PINE Av. das Nações Unidas 8.501/30º andar, São Paulo, SP BM&FBOVESPA: PINE4 ri.pine.com Relatório de Resultados 4T17 (BR GAAP) São Paulo, 08 de fevereiro de 2018 O Pine (B3: PINE4) anuncia hoje seus resultados consolidados em BRGAAP do quarto trimestre de 2017. Caros investidores, clientes, colaboradores e analistas, Concluímos o ano de 2017 com importantes evoluções qualitativas no nosso modelo de negócios. Fortalecemos e ampliamos ainda mais o relacionamento com nossos clientes, consolidando de maneira importante a base de produtos. Seguimos na estratégia de desconcentrar o portfólio de crédito, e incrementamos continuamente os spreads da carteira Corporate. Como consequência, temos uma elevação gradual e consistente da margem financeira. A originação de crédito privilegiou operações com tickets médios inferiores a R$ 10 milhões, aumentando a penetração em novos clientes e buscando retornos adequados para os respectivos níveis de risco e de colaterais. A mudança gradual da carteira já pode ser observada em alguns indicadores, como a redução do ticket médio de R$ 24 milhões em 2015 para R$ 16 milhões ao final de 2017, além de um aumento de 15% na nossa base de clientes ativos (47 clientes). Implementamos ao longo do ano uma série de novos produtos e serviços ao nosso portfólio, com a finalidade de aumentar a nossa penetração em novos clientes. Com isto, além de tradicionalmente oferecer produtos mais estruturados, passamos também a oferecer produtos padronizados que visam atender às necessidades imediatas de caixa. Essa iniciativa possibilitará atender nossos clientes de maneira mais completa, além de diminuir ainda mais os tickets médios e os prazos das operações. Para sustentar tal estratégia, expandimos substancialmente nosso time de originação, com novos officers dedicados a atender empresas com faturamento inferior a R$ 500 milhões, e também com a ampliação de produtos via internet banking. Lançamos nossa plataforma digital de investimentos, o Pine Online, em Julho. Em 6 meses de operação, o balanço tem sido bastante positivo. Esse canal de distribuição já é o quinto maior distribuidor dos nossos depósitos, o que complementa a nossa captação além das plataformas de terceiros. Avançamos também com a Pine Investimentos: realizamos 55 transações de dívida e de projetos estruturados durante o ano, e atualmente temos também um pipeline relevante de operações de M&A. O reforço de provisões que realizamos no 3T17 nos permitiu adotar uma postura mais firme na negociação com os devedores da carteira monitorada, além de reduzir de maneira significativa o impacto dessa carteira sobre nossos resultados. Durante o 2S17 contratamos um projeto de Orçamento Base Zero com a consultoria Falconi. As iniciativas identificadas estão sendo implementadas, e seus efeitos serão sentidos ao longo do ano de 2018. Continuamos avançando na digitalização do Banco. Temos como meta nos tornarmos cada vez mais digital, e pretendemos ter avançado ainda mais nesse objetivo até o final de 2018. Em dezembro, realizamos com sucesso um block trade onde foram alienadas aproximadamente 3,8 milhões de ações preferenciais para diversos acionistas institucionais, superando em mais de 45% o lote mínimo estipulado. Esta transação foi fundamental para que reenquadrássemos o free float mínimo obrigatório (25%) com antecedência ao prazo estipulado pela B3, ratificando o nosso comprometimento com os acionistas e o mercado neste processo de retomada do crescimento. No início de janeiro de 2018, a Assembleia Geral Extraordinária aprovou a eleição de dois novos membros independentes