SOMOS Educação Apresentação Institucional Julho de 2017

SOMOS Educação Apresentação Institucional Julho de 2017

Disclaimer Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, escritas, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesse documento. As informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações individuais e consolidadas auditadas ou informações anuais revisadas por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade.

PERFIL DA COMPANHIA 3

Perfil da Companhia Somos a maior plataforma de educação básica do Brasil, com R$1,9 bilhão de Receita Líquida e R$502 milhões de EBITDA em 2016 Destaques da SOMOS Educação Maior empresa de educação básica no Brasil e umas das maiores no mundo em faturamento Portfólio de soluções educacionais amplo e integrado (produtos e serviços) que incluem livros, sistemas de ensino, curso de inglês e plataformas tecnológicas - Atinge 9 em cada 10 alunos no Brasil (nos mercados público e privado) - Líder absoluto na maior parte dos segmentos em que atua Atualmente opera 31 unidades escolares próprias em 5 estados + DF no Brasil - Potencial consolidação de mercado através de expansões Líder na produção de conteúdo para educação técnica e superior Empresa listada no segmento do Novo Mercado da BM&FBovespa Estrutura Acionária 74,8% 18,5% OUTROS 6,7% Unidades de Negócio Destaques Financeiros (2016) Receita Líquida EBITDA Ajustado (1) 26% 8% R$ 1,9 Bi 67% 12% 8% R$ 502 mm 80% Soluções Educacionais K12 Escolas e Idiomas SETS 1. EBITDA Ajustado por itens não-recorrentes e provisões do plano de remuneração baseado em ações. 4

Histórico da Companhia Criação da Abril Educação Construção da Plataforma Nova Estratégia: Somos Educação Aquisição da Wise Up, dos Colégios Sigma e Motivo e de uma participação minoritária na MSTech Aquisição da participação remanescente na Red Balloon Investimento da Tarpon (cocontrole) Migração para o Novo mercado da BM&FBovespa 2016 2015 Aquisição do Anglo 2014 2009 2010 2011 2012 Aquisição do PH, ETB, e Maxi (sistema de ensino) Oferta Pública Inicial de Ações (IPO) 2013 Aquisição do GEO, Alfacon e participação minoritária na Red Balloon Início da Edumobi e do OLEM Tarpon adquire o controle Revisão da estratégia com aquisição da Saraiva Educação Desinvestimento de Wise-Up Nova estrutura organizacional com criação das Unidades de Negócios Expansão da rede de escolas próprias Go-to-market da oferta integrada de soluções educacionais para K-12 5

Equipe Background Eduardo Mufarej CEO Daniel Amaral CFO e RI Sócio da Tarpon Experiência: CEO da Tarpon; Vice Presidente do Conselho da Abril Educação; Presidente do Conselho da Omega Energia; Membro do Conselho da BRF e Arezzo Educação: Graduação em Administração de Empresas pela PUC-SP Experiência: CFO do Grupo Morena Rosa; CFO da Direcional Engenharia SA; Investment Officer na Tarpon Educação: MBA pelo Massachusetts Institute of Technology (MIT); Graduação em Administração de Empresas pela FGV SP Fernando Shayer Head de Soluções Educacionais para Ensino Básico (K12) Guilherme Luz VP Conteúdo e Inovação Sócio da Tarpon Experiência: Senior Investment Officer na Tarpon e Sócio do escritório de advocacia Machado Meyer (MMSO) Educação: Pós em Direito (LLM) pela Columbia University, NY; Graduação em Economia pela USP e em Direito pela PUC-SP Sócio da Tarpon Experiência: Diretor de RH da Tarpon; FAMA Investimentos (Private Equity); Skadden Arps Educação: Pós-graduação em Direito (LLM) pela Columbia University, NY; Graduação em Direito pela PUC-SP Guilherme Mélega VP Editoras Experiência: CEO da Red Balloon e CFO da Somos Educação; Diretor Financeiro e RI da Braskem; Whirlpool e Ambev Educação: MBA pela University of Rochester, NY; Graduação em Economia pela FAAP Thiago Tourinho Head de Escolas Próprias Lucia Dini Diretora da Red Balloon Experiência: Investment Officer da Tarpon; Actis (Private Equity); e McKinsey & Co Educação: MBA pela Stanford School of Business; Graduação em Administração de Empresas pela UFBA (Universidade Federal da Bahia) Experiência: Diretora de Operações e Marketing da Red Balloon; Gerente Executiva de Planejamento Estratégico, Gerente de Produto e Coordenadora de Planejamento da Hypermarcas; Consultora da Strategy& (PwC) Educação: MBA pela Kellogg School of Management, Northwestern University; Graduação em Engenharia pela USP Claudio Lensing Head de SETS Experiência: CEO da Wise-Up; CFO da Chilli Beans; Goldman Sachs; Credit Suisse Educação: Pós-graduação em Economia pela FGV-SP; Graduação em Administração de Empresas pela FGV SP Rosana Bonato Diretora de RH Experiência: Diretora de Recursos Humanos da Somos Educação; Gerente de Recursos Humanos da Abril Educação Educação: MBA em Gestão de Recursos Humanos pela FIA; Graduação em Serviço Social pela PUC- SP 6

