COMENTÁRIO DE DESEMPENHO DA EDP BANDEIRANTE NO PERÍODO DE JANEIRO A SETEMBRO DE 2011(*) (*) São Paulo, 27 de Outubro de 2011 - A EDP Bandeirante apresenta hoje seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2011. As informações estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS), a partir de informações financeiras revisadas. As informações operacionais não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes. PRINCIPAIS INDICADORES Financeiros Saldos set/11 dez/10 Variação % Ativo Total R$ mil 2.523.583 2.656.839 (5,0) Patrimônio Líquido R$ mil 866.408 820.271 5,6 Dívida Líquida (1) R$ mil 413.807 370.899 11,6 Dívida Líquida / Patrimônio Líquido vezes 0,48 0,45 6,7 Dívida Líquida/EBITDA (12 meses) vezes 0,73 0,74 (1,4) Resultados 2011 2010 Variação % Receita Bruta R$ mil 2.416.367 2.153.168 12,2 Receita Líquida R$ mil 1.829.879 1.653.204 10,7 Gastos Gerenciáveis e Não Gerenciáveis R$ mil 1.457.393 1.354.081 7,6 Resultado do Serviço (EBIT) R$ mil 372.486 299.123 24,5 EBITDA (2) R$ mil 427.267 362.101 18,0 Resultado Financeiro R$ mil (79.686) (3.377) 2.259,7 Resultado Antes de Impostos R$ mil 292.800 295.746 (1,0) Lucro Líquido R$ mil 189.760 191.883 (1,1) Margens Margem EBITDA (EBITDA/rec. líquida) % 23,3% 21,9% 1,4 p.p. Margem Líquida (lucro líq./rec. líquida) % 10,4% 11,6% -1,2 p.p. Operacionais Descrição Descrição unidade unidade Investimentos Líquidos (3) R$ mil 150.115 104.793 43,2 Número de Clientes Finais mil 1.533.779 1.488.089 3,1 Número de Colaboradores (4) Unidade 1.065 1.074 (0,8) Produtividade (MWh distribuido/empregado) MWh 10.383 10.004 3,8 Duração Equiv. de Interrupção por Cliente - DEC horas 10,359 15,677 (33,9) Freqüência Equiv. de Interrupção por Cliente - FEC vezes 6,576 7,921 (17,0) (1) Dívida bancária Líquida = Dívida bancária bruta Caixa e equivalentes de caixa (2) EBITDA = Lucro antes de impostos, resultado financeiro, depreciação, amortização e resultado não operacional (3) Investimentos líquidos das adições de Obrigações Especiais (4) Considera quantidade de colaboradores + Conselho de Administração 24/10/2011 17:14:24 Pág: 1
BALANÇO ENERGÉTICO Acumulado de janeiro a setembro de 2011 ITAIPU + PROINFA Perdas de ITAIPU 17,0% 2.205.004 98.539 Fornecimento BILATERAIS Perdas na Rede Básica 6.970.886 13,8% 1.787.622 182.883 ENERGIA LEILÕES Ajustes no Curto Prazo REQUERIDA Suprimento 38,0% (-) 0,3% 4.931.677 1.398 (=) 32.441 COMPRAS CURTO PRAZO VENDAS CURTO PRAZO 12.311.607 Perdas na Distribuição 0,0% 10,2% 0-387.574 1.253.379 Energia em Trânsito Energia em Trânsito 31,2% 32,9% 4.054.901 4.054.901 A EDP Bandeirante faturou 7.003,3 GWh para os clientes cativos e suprimento no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011, representando um crescimento de 3,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. A energia em trânsito, distribuída a clientes livres, totalizou 4.054,9 GWh no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011, apresentando uma elevação de 1,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. A energia distribuída pela EDP Bandeirante apresentou uma elevação de 2,9%, totalizando 11.058,2 GWh acumulados no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011. Receita Operacional Líquida Consumidores MWh R$ Mil 2011 2010 2011 2010 2011 2010 Fornecimento Residencial 1.406.996 1.363.944 2.444.753 2.300.765 823.807 727.210 Industrial 10.792 10.551 2.419.459 2.400.351 641.786 585.173 Comercial 96.162 94.160 1.381.932 1.310.104 421.394 371.682 Rural 8.053 8.122 62.440 61.223 13.872 12.537 Outros (1) 11.682 11.229 662.302 642.093 147.906 144.761 (-) Transferência para TUSD - clientes cativos (993.206) (860.375) Fornecimento não Faturado 3.981 (24.459) Total Fornecimento 1.533.685 1.488.006 6.970.886 6.714.536 1.059.540 