Relatório Mensal REF.: FEVEREIRO/2017 Rio de Janeiro: Avenida das Américas, 500/Bloco 21, Salas 242 e 243 CEP - 22640-100 - Barra de Tijuca - Rio de Janeiro - RJ Tel.: (21) 3501-0051 São Paulo: Rua Iaiá 150 9º Andar CEP: 04542-060 Itaim Bibi - São Paulo - SP Telefone: (11) 3595-4444 As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo e não devem ser consideradas uma oferta para aquisição de cotas de fundos de investimento. Fundos de Investimento não contam com garantia da Administradora, do Gestor, qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos FGC. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo antes de qualquer decisão de aplicação. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Apesar de todo cuidado, tanto na coleta quanto no manuseio das informações apresentadas, a LAVORO ASSET não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem tampouco por operações ou decisões de investimentos tomadas com base neste relatório.
OBJETIVO PÚBLICO ALVO Valorização do capital investido no longo prazo por meio de investimentos em direitos creditórios. Investidores Qualificados em busca de remuneração diferenciada e que não estejam buscando liquidez. PARTICIPANTES & CARACTERÍSTICAS Administrador/Gestor Custodiante Auditor Classificação de Risco Gestor Consultora Tipo de Oferta Classif. Anbima Data Início FINAXIS Corretora FINAXIS Baker Tilly Liberum Ratings Lavoro Asset Lavoro Credito Pública ICVM/400 FIDC Fomento Mercantil Jun/2015 Benchmark Cotas Seniores 125% DI Subordinação Sênior 25% Perfil Investidor Qualificado Investimento Mínimo R$ 25.000,00 Prazo Carência Prazo Resgate Taxa de Administração (Incluindo Admin, Gestão e Consultoria) Taxa de Performance 90 dias 60 dias 1,52%a.a. 30% sobre o que exceder DI da Classe Sub EVOLUÇÃO PATRIMONIO LIQUIDO (P.L.) EVOLUÇÃO SUBORDINAÇÃO PARAMETROS DE ENQUADRAMENTO Atributos Limite Enquadramento Prazo Medio (Tributario LP) DC / PL Prazo Medio Carteira Subordinação Senior Indice Perda Concentração (Cedente e Sacado) * Maior 3,5 Maiores 5 Maiores > 365 dias > 50% < 60 dias > 25% 6% < 9% < 24,8% < 30% * Os limites de concentração, cedente e sacado, podem ser ampliados em até 50% enquanto PL do Fundo for inferior à R$ 15MM. Os percentuais do quadro acima já consideram este incremento temporário.
EVOLUÇÃO DAS COTAS Mês CDI a.m Subordinada Sênior Mar/16 1,16% 1,00% 1,45% Abr/16 1,05% 1,93% 1,32% Mai/16 1,11% 2,39% 1,39% Jun/16 1,16% 3,24% 1,45% Jul/16 1,11% 3,26% 1,32% Ago/16 1,21% 3,61% 1,45% Set/16 1,11% 1,67% 1,32% Out/16 1,05% 4,61% 1,25% Nov/16 1,04% 2,21% 1,30% Dez/16 1,12% 2,78% 1,28% Jan/17 1,08% 3,92% 1,30% Fev/17 0,85% 3,28% 1,02% HISTÓRICO OPERAÇÕES MENSAIS Número de Operações Número de Cedentes com Operação Valor Negociado(R$) Prazo Médio Ticket Médio Mar/16 67 27 2.985.041 48 3.948 Abr/16 64 28 3.778.343 52 3.715 Mai/16 52 24 2.675.585 47 2.639 Jun/16 52 24 2.723.317 52 3.391 Jul/16 64 28 3.482.371 51 4.136 Ago/16 64 32 3.422.038 50 4.720 Set/16 66 28 3.529.207 46 4.750 Out/16 64 31 5.662.757 45 4.245 Nov/16 70 35 4.077.316 50 3.751 Dez/16 144 48 9.309.054 50 3.642 Jan/17 126 42 7.893.500 45 4.500 Fev/17 119 44 7.789.255 48 3.437 HISTÓRICO CARTEIRA DE DIREITOS CREDITÓRIOS Carteira de Crédito Carteira de Crédito/PL Prazo Médio da