para o Conselho de Administração: Fabio Dutra, executivo com larga experiência em importantes instituições financeiras nas áreas de produtos, inovação, comercial e desenvolvimento de mercado e com viés tecnológico, agregando na transformação digital do Banco; e Sergio Machado Zica de Castro, gestor com vasta experiência em posição de liderança no mercado financeiro, sendo membro do Comitê de Auditoria do Pine desde 2013. Desta forma, o Conselho de Administração passa a ter uma composição total de 8 membros, sendo 4 independentes. Por fim, na Reunião de Conselho de Administração do dia 08 de Janeiro de 2018 foram eleitos dois novos membros técnicos para o Comitê de Auditoria: Lavínia Junqueira, profissional com mais de 20 anos de experiência em instituições financeiras e Relações com Investidores +55 11 3372-5343 Raquel Varela Bastos Luiz Maximo Kianne Paganini
em auditoria, e reconhecida pelo mercado pelo seu sólido conhecimento em questões regulatórias, tributárias e jurídicas; e Carlos Elder Aquino, executivo com mais de 20 anos de experiência em posições de liderança em instituições financeiras e em auditoria, além de vasto conhecimento na estruturação e participação de comitês de auditoria, conselhos de administração e conselho fiscal. Além disso, William Pereira, membro do Comitê de Auditoria desde 2012, foi designado presidente do Comitê. Essas movimentações corroboram com o comprometimento do Banco em direção às melhores práticas de Governança Corporativa. Temos clareza de que todas essas iniciativas nos posicionam de maneira competitiva para capturar a melhora no segmento corporate, e criam condições para que possamos, de maneira segura, continuar com a retomada da rentabilidade do nosso negócio. A Administração. 2
PRINCIPAIS DESTAQUES E INDICADORES Seguem os principais destaques do 4T17: Recuperação gradativa da margem financeira levando a um resultado operacional positivo no período. Evolução positiva do índice de eficiência, embora ainda em patamares elevados. Índices de cobertura da carteira monitorada acima de 100%, considerando saldo de provisão e garantias reais das transações. Índice de Basileia de 12,4%, adequado para a estratégia do Banco. Balanço bastante líquido, com caixa equivalente a R$ 1,7 bilhão. Pulverização da captação, com aproximadamente 70% da captação representada por depósitos de pessoas físicas. 4T17 3T17 4T16 2017 2016 Resultado e rentabilidade Resultado líquido () 2 (244) (9) (263) (14) ROAE anualizado 0,9% -66,5% -3,1% -25,6% -1,2% ROAAp 1 anualizado 0,1% -15,5% -0,6% -4,5% -0,2% Margem financeira gerencial antes de PDD 2,6% 1,8% 1,0% 2,7% 1,7% Índice de eficiência gerencial 86,0% 110,1% 124,1% 81,3% 95,1% Qualidade da carteira Carteira E-H (Res. 2682) 17,7% 18,0% 7,2% 17,7% 7,2% Cobertura carteira E-H 82,6% 83,3% 82,2% 82,6% 82,2% Non performing loans - 90 dias 4,1% 4,2% 0,6% 4,1% 0,6% Indicadores de balanço () Ativos totais 8.601 9.039 8.150 8.601 8.150 Carteira de Crédito Expandida 2 6.163 6.318 6.445 6.163 6.445 Ativos ponderados pelo risco 5.591 5.702 6.106 5.591 6.106 Captação 6.101 6.252 5.692 6.101 5.692 Depósitos 3 5.053 4.928 3.887 5.053 3.887 Patrimônio líquido 908 915 1.148 908 1.148 Índice da Basileia 12,4% 12,4% 15,4% 12,4% 15,4% Desempenho das ações (PINE4) Lucro/Prejuízo por ação (R$) 0,02-2,08-0,08-2,22-0,12 Valor patrimonial por ação 4 (R$) 7,66 7,79 9,85 7,66 9,85 Valor de Mercado 4 () 415 367 461 415 461 1 Ativos ponderados pelo risco. 2 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber, Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos). 3 Inclui LCA e LCI. 4 Para melhor comparabilidade, considera 118.636.379 ações para o período de 4T17, 117.509.121 ações para o período de 3T17 e 116.538.092 ações para o período de 4T16. 3
