Apresentação de Resultados Teleconferência 6 de agosto de 2013 1
Agenda Ricardo Ribeiro Vice Presidente Destaques do Trimestre Carlos Wollenweber CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 2
Principais Números D % 1S13 1S12 D % (a) (b) (a/b) (c) (d) (c/d) VGV Lançado % Direcional R$ milhões 446 470-5% 866 613 41% VGV Contratado % Direcional R$ milhões 543 448 21% 1.073 580 85% Velocidade de Vendas (VSO) % VGV 49,6% 36,5% 13,1 p.p. 63,4% 42,6% 20,8 p.p. Receita Líquida R$ milhões 466 338 38% 855 682 25% Lucro Líquido Ajustado¹ R$ milhões 62 49 26% 119 104 15% Margem Líquida Ajustada¹ % 13,3% 14,5% -1,2 p.p. 13,9% 15,2% -1,3 p.p. 1. Ajustado por despesas (não-caixa) com programa de stock-option 3
Lançamentos Foco no segmento MCMV Faixa 1, que representou mais de 90% dos lançamentos. 6 Lançamentos (VGV - R$ milhões) Incorporação Faixa 1-5% 470 420 15 211 405 259 446 44 403 +6% +41% 866 59 613 354 807 259 5 1 RO DF SP RJ CE 3 4 2 1S12 1S13 Empreendimentos Lançados - Mês de Lançamento Localização 6 Residencial José Euclides Junho Fortaleza - CE 184.678 110.807 2.992 2.992 MCMV Faixa 1 4 Total 551.274 446.138 7.650 13.308 Total (R$ mil) % Direcional (R$ mil) Unidades Lançadas No Trimestre Todas as Fases 1 Riacho Fundo - 1ª Etapa Abril Riacho Fundo - DF 15.461 10.823 182 3.600 RET1 Segmento 2 Cambui Apart Hotel Maio Campinas - SP 59.436 32.809 224 224 Comercial 3 Bairro Carioca II Junho Rio de Janeiro - RJ 24.990 24.990 340 2.580 MCMV Faixa 1 4 Colônia Carioca Junho Rio de Janeiro - RJ 102.900 102.900 1.400 1.400 MCMV Faixa 1 5 Morar Melhor Junho Porto Velho - RO 163.809 163.809 2.512 2.512 MCMV Faixa 1 VGV
Vendas e VSO Melhor 2º trimestre em Vendas Contratadas; As vendas superaram em 22% o VGV lançado; VSO 49,6% VGV Contratado (VGV - R$ milhões) Incorporação Faixa 1 +85% 1.073 Velocidade de Vendas (VSO) (% em VGV Total) 41,3% 36,5% 21,2% 18,7% 55,4% 15,2% 40,7% 15,2% 49,6% 21,2% 448 189 259 +21% 530 125 405 543 140 403 +2% 580 321 259 266 807 3T12 4T12 Sem MCMV Faixa 1 Com MCMV Faixa 1 Vendas do por Data de Lançamento 1S12 1S13 (% VGV sem MCMV Faixa 1) 22% Anteriores 2% 38% 2012 38% 5
Estoque Redução de 9% no estoque no e 25% no 1S13; Redução de 16% em VGV de unidades prontas no e 32% no 1S13. Estoque por período de lançamento Estoque a Valor de Mercado Evolução do Estoque (% VGV) 2012 38% 2013 2% Concluído 15% Anteriores 2% 15% 2010 (Segmentação Geográfica % VGV) Norte 50% Sudeste 33% (R$ milhões - VGV) -25% 800 130 667 106 670 561-9% 603 88 515 29% 2011 Centro-Oeste 17% 2012 Concluído Em contrução Estoque VGV em Estoque (R$ mil) Total % Direcional % Status Unidades em Estoque % Status Em Construção 600.236 514.981 85,3% 1.620 79,9% Concluído 104.277 88.443 14,7% 408 20,1% Total 704.513 603.424 100,0% 2.028 100,0% 6
Entregas Empreendimentos Entregues Mês Entrega Localização Total (R$ mil) % Direcional (R$ mil) 1 Allegro Total Ville - 1ª Etapa Janeiro Manaus - AM 73,978 73,970 480 Médio 2 Setor Total Ville - 2ª Etapa Fevereiro Santa Maria - DF 43,090 43,090 378 Popular 3 Gran Felicità - Torres 2, 3 e 4 Março Belo Horizonte - MG 60,418 30,209 342 Médio 4 Total Ville Macaé - 1ª Etapa Março Macaé - RJ 31,490 15,745 406 Popular Total 208,975 163,014 1,606 1 Setor Total Ville -3ª Etapa Junho Brasília 43,721 43,721 378 Popular 2 Bairro Carioca - Lotes: 5 e 6 Junho Rio de Janeiro - RJ 17,340 17,340 340 MCMV Faixa 1 Total 61,061 61,061 718 Total 1S13 270,036 224,075 2,324 VGV # Unidades Segmento 7
Carlos Wollenweber CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 8
