DESTAQUES 2017 2016 2017 x 2016 Lucro líquido recorrente 200,0 milhões 132,3 milhões 51,2% ROAE recorrente 17,0% 10,0% 7,0 p.p. Patrimônio líquido 1,3 bilhão 1,2 bilhão 7,6% RELEASE DE RESULTADOS 2017 4º TRIMESTRE Resultado da Intermediação Financeira (ex PDD) NIM 646,8 milhões 536,0 milhões 20,7% 14,0% 10,5% 3,5 p.p. Índice de Eficiência (ex PDD) 44,3% 51,8% 7,5 p.p. melhora 1
SUMÁRIO MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO... Página 2 PRINCIPAIS INDICADORES... Página 3 RENTABILIDADE... Página 3 DESEMPENHO FINANCEIRO... Página 4 DESPESAS OPERACIONAIS... Página 5 DESEMPENHO OPERACIONAL... Página 5 CAPITALIZAÇÃO... Página 9 GOVERNANÇA CORPORATIVA... Página 9 LIQUIDEZ... Página 9 CAPTAÇÃO... Página 10 GESTÃO DE ATIVOS E PASSIVOS (ALM)... Página 11 DESEMPENHO DO GRUPO SEGURADOR... Página 11 ANEXO I DRE... Página 13 ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL... Página 13 RATINGS bra+ Escala nacional BB- Escala global Janeiro/2018 Rating AA-(bra) Baixo Risco de Crédito Maio/2017 10,38 BRMP 1 (até 2 anos) Muito Seguro Setembro/2017 As análises contidas neste release foram elaboradas com base nas demonstrações financeiras as quais foram divulgadas de acordo com a Resolução Bacen 4.403 de 26 de março de 2015, a qual dispensa a elaboração de demonstrações contábeis consolidadas. Assim, as instituições não financeiras controladas em conjunto pelo Paraná Banco, no caso a J. Malucelli Seguradora e J. Malucelli Resseguradora foram contabilizadas por equivalência patrimonial, de acordo com a participação de 50,5% detida pelo Paraná Banco. MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Encerramos o ano de 2017 sob um cenário político desafiador e incerto, onde a reforma da previdência ficou no topo da agenda, porém nossa economia tem apresentado sinais recorrentes de recuperação diante de um ambiente de inflação controlada e com projeções otimistas no curto prazo, possibilitando ao Banco Central do Brasil conduzir a taxa Selic a uma redução acentuada. Assim, o Paraná Banco encerrou o ano de 2017 atingindo um lucro líquido recorrente de R$ 200,0 milhões, representando um aumento de 51,2% em relação ao acumulado de 2016. Na comparação do 4T17 com o 4T16, o lucro líquido recorrente manteve-se estável. Tivemos que o retorno sobre o patrimônio líquido, ROAE recorrente, foi de 15,8% no 4T17 e de 17,0% no ano de 2017, representando um aumento de 0,4 ponto percentual e 7,0 pontos percentuais versus o 4T16 e o ano de 2016, respectivamente. O resultado da intermediação financeira do Paraná Banco, excluindo-se a PDD, foi de R$ 181,9 milhões no 4T17, um valor 8,9% maior em relação ao período anterior e 36,3% em relação ao mesmo período do ano passado. Aqui destacamos a queda expressiva da taxa Selic, que contribuiu para essa melhora no resultado da intermediação financeira durante o período. A margem financeira líquida, a NIM, encerrou o 4T17 em 16,0% com aumento de 1,2 ponto percentual e 5,3 pontos percentuais comparativamente ao 3T17 e 4T16, respectivamente. O índice de eficiência, excluindo-se a PDD, finalizou o 4T17 em 42,5%, apresentando estabilidade em relação ao período anterior e uma melhora de 9,7 pontos percentuais comparativamente ao mesmo período de 2016. Lembramos que o Paraná Banco descontinuou os produtos crédito empresarial e home equity ao longo de 2017, logo essas carteiras retraíram 65,2% e 31,1% no 4T17 em relação ao 4T16, respectivamente. Já o crédito consignado apresentou leve aumento de 0,7% no mesmo período de comparação. O Paraná Banco tem mantido uma elevada liquidez em seu caixa disponível, onde finalizou o trimestre com o saldo de R$ 1,1 bilhão. O índice de Basileia atingiu 20,9% com abordagem padronizada, o qual lembramos que sua composição é 100% TIER 1. Olhando para o Grupo Segurador, a J. Malucelli Seguradora finalizou o ano de 2017 com R$ 522,5 milhões em prêmios diretos emitidos ocupando o primeiro lugar de market share no mercado de seguro garantia em dezembro/2017, com 19% de participação, segundo dados da Susep. Já a J. Malucelli Resseguradora somou R$ 38,1 milhões em prêmios retidos e ocupou a segunda posição no ranking da Susep de prêmios de resseguros (categoria riscos financeiros) no mesmo período com 26% de market share. Aqui finalizamos mais um exercício com resultados consistentes, mantendo nossa estratégia de melhoria de processos, diante da transformação digital, que acreditamos ser o futuro do sistema financeiro, com foco contínuo na busca de eficiência. 2
