Regras de utilização Para a melhor utilização do presente modelo o empreendedor deverá dominar conceitos básicos de análise económica e financeira ou, não sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por alguém conhecedor desses conceitos. Por outro lado, este modelo Económico Financeiro deve ser acompanhado de informação qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicação dos pressupostos de cálculos efectuados. Principais regras de utilização: Só devem ser inseridos valores nas células com fundo branco; Os valores que se encontrem a azul, poderão ser alterados, mas dentro dos mesmos parâmetros; A utilização deste modelo tem por base um trabalho prévio por parte do utilizador no que diz respeito à previsão de proveitos e de custos; No caso de pretender efectuar uma análise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores. Passos para preenchimento: 1 Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, deverá confirmar se o nível de segurança das Macros esta em Médio. Para isso basta ir às Ferramentas - Macro - Segurança e no Nível de Segurança escolher / confirmar se está no Médio. Caso não esteja coloque a opção já indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir, seleccione Aceitar Macro. 2 Colocar o nome da empresa na célula E1 na sheet de "Pressupostos"; 3 Estimar o volume de negócios da empresa, através das quantidades vendidas, preço de venda dos produtos e de prestação de serviços. Caso pretenda utilize folha de cálculo anexa e faça apenas as respectivas ligações de acordo com a classificação contabilística do seu volume de negócios; 4 Colocar na sheet CMVMC na célula correspondente, as margens brutas de negócio para cada um dos produtos vendidos; 5 Na sheet FSE, estimar um valor médio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem à empresa / negócio; 6 Na sheet Gastos com Pessoal, definir os colaboradores (Gerência e Pessoal) da empresa e respectivas remunerações brutas mensais. Para além disto, definir, caso se aplique um valor para a formação e outros custos com pessoal; 7 Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo; 8 Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurança de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mínimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto; 9 Após a definição de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento. Deverá indicar o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nível de suprimentos da empresa e / ou o valor dos empréstimos bancários; 10 Os inputs do modelo estão inseridos, sendo necessário apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro carregar no rectângulo que indica "Acerto do modelo" IAPMEI 1
nico Produções, Lda Pressupostos Gerais Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto Unidade monetária 1º Ano actividade 2011 Prazo médio de Recebimento (dias) / (meses) 0 0,0 Prazo médio de Pagamento (dias) / (meses) 15 0,5 Prazo médio de Stockagem (dias) / (meses) 15 0,5 Taxa de IVA - Vendas 23% Taxa de IVA - Prestação Serviços 23% Taxa de IVA - CMVMC 23% Taxa de IVA - FSE 23% Taxa de IVA - Investimento 23% Taxa de Segurança Social - entidade - órgãos sociais 21,25% Taxa de Segurança Social - entidade - colaboradores 23,75% Taxa de Segurança Social - pessoal - órgãos sociais 10,00% Taxa de Segurança Social - pessoal - colaboradores 11,00% Taxa média de IRS 15,00% Taxa de IRC 20,00% Taxa de Aplicações Financeiras Curto Prazo 0,70% Taxa de juro de empréstimo Curto Prazo 5,60% Taxa