Receita por segmento Receita Bruta Receita Bruta de Prestação de serviços (R$ milhões) Prestação de serviços Venda de imóveis +37% 478 349 396 150 242 103 247 246 236 +21% +24% 875 707 392 201 506 482 (R$ milhões) Prestação de serviços +136% 242 150 103 +61% +95% 392 201 1S12 1S13 1S12 1S13 Abertura da Receita Bruta Receita a Apropriar de Exercícios Futuros (REF) (%) 29,0% 0,5% 70,6% 49,4% 1,1% 49,5% (R$ milhões) 2.917 2.339 578 80% 20% Serviços de Construção (MCMV Faixa 1) Corretagem e Administração Incorporação Incorporação Serviços de Construção (MCMV Faixa 1) 9
Repasse e Cash Burn Repasse (R$ milhões) +44% SFH 263 Associativo 100 83 43 50 40 50 136 56 79 136 73 63 +12% 110 53 57 153 82 71 183 93 90 135 128 1T12 3T12 4T12 1S12 1S13 Cash Burn D (R$ milhões) Contas a Receber de Serviços Contas a Receber de Incorporação (Unidades Concluídas) R$ milhões 218 131 87 R$ milhões 668 577 92-50 -43-5 -30-7 * 3T12 4T12 * * Ajustado por dividendos e recompra de ações. 10
Resultados e Retorno D % D % (a) (b) (c) (a/b) (a/c) Receita Líquida R$ milhões 466 389 338 20% 38% Lucro Bruto Ajustado¹ R$ milhões 111 112 103-1% 7% Margem Bruta Ajustada¹ % 23,7% 28,8% 30,6% -5,1 p.p. -6,9 p.p. Lucro Líquido Ajustado 2 R$ milhões 62 57 49 9% 26% Margem Líquida Ajustada 2 % 13,3% 14,7% 14,5% -1,4 p.p. -1,3 p.p. ROE Anualizado 3 % 18% 17% 16% 0,8 p.p. 1,7 p.p. 1. Ajuste excluindo os juros capitalizados de financiamento à produção 2. Ajustado por despesas (não-caixa) com programa de stock-option 3. ROE Anualizado: Lucro Líquido Ajustado Anualizado do trimestre / Patrimônio Líquido médio do período (Excluindo participação de não controladores em SCPs e SPEs) 11
Distratos Distratos (R$ milhões - %VGV Vendido) 16% 19% 9% Lançamentos Incorporação 19% 6% 26% 4% 20% 6% 26% 9% 757 1.035 +37% Entregas de Incorporação por Região (% - 2012 e 1S13) Norte 75% Entregas Incorporação % Distrato Sobre Vendas de Incorporação % Distrato Sobre Vendas Totais 210 143 211 112 143 287 201 219 15 163 44 44 13% Sudeste 12% Centro-oeste 1T12 3T12 4T12 Consolidado do Periodo Distratos por Região Distratos por Região 1S13 (% em Valor Contratado) (% em Valor Contratado) Norte 77% Norte 72% 15% Sudeste 9% Centro-oeste 7% 21% Centro-oeste Sudeste 12
Benefícios da Industrialização G&A Ajustado 1 Unidades em Construção por Método de Construção (R$ milhões) 6,7% 6,0% +3% 23 23 5,0% 23-1% 6,8% 5,5% +1% 47 47 (% das unidades) 8% 8% 7% 63% 59% 49% 29% 33% 45% 7% 43% 49% 8% 41% 50% 9% 36% 56% 9% 31% 60% 7% 23% 70% 7% 18% 75% 6% 16% 78% 1S12 1S13 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 3T12 4T12 % Receita Líquida G&A Ajustado¹ Estrutura Convencional Alvenaria Estrutural Construção Industrial² Lucro Líquido Ajustado¹ e ROE Anualizado¹³ (R$ milhões) 16,8% 15,9% 17,6% 17,1% 104 17,2% 119 +15% +26% 49 57 62 +9% ROE Anualizado¹³ Lucro Líquido Ajustado¹ 1. Ajustado por despesas (não-caixa) com programa de stock-option 2. Utilizando método com formas de alumínio 3. ROE Anualizado: Lucro Líquido Ajustado Anualizado do período / Patrimônio Líquido médio do período (Excluindo participação de não controladores em SCPs e SPEs) 1S12 1S13 13
Aviso Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Direcional. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia dependem em grande parte do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, do nível de crédito disponível, de regulamentações governamentais existentes e futuras e do desempenho geral da economia mundial e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração. 14
Contatos Carlos Wollenweber CFO e Diretor de RI Paulo Sousa Analista de RI Luiz Felipe Almeida Analista de RI www.direcional.com.b/ri ri@direcional.com.br (55 31) 3214-6200 (55 31) 3214-6450 15