PRINCIPAIS INDICADORES RENTABILIDADE O lucro líquido recorrente do Paraná Banco encerrou o quarto trimestre de 2017 em R$ 47,7 milhões, ou seja, praticamente estável em relação ao mesmo período do ano passado, conforme podemos ver no gráfico abaixo. Lembramos que no 3T17 houve a distribuição de R$ 64,1 milhões de JCP referentes aos primeiros nove meses de 2017, o que contribuiu com o resultado. Diante disso, temos que na comparação do 4T17 em relação ao 3T17, o resultado sofreu uma redução de 36,3%. Ressaltamos que na análise do acumulado entre os anos de 2017 e 2016, o lucro líquido recorrente cresceu 51,2% finalizando o ano em R$ 200,0 milhões. 3
RENTABILIDADE Na tabela abaixo mostramos os indicadores de rentabilidade do Paraná Banco. O ROAE recorrente, retorno sobre o patrimônio líquido, apresentou aumento de 0,4 ponto percentual no 4T17 versus o 4T16, encerrando o período em 15,8%. Na comparação entre os anos de 2017 e 2016, o ROAE aumentou 7,0 pontos percentuais. Aqui ressaltamos a contribuição no resultado da queda acentuada na taxa Selic durante o ano de 2017. O ROAA recorrente, retorno sobre os ativos totais, no 4T17 foi de 3,5%, apresentando um aumento de 0,2 ponto percentual em relação ao 4T16. Quando comparamos o ROAA de 2017 em relação a 2016, tivemos um aumento de 1,5 ponto percentual. Resultado da Intermediação Financeira Por outro lado, no mesmo período de comparação, as despesas de intermediação financeira diminuíram 11,7% e 44,9%, respectivamente, encerrando o período em R$ 120,9 milhões. Quando comparamos os resultados acumulados de 2017 e 2016, temos como fator impactante sobre a receita, o baixo crescimento da carteira de crédito. Enquanto que sobre as despesas, temos a queda acentuada da taxa Selic e também a retração da provisão. Por fim, o resultado da intermediação financeira, desconsiderando a PDD, encerrou o período em R$ 181,9 milhões, apresentando melhora de 8,9% e 36,3% na comparação com o 3T17 e 4T16, respectivamente. NIM DESEMPENHO FINANCEIRO Resultado da Intermediação Financeira O resultado da intermediação financeira do Paraná Banco foi de R$ 138,8 milhões no quarto trimestre de 2017, um aumento de 5,2% em relação ao 3T17. Já em relação ao 4T16, o resultado da intermediação financeira apresentou aumento de 104,9%. As receitas de intermediação financeira atingiram R$ 259,7 milhões no 4T17, conforme podemos ver na tabela abaixo, uma diminuição de 3,4% em relação ao período anterior e de 9,6% em relação ao mesmo período do ano passado. Na tabela abaixo, podemos ver a NIM (margem financeira líquida), que encerrou o 4T17 em 16,0%, um aumento de 1,2 ponto percentual versus o 3T17 e de 5,3 pontos percentuais versus o 4T16. Na comparação dos anos de 2017 e 2016, houve aumento de 3,5 pontos percentuais. 4
DESPESAS OPERACIONAIS Despesas de pessoal, administrativas e eficiência Mais abaixo na tabela, podemos ver que no quarto trimestre de 2017, as despesas operacionais do Paraná Banco atingiram R$ 74,8 milhões, um aumento de 7,0% em relação ao período anterior e de 4,2% em relação ao mesmo período do ano passado. Esse aumento reflete os investimentos feitos pelo banco em consultorias e melhorias de processos. Já as receitas cresceram 6,4% no 4T17 em comparação com o período anterior e chegaram a R$ 176,1 milhões. Comparando com o 4T16, as receitas aumentaram 28,1%, tendo como destaque o resultado da intermediação financeira nesse trimestre. Por fim, o índice de eficiência