Resultado da Carteira Corporate e Monitorada 4T17 Na tabela abaixo observa-se a participação nos resultados da Carteira Corporate e da Carteira Monitorada. O processo de turnaround do Banco mostra reflexos positivos nos resultados já neste trimestre, como consequência da contínua pulverização do portfólio e do incremento dos spreads da carteira Corporate e iniciando gradualmente uma maior penetração em empresas com faturamento inferior a R$ 500 milhões. Assim, os resultados e os volumes da Carteira Corporate tendem a crescer e superar o resultado negativo da Carteira Monitorada, que deve ter seu saldo reduzido ao longo dos próximos trimestres. Carteira Carteira Carteira R$ mil Corporate Monitorada Consolidada Resultado bruto da intermediação financeira 55.210 (7.459) 47.751 Provisão para devedores duvidosos (PDD) (1.329) 10.084 8.755 Resultado bruto da intermediação financeira após PDD 53.881 2.625 56.506 Receitas de prestação de serviços 21.232 772 22.004 Despesas de pessoal (18.097) (4.768) (22.865) Outras despesas administrativas (17.354) (8.794) (26.148) Despesas tributárias (4.312) - (4.312) Outras receitas (despesas) operacionais (3.726) (13.529) (17.255) Resultado Operacional 31.624 (23.694) 7.930 Resultado não-operacional 2.010 1.424 3.434 Resultado antes da tributação sobre lucro e participações 33.634 (22.270) 11.364 Imposto de renda e contribuição social (15.267) 10.296 (4.971) Participações no resultado (3.772) (609) (4.381) Resultado Líquido 14.595 (12.583) 2.012 Efeitos do overhedge nos resultados Dada as variações cambiais ocorridas nos períodos e as estruturas de hedge e overhedge dos investimentos do Banco no exterior, houve impactos significativos nas linhas de resultados. As reclassificações demonstradas na tabela a seguir visam ajustar as linhas impactadas para melhor efeito de comparação. No 4T17, o câmbio depreciou 4,42% e impactou em R$ 5 milhões as linhas contábeis. Importante ressaltar que o Pine realiza hedge de todas suas exposições cambiais. 4T17 3T17 4T16 2017 2016 Resultado bruto da intermediaç ão financ eira - após PDD 51 (342) 6 (266) 84 + Efeito Overhedge 5 (10) (3) (9) (65) Resultado bruto da intermediação financeira reconciliada - 57 (352) 3 (275) 19 LAIR contábil 6 (394) (9) (413) 13 + Efeito Overhedge 5 (10) (3) (9) (65) LAIR reconciliado 11 (403) (12) (422) (53) Imposto de renda e contribuição social contábil 0 154 3 169 (12) - Efeito Overhedge (5) 10 3 9 65 Imposto de renda e contribuição social reconciliado (5) 164 6 178 53 4
Breakdown Margem Financeira Carteira Corporate e Monitorada 4T17 No 4T17, a margem consolidada gerencial atingiu 2,6%, melhora de 0,8 p.p. em relação ao 3T17, resultado do crescimento de 0,2 p.p. da margem gerencial corporate (3,6% no 4T17 versus 3,4% no 3T17) e melhora de 4,1 p.p. da margem gerencial monitorada (-3,6% no 4T17 versus -7,7% no 3T17). Carteira Carteira Margem Corporate Monitorada Consolidada Resultado da intermediação financeira ex-overhedge (A) 55 (7) 48 Resultado da intermediação financeira gerencial ex-overhedge (C)¹ 45 (7) 38 Ativos rentáveis médios (B) 5.070 816 5.886 Margem da intermediação financeira antes da provisão (%) (A/B) 4,4% -3,6% 3,3% Margem da intermediação financeira gerencial antes da provisão (%) (C/B) 3,6% -3,6% 2,6% ¹ Ex-receitas da valorização de ativos tomados em garantia e marcados a valor de mercado Margem Financeira No 4T17, o resultado da intermediação financeira gerencial atingiu R$ 38 milhões, aumento de 45,2% em relação aos R$ 26 milhões reportados no trimestre anterior e crescimento de 166,9% em comparação aos R$ 14 milhões apresentados no mesmo período de 2016. A margem financeira gerencial atingiu 2,6% no 4T17, aumento de 0,8 p.p. em relação ao trimestre anterior e crescimento de 1,6 p.p. em comparação ao mesmo período de 2016. 