de juro de empréstimo ML Prazo 6,60% Taxa de juro de activos sem risco - Rf 1,60% NOTA: Quando não se aplica Beta, colocar: Prémio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou pº 10,00% - O prémio de risco (pº) adequado ao projecto Beta empresas equivalentes 100,00% - Beta = 100% Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade 0,05 ==> R(Tx actualização) = Rf + pº * Rendimento esperado de mercado Métodos de avaliação considerados: Free Cash Flow to Firm Em linhas gerais, o método dos fluxos de caixa descontados consiste em estimar-se os fluxos de caixa futuros da empresa e trazê-los a valor presente por uma determinada taxa de desconto (WACC). Em outras palavras, o valor de uma empresa pode ser expresso como o valor presente do fluxo FCFF (fluxo de caixa líquido para a firma, do inglês Free Cash Flow to Firm). Free Cash Flow to Equity No método de avaliação pelo desconto de fluxos de caixa líquido do acionista (FCFE do inglês Free Cashflow to Equity), o objetivo é avaliar directamente o património líquido da empresa. IAPMEI 2
s Empresa: Produções, Lda Vendas + Prestações de Serviços Taxa de variação dos preços 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% VENDAS - MERCADO NACIONAL Produto A * Promoção 28.000 36.720 45.778 57.305 73.605 83.910 Quantidades vendidas 1.400 1.800 2.200 2.700 3.400 3.800 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preço Unitário 20,00 20,40 20,81 21,22 21,65 22,08 Produto B * Booking 2.800 8.568 10.924 14.857 18.943 27.050 Quantidades vendidas 4 12 15 20 25 35 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preço Unitário 700,00 714,00 728,28 742,85 757,70 772,86 Produto C * 0 0 0 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0 0 0 0 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preço Unitário 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Produto D * 0 0 0 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0 0 0 0 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preço Unitário 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL 30.800 45.288 56.702 72.162 92.548 110.960 VENDAS - EXPORTAÇÃO Produto A * 0 0 0 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0 0 0 0 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preço Unitário 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Produto B * Booking 0 4.200 7.140 11.652 14.857 15.154 Quantidades vendidas 6 10 16 20 20 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preço Unitário 700,00 714,00 728,28 742,85 757,70 TOTAL 0 4.200 7.140 11.652 14.857 15.154 * Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias NOTA: Caso não tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preço Unitário". PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL Serviço A Taxa de crescimento Serviço B Taxa de crescimento Serviço C Taxa de crescimento Serviço D Taxa de crescimento TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 IAPMEI 3
s Empresa: Produções, Lda Vendas + Prestações de Serviços PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - EXPORTAÇÕES Serviço A Taxa de crescimento Serviço B Taxa de crescimento Serviço C Taxa de crescimento Serviço D Taxa de crescimento TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL 30.800 45.288 56.702 72.162 92.548 110.960 TOTAL VENDAS - EXPORTAÇÕES 0 4.200 7.140 11.652 14.857 15.154 TOTAL VENDAS 30.800 49.488 63.842 83.815 107.405 126.114 IVA VENDAS 23% 7.084 10.416 13.041 16.597 21.286 25.521 TOTAL PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL 0 0 0 0 0 0 TOTAL PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - EXPORTAÇÕES 0 0 0 0 0 0 TOTAL PRESTAÇÕES SERVIÇOS 0 0 0 0 0 0 IVA PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS 23% 0 0 0 0 0 0 TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS 30.800 49.488 63.842 83.815 107.405 126.114 IVA 7.084 10.416 13.041 16.597 21.286 25.521 TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS + IVA 37.884 59.904 76.883 100.412 128.691 151.635 Perdas por imparidade 0 0 0 0 0 0 IAPMEI 4
EMPRESA: Produções, Lda CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matérias Consumidas CMVMC Margem Bruta MERCADO NACIONAL 7.392 10.869 13.608 17.319 22.212 26.630 Produto A * Promoção 76,00% 6.720 8.813 10.987 13.753 17.665 20.138 Produto B * Booking 76,00% 672 2.056 2.622 3.566 4.546 6.492 Produto C * 76,00% Produto D * Produto A * MERCADO EXTERNO 1.008 1.714 2.797 3.566 3.637 Produto B * Booking 76,00% 1.008 1.714 2.797 3.566 3.637 TOTAL CMVMC 7.392 11.877 15.322 20.116 25.777 30.267 IVA 23% 1.700 2.500 3.130 3.983 5.109 6.125 TOTAL CMVMC + IVA 9.092 14.377 18.452 24.099 30.886 36.392 NOTA: Mapa construído caso a caso: a) Introduzir a Margem Bruta directamente, quando conhecida e passível de ser utilizada, ou efectuar a respectiva fórmula de cálculo; b) Efectuar os cálculos auxiliares considerados necessários para alcançar a o nível de matéria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores; c) Caso não seja possível alcançar o nível do consumo de matéria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, após a realização dos respectivos cálculos auxiliares. NOTA 2: Está disponível uma folha para cálculos auxiliares. Contém mapas para cálculo do CMVMC de projectos industriais. IAPMEI 5
Gin Tónico Produ FSE - Fornecimentos e Serviços Externos Nº Meses 12 12 12 12 12 12 Taxa de crescimento 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% Tx IVA CF CV Valor Mensal Subcontratos 23% 100% 300,00 3.600,00 3.672,00 3.745,44 3.820,35 3.896,76 3.974,69 Serviços especializados Trabalhos especializados 23% 100% 200,00 2.400,00 2.448,00 2.496,96 2.546,90 2.597,84 2.649,79 Publicidade e propaganda 23% 100% 100,00 1.200,00 1.224,00 1.248,48 1.273,45 1.298,92 1.324,90 Vigilância e segurança 23% 100% Honorários 23% 100% Comissões 23% 100% Conservação e reparação 23% 70% 30% Materiais Ferramentas e utensilios de desgaste rápido 23% 100% Livros e documentação técnica 23% 80% 20% Material de escritório 23% 70% 30% 50,00 600,00 612,00 624,24 636,72 649,46 662,45 Artigos para oferta 23% 100% Energia e fluidos Electricidade 23% 80% 20% 30,00 360,00 367,20 374,54 382,03 389,68 397,47 Combustíveis 23% 100% 120,00 1.440,00 1.468,80 1.498,18 1.528,14 1.558,70 1.589,88 Água 6% 80% 20% 30,00 360,00 367,20 374,54 382,03 389,68 397,47 Deslocações, estadas e transportes Deslocações e Estadas 23% 100% 200,00 2.400,00 2.448,00 2.496,96 2.546,90 2.597,84 2.649,79 Transportes de pessoal 23% 100% 200,00 2.400,00 2.448,00 2.496,96 2.546,90 2.597,84 2.649,79 Transportes de mercadorias 23% 100% Serviços diversos Rendas e alugueres 23% 100% 300,00 3.600,00 3.672,00 3.745,44 3.820,35 3.896,76 3.974,69 Comunicação 23% 70% 30% Seguros 100% 300,00 3.600,00 3.672,00 3.745,44 3.820,35 3.896,76 3.974,69 Royalties 23% 100% Contencioso e notariado 23% 100% Despesas de representação 23% 100% Limpeza, higiene e conforto 23% 100% 100,00 1.200,00 1.224,00 1.248,48 1.273,45 1.298,92 1.324,90 Outros serviços 23% 100% TOTAL FSE 23.160,00 23.623,20 24.095,66 24.577,58 25.069,13 25.570,51 FSE - Custos Fixos 17.796,00 18.151,92 18.514,96 18.885,26 19.262,96 19.648,22 FSE - Custos Variáveis 5.364,00 5.471,28 5.580,71 5.692,32 5.806,17 5.922,29 TOTAL FSE 23.160,00 23.623,20 24.095,66 24.577,58 25.069,13 25.570,51 IVA 2.174,40 2.217,89 2.262,25 2.307,49 2.353,64 2.400,71 FSE + IVA 25.334,40 25.841,09 26.357,91 26.885,07 27.422,77 27.971,22 IAPMEI 6