SEGMENTOS DE ATUAÇÃO 7

Mercado de Educação Básica vs. Ensino Superior ENSINO BÁSICO ENSINO SUPERIOR PRINCIPAIS MENSAGENS TAMANHO DE MERCADO 6,9 mi de alunos em escolas privadas 33,9 mi de alunos em escolas públicas ~R$50 bi mercado total (considerando mensalidade) 5,9 mm alunos em unidades privadas 2,0 mm alunos em unidades públicas ~R$33 bi mercado total (mensalidades) Mercado de educação básica é 5x maior em termos de alunos que o mercado de ensino superior (considerando redes pública e privada) CONCENTRAÇÃO DE MERCADO 40 mil escolas privadas Concentração dos 5 maiores players (# de alunos): 5% 2 mil unidades privadas Concentração dos 5 maiores players (# de alunos) 1 : 37% Ambiente competitivo mais ameno e mais oportunidades de consolidação de mercado CICLO (ANOS DE ESTUDO) 12 anos 4 anos Ciclo mais longo permite um relacionamento de longo prazo RESILIÊNCIA Pais são mais relutantes em trocar seus filhos para escolas de menor qualidade PRECIFICAÇÃO Alto custo de mudança no ensino básico leva a maior poder de precificação REGULAÇÃO DO GOVERNO Ambiente regulatório mais ameno (precificação e infra-estrutura) e baixa dependência de programas de financiamento (FIES) MAIS MENOS Fonte: Companhia, CENSO 2016. 1. Considera campus e ensino à distância. Considera Kroton e Estácio como um único player 8

Visão Geral das Unidades de Negócios 1 2 3 Escolas Próprias, Cursos Pré- Soluções Educacionais K12 Vestibulares e Idiomas SETS Segmento Segmento Sistemas de Ensino Livros / Digital Escolas e Cursos Contra-turno Soluções para Ensino Técnico e Superior Mercado R$ 1,6 Bilhões / Ano R$ 2,0 Bilhões / Ano R$ 51,3 Bilhões / Ano (3) R$ 47,4 Bilhões / Ano R$ 1,1 Bilhões / Ano Visão Geral Market Share Mais de 100 players (1) Privado: 23% Mercado concentrado em poucos players (2) Privado: 31% Publico: 43% Mercado muito fragmentado com poucos players relevantes Privado: 1% TOP 3 Mercado fragmentado, pouco sofisticado e localizado fora das escolas Mercado concentrado em poucos players Jurídico: 46% Players Marcas da SOMOS Fonte: Sites das companhias, INEP, ABRELIVROS, POF/IBGE, pesquisa de mensalidades, Nielsen e Somos Educação 1. Os 5 maiores players tem 58,3% de market share 2. Os 5 maiores players tem mais de 80% das matérias básicas, como Português, Matemártica e Ciências 3. Mercado alvo da SOMOS estimado em ~R$28 bilhões 9