4T17 3T17 4T16 2017 2016 Margem Financeira Resultado da intermediação financeira - antes PDD 43 (26) 17 110 172 Efeito do overhedge 5 (10) (3) (9) (65) Efeito MtM TVM (10) 61-51 - Resultado da intermediação financeira gerencial - antes PDD 38 26 14 151 106 Ativos rentáveis médios¹ 5.886 5.930 5.703 5.701 6.143 Margem da intermediação financeira gerencial (%) 2,6% 1,8% 1,0% 2,7% 1,7% 1 Exclui operações vinculadas a compromisso de recompra (Repo), ponta passiva dos derivativos e volume de devedores por compra de valores e bens Receitas de Prestação de Serviços As receitas de prestação de serviços atingiram R$ 22 milhões no 4T17, crescimento de 17,8% em relação aos R$ 19 milhões apresentados no trimestre anterior e estável em comparação ao mesmo período de 2016. 4T17 3T17 4T16 2017 2016 Fianças e Avais 14 15 14 58 48 Pine Investimentos 4 2 6 16 16 Outras Receitas/Tarifas 3 1 2 7 8 Total 22 19 22 81 72 5
Despesas de Pessoal e Administrativas Carteira Corporate e Monitorada 4T17 As despesas de pessoal e administrativas da carteira corporate totalizaram R$ 33 milhões no 4T17, queda de 2,6% em comparação aos R$ 34 milhões apresentados no trimestre anterior. Por outro lado, as despesas relacionadas a carteira monitorada totalizaram R$ 14 milhões, aumento de 29,3% comparado aos R$ 10 milhões no 3T17. O total das despesas de pessoal e administrativas somaram R$ 47 milhões no 4T17, aumento de 4,8% comparado ao trimestre anterior. Carteira Carteira Corporate Monitorada Total Despesas de pessoal 18 5 23 Outras despesas administrativas 17 9 26 Despesas não recorrentes (2) - (2) Total Despesas Gerenciais 33 14 47 Despesas de Pessoal e Administrativas As despesas de pessoal e administrativas gerenciais totalizaram R$ 47 milhões no 4T17, aumento de 4,8% em comparação aos R$ 45 milhões apresentados no trimestre anterior e 17,1% em comparação aos R$ 40 milhões apresentados no mesmo período de 2016. As despesas não recorrentes no 4T17 e 3T17 foram impactadas por custos relacionados a divulgação do Pine Online. 4T17 3T17 4T16 2017 2016 Despesas de pessoal 23 23 22 89 85 Outras despesas administrativas 26 26 18 89 67 Despesas não recorrentes (2) (4) - (6) - Total Despesas Gerenc iais 47 45 40 172 151 Funcionários 1 366 348 338 366 338 1 Inclui terceiros. Índice de Eficiência Carteira Corporate e Monitorada 4T17 No 4T17, o índice de eficiência gerencial da Carteira Corporate atingiu 56,9%, melhora de 5,9 p.p. em relação ao trimestre anterior. O índice consolidado atingiu 86,0%, evolução de 24,1 p.p. comparado ao trimestre anterior. Carteira Carteira Corporate Monitorada Total Despesas operacionais 40 14 53 (-) Despesas não recorrentes (2) - (2) Despesas operacionais recorrentes (A) 38 14 51 Receitas (B) 76 (7) 70 Receitas gerenciais (C) 1 66 (7) 60 Índice de Eficiência (A/B) 49,4% - 73,6% Índice de Eficiência Gerencial (A/C) 56,9% - 86,0% ¹ Ex-receitas da valorização de ativos tomados em garantia e marcados a valor de mercado 6
