Cosan Day Marcelo Martins, Vice-Presidente de Finanças e de Relações com Investidores São Paulo 21 de Novembro de 2011
Disclaimer Declarações sobre operações futuras Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. 2
Cosan Evolução do perfil corporativo FY'2011 (Ebitda em R$ MM) FY'2012 FY'2013 FY'2014 '2009 FY'2010 FY'2011 FY'2012 E FY'2013 E FY'2014 E AÇÚCAR E ETANOL TOTAL 6 FY'2007 FY'2008 FY'2009 FY'2010 FY'2011 FY'2012 2.671 FY 2.671 Y'2010 COGEN FY'2011 RUMO FY'2012 SUGAR E & ETHANOL FY'2013 E TOTAL FY'2014 E COMB & LUBRIF COSAN ALIMENTOS COGEN RUMO AÇÚCAR E ETANOL TOTAL RUMO SUGAR & ETHANOL TOTAL 2.183 2.183 854 854 766 766 341 341 518 518 408 408 FY'2005 FY'2006 FY'2007 FY'2008 FY'2009 FY'2010 FY'2011 F FUELS & & LUBES COSAN 3 ALIMENTOS COGEN RUMO SUGAR & ETHAN &
Cosan Fluxo de caixa diversificado 50,0% (1) 50,0% (1) 100,0% (1) 69,7% (1)(2) 18,9% (1)(3) 100,0% (1) Energia Combustíveis Açúcar, Etanol e Cogeração Distribuição de Combustíveis Lubrificantes Logística de Açúcar Desenvolvimento de Terras Varejo de Açúcar Considerações Volatilidade dos Fluxos de Caixa Açúcar e Álcool, Alta Cogeração, Baixa Baixa Baixa Baixa Baixa Baixa Capex de Manutenção Alto Baixo Baixo Baixo Baixo Baixo Fontes de Fluxo de Caixa Dividendos, com política para maximizar a distribuição 100% dos Fluxos de Caixa Dividendos, com política de 25% do Lucro Líquido NA 100% do Fluxo de Caixa Notas: (1) Participação econômica total (2) Participação indireta (3) Controle acionário 4
Cosan Comprovado acesso a capital, perfil desalavancado e baixo risco de crédito US$ 200 MM R$ 886 MM US$ 450 MM US$ 400 MM US$ 1,2 Bi R$ 1,7 Bi Notas 9,00% vcto. 2009 IPO Bônus Perpétuos 8,25% Notas 7,00% vcto. 2017 IPO Cessão de direitos Outubro 2004 Novembro 2005 Janeiro 2006 Janeiro 2007 Agosto 2007 Janeiro 2008 R$ 880 MM US$ 200 MM R$ 1,1 Bi US$ 150 MM US$ 350 MM US$ 500 MM Levantamento Capital pela Cosan Ltd Outubro 2008 Colocação Privada com Gávea Outubro 2008 Notas Promissórias Novembro 2008 Notas Securitizadas Novembro 2008 Notas vcto. 2014 Agosto 2009 Bônus Perpétuos 8,25% Julho 2011 B- (Dívida Líq. / Ebitda) Ba3 - Ba3 - + Ba1 + Baa3 B- Investment Grade Potencial 2.9x 1.9x 1.3x 3.4x 4.2x 2.5x 2.0x 1.6x 1.1x FY'05 FY'06 FY'07 FY'08 FY'09 FY'10 FY'11 FY'12 E FY'13 E Standard & Poors Moody's Fitch Ratings Fonte: Arquivo público da companhia 5
Obrigado