Produções, Lda Gastos com o Pessoal Nº Meses 14 14 14 14 14 14 Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoço) 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% Quadro de Pessoal Administração / Direcção 1 1 1 1 1 1 Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produção / Operacional 1 1 1 1 1 1 Qualidade Manutenção Aprovisionamento Investigação & Desenvolvimento Outros TOTAL 2 2 2 2 2 2 Remuneração base mensal Administração / Direcção 600 606 612 618 624 631 Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produção / Operacional 600 606 612 618 624 631 Qualidade Manutenção Aprovisionamento Investigação & Desenvolvimento Outros Remuneração base anual - TOTAL Colaboradores Administração / Direcção 8.400 8.484 8.569 8.655 8.741 8.828 Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produção / Operacional 8.400 8.484 8.569 8.655 8.741 8.828 Qualidade Manutenção Aprovisionamento Investigação & Desenvolvimento Outros TOTAL 16.800 16.968 17.138 17.309 17.482 17.657 Outros Gastos Segurança Social Órgãos Sociais 21,25% 1.785 1.803 1.821 1.839 1.857 1.876 Pessoal 23,75% 1.995 2.015 2.035 2.055 2.076 2.097 Seguros Acidentes de Trabalho 1% 168 170 171 173 175 177 Subsídio Alimentação 130,46 2.870 2.899 2.928 2.957 2.987 3.017 Comissões & Prémios Órgãos Sociais Pessoal Formação Outros custos com pessoal TOTAL OUTROS GASTOS 6.818 6.886 6.955 7.025 7.095 7.166 TOTAL GASTOS COM PESSOAL 23.618 23.854 24.093 24.334 24.577 24.823 QUADRO RESUMO Remunerações Órgãos Sociais 8.400 8.484 8.569 8.655 8.741 8.828 Pessoal 8.400 8.484 8.569 8.655 8.741 8.828 Encargos sobre remunerações 3.780 3.818 3.856 3.895 3.933 3.973 Seguros Acidentes de Trabalho e doenças profissionais 168 170 171 173 175 177 Gastos de acção social 2.870 2.899 2.928 2.957 2.987 3.017 Outros gastos com pessoal TOTAL GASTOS COM PESSOAL 23.618 23.854 24.093 24.334 24.577 24.823 Retenções Colaboradores Retenção SS Colaborador Gerência / Administração 10,00% 840 848 857 865 874 883 Outro Pessoal 11,00% 924 933 943 952 962 971 Retenção IRS Colaborador 15,00% 2.520 2.545 2.571 2.596 2.622 2.649 TOTAL Retenções 4.284 4.327 4.370 4.414 4.458 4.502 IAPMEI 7
Produções, Lda Investimento em Fundo Maneio Necessário Necessidades Fundo Maneio Reserva Segurança Tesouraria 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 Clientes Inventários 308 495 638 838 1.074 1.261 Estado * * TOTAL 1.308 1.495 1.638 1.838 2.074 2.261 Recursos Fundo Maneio Fornecedores 1.434 1.676 1.867 2.124 2.430 2.682 Estado 1.298 2.103 2.598 3.269 4.155 4.955 * TOTAL 2.732 3.779 4.465 5.393 6.585 7.637 Fundo Maneio Necessário -1.424-2.284-2.826-3.555-4.511-5.376 Investimento em Fundo de Maneio -1.424-860 -542-729 -956-865 * A considerar caso seja necessário IAPMEI 8