Índice de Eficiência No 4T17, o índice de eficiência atingiu 86,0%, uma melhora de 24,1 p.p. em relação ao trimestre anterior e de 38,1 p.p. em comparação ao mesmo período de 2016. 4T17 3T17 4T16 2017 2016 Despesas operacionais 1 53 53 44 195 170 (-) Despesas não recorrentes (2) (4) - (6) - Despesas operacionais recorrentes (A) 51 49 44 189 169,533 Receitas gerenciais 2 (B) 60 45 36 232 178,246 Índice de Efic iênc ia Gerenc ial (A/B) 86,0% 110,1% 124,1% 81,3% 95,1% 1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - MtM de ativos tomados em garantia Crédito Corporativo Breakdown - Carteira Corporate e Monitorada Carteira Corporate Carteira Monitorada Carteira Consolidada Carteira % Carteira % Carteira % Capital de giro 1 2.700 44% 660 11% 3.360 55% Repasses 311 5% 3 0% 314 5% Trade finance 2 240 4% 38 1% 278 5% Carteira de Crédito 2.682 3.250 53% 701 11% 3.952 64% Fiança 1.862 30% 40 1% 1.903 31% Títulos Privados 194 3% 115 2% 309 5% Carteira de Crédito Expandida 5.306 86% 857 14% 6.163 100% 1 inclui devedores por compra de valores e bens 2 Inclui cartas de crédito a utilizar No 4T7, a carteira corporate atingiu R$ 5.306 milhões com queda de 2,6% comparado aos R$ 5.450 milhões do trimestre anterior. A carteira monitorada totalizou R$ 857 milhões no período com queda de 1,3% comparado aos R$ 868 milhões do 3T17. Carteira Corporate Carteira Monitorada 3T17 4T17 Δ 3T17 4T17 Δ 348 357 9 Nº de Grupos 24 26 2 5.450 5.306-2,6% Exposição () 868 857-1,3% 15,7 14,9-5,3% Ticket Médio () 36,2 33,0-8,9% 7
Composição da Carteira Expandida A carteira de crédito expandida atingiu R$ 6.163 milhões ao final de dezembro de 2017, com queda de 2,4% na comparação trimestral e de 4,4% na comparação anual. Dez-17 % Set-17 % Dez-16 % Tri (%) 12M (%) Capital de giro 1 3.360 55% 3.356 53% 2.975 46% 0,1% 12,9% Repasses 314 5% 319 5% 437 7% -1,8% -28,3% Trade finance 2 278 5% 313 5% 419 7% -11,3% -33,7% Carteira de Crédito 2.682 3.952 64% 3.989 63% 3.832 59% -0,9% 3,1% Fiança 1.903 31% 1.934 31% 2.120 33% -1,6% -10,3% Títulos Privados 309 5% 395 6% 493 8% -21,8% -37,4% Carteira de Crédito Expandida 6.163 100% 6.318 100% 6.445 100% -2,4% -4,4% 1 inclui devedores por compra de valores e bens 2 Inclui cartas de crédito a utilizar Perfil e Qualidade da Carteira de Crédito Qualidade da Carteira Corporate e Monitorada Res. 2.682 Carteira Corporate Carteira Monitorada Rating Vencido 1 A Vencer Total % da Provisão Rating Vencido 1 % da A Vencer Total Carteira Carteira Provisão AA - 428 428 13,2% - AA - - - 0,0% - A - 563 563 17,3% 3 A - - - 0,0% - B - 943 943 29,0% 9 B - - - 0,0% - C 18 1.168 1.185 36,5% 36 C - - - 0,0% - D - 131 131 4,0% 13 D - - - 0,0% - E - - - 0,0% - E - 252 252 35,9% 75 F - - - 0,0% - F 10-10 1,5% 5 G - - - 0,0% - G 2 169 171 24,4% 170 H - - - 0,0% - H 162 106 268 38,3% 268 Total 18 3.233 3.250 100,0% 61 Total 174 527 701 100,0% 519 AA-D 18 3.233 3.250 100,0% 61 AA-D - - - 0,0% - E-H - - - 0,0% - E-H 174 527 701 100,0% 519 1 Considera o critério de contrato total em atraso No trimestre, a carteira monitorada Res. 2.682 - totalizou R$ 701 milhões com o saldo de provisões de R$ 519 milhões, o que resulta em uma cobertura adequada de 74%, e se considerarmos também as garantias reais atreladas a estas operações a cobertura fica ao redor de 130%. Qualidade da Carteira Consolidada Res. 2.682 Rating Vencido 1 A Vencer Dez-17 Carteira Total % Provisão Rating Vencido 1 A Vencer Carteira Total AA - 428 428 10,8% - AA - 481 481 12,1% - A - 563 563 14,2% 3 A - 598 598 15,0% 3 B - 943 943 23,9% 9 B 16 881 897 22,5% 9 C 18 1.168 1.185 30,0% 36 C 30 1.116 1.146 28,7% 34 D - 131 131 3,3% 13 D 25 124 150 3,8% 15 E - 252 252 6,4% 75 E 13 227 240 6,0% 72 F 10-10 0,3% 5 F - - - 0,0% - G 2 169 171 4,3% 170 G 12 199 211 5,3% 198 H 162 106 268 6,8% 268 H 171 95 266 6,7% 266 Total 192 3.760 3.952 100,0% 580 Total 268 3.721 3.989 100,0% 597 1 Considera o critério de contrato total em atraso Provisão Requerida de acordo com rating da operação: AA: 0%, A: 0,5%, B: 1%, C: 3%, D: 10%, E: 30%, F: 50%, G: 70%, H: 100% Set-17 % Provisão No 4T17 a carteira consolidada E-H Res. 2.682 - totalizou R$ 701 milhões (17,7% da carteira), com o saldo de provisões de R$ 580 milhões, o que resulta em uma cobertura adequada de 83%. 8
