Reunião Pública Desempenho Financeiro e Perspectivas James Guerreiro, CFO e DRI

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1 Reunião Pública 2018 Desempenho Financeiro e Perspectivas James Guerreiro, CFO e DRI

2 DISCLAIMER Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da Administração da Mills Estruturas e Serviços de Engenharia S/A ( Mills ) sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que a Mills atualmente tem acesso. Todas as declarações, quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos, envolvem vários riscos, incertezas e não são garantias de desempenho. A Mills e seus empregados não podem garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infraestrutura, imobiliário, de óleo e gás, pressões da concorrência, entre outros, e a regras governamentais, que estão sujeitos à mudança sem prévio aviso. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Mills, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários CVM. 2

3 Principais Iniciativas em 2018

4 PRINCIPAIS INICIATIVAS EM 2018 Novos rumos para a unidade de negócio Rental, com recuperação de preços e maior penetração em importantes segmentos da economia, como indústria e serviços. Redimensionamento da unidade de negócio Construção, principalmente para enfrentar a baixa atividade econômica do setor: - Fechamento de quatro filiais, majoritariamente focado no segmento de edificações leves, finalizando o ano com quatro depósitos (Rio de Janeiro, São Paulo, Porto Alegre e Camaçari) e mantendo presença nacional. Avanço da estratégia de busca pelo break even de caixa em 2019 na unidade de negócio Construção. Avanço em operações de M&A conforme fato relevante divulgado em 26 de setembro de 2018, encontra-se em andamento uma possível combinação de negócios entre a Mills e a Solaris Equipamentos e Serviços S.A.: - A Solaris é pioneira no segmento de plataformas aéreas e manipuladores telescópicos, sendo o 2 maior locador de AWP no Brasil, com 20 anos de atuação no mercado, 19 filiais distribuídas pelo Brasil e um portfólio diversificado em quatro linhas de produtos. 4

5 ORGANOGRAMA CORPORATIVO SÉRGIO KARIYA Presidente CONSTRUÇÃO RENTAL ADMINISTRATIVO E FINANCEIRO GENTE E GESTÃO Ricardo Gusmão Daniel Brugioni James Guerreiro Ivy Vieira 5

6 Desempenho Financeiro

7 900,0 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 - Evolução Receita Líquida e Taxa de Utilização Em R$ milhões Receita Líquida Taxa de Utilização 354,5 462,8 665,5 832,3 794,2 576,1 396,6 296,3 306,8 412,0 474,9 423,4 283,0 77,9% 77,8% 72,5% 76,5% 72,3% 73,6% 75,4% 73,0% 63,2% 63,0% 61,9% 55,1% 55,8% 53,4% 259,4 95,1 287,4 175,4 253,5 357,3 370,8 293,2 182,3 214,3 115,0 105,6 181,3 201,2 49,9% 41,5% 37,5% 35,2% 2010¹ 2011¹ 2012¹ 2013¹ LTM3T18 Rental 2010¹ 2011¹ 2012¹ 2013¹ LTM3T18 Construção (1) Não considera Serviços Industriais, unidade de negócio vendida em

8 480,0 430,0 380,0 330,0 280,0 230,0 180,0 130,0 80,0 30,0 (20,0) 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% Evolução EBITDA e Margem EBITDA Ajustados¹ Em R$ milhões 47,5% 47,0% 50,9% 403,1 48,4% 45,8% 339,0 363,6 32,4% 217,4 168,4 186,7 14,6% 6,8% 57,8-1,7% (5,0) 20, LTM3T18 ¹Excluindo itens não recorrentes 8

9 0 0 0,0,0 0) 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 260,0 210,0 160,0 110,0 60,0 10,0 (40,0) (90,0) 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% Evolução EBITDA e Margem EBITDA Ajustados¹ Em R$ milhões 53,6% 55,7% 56,3% Rental 53,0% Construção 53,4% 201,2 196,7 45,2% 45,3% 43,1% 48,0% 42,5% 36,3% 51,0 93,6 141,2 132,6 28,6% 61,3 18,5% 33,5 27,5% 55,3 117,4 123,8 197,8 201,9 153,6 11,4% 32,2-1,9% -33,5% -32,6% ² 2015 ² LTM3T18 (3,5) (38,5) (34,4) ² 2015 ² LTM3T18 ¹ Excluindo itens não recorrentes ² Os itens não recorrentes referentes a reclassificação de crédito de clientes para PCLD, custo de mudança organizacional e mudanças/fechamento de filiais para os anos de 2014 e 2015 não foram excluídos nas unidades de negócio (R$13,3 milhões e R$21,9 milhões, respectivamente) 9

