 TJLP CDI IPCA Principal Interests Gross Debt Cash Net Debt 15 Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016
Consolidated - Debt Indicators In R$ million Ebitda* / Financial Income Net Debt / Ebitda* 3.8 3.5 3.0 2.8 2.5 1.9 1.9 2.1 3.0 2.0 1.3 1.5 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 Debentures Covenants: (1) EBITDA*/financial income >= 2.0; and (2) Net Debt/EBITDA* <= 3.0. 16 Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016 * Excluding extraordinary items from LTM EBITDA. Are considered extraordinary items: R$10.4 million related to restructuring costs. R$ 3.3 million related to Industrial Services business unit sold in 2013. R$ 57.1 million from Impairment.
Final Considerations
Financial Summary In R$ million 18 Presentation of 2Q16 Results 08/04/2016 (1) Excludes Industrial Services as a business unit, sold in 2013 (2) Excludes easy set formwork cost adjustments of R$14.6 million in 2014 (3) Excludes Construction impairment of R$ 30.9 million and Rohr impairment of R$ 26.2 million in 2015 * LTM Ebitda excluding extraordinary items
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