Non-Performing Loans > 90 dias Consolidado % da carteira de crédito 1 3,7% 4,2% 4,1% 1,7% 0,7% 1,3% 1,5% 0,6% 0,7% Dez 15 Mar 16 Jun 16 Set 16 Dez 16 Mar 17 Jun 17 Set 17 Dez 17 Índice de Baixas de Provisão % da carteira de crédito 1 0,3% 0,9% 0,1% 0,4% 0,2% 0,2% 0,0% 0,1% 0,2% Dez 15 Mar 16 Jun 16 Set 16 Dez 16 Mar 17 Jun 17 Set 17 Dez 17 1 Inclui títulos e exclui fianças e cartas de crédito a utilizar. Participação Setorial Consolidada Metalurgia 2% Outros 15% Mineração 2% Materiais de Construção e Decoração 3% Comércio Varejista 4% Química e Petroquímica 4% Comércio Exterior 4% Telecomunicações 5% Engenharia 7% Imobiliário Energia 8% Agricultura Transportes e Logística 10% Açúcar e Etanol 14% 9% 14% 5% 9% 8% 40% Dez 13 10% 14% 8% 10% 7% 39% Dez 14 10% 13% 8% 13% 7% 36% Dez 15 11% 10% 9% 13% 6% 38% Dez 16 10% 8% 7% 39% Dez 17 Imobiliário Agricultura Açúcar e Etanol Transportes e Logística Energia Engenharia Outros 9
1 9. 0 0 0 1 8. 5 0 0 1 8. 0 0 0 1 7. 5 0 0 1 7. 0 0 0 1 6. 5 0 0 1 6. 0 0 0 1 5. 5 0 0 1 5. 0 0 0 1 4. 5 0 0 8 0 0 7 5 0 7 0 0 6 5 0 6 0 0 5 5 0 5 0 0 4 5 0 4 0 0 3 5 0 3 0 0 Novas Safras de Originação - 4T17 Continuamos nesse trimestre com a pulverização da carteira de crédito, originando operações com ticket médio de aproximadamente R$ 7 milhões, aumentando a penetração em novos clientes e buscando spreads adequados para os respectivos níveis de risco e de colaterais. A mudança gradual da carteira já pode ser observada em alguns indicadores, como a redução do ticket médio para R$ 16 milhões no 4T17, além de um aumento de 14% na nossa base de clientes ativos (47 grupos econômicos). Ticket Médio e Grupos Ativos 18.613 18.062 17.907 17.694 16.981 16.134 335 359 361 372 372 382 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Ticket Médio (R$ mil) Grupos Ativos Como demonstrado nos gráficos abaixo, essas novas operações apresentam, em sua maioria, ratings entre AA e B, com diversificação setorial. Ratings Setores Outros 20% Agricultura 17% C 26% Engenharia 5% Comércio Exterior 6% Energia Elétrica e Renovável 15% AA B 74% Química e Petroquímica 6% Transporte e Logística 8% Imobiliário 8% Açúcar e Etanol 15% Considerando a originação da carteira desde o 2S16, realizamos 365 novas operações com um volume total de R$ 3,4 bilhões, com um ticket médio ao redor de R$ 9 milhões. Dessas operações, 74% foram originadas em ratings AA-B e 26% em rating C, sendo que apenas 3 operações desta nova safra apresentaram atrasos recorrentes. 10
Mesa para Clientes A Mesa para Clientes oferece produtos de hedge para empresas, com o único objetivo de proteger e administrar riscos de seus balanços. Em dezembro de 2017, o total do valor nocional da carteira de derivativos com clientes atingiu aproximadamente R$ 2,8 bilhões com duration médio de 162 dias, sendo que 90% eram representados por hedge de moedas, 5% de juros e 5% de commodities. Moeda 90% Valor Nocional MtM MtM Estressado 119 103 172 218 123 55 82 51 56 50 Juros 5% Commodities 5% 3.979 4.487 4.564 2.982 2.841 Dez-16 Mar-17 Jun-17 Set-17 Dez-17 A exposição ao risco de contrapartes (Mark to Market), de R$ 56 milhões, considera o valor líquido que o Pine tem a pagar e a receber. Considerando stress test realizado