Gin Tónico Pro Investimento Investimento por ano Propriedades de investimento Terrenos e recursos naturais Edificios e Outras construções Outras propriedades de investimento Total propriedades de investimento Activos fixos tangíveis Terrenos e Recursos Naturais Edificios e Outras Construções Equipamento Básico 723 Equipamento de Transporte Equipamento Administrativo 2.347 Equipamentos biológicos Outros activos fixos tangiveis Total Activos Fixos Tangíveis 3.069 Activos Intangíveis Goodwill Projectos de desenvolvimento Programas de computador Propriedade industrial Outros activos intangíveis Total Activos Intangíveis Total Investimento 3.069 IVA 23% 706 Valores Acumulados Propriedades de investimento Terrenos e recursos naturais Edificios e Outras construções Outras propriedades de investimento Total propriedades de investimento Activos fixos tangíveis Terrenos e Recursos Naturais Edificios e Outras Construções Equipamento Básico 723 723 723 723 723 723 Equipamento de Transporte Equipamento Administrativo 2.347 2.347 2.347 2.347 2.347 2.347 Equipamentos biológicos Outros activos fixos tangiveis Total Activos Fixos Tangíveis 3.069 3.069 3.069 3.069 3.069 3.069 Activos Intangíveis Goodwill Projectos de desenvolvimento Programas de computador Propriedade industrial Outros activos intangíveis Total Activos Intangíveis Total 3.069 3.069 3.069 3.069 3.069 3.069 Taxas de Depreciações e amortizações Propriedades de investimento Edificios e Outras construções 2,00% Outras propriedades de investimento 10,00% Activos fixos tangíveis Edificios e Outras Construções 2,00% Equipamento Básico 20,00% Equipamento de Transporte 25,00% Equipamento Administrativo 25,00% Equipamentos biológicos 25,00% Outros activos fixos tangiveis 25,00% Activos Intangíveis Projectos de desenvolvimento 33,333% * nota: se a taxa a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 33,3 Programas de computador 33,333% Propriedade industrial 33,333% Outros activos intangíveis 33,333% Depreciações e amortizações Total Depreciações & Amortizações 731 731 731 731 145 IAPMEI 9
o Produções, Lda Financiamento Investimento 1.645-860 -542-729 -956-865 Margem de segurança 2% 2% 2% 2% 2% 2% Necessidades de financiamento 1.700-900 -600-700 -1.000-900 Fontes de Financiamento Meios Libertos 411 11.976 25.614 36.363 Capital 10.000 Outros instrumentos de capital Empréstimos de Sócios Financiamento bancário e outras Inst. Crédito Subsidios 18.328 TOTAL 28.328 411 11.976 25.614 36.363 N.º de anos reembolso 4 Taxa de juro associada 6,60% 2011 Capital em dívida (início período) Taxa de Juro 7% 7% 7% 7% 7% 7% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Serviço da dívida Valor em dívida N.º de anos reembolso Taxa de juro associada 6,60% 2012 Capital em dívida (início período) Taxa de Juro 7% 7% 7% 7% 7% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Serviço da dívida Valor em dívida N.º de anos reembolso Taxa de juro associada 6,60% 2013 Capital em dívida (início período) Taxa de Juro 7% 7% 7% 7% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Serviço da dívida Valor em divida N.º de anos reembolso Taxa de juro associada 6,60% 2014 Capital em dívida (início período) Taxa de Juro 7% 7% 7% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Serviço da dívida Valor em dívida N.º de anos reembolso Taxa de juro associada 6,60% 2015 Capital em dívida (início período) Taxa de Juro 7% 7% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Serviço da dívida Valor em dívida N.º de anos reembolso Taxa de juro associada 6,60% 2016 Capital em dívida (início período) Taxa de Juro 7% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Serviço da dívida Valor em dívida IAPMEI 10
o Produções, Lda Financiamento Capital em dívida Juros pagos com Imposto Selo incluído Reembolso IAPMEI 11