Principal Parceiro para Soluções Educacionais K12 Modelo de negócio focado nas relações de longo prazo com as escolas parceiras Oferta Integrada de Soluções Educacionais Formação de Professores FORMAÇÃO DE PROFESSORES Desenvolvimento de uma abordagem relacional com escolas Dominância do canal escolar Alto nível de fidelidade (contratual) e relações de longo prazo Maiores custos de transferência Maior previsibilidade de demanda/fluxo de caixa Portfólio completo para os clientes escolherem o que se encaixa melhor Sistema de ensino, livros ou ambos Oferta de soluções complementares, como opções pedagógicas para professores Oportunidade de aumentar share of wallet através de upselling SISTEMAS DE ENSINO SOCIAL E EMOCIONAL LIVROS ESCOLA PARCEIRA FERRAMENTAS DE APRENDIZAGEM FERRAMENTAS DE AVALIAÇÃO Tecnologia como um canal fundamental de entrega 10

Por que Saraiva Educação? A aquisição da Saraiva Educação permitiu à SOMOS perseguir sua estratégia de se tornar o principal parceiro das escolas de educação básica Saraiva Educação at a Glance Saraiva é uma das principais editoras do Brasil Receita de R$ 516 mm e EBITDA de R$ 155 mm em 2016 ~80% da receita de Soluções K12 ~20% da receita de educação superior Líder de mercado no segmento de direito (46% market share) e é muito forte também no setor de negócios e economia Oferta complementar a Ática e Scipione Foco no ensino médio vs. ensino fundamental Marcas da Saraiva Educação Racional da Aquisição da Saraiva Educação Oferta mais abrangente Estratégia de partner of choice Maior Share of wallet Editora Tradicional / Digital K-12, Educação superior Melhor portfólio Sistemas de ensino, setor privado Livros técnicos 11

Plano Nacional do Livro Didático (PNLD) Objetivo: prover as escolas públicas de ensino fundamental e médio com livros didáticos O PNLD é executado em ciclos trienais alternados O edital especifica todos os critérios para inscrição das obras, sendo que os títulos inscritos pelas editoras são avaliados pelo FNDE (Fundo Nacional de Desenvolvimento da Educação) Em 2016, o PNLD17 beneficiou 26,9 milhões de alunos em 78 mil escolas e distribuiu 144 milhões de exemplares entre compras e recompras Como Funciona o Processo Licitatório* Fluxo de Adoção Ano 1 Ano 2 Fevereiro Lançamento do Edital. Julho Inscrição das obras. Início da Avaliação das obras não identificadas por uma banca desconhecida Abril Divulgação do resultado das análises realizadas pelas bancas. Maio - Julho Período de escolha de adoção dos livros das editoras. Agosto/Setembro Divulgação dos resultados e negociação dos valores entre cada editora e o FNDE. Novembro - Dezembro Disponibilização e entrega dos livros pelos Correios. Processo democrático de escolha dos livros didáticos Diretores e professores de 78 mil escolas analisam e escolhem as obras Escolha é inserida pelas escolas no sistema do FNDE Ano 3 Fevereiro Início da utilização dos livros pelos alunos. Livros Didáticos são formalmente definidos * As datas acima podem varias de acordo com a conveniência do FNDE 12

Escolas Próprias e Cursos Pré-Vestibulares Nós operamos 28 escolas próprias, com 19,4 mil alunos (1) e 3 cursos pré-vestibulares em SP Marcas reconhecidas Alto desempenho acadêmico 1 unidade Desde 2016 4 unidades Desde 2013 Nº de Alunos Aprovados (2016) 90 em Medicina da USP Pinheiros (de 175 vagas) Estrutura operacional sólida 220 em Direito na USP (de 560 vagas) 4 25 em Eng. da Computação na USP (de 50 vagas) 4 unidades 2 unidades Desde 2014/16 2 1 4 Desde 2013 UERJ 2016 1º Lugar em Medicina 3 1 16 1º 1º Lugar em Biomedicina Lugar em Direito 3 unidades Desde 2010 1 unidade Desde 2015 16 unidades Desde 2012 1º Lugares em todos os cursos de Ciências Humanas IME 2016 1º Lugar no Ranking Brasil (1) Em Março de 2017 13