do Paraná Banco, desconsiderando a PDD, encerrou o 4T17 em 42,5%. Um patamar estável em relação ao período anterior e uma melhora de 9,7 pontos percentuais comparativamente ao 4T16. Na comparação dos anos de 2017 e 2016, o índice de eficiência apresentou melhora de 7,5 pontos percentuais. DESEMPENHO OPERACIONAL Carteira de Crédito A carteira de crédito do Paraná Banco finalizou o 4T17 em R$ 3,7 bilhões, apresentando uma leve diminuição de 0,4% versus o 3T17 e de 3,5% em comparação com o mesmo período do ano passado. A retração da carteira pode ser explicada pela descontinuidade dos produtos crédito empresarial e home equity que foi anunciada em releases anteriores. No quarto trimestre de 2017, o crédito consignado representou 90% da carteira total do Paraná Banco, seguida pelos produtos parceria de financiamento ao consumo com 6%, crédito empresarial e home equity com 2% e 1%, respectivamente, conforme podemos ver no gráfico abaixo. 5
Carteira de Crédito Qualidade Como podemos ver na tabela abaixo, a PDD, provisão para devedores duvidosos, finalizou o trimestre em R$ 200,5 milhões, que sobre a carteira total representou 5,4% e quando comparamos com o 4T16 houve um aumento de 0,3 ponto percentual. O Paraná Banco continuou sua estratégia conservadora na classificação das operações do crédito consignado em decorrência da situação fiscal dos estados, o que explica o aumento da PDD no período analisado. Na segunda tabela abaixo apresentamos os números desconsiderando a parceria de financiamento ao consumo, que possui dinâmica diferente das demais carteiras. Carteira de Crédito Qualidade Na tabela a seguir, apresentamos a classificação da carteira de crédito do Paraná Banco, conforme Resolução Bacen 2.682. Lembramos que desconsideramos a carteira de parceria de financiamento ao consumo devido à dinâmica diferente em relação aos demais produtos. No 4T17, 92,1% da carteira estava classificada entre os níveis de A ao C mantendo-se estável em relação ao 3T17. Considerando a carteira de parceria de financiamento ao consumo temos que 91,2% da carteira estava classificada entre os níveis de A ao C, indicando estabilidade em relação ao 3T17, como podemos ver na tabela abaixo. 6
Crédito Consignado A carteira de crédito consignado finalizou o 4T17 em R$ 3,3 bilhões, apresentando um suave aumento de 0,6% na comparação com o período anterior e de 0,7% em relação ao mesmo período de 2016, conforme podemos ver no gráfico abaixo. Crédito Consignado Originação A originação do crédito consignado finalizou o trimestre em R$ 774,9 milhões, um aumento de 5,5% versus o 3T17 e de 77,3% versus o 4T16, conforme podemos ver no gráfico abaixo. A produção via lojas próprias e correspondentes exclusivos respondeu por 89% do total originado no 4T17. Assim reforçamos nossa estratégia de continuar ampliando a representatividade de nossos canais prioritários na originação das operações. O canal prioritário do Paraná Banco era representado por 31 lojas próprias e 126 correspondentes exclusivos no 4T17. O Paraná Banco intensificou a sua estratégia de focar a produção no crédito consignado, especialmente no INSS e diminuir a concentração nos convênios estaduais. Fato que pode ser observado na distribuição da carteira, conforme gráfico abaixo. O INSS representou 29,8% da carteira no 4T17, um aumento de 1,3 ponto percentual em relação ao período anterior. Já a participação dos convênios estaduais diminui 1,4 ponto percentual e representou 36,7%. Os convênios municipais e federais encerraram o período em 22,8% e 10,7%, respectivamente. No gráfico abaixo, mostramos a distribuição da originação, desconsiderando as operações refinanciadas que corresponderam a 84% do total originado. Podemos destacar que a originação do INSS representou 64% nesse trimestre, um aumento na participação de 18 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado. 7