10 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Desempenho Financeiro 3T18 Em R$ milhões Receita Líquida por Tipo Receita Líquida por Segmento -11,6% -7,3% -11,6% -7,3% 6,0 82,3 78,4 72,7 0,2 6,8 3,3 16,6 5,7 4,3 5,8 6,6 2,2 1,8 2,4 82,3 78,4 72,7 8 34,1 28,2 23,1 57,3 58,2 56,1 48,2 50,2 49,6 3T17 2T18 3T18 Locação Venda de Novos Venda de Seminovos Outras Venda de Sucata 3T17 2T18 3T18 Rental Construção O aumento da parcela da receita de não-construção é resultado da estratégia da Unidade de Negócios Rental mas acentuado pela redução dareceita de Construção. 48% 58% 52% 37% 32% 34% 15% 10% 46% 39% 48% 55% 38% 33% 59% 28% 14% 15% 14% 12% 13% 62% 63% 22% 15% 19% 18% 71% 73% 17% 19% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Construção Não Construção Spot 12% 9% 10

11 Fluxo de Caixa Em R$ milhões 50,0 47,5 33,9 37,2 36,4 15,9 13,0 12,8 12,7 12,3 13,1 12,2 24,2 22,9 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 9M17 9M18 Fluxo de caixa operacional ajustado Fluxo de caixa livre para a firma ajustado Nesse trimestre fomos positivamente impactados pela compensação de créditos extemporâneos de PIS/COFINS, no valor de R$3,0 milhões, e pelo melhor recebimento de clientes no período. O fluxo de caixa operacional ajustado desconsidera juros pagos referentes as debêntures e Finame, investimento em locação e variações monetárias ativa e passiva líquidas. O fluxo de caixa livre para a firma desconsidera os juros referentes as debêntures e Finame e variações monetárias ativa e passiva líquidas. 11

12 Itens Não Recorrentes Em R$ milhões Evolução EBITDA - em R$ milhões 9M17 9M18 3T17¹ 2T18 3T18¹ Não recorrentes (29,4) (29,9) (4,6) (15,5) (10,6) Despesas reestruturação (29,2) (29,2) (4,7) (15,0) (10,0) Fechamento de filiais e mudanças organizacionais (11,5) (17,5) (3,7) (8,1) (8,5) Resultado venda de equipamentos usados (redimensionamento dos equipamentos de Edificações Leves) Resultado venda de sucata - 4,0 - (0,4) 0,3 (17,6) (15,7) (0,9) (6,5) (1,8) Em 2018, o resultado da venda de equipamentos usados da unidade de negócio Construção fez parte do seu plano de redimensionamento. Dessa forma, no 3T18 passamos a considerar a respectiva receita e custos como itens não recorrentes, com impacto negativo de R$4,0 milhões no EBITDA Ajustado do ano. Outras despesas não recorrentes (0,2) (0,7) 0,1 (0,5) (0,6) Despesas Mills SI (0,2) (0,7) 0,1 (0,5) (0,6) 12

13 Evolução da PCLD Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) Em % sobre receita líquida total¹ 7,2% 2,7% 0,5% 0,5% 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18-2,1% em R$ milhões 3T17¹ 2T18¹ 3T18¹ (C)/(A) (C)/(B) (A) (B) (C) Contas e Receber Bruto 200,3 195,5 184,5-7,9% -5,6% Saldo de PDD 129,4 150,5 140,0 8,2% -7,0% Contas a Receber Líquido 70,8 44,9 44,5-37,2% -0,9% Inadimplência total Total Vencidos 134,8 132,3 128,4-4,8% -3,0% Vencidos de 1 a 60 dias 7,5 10,4 9,2 21,5% -11,6% Vencidos de 61 a 120 dias 4,7 7,8 5,2 10,3% -33,5% Vencidos acima de 120 dias 122,6 114,2 114,0-7,0% -0,1% Write-off (11,8) (5,8) (10,1) -14,1% 75,6% ¹ Receita líquida considera receita de venda de sucata nos anos de 2017 e