na carteira de derivativos com clientes, o Mark to Market potencial neste portfólio seria de R$ 50 milhões a receber, dividido em aproximadamente 100 clientes. Pine Investimentos A Pine Investimentos, unidade de produtos de Banco de Investimentos do Pine, atua com profundo alinhamento junto aos clientes oferecendo soluções customizadas e diferenciadas nas áreas de Mercado de Capitais, Assessoria Financeira e Project & Structured Finance. Realizamos 55 transações de dívida e de projetos estruturados durante o ano, e atualmente temos também um pipeline relevante de operações de M&A. Captação O total de captação atingiu R$ 6.101 milhões em dezembro de 2017, apresentando uma queda de 2,4% no trimestre e crescimento de 7,2% em doze meses. Em continuidade ao processo de pulverização da captação, o Banco lançou ao final de julho sua plataforma de investimentos, o Pine Online, com o objetivo de pulverizar ainda mais a distribuição de produtos de renda fixa como CDB, LCAs e LCIs. Dez-17 Set-17 Dez-16 Tri (%) 12M (%) Captação Local 5.350 5.354 4.346-0,1% 23,1% Depósitos a vista 14 19 17-27,7% -15,6% Depósitos interfinanceiros 103 116 46-10,9% 123,6% Depósitos a prazo + LCA + LCI 4.935 4.793 3.824 3,0% 29,1% Pessoa física 1 4.192 3.988 2.980 5,1% 40,7% Pessoa jurídica 367 344 384 6,7% -4,4% Institucionais 376 461 460-18,5% -18,3% Mercado de capitais 297 425 460-30,1% -35,3% Repasses + Trade Finance 456 474 693-3,7% -34,2% Repasses 365 332 454 10,1% -19,6% Trade finance 91 142 239-35,9% -61,9% Captação Externa 295 424 652-30,5% -54,8% Mercado de capitais - 91 204-100,0% -100,0% Multilaterais 295 334 448-11,7% -34,3% Total 6.101 6.252 5.692-2,4% 7,2% 1 Inclui títulos distribuidos a pessoas físicas através de outras instituições. 11
PINE ONLINE Ao final de Julho, o Banco lançou sua nova plataforma de investimentos, o Pine Online, com foco na captação de pessoas físicas por meio da distribuição de produtos de renda fixa, como LCAs, LCIs e CDBs. A plataforma digital tem performado acima das expectativas planejadas para usuários cadastrados e volumes aplicados e hoje figura entre os cinco maiores canais de captação do Banco, com potencial de crescimento. Com isso, o Pine Online veio para fortalecer o Pine, que passa a abranger um escopo maior de clientes, ao passo que também auxilia na redução nos custos de captação, nos dando ainda mais vantagens frente ao mercado. Estrutura de Capital Ao final de dezembro de 2017, o índice de Basileia atingiu 12,4%. Este indicador é adequado para a execução do nosso plano estratégico. Dez-17 Set-17 Dez-16 Patrimônio de referênc ia - PR 805 816 1.091 Nível I 780 784 1.063 Nível I - Índice de Basileia - % 12,1% 11,9% 15,0% Nível II 24 31 28 Nível II - Índice de Basileia - % 0,4% 0,5% 0,4% Patrimônio de referênc ia exigido - PRE 679 689 744 Risco de Crédito 587 599 641 Risco de Mercado 44 43 54 Risco Operacional 48 48 49 Excesso de Patrimônio de Referênc ia 126 127 348 Índic e da Basileia - % 12,4% 12,4% 15,4% 12
Ratings Global Longo Prazo B- B+ Nacional Longo Prazo BB- BBB+ 13
Balanço Patrimonial Dez-17 Set-17 Dez-16 Tri (%) 12M (%) Ativo 8.601 9.039 8.150-4,8% 5,5% Disponibilidades 167 149 77 12,0% 116,2% Aplicações interfinanceiras de liquidez 1.242 903 587 37,6% 111,6% Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 2.514 3.203 2.745-21,5% -8,4% Relações interfinanceiras 1 1 1-0,5% -12,5% Operações de crédito 3.952 3.989 3.830-0,9% 3,2% (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (580) (597) (227) 3,0% -155,7% Operações de crédito - líquido 3.372 3.392 3.603-0,6% -6,4% Outros créditos 1.195 1.282 