956.529 Suprimento 2 2 32.441 23.659 1.623 1.299 Energia de curto prazo 11.904 13.429 Comercialização Total Fornecimento e suprimento 1.533.687 1.488.008 7.003.327 6.738.195 1.073.067 971.257 Disponibilização do Sistema de Distribuição e Transmissão 92 81 4.054.901 4.005.597 1.289.726 1.159.652 Outras receitas operacionais 53.574 22.259 Total Energia Distribuída 1.533.779 1.488.089 11.058.228 10.743.792 2.416.367 2.153.168 (-) Deduções à receita operacional (586.488) (499.964) Receita Operacional Líquida 1.533.779 1.488.089 11.058.228 10.743.792 1.829.879 1.653.204 (1)Outros = Poder público + Iluminação pública + Serviço público A classe Residencial apresentou crescimento de 6,3% no fornecimento de energia (GWh) no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011 em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionada pelo crescimento de 3,2% na base de clientes e maior consumo unitário. Na classe Industrial, verificou-se um crescimento de 0,8% no fornecimento de energia (GWh) no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011, quando comparado ao mesmo período do ano anterior. A classe Comercial apresentou crescimento de 5,5% no fornecimento de energia (GWh) no período acumulado até 30 de setembro de 2011 em relação ao mesmo período do ano anterior. 56,6% 24/10/2011 17:14:24 Pág: 2
A classe Rural apresentou um aumento de 2,0% no fornecimento de energia (GWh) no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011 em relação ao mesmo período do ano anterior, mesmo apresentando um decréscimo de 0,8% da base de clientes. As demais classes apresentaram um crescimento de 3,1% no fornecimento de energia (GWh) no período acumulado até 30 de setembro de 2011 em relação ao mesmo período do ano anterior. DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO DRE - R$ Mil 2011 2010 Variação % Receita Operacional Bruta 2.416.367 2.153.168 12,2 (-) Deduções à Receita Operacional (586.488) (499.964) 17,3 (=) Receita Operacional Líquida 1.829.879 1.653.204 10,7 (-) Despesas Operacionais: 1.457.393 1.354.081 7,6 Gerenciáveis 321.811 300.440 7,1 Pessoal e Adm./ Entidades de Previdência Privada 74.185 71.211 4,2 Material 8.976 7.009 28,1 Serviços de terceiros 96.331 86.792 11,0 Depreciação e amortização 54.781 62.978 (13,0) Provisão p/créd.liq.duvidosa/perdas líquidas 7.512 39.418 (80,9) Provisões para contingências 30.277 5.496 450,9 Aluguéis e Arrendamentos 2.277 1.471 54,8 Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens 26.247 6.799 Outras 21.225 19.266 10,2 Não gerenciáveis 1.135.582 1.053.641 7,8 Energia elétrica comprada para revenda 860.701 782.838 9,9 Encargos de uso da rede elétrica 270.315 266.694 1,4 Taxa de fiscalização 4.566 4.109 11,1 Compensações financeiras - - - (=) Resultado do Serviço 372.486 299.123 24,5 Margem do EBIT - % 20,4% 18,1% 6,8 p.p. EBITDA 427.267 362.101 18,0 Margem do EBITDA - % 23,3% 21,9% 2,1 p.p. A Receita apresentou um crescimento de 10,7% no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011 em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 1.829,9 milhões. A elevação verificada de R$ 176,6 milhões pode ser decomposta da seguinte forma: i) crescimento de R$ 263,1 milhões da receita bruta, devido o aumento do fornecimento de energia dos clientes cativos representando R$ 103,0 milhões, suprimentos, energia de curto prazo e outras receitas R$ 30,1 milhões e disponibilização do sistema de distribuição e transmissão, sendo a variação de R$ 130,0 milhões; ii) aumento das deduções da receita operacional em R$ 86,5 milhões, sendo a principal variação dos impostos e contribuições de R$ 28,3 milhões e outras deduções como os encargos setoriais com uma variação de R$ 58,2 milhões, sendo o principal CCC (Conta de Consumo de Combustível) R$ 43,8 