Crédito Consignado Qualidade Nos gráficos abaixo, mostramos a qualidade da carteira de crédito consignado do Paraná Banco. Analisando a classificação por níveis, no primeiro gráfico, temos que no 4T17, 5,2% da carteira estava classificada entre os níveis D ao G, um aumento de 0,2 ponto percentual em relação ao período anterior. Conforme mencionamos, o banco tem uma estratégia conservadora na classificação dos convênios estaduais, devido à deterioração fiscal ocorrida nos últimos anos. Já a carteira classificada no nível H representou 1,2% da carteira no 4T17 indicando uma redução de 0,2 ponto percentual em relação ao 3T17. No segundo gráfico, podemos ver a classificação por dias vencidos. Os créditos vencidos acima de 60 dias e acima de 90 dias finalizaram o período em 6,1% e 2,9% respectivamente, que comparados ao 3T17 representaram um aumento de 2,3 pontos percentuais e 0,5 ponto percentual respectivamente. Como base de comparação, o nível de inadimplência acima de 90 dias do SFN (Sistema Financeiro Nacional) do crédito consignado do setor público em dezembro/2017 foi de 2,4%, segundo dados do Bacen. Crédito Consignado Qualidade Na tabela abaixo, está a classificação A ao H da carteira de crédito consignado e suas respectivas provisões, na qual verificamos que os créditos classificados entre a faixa A C, se mantiveram estáveis na comparação ao 3T17. Demais produtos No quarto trimestre de 2017, a carteira de home equity finalizou em R$ 40,2 milhões, uma diminuição de 9% em relação ao período anterior, conforme podemos ver no gráfico abaixo. Lembramos que essa carteira está em fase de autoliquidação. Já a carteira de crédito empresarial diminuiu 24% em relação ao período anterior atingindo R$ 91,0 milhões. Conforme mencionamos anteriormente, essa carteira foi descontinuada. Por fim, a carteira de parceria de financiamento ao consumo encerrou o período em R$ 222,2 milhões, uma retração de 1% em relação ao período anterior. 8
Demais produtos Na tabela abaixo, está a classificação entre os níveis A ao H dos produtos mencionados e suas respectivas provisões. GOVERNANÇA CORPORATIVA Em novembro/2017, foi concluída a OPA solicitada pelo Grupo Controlador em outubro/2016, com a conversão do registro na CVM de categoria A para categoria B e saída do Nível 1 de governança corporativa na B3. Segue abaixo a composição acionária atual do Paraná Banco após a OPA: CAPITALIZAÇÃO O índice de adequação de capital do Paraná Banco no 4T17 foi de 20,9%, conforme critérios exigidos pelo Bacen (Basileia III), uma diminuição de 0,5 ponto percentual em relação ao período anterior, em função principalmente do aumento da exposição do Banco ao risco de mercado. LIQUIDEZ O saldo de caixa do Paraná Banco no quarto trimestre de 2017 foi de R$ 1,1 bilhão, praticamente estável com uma pequena retração de 2,0% na comparação com o período anterior e de 11,4% em relação ao mesmo período do ano passado. O saldo de caixa disponível representou 27,9% da captação total do Paraná Banco, mantendo um elevado nível de liquidez do Banco. Considerando um cenário mais rigoroso de estresse, no qual não há recebimentos, havendo apenas pagamentos, o caixa do banco é suficiente para fazer frente a 167 dias diante de tais circunstâncias. 9
CAPTAÇÃO A carteira de captação do Paraná Banco encerrou o 4T17 em R$ 4,0 bilhões, uma retração de 1,1% em relação ao período anterior e de 9,2% comparativamente ao mesmo período do ano passado. Essa diminuição está em linha com o menor crescimento da carteira de crédito logo uma menor necessidade de funding. Um ponto de destaque é a contínua desconcentração do funding, como também a ampliação da captação através de produtos mais alinhados com os prazos dos ativos, a exemplo as letras financeiras, que são instrumentos fundamentais para gestão entre ativos e passivos (ALM), as quais tiveram crescimento de 21,2% versus o 3T17 e de 59,9% versus o 4T16, finalizando o período em R$ 1,5 bilhão. CAPTAÇÃO Vale ressaltar o aumento da participação relativa das pessoas físicas e jurídicas no total dos depósitos a prazo, com