1.019-6,8% 17,2% Permanente 110 110 118 0,2% -6,4% Investimentos 108 108 108 0,0% 0,0% Imobilizado de uso 2 2 10 13,8% -76,8% Intangíveis 0 0 0-1,3% -14,4% Passivo 7.692 8.123 7.002-5,3% 9,9% Depósitos 3.901 3.813 2.598 2,3% 50,1% Captações no mercado aberto 398 561 484-29,1% -17,8% Recursos de aceites e emissão de títulos 1.241 1.319 1.571-5,9% -21,0% Relações interfinanceiras /interdependentes 7 16 4-57,9% 87,4% Obrigações por empréstimos e repasses 751 807 1.141-7,0% -34,2% Instrumentos financeiros derivativos 1.152 1.295 866-11,0% 33,1% Outras obrigações 153 214 254-28,7% -39,8% Resultado de exercícios futuros 90 97 84-7,1% 7,0% Patrimônio líquido 908 915 1.148-0,8% -20,9% Passivo + Patrimônio líquido 8.601 9.039 8.150-4,8% 5,5% 14
Demonstrativo de Resultado Gerencial (ex-efeito overhedge) 4T17 3T17 4T16 2017 2016 Rec eitas da intermediaç ão financ eira 213 93 208 722 609 Operações de crédito 113 102 101 464 453 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 76 10 76 233 331 Resultado com instrumentos financeiros derivativos (0) (2) 15 21 (112) Resultado de operações de câmbio 25 (18) 15 4 (63) Despesas da intermediação financeira (157) (445) (205) (997) (590) Operações de captação no mercado (133) (140) (163) (569) (554) Operações de empréstimos e repasses (33) 12 (32) (53) 52 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 9 (317) (11) (375) (88) Resultado bruto da intermediação financeira 57 (352) 3 (275) 19 Receitas (despesas) operacionais (49) (54) (19) (155) (90) Receitas de prestação de serviços 22 19 22 81 72 Despesas de pessoal (23) (23) (22) (89) (85) Outras despesas administrativas (26) (26) (18) (89) (67) Despesas tributárias (4) (4) (4) (17) (19) Outras receitas operacionais 6 4 8 51 36 Outras despesas operacionais (24) (24) (5) (92) (29) Resultado operacional 8 (406) (16) (430) (72) Resultado não-operacional 3 2 4 9 19 Resultado antes da tributação sobre lucro e partic ipaç ões 11 (403) (12) (422) (53) Imposto de renda e contribuição social (5) 164 6 178 53 Participações no resultado (4) (4) (4) (19) (15) Luc ro líquido 2 (244) (9) (263) (14) 15
Demonstrativo de Resultado Contábil 4T17 3T17 4T16 2017 2016 Rec eitas da intermediaç ão financ eira 208 102 211 731 674 Operações de crédito 113 102 101 464 453 Resultado de operações com títulos e valores mobiliár ios 76 10 76 233 331 Resultado com instrumentos financeiros derivativos (5) 8 18 31 (47) Resultado de operações de câmbio 25 (18) 15 4 (63) Despesas da intermediação financeira (157) (445) (205) (997) (590) Operações de captação no mercado (133) (140) (163) (569) (554) Operações de empréstimos e repasses (33) 12 (32) (53) 52 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 9 (317) (11) (375) (88) Resultado bruto da intermediação financeira 51 (342) 6 (266) 84 Receitas (despesas) operacionais (49) (54) (19) (155) (90) Receitas de prestação de serviços 22 19 22 81 72 Despesas de pessoal (23) (23) (22) (89) (85) Outras despesas administrativas (26) (26) (18) (89) (67) Despesas tributárias (4) (4) (4) (17) (19) Outras receitas operacionais 6 4 8 51 36 Outras despesas operacionais (24) (24) (5) (92) (29) Resultado operacional 3 (396) (13) (421) (6) Resultado não-operacional 3 2 4 9 19 Resultado antes da tributação sobre lucro e partic ipaç ões 6 (394) (9) (413) 13 Imposto de renda e contribuição social 0 154 3 169 (12) Participações no resultado (4) (4) (4) (19) (15) Luc ro líquido 2 (244) (9) (263) (14) As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do Pine são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuais das respectivas linhas. 16