milhões e CDE (Conta de Desenvolvimento Energético) R$ 12,7 milhões. Houve também ajustes de R$ -11,3 milhões no trimestre findo de 30 de Setembro de 2011, efeito não recorrente referente à reversão de parte do valor a receber, a débito da receita, da parcela correspondente aos impostos e valores a titulo de mínimo de classe, não integrantes do valor a ser ressarcido pela Centrais Elétricas Brasileiras S/A Eletrobrás e foi emitida uma deliberação pela ANEEL, para a Escelsa, o que nos permitiu apurar as responsabilidades da Bandeirante, associadas à contribuição para a RGR (Reserva Global de Reversão), no período de ajuste tarifário de 2011-2012, com competência em 2011 no montante de R$ -12,1 milhões. Serão efetuadas provisões mensais adicionais no valor de R$ 1,3 milhões. A receita de fornecimento a clientes finais (líquida de ICMS) apresentou um incremento de 10,8% no período findo em 30 de setembro de 2011, atingindo R$ 1.059,5 milhões, já contemplando a dedução de R$ 993,2 milhões de receita de uso das instalações e fornecimento não faturado de R$ 3,9 milhões. Já a receita considerando os clientes finais (clientes cativos) e a energia em transito (clientes livres) e suprimentos, totalizou R$ 1.829,9 milhões, apresentando um aumento de 10,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. As Despesas Operacionais totalizaram R$ 1.457,4 milhões no período de nove meses acumulado até 30 de setembro de 2011, superiores em 7,6% aos verificados no mesmo período do ano anterior. As despesas operacionais gerenciáveis da EDP Bandeirante, compreendendo os custos de pessoal, materiais, serviços de terceiros, depreciação e amortização e outras despesas, aumentaram em 2011, R$ 19,3 milhões, correspondente a +6,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Já as despesas operacionais não gerenciáveis que correspondem aos custos com energia comprada, encargos setoriais e de transmissão e taxa de fiscalização totalizaram no período de 24/10/2011 17:14:24 Pág: 3
nove meses em 30 de setembro de 2011 o montante de R$ 1.135,5 milhões, superiores em 7,8% ao praticado no mesmo período do ano anterior, devido principalmente pelo aumento do custo de energia elétrica comprada para revenda em 2011 de R$ 860,7 milhões, comparado contra R$ 782,8 milhões em 2010, crescimento de R$ 77,9 milhões. Além disso, houve no mês de setembro estorno de provisão CUSD com Lajeado no valor de R$ 9,9 milhões, baixa de ativos (perda/ganho na alienação de bens) R$ 4,8 milhões, e reclassificação dos custos dos juros do laudo atuarial R$-5,889 milhões em relação ao ano anterior no valor de R$ 4.990 milhões,e também houve a provisão de contingência da White Martins de R$ 25,1 milhões, conforme Comunicado ao Mercado de 15 de junho de 2011. O Resultado do Serviço de Energia Elétrica (EBIT) totalizou R$ 372,5 milhões no período findo em 30 de setembro de 2011, superior em 24,5% ao obtido em igual período no ano anterior principalmente devido aos efeitos não recorrentes já citados acima. Verificou-se uma margem líquida de 10,4% no período findo em 30 de setembro de 2011 enquanto que no mesmo período de 2010 foi de 11,6%. O EBITDA do período foi de R$ 427,3 milhões, superior em 18,0% ao obtido no mesmo período do ano anterior, a margem EBITDA de 21,9% em 2010 foi de 23,3% no período acumulado até 30 de setembro de 2011. O Resultado Financeiro do período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011 foi de R$ 79,7 milhões negativos e as receitas financeiras terem sido reduzidas em R$ 14,0 milhões e as despesas financeiras foram R$ 62,2 milhões superiores que o mesmo período de 2010. Reclassificação dos juros (laudo atuarial) no valor de R$ 5,889 milhões (CPC33). Pelos motivos ressaltados anteriormente a EDP Bandeirante