AULA 06 Demonstração de Resultados D.R. por natureza D.R. reclassificada Análise da D.R. Rácios de rentabilidade das vendas Rácios de rentabilidade do activo e do capital próprio D.R. por funções - Contabilidade Financeira II 2007/ 2008 2º Semestre 1 D.R. por natureza Exemplo (*) Geralmente também inclui: Variação da produção e Trabalhos para a própria entidade Rendimentos operacionais Vendas e serviços prestados Outros rendimentos e ganhos operacionais (*) Total de rendimentos operacionais (1) Gastos operacionais Custo das merc. vendidas e mat. consumidas Fornecimentos e serviços externos Custos com o pessoal Outros gastos operacionais Provisões e perdas de imparidade Depreciações e amortizações Total de gastos operacionais (2) RESULTADO OPERACIONAL (1) - (2) Juros e rendimentos similares obtidos Juros e gastos similares suportados RESULTADO ANTES DE IMPOSTO Imposto sobre o rendimento RESULTADO LÍQUIDO - Contabilidade Financeira II 2007/ 2008 2º Semestre 2 1
D.R. reclassificada Rendimentos operacionais: Vendas Prestações de serviços Outros rendimentos operacionais Total de rendimentos operacionais Gastos operacionais: Custo das vendas Variação de produção e TPE Fornecimentos e serviços externos Gastos com o pessoal Outros gastos operacionais Total de gastos operacionais antes de amort., prov. e imp. Resultado operativo bruto (EBITDA) Depreciações e amortizações Provisões e perdas por imparidade Resultado operacional (EBIT) Gastos e perdas fin. excepto juros suportados Rendimentos e ganhos financeiros Resultados relativos a investimentos Resultado antes de encargos financeiros e impostos Juros suportados Resultado antes de impostos Impostos sobre o rendimento Resultado líquido do exercício - Contabilidade Financeira II 2007/ 2008 2º Semestre 3 D.R. reclassificada Cuidados a ter na reclassificação: A rubrica Vendas e outros rendimentos operacionais NÃO inclui Variação da produção e Trabalhos para a própria entidade (TPE). Estes aparecem a corrigir os gastos operacionais. Os juros suportados aparecem isolados e não incluidos nos gastos financeiros - Contabilidade Financeira II 2007/ 2008 2º Semestre 4 2
A terminologia Anglo-saxónica EBIT = Earnings before interest and taxes (termo utilizado como sinónimo de Resultado operativo) EBITDA = Earnings before interest, taxes depreciation and amortization = Res. Operativo + Amortizações e depreciações do exercício + Provisões e perdas por imparidade do exercício - Contabilidade Financeira II 2007/ 2008 2º Semestre 5 Análise da D.R. Valor, estrutura e evolução de: Rendimentos operacionais Gastos operacionais Resultado operacional Impacto dos resultados financeiros excepto juros suportados Impacto dos juros suportados Impacto do imposto sobre o rendimento Resultado líquido - Contabilidade Financeira II 2007/ 2008 2º Semestre 6 3
D.R. da Brisa Demonstração Consolidada de Resultados por Naturezas - BRISA, S.A. (valores em milhares de euros) 2005 % 2004 % Proveitos operacionais: Vendas 0 0% 0 0% Prestações de serviços 560.180 97% 559.083 98% Outros proveitos operacionais 17.080 3% 13.817 2% Total de proveitos operacionais 577.260 100% 572.900 100% Custos operacionais: Custo das vendas -3.744-1% -2.618 0% Variação de produção 359 0% 644 0% Fornecimentos e serviços externos -72.274-13% -65.825-11% Custos com o pessoal -80.537-14% -75.621-13% Outros custos operacionais -2.905-1% -7.040-1% Total de custos operacionais antes de amort., prov. e imp. -159.101-28% -150.460-26% EBITDA 418.159 72% 422.440 74% Depreciações e amortizações -115.397-20% -104.165-18% Provisões e perdas de imparidade -7.234-1% -3.708-1% Resultado operacional (EBIT) 295.528 51% 314.567 55% Custos e perdas fin. excepto juros suportados -6.653-1% -14.675-3% Proveitos e ganhos financeiros 9.286 2% 35.159 6% Resultados relativos a investimentos 206.954 36% 40.159 7% Resultado antes de encargos financeiros e impostos 505.115 88% 375.210 65% Juros suportados -85126-15% -94991-17% Resultado antes de impostos 419.989 73% 280.219 49% Impostos sobre o rendimento -121.074-21% -87.976-15% Resultado líquido do exercício 298.915 52% 192.243 34% - Contabilidade Financeira II 2007/ 2008 2º Semestre 7 Rácios de rentabilidade das vendas Rentab. Operativa das Vendas antes de Am, Dep, Prov, e PI = Rentab. Operativa das Vendas = Rent. Vendas antes E.F. Imp. Rent. Vendas antes de Impostos Rentab. Líquida das Vendas = Resultado Operativo (E.B.I.T) RAEFI = RAI = Resultado Líquido EBITDA - Contabilidade Financeira II 2007/ 2008 2º Semestre 8 4
Rácios de rentabilidade Rentabilidade das vendas Margem RAEFI Rentabilidade do Activo = Activo Retorno dos investimentos Resultado Líquido Rentabilid ade do Capital Próprio = Capital Próprio Retorno para os accionistas - Contabilidade Financeira II 2007/ 2008 2º Semestre 9 Rácios de rentabilidade da Brisa RAEFI Rentabilidade do Activo = = Activo 2004 = 9,1% 505 4.312 = 11,7% ResultadoLíquido 299 Rentabilidade do Capital Próprio = = = 18,4% Capital Próprio 1.625 2004 = 12,5% - Contabilidade Financeira II 2007/ 2008 2º Semestre 10 5
D.R. por funções Vendas e serviços prestados -Custo das vendas e dos serviços prestados Margem Bruta Outros rendimentos operacionais -Gastos de Distribuição -Gastos Administrativos -Outros gastos operacionais Resultados operacionais -Gastos de Financiamento Líquidos Resultado antes de impostos -Imposto sobre o rendimento Resultado consolidado do exercício - Contabilidade Financeira II 2007/ 2008 2º Semestre 11 6