incremento de 11 pontos percentuais e 10 pontos percentuais na comparação do 4T17 versus o 4T16, respectivamente, como podemos ver abaixo. Este aumento de participação está em linha com a estratégia do Banco e reflete os esforços de modernização da estrutura, através da utilização de tecnologia digital, buscando proporcionar cada vez mais uma experiência positiva na jornada do cliente. Os depósitos a prazo e letras financeiras corresponderam a 90% da carteira de captação no 4T17, como podemos ver abaixo, seguido por DPGE II com 6% e os demais produtos com 4% (CDI, LCI, repasses do BNDES e captações em moeda estrangeira). 10
GESTÃO DE ATIVOS E PASSIVOS (ALM) O Paraná Banco atingiu no quarto trimestre de 2017, R$ 5,5 bilhões de ativos totais, uma retração de 0,4 ponto percentual em relação ao período anterior e de 4,5% em relação ao mesmo período do ano passado. Essa retração pode ser explicada pelo baixo crescimento da carteira de crédito no período analisado. Conforme gráfico abaixo, 71% do total dos ativos estavam representados por operações de crédito, seguido por 17% de aplicações financeiras e 12% correspondiam a operações com títulos e valores mobiliários e demais aplicações financeiras. DESEMPENHO DO GRUPO SEGURADOR J. Malucelli Seguradora A J. Malucelli Seguradora encerrou o quarto trimestre de 2017, com R$ 6,0 milhões de lucro líquido, uma queda de 56,5% em relação ao período anterior e 73,8% em relação ao mesmo período do ano passado. Vale lembrar que a queda expressiva da taxa Selic ao longo do ano de 2017, impactou na receita financeira sobre as disponibilidades da J. Malucelli Seguradora. Os prêmios diretos emitidos finalizaram o trimestre em R$ 61,2 milhões, uma diminuição de 75,7% versus o 3T17 devido a emissão de apólices relevantes no 3T17. Analisando os anos de 2017 e 2016 houve aumento de 1,8% na produção, conforme gráfico abaixo. Nas tabelas abaixo, podemos ver que 45% dos ativos totais serão recebidos em até 12 meses, enquanto que 47% dos passivos vencem no mesmo período, indicando uma gestão ativa de ALM. O índice de sinistralidade (quociente entre o número de sinistros retidos do seguro garantia e os prêmios ganhos) atingiu 37,0% no 4T17, conforme podemos ver no gráfico abaixo. 11
J. Malucelli Seguradora A J. Malucelli Seguradora ocupou o primeiro lugar de market share na produção de prêmios diretos com 19% do mercado de Seguro Garantia, segundo dados da Susep de dezembro/ 2017. J. Malucelli Resseguradora Os prêmios retidos pela J. Malucelli Resseguradora encerraram o 4T17 em R$ 8,4 milhões, uma diminuição de 37,1% em relação ao período anterior e de 57,2% em relação ao mesmo período do ano passado. Na comparação dos anos de 2017 e 2016 houve queda de 19,3% nos prêmios retidos. J. Malucelli Resseguradora A J. Malucelli Resseguradora encerrou o 4T17 com um lucro líquido de R$ 12,8 milhões, um aumento de 17,2% em relação ao trimestre anterior e 51,6% menor comparado ao 4T16. Na comparação de 2017 e 2016, o lucro líquido retraiu 24,8%. Vale lembrar que a queda expressiva da taxa Selic ao longo do ano de 2017, impactou na receita financeira sobre as disponibilidades da J. Malucelli Resseguradora. No gráfico abaixo, podemos ver que a J. Malucelli Resseguradora ocupou a segunda posição de market share com 26% da produção de prêmios de resseguros na categoria riscos financeiros, em dezembro de 2017, segundo dados da Susep. 12
J. MALUCELLI INVESTIMENTOS (DTVM) ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL A J. Malucelli Investimentos encerrou o 4T17 com um patrimônio sob gestão de R$ 3,4 bilhões, um aumento de 13,7% em relação ao período anterior e de 24,3% em relação ao mesmo período do ano passado. Atualmente, é responsável pela administração e gestão de 4 fundos de investimentos abertos, sendo 2 de renda variável e 2 de renda fixa e 23 produtos exclusivos, entre fundos de investimentos e carteiras administradas. ANEXO I DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 13