apresentou um Lucro Líquido de R$ 189,7 milhões no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011, inferior em 1,1% ao registrado em igual período do ano. ENDIVIDAMENTO Endividamento - R$ Mil Saldo em set/11 dez/10 Variação % Dívidas Bruta (1) 659.867 734.985 (10,2) Caixa e equivalentes de caixa (246.060) (364.086) (32,4) ( = ) Dívidas Líquida 413.807 370.899 11,6 (1) Dívida Bruta = Empréstimos, financiamentos e encargos das dívidas + Debêntures Em 30 de setembro de 2011, a EDP Bandeirante apresentou um endividamento líquido de R$ 413,8 milhões, fechando o terceiro trimestre de 2011 em 11,6% superior com relação ao saldo de dezembro de 2010, principalmente devido ao pagamento do principal das Debêntures de curto prazo. A dívida bancária da EDP Bandeirante em 30 de setembro de 2011 era composta por R$ 400,9 milhões de debêntures, R$ 237,5 milhões de financiamentos para o programa de investimentos (BNDES, BID e outras instituições financeiras) e de R$ 21,3 milhões de financiamentos junto à Eletrobrás. Em 30 de setembro de 2011, a dívida líquida representou 0,48 vezes o Patrimônio Líquido (0,45 vezes em frente a 31 de dezembro de 2010). INVESTIMENTOS Os investimentos acumulados em 30 de setembro de 2011 foram de R$ 150,1 milhões, já deduzidos os recursos recebidos na forma de doações e subvenções para investimento e considerando os juros capitalizados. Os juros capitalizados representam R$ 9,5 milhões. Investimento - R$ Mil Variação 2011 2010 R$ Mil Expansão do Sistema Elétrico 102.211 70.812 31.399 Melhoramento da Rede 17.912 17.933 (21) Universalização 2.743 5.674 (2.931) Telecom., Informática e Outros 35.040 22.695 12.345 Sub Total (1) 157.906 117.114 40.792 (-) Obrigações Especiais (2) (7.790) (12.321) 4.531 Investimento Líquido 150.115 104.793 45.322 (1) Sub Total = Capaz Bruto, considerando Capital investido na rede + Juros capitalizados + Obrigações especiais 24/10/2011 17:14:24 Pág: 4
(2) Participação financeira de clientes, sejam eles pessoas físicas, jurídicas, união, estado e municípios nos projetos de investimentos INDICADORES DE QUALIDADE E SERVIÇO (1) Para que os indicadores de qualidade e serviços tenham melhor representatividade, seus valores são apresentados para um período de 12 meses que elimina eventuais sazonalidades. DEC Duração Equivalente de interrupção por Consumidor Indicador destinado há medir o tempo médio que cada cliente permanece sem o fornecimento de energia elétrica. Em 30 de setembro de 2010, o DEC foi de 10,35 horas, enquanto no mesmo período do ano anterior tinha sido de 15,67 horas. FEC Freqüência equivalente de Interrupção por Consumidor Indicador destinado a medir o número médio, por cliente, de interrupções no fornecimento de energia elétrica. Em 30 de setembro de 2011, o FEC foi de 6,57 enquanto que no mesmo período do anterior tinha sido de 7,92. TMA Tempo Médio de Atendimento Indicador destinado há medir o tempo médio entre uma reclamação de interrupção de energia elétrica e o seu restabelecimento. Em 30 de setembro de 2011, o TMA foi de 197,06 minutos, enquanto no mesmo período do ano anterior tinha sido de 203,93 minutos. Perdas de Energia Considerando-se as perdas totais (técnicas e não técnicas) acumuladas no período de 12 meses findo em 30 de setembro de 2011, o índice de perdas sobre o total de energia distribuída da EDP Bandeirante foi de 10,29%, enquanto que no mesmo período do anterior tinha sido de 11,01%, tendo uma redução de 0,72 p.p., sendo as variações com relação ás perdas técnicas de +0,06p.p. (perdas técnicas 2011 foi de 5,51%) e com relação ás perdas não técnicas a variação com o mesmo período de 2010 foi de -0,79 p.p. (perdas não técnicas de 2011 foram de 4,78%). (1) Não revisado por Auditores Independentes. 24/10/2011 17:14:24 Pág: 5