Gin Tónico Produ Ponto Crítico Operacional Previsional Vendas e serviços prestados 30.800,00 49.488,00 63.841,80 83.814,62 107.404,86 126.114,17 Variação nos inventários da produção CMVMC 7.392,00 11.877,12 15.322,03 20.115,51 25.777,17 30.267,40 FSE Variáveis 5.364,00 5.471,28 5.580,71 5.692,32 5.806,17 5.922,29 Margem Bruta de Contribuição 18.044,00 32.139,60 42.939,06 58.006,79 75.821,53 89.924,48 Ponto Crítico 71.939,46 65.806,33 64.436,42 63.504,11 62.306,20 62.368,00 IAPMEI 12
Gin Tónico Produ Demonstração de Resultados Previsional Vendas e serviços prestados 30.800 49.488 63.842 83.815 107.405 126.114 Subsídios à Exploração Ganhos/perdas imputados de subsidiárias, associadas e empreendimentos conjuntos Variação nos inventários da produção Trabalhos para a própria entidade CMVMC 7.392 11.877 15.322 20.116 25.777 30.267 Fornecimento e serviços externos 23.160 23.623 24.096 24.578 25.069 25.571 Gastos com o pessoal 23.618 23.854 24.093 24.334 24.577 24.823 Imparidade de inventários (perdas/reversões) Imparidade de dívidas a receber (perdas/reversões) Provisões (aumentos/reduções) Imparidade de investimentos não depreciáveis/amortizáveis (perdas/reversões) Aumentos/reduções de justo valor Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas EBITDA (Resultado antes de depreciações, gastos de financiamento e impostos) -23.370-9.867 331 14.788 31.982 45.454 Gastos/reversões de depreciação e amortização 731 731 731 731 145 Imparidade de activos depreciáveis/amortizáveis (perdas/reversões) EBIT (Resultado Operacional) -24.101-10.598-400 14.057 31.837 45.454 Juros e rendimentos similares obtidos 23 70 303 617 Juros e gastos similares suportados 401 367 RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS -24.078-10.999-767 14.127 32.140 46.070 Imposto sobre o rendimento do período 2.085 9.214 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO -24.078-10.999-767 14.127 30.055 36.856-24.078-35.077-35.844-21.717 IAPMEI 13
Gin Tónico Produ Mapa de Cash Flows Operacionais Meios Libertos do Projecto Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC) -19.281-8.478-320 11.245 25.470 36.363 Depreciações e amortizações 731 731 731 731 145 Provisões do exercício -18.550-7.747 411 11.976 25.614 36.363 Investim./Desinvest. em Fundo Maneio Fundo de Maneio 1.424 860 542 729 956 865 CASH FLOW de Exploração -17.126-6.887 954 12.705 26.570 37.228 Investim./Desinvest. em Capital Fixo Capital Fixo -3.069 Free cash-flow -20.195-6.887 954 12.705 26.570 37.228 CASH FLOW acumulado -20.195-27.082-26.129-13.423 13.146 50.374 IAPMEI 14
Gin Tónico Produ Plano de Financiamento ORIGENS DE FUNDOS Meios Libertos Brutos -23.370-9.867 331 14.788 31.982 45.454 Capital Social (entrada de fundos) 10.000 Outros instrumentos de capital 18.328 Empréstimos Obtidos Desinvest. em Capital Fixo Desinvest. em FMN 1.424 860 542 729 956 865 Proveitos Financeiros 23 70 303 617 Total das Origens 6.405-9.007 874 15.587 33.240 46.935 APLICAÇÕES DE FUNDOS Inv. Capital Fixo 3.069 Inv Fundo de Maneio Imposto sobre os Lucros 2.085 Pagamento de Dividendos Reembolso de Empréstimos Encargos Financeiros 401 367 Total das Aplicações Saldo de Tesouraria Anual Saldo de Tesouraria Acumulado Aplicações / Empréstimo Curto Prazo Soma Controlo 3.069 401 367 2.085 3.336-9.407 506 15.587 33.240 44.851 3.336-6.072-5.565 10.021 43.261 88.112 3.336-6.072-5.565 10.021 43.261 88.112 Acerto do modelo IAPMEI 15