Red Balloon Com uma metodologia única, a Red Balloon é a rede de idiomas com maior destaque com foco em crianças e adolescentes de 3 a 17 anos Principais Diferenciais e Distribuição Geográfica In School Metodologia exclusiva Percepção de qualidade e aceitação do serviço Elevado poder de fixação de preço Foco no mercado de crianças, jovens e adolescentes Nº Unidades Nº Alunos ( 000) (1) 116 24,7 (1) Em Março de 2017. 14

Soluções Educacionais para Ensino Técnico e Superior (SETS) Somos a maior editora de educação superior no Brasil e a maior provedora de conteúdo para ensino técnico. Liderança no mercado de ensino superior com forte presença no segmento de livros jurídicos (market share de 46% e marca Top of Mind Saraiva) Liderança no Mercado Jurídico Forte relacionamento comercial com as principais instituições de ensino superior em todo país. Estreito relacionamento com as maiores redes de livrarias do Brasil, com mais de 100 pontos de venda. Receitas principalmente atreladas a conteúdos impressos, porém com um roadmap claro para a digitalização e B2B Segmentos de Mercado Jurídico e Participação da Saraiva Segmento Jurídico Tamanho do Mercado Market Share Saraiva Especialidades R$ 125 mm 39% Cursos Preparatórios R$ 73 mm 32% Legislação Pura R$ 38 mm 92% Total R$ 236 mm 46% 15

DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS 16

Destaques Operacionais K12 Evolução de Escolas Parceiras (em unidades) 1.808 2.133 2.480 2.630 2.551 2013 2014 2015 2016 2017 Evolução de Alunos de Escolas Parceiras ( 000) (1) 580 656 776 858 856 2013 2014 2015 2016 2017 Fonte: Companhia, data base de 31 de março. (1) Inclui alunos com contrato de longo prazo em 1T16 e 1T17 17

Destaques Operacionais K12 Participação de Mercado no PNLD 37,1% 30,2% 39,6% 46,2% 42,5% 60,3 75,7 87,6 47,4 75,6 EF1 EF2 EM EF1 EF2 2013 2014 2015 2016 2017 Volume de Compra (mm de livros) SOMOS market share Market Share Participação no PNLD (EF2-2017) Outros 13,0% SM 7,7% SOMOS 42,5% FTD 20,1% Moderna 16,7% Fonte: Companhia e FNDE 18

Destaques Operacionais Escolas e Idiomas Evolução de Escolas Próprias (em unidades) Evolução de Alunos de Escolas Próprias ( 000) 27 28 20 17,4 19,2 19,4 15 13,2 11 5,2 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017 Evolução de Unidades da Red Balloon (em unidades) Evolução de Alunos da Red Balloon ( 000) 104 116 22,0 24,7 82 13,5 14,5 17,9 34 45 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017 Fonte: Companhia, data base de 31 de março. 19

Evolução da Receita Líquida SOMOS Educação Consolidado (R$ mm) Soluções Educacionais K12 (R$ mm) 61,8% 66,7% 66,1% 66,3% 1.869 732 1.246 335 347 1.265 1.184 2015 2016 1T16 1T17 Escolas Próprias, Cursos Pré-Vestibulares e Idiomas (R$ mm) 35% 26% 23% 25% 418 494 119 133 506 523 2015 2016 1T16 1T17 SETS (R$ mm) 3% 8% 10% 9% 143 39 52 48 2014 2015 2016 1T16 1T17 % da Receita Total 2015 2016 1T16 1T17 20

Evolução do EBITDA e Margem SOMOS Educação Consolidado (R$ mm) 40% 44% Soluções Educacionais K12 (R$ mm) 35,1% 33,1% 48,0% 54,1% 257 412 161 188 28% 27% 502 2015 2016 1T16 1T17 Saraiva Escolas Próprias, Cursos Pré-Vestibulares e Idiomas (R$ mm) 18% 13% 17% 25% 330 203 232 SETS (R$ mm) 76 63 20 33 2015 2016 1T16 1T17 37% 27% 45% 34% 15 39 23 16 2015 2016 1T16 1T17 Margem EBITDA Nota: 1. EBITDA ajustado: considera plano de remuneração baseado em ações e despesas não recorrentes. 2015 2016 1T16 1T17 Saraiva 21