14 Endividamento Em R$ milhões Em agosto/18, amortizamos a primeira parcela anual da segunda série da 2ª emissão de debêntures no valor de amortização de R$36,6 milhões, mais a correção monetária IPCA e os juros de R$27,2 milhões. Cronograma Amortização Posição em 30/09/ ,2 34,9 180,8 138,0 3,2 145,9 0,8 66,7 38,9 2,5 42,7 0,8 36,4 36, ºemissão de Debêntures - 116,0% CDI Finame Total Principal Juros Dívida Bruta Caixa/Depósitos bancários vinculados Divida Liquida 3,6% Perfil da Dívida 30,9% 69,1% 58,7% 37,7% O prazo médio ponderado das nossas dívidas em 30 de setembro foi de 1,1 ano a um custo médio de CDI + 3,03% a.a. Curto Prazo Longo Prazo TJLP CDI IPCA 14

15 Indicadores de Dívida FCO Ajustado LTM* / Resultado Financeiro Dívida Líquida / FCO Ajustado LTM* 4,5 3,7 3,6 4,0 4,3 3,0 2,0 1,8 1,6 1,5 1,1 0,7 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Covenants das debêntures: (1) FCO Ajustado LTM*/Resultado financeiro >= 2,0; e (2) Dívida líquida/fco Ajustado LTM* <= 3,0 * O fluxo de caixa operacional ajustado desconsidera juros pagos referentes as debêntures e Finame, investimento em locação e variações monetárias ativa e passiva líquidas. O fluxo de caixa livre para a firma desconsidera os juros referentes as debêntures e Finame e variações monetárias ativa e passiva líquidas. 15

16 Perspectivas 2019

17 O que esperamos para 2019? Rental Maior atividade econômica; Impacto positivo de volume locado e preço/mix. Construção Linearidade em relação ao final de Retomada dos investimentos em grandes obras de infraestrutura deve ocorrer apenas em 2020, devido a 2019 ser o primeiro ano de mandato dos novos Governos Estaduais e Federal projetos a serem aprovados ao longo do ano. Busca pelo breakeven do EBITDA proxy caixa. 17

18 As diferenças nos ambientes de negócio de cada unidade da Mills exigem estratégias distintas para Rental e Construção... Iniciativas Estratégicas MILLS: 1. Avançar na Combinação de Negócios com a Solaris; 2. Melhorar a gestão, vendas e pós-vendas das Unidades de Negócio; 3. Reduzir a inadimplência; RENTAL: 1. Melhorar a prospecção, visando aumentar o volume de leads (maior cobertura de mercado); 2. Avançar na adequação de preços: foco nataxa de Utilização x Ticket Médio; 3. Desenvolver venda de Serviços, Peças e Treinamentos para clientes; 4. Ser líder nacional na venda de novos para usuários finais; 5. Melhorar a taxa de disponibilidade. CONSTRUÇÃO: 1. Garantir a participação nos projetos mais importantes das regiões (reduzir os pontos cegos); 2. Avançar na venda consultiva com soluções diferenciadas; 3. Focar no plano de break even de EBITDA proxy caixa. 18

19 IFRS 16 A IFRS 16 introduz um modelo único de contabilização de arrendamentos no balanço patrimonial para arrendatários. Um arrendatário reconhece um ativo de direito de uso que representa o seu direito de utilizar o ativo arrendado e um passivo de arrendamento que representa a sua obrigação de efetuar pagamentos do arrendamento. Isenções opcionais estão disponíveis para arrendamentos de curto prazo e itens de baixo valor. A contabilidade do arrendador permanece semelhante à norma atual, isto é, os arrendadores continuam a classificar os arrendamentos em financeiros ou operacionais. A nova norma é efetiva para períodos anuais com início em ou após 1º de janeiro de A adoção antecipada é permitida somente para demonstrações financeiras de acordo com as IFRS e apenas para entidades que aplicam a IFRS 15/CPC 47 - Receita de Contratos com Clientes em ou antes da data de aplicação inicial da IFRS 16/CPC 06 (R2). A Companhia iniciou os estudos relativos à implantação do IFRS 16 a partir de agosto de 2018 e espera concluí-lo até o final de novembro de 2018, de modo a estar totalmente preparada para a implantação definitiva da nova norma a partir de 1º de janeiro de

20 OBRIGADO 2