Carteira Risco Médio por Cedente Risco Médio por Sacado Cedentes Sacados Mar/16 3.813.212 69% 37 100.348 7.048 38 541 Abr/16 5.263.402 93% 35 122.405 7.260 43 725 Mai/16 4.706.320 82% 30 112.055 6.752 42 697 Jun/16 4.341.117 85% 31 117.327 7.485 37 580 Jul/16 4.686.069 90% 36 130.169 6.942 36 675 Ago/16 5.143.316 97% 31 128.583 8.256 40 623 Set/16 5.344.905 71% 33 116.194 8.579 46 623 Out/16 6.701.217 86% 30 145.679 7.521 46 891 Nov/16 5.704.246 73% 37 124.005 7.202 46 792 Dez/16 10.802.332 90% 35 189.515 7.260 57 1.488 Jan/17 11.478.129 93% 30 191.302 8.440 60 1.360 Fev/17 11.700.376 94% 34 180.006 7.529 65 1.554 À Vencer/ Carteira % Recebíveis a compensar em até 30 dias % Recebíveis a compensar em até 60 dias Créditos em Atraso Valores e percentuais consideram valor contábil dos Direitos Creditórios, que reflete o Valor Presente deduzido da Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), mesmo critério adotado para calculo do Patrimônio Liquido (PL) Regra PDD: À Vencer: % aplicado em função do Rating Cedente Vencidos: Acima de 15 dias provisão de 1/30 ao dia, até alcançar 45 dias que totaliza 100% PDD. Vencido até 30 Dias/Carteira Vencido até 60 Dias/Carteira Mar/16 97% 49% 84% 2,7% 2,2% 2,7% Abr/16 95% 51% 77% 4,5% 4,5% 4,5% Mai/16 97% 57% 88% 2,7% 2,5% 2,7% Jun/16 98% 64% 81% 1,6% 1,6% 1,6% Jul/16 98% 50% 80% 1,3% 1,3% 1,3% Ago/16 97% 60% 87% 2,5% 2,5% 2,5% Set/16 93% 56% 83% 6,8% 6,8% 6,8% Out/16 94% 65% 83% 6,2% 6,1% 6,2% Nov/16 93% 56% 79% 6,5% 6,3% 6,5% Dez/16 98% 56% 85% 1,5% 1,5% 1,5% Jan/17 98% 65% 89% 2,4% 2,3% 2,4% Fev/17 98% 54% 87% 2,2% 2,1% 2,2%
CONCENTRAÇÃO CEDENTE (Atual) CONCENTRAÇÃO SACADO (Atual) Maior Cedente 7% 5 Maiores Cedentes 27% 10 Maiores Cedentes 47% 20 Maiores Cedentes 67% Maior Sacado 2% 5 Maiores sacados 8% 10 Maiores sacados 14% 20 Maiores sacados 23% DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA SETOR / SEGMENTO / UF Distribuição Risco por Setor 1% Distribuição Risco por Região 2% 10% 12% 7% 48% 89% 31% INDUSTRIA COMÉRCIO AGRO SP RJ MG SUL NORDESTE
As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo e não devem ser consideradas uma oferta para aquisição de cotas de fundos de investimento. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo antes de qualquer decisão de aplicação. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Apesar de todo cuidado, tanto na coleta quanto no manuseio das informações apresentadas, a LAVORO ASSET não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem tampouco por operações ou decisões de investimentos tomadas com base neste relatório. IMPORTANTE: o RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA o A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS o ESTE FUNDO PODE INVESTIR EM CARTEIRA DE DIREITOS CREDITÓRIOS DIVERSIFICADA, COM NATUREZA E CARACTERÍSTICAS DISTINTAS. DESTA FORMA, O DESEMPENHO DA CARTEIRA PODE APRESENTAR COMPORTAMENTO DISTINTO AO LONGO DA EXISTÊNCIA DO FUNDO. o FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO FGC. o ESTE FUNDO APRESENTA RISCO DE LIQUIDEZ ASSOCIADO ÀS CARACTERÍSTICAS DO SEU ATIVO E ÀS REGRAS ESTABELECIDAS PARA A SOLICITAÇÃO E LIQUIDAÇÃO DE RESGATES Leia o Prospecto e o Regulamento no site do Distribuidor Líder: http://finaxis.com.br/fundos/fidc-lavoro-iii/