Gin Tónico Produçõe Balanço Previsional ACTIVO Activo Não Corrente 2.338 1.607 876 145 Activos fixos tangíveis 2.338 1.607 876 145 Propriedades de investimento Activos Intangíveis Investimentos financeiros Activo corrente 4.644 1.495 1.638 11.859 45.335 90.373 Inventários 308 495 638 838 1.074 1.261 Clientes Estado e Outros Entes Públicos Accionistas/sócios Outras contas a receber Diferimentos Caixa e depósitos bancários 4.336 1.000 1.000 11.021 44.261 89.112 TOTAL ACTIVO 6.982 3.102 2.514 12.004 45.335 90.373 CAPITAL PRÓPRIO Capital realizado 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 Acções (quotas próprias) Outros instrumentos de capital próprio Reservas -24.078-35.077-35.844-21.717 8.338 Excedentes de revalorização Outras variações no capital próprio 18.328 18.328 18.328 18.328 18.328 18.328 Resultado líquido do período -24.078-10.999-767 14.127 30.055 36.856 TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 4.250-6.749-7.516 6.611 36.666 73.522 PASSIVO Passivo não corrente Provisões Financiamentos obtidos Outras Contas a pagar Passivo corrente 2.732 9.851 10.030 5.393 8.669 16.851 Fornecedores 1.434 1.676 1.867 2.124 2.430 2.682 Estado e Outros Entes Públicos 1.298 2.103 2.598 3.269 6.240 14.169 Accionistas/sócios Financiamentos Obtidos 6.072 5.565 Outras contas a pagar TOTAL PASSIVO 2.732 9.851 10.030 5.393 8.669 16.851 TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRÓPRIOS 6.982 3.102 2.514 12.004 45.335 90.373 IAPMEI 16
Gin Tónico Produ Principais Indicadores INDICADORES ECONÓMICOS Taxa de Crescimento do Negócio 61% 29% 31% 28% 17% Rentabilidade Líquida sobre o rédito -78% -22% -1% 17% 28% 29% INDICADORES ECONÓMICOS - FINANCEIROS Return On Investment (ROI) -345% -355% -31% 118% 66% 41% Rendibilidade do Activo -345% -342% -16% 117% 70% 50% Rotação do Activo 441% 1595% 2539% 698% 237% 140% Rendibilidade dos Capitais Próprios (ROE) -567% 163% 10% 214% 82% 50% INDICADORES FINANCEIROS Autonomia Financeira 61% -218% -299% 55% 81% 81% Solvabilidade Total 256% 31% 25% 223% 523% 536% Cobertura dos encargos financeiros #DIV/0! -2645% -109% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! INDICADORES DE LIQUIDEZ Liquidez Corrente 1,70 0,15 0,16 2,20 5,23 5,36 Liquidez Reduzida 1,59 0,10 0,10 2,04 5,11 5,29 INDICADORES DE RISCO NEGÓCIO Margem Bruta 248 13.988 24.424 39.122 56.559 70.276 Grau de Alavanca Operacional -1% -132% -6107% 278% 178% 155% Grau de Alavanca Financeira 100% 96% 52% 100% 99% 99% IAPMEI 17
Produções, Lda Avaliação do Projecto / Empresa Na perspectiva do Investidor 2017 Free Cash Flow do Equity -20.195-7.288 586 12.705 26.570 37.228 559.854 Taxa de juro de activos sem risco 1,60% 1,63% 1,66% 1,70% 1,73% 1,77% 1,80% Prémio de risco de mercado 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% Taxa de Actualização 11,76% 11,80% 11,83% 11,87% 11,91% 11,94% 11,98% Factor actualização 1 1,118 1,250 1,399 1,565 1,752 1,962 Fluxos Actualizados -20.195-6.519 469 9.084 16.976 21.249 285.357-20.195-26.714-26.245-17.161-184 21.064 306.421 Valor Actual Líquido (VAL) 306.421 #NÚM! #NÚM! #NÚM! -24% 12% 30% 79% Taxa Interna de Rentibilidade 78,67% Pay Back period 5 Anos Na perspectiva do Projecto 2017 Free Cash Flow to Firm -20.195-6.887 954 12.705 26.570 37.228 577.686 WACC 7,88% 41,50% 11,66% 11,70% 11,73% 11,77% 11,77% Factor de actualização 1 1,415 1,580 1,765 1,972 2,204 2,463 Fluxos actualizados -20.195-4.867 603 7.199 13.474 16.891 234.513-20.195-25.062-24.459-17.260-3.786 13.105 247.618 Valor Actual Líquido (VAL) 247.618 #NÚM! #NÚM! #NÚM! -23% 12% 30% 80% Taxa Interna de Rentibilidade 79,91% Pay Back period 5 Anos IAPMEI 18