Rating A Baixo Risco de Crédito Banco do Estado do Rio Grande do Sul S/A Sr. Urbano Schmitt Vice Presidente urbano_schmitt@banrisul.com.br Relatório de monitoramento Banrisul Jun/ 05 Data: 22/Set/2005 Validade 21/set/2006 Análise de Risco de Bancos Comitê de Crédito e