TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 4T17 15 de Março de 2018
AVISO LEGAL Esta apresentação contém declarações sobre o futuro que estão sujeitas a riscos e incertezas. Estas declarações são baseadas nas crenças e premissas da administração e em informações atualmente disponíveis. As declarações sobre o futuro são referentes às intenções, crenças ou expectativas atuais da Companhia ou de seus conselheiros ou diretores. Estas declarações também incluem informações com relação aos resultados futuros de operações possíveis ou presumidos. Elas não são garantias de desempenho, pois envolvem riscos, incertezas e suposições, porque se relacionam a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Nossos resultados futuros e valor para os acionistas podem diferir materialmente daqueles expressos ou sugeridos nestas declarações. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valor estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. 2
PLANO DE TRANSFORMAÇÃO SARAIVA Omnichannel Click & Collect Saraiva Entrega Same Day Delivery (SDD) Turbo entrega Forte sinergia entre todos os canais de atuação. Customer Centricity Saraiva Plus Leia enquanto espera Operação de cafés Troca Inteligente Garantia estendida e Proteção Saraiva 3
PLANO DE TRANSFORMAÇÃO SARAIVA Transformação Digital Marketplace Ações de marketing Novo LEV e Leitor Online LEV Venda online de cartões Volta às Aulas Eficiência Operacional Transformação do canal lojas físicas Gestão logística e sistema de abastecimento Contratação da Galeazzi 4
DESTAQUES Nova conquista de market share (1) em Livros (+1,3 p.p.), nossa principal categoria de atuação; Aceleração do crescimento do E-commerce, com incremento de 25,2% nas vendas brutas do 4T17 e 15,3% em 2017; Forte redução nas despesas operacionais recorrentes do 4T17 (-7,4%) e de 2017 (-5,4%); Crescimento do EBITDA ajustado no 4T17 (136%) e em 2017 (35,4%); Expressivo crescimento de 15,3% registrado nas vendas totais nos dois primeiros meses de 2018. (1) Fonte: GFK dados 2017 x 2016 5
RESULTADO 4T17 Crescimento de market share (1) na principal categoria Receita Bruta Varejo R$ MILHÕES Crescimento SSS Em % de atuação (Livros) +1,3 p.p. de Share em Livros -4,6% -12,5% -4,5% -7,8% +1,8 p.p. de Share em Games 1.891 1.883 Desempenho superior dadas as condições de mercado Vendas Categoria Livros (2) : -4,2% (2017) (1) Fonte: Dados acumulados do 2017 vs 2016 do mercado expandido da consultoria GFK. (2) Fonte: Volume de Vendas. Dados com Base Fixa. Pesquisa Mensal do Comércio ( PMC ) do IBGE 537 529 Receita Bruta Lojas Físicas R$ MILHÕES Receita Bruta E-commerce R$ MILHÕES 1.277 1.175 614 708 370 320 167 209 6
RESULTADO 4T17 Lucro Bruto R$ MILHÕES Em % Margem Bruta Cenário competitivo mais acirrado no varejo online; 594 575 Novo sistema de precificação dinâmica para melhor gestão da margem bruta do E- commerce já apresentou resultados positivos 158 161 32,5% 33,8% 34,2% 33,3% no 4T17; Despesas Operacionais¹ R$ MILHÕES / % R$ MILHÕES EBITDA Ajustado¹ Forte redução nas despesas operacionais nos períodos, com destaque para o 4T17, que já 563 532 refletiu o Plano de Ação executado no 3T17. 148 137 29,8% 28,2% 27,5% 25,8% 10 24 32 43 (1) Exclui o impacto de despesas não recorrentes e extraordinárias de reestruturação de R$ 2,1 milhões no 4T17 e R$ 28,6 milhões em 2017. Despesas Operacionais Desp. Oper./Receita Bruta 7
RESULTADO 4T17 Ganhos na gestão do capital de giro empregado, com melhora de 2 dias no ciclo operacional; Prazo Médio de Estoque refletindo a estratégia de abastecimento para o período de Volta às Ciclo Operacional Em Dias Redução de 2 dias 77 79 77 84 Aulas, que vem apresentando ótimo 93 101 desempenho. Projeto de Sortimento presente em todas as unidades: Melhora na saúde do estoque existente em cada loja; Aperfeiçoamento dos algoritmos de 64 60 4T16 4T17 Ciclo Operacional do Varejo Prazo Médio de Pagamento Prazo Médio de Estoque Prazo Médio de Recebimento reabastecimento. 8
ENDIVIDAMENTO CONSOLIDADO Alongamento do perfil da dívida; Iniciativas para a monetização dos créditos tributários com perspectivas de efetividade; Plano de Ação com expectativa de gerar economias anuais de R$ 30 milhões. Duration¹ Em Meses Dívida Líquida Consolidada R$ MILHÕES (153) 48 +183% 351 6 17 199 247 199 4T16 4T17 4T16 4T17 Dívida Líquida Recebíveis Dívida Líquida (Caixa) após recebíveis (1) Duration de Macaulay (Dmac = wt x t). Ponderação dos prazos médios de recebimento dos fluxos financeiros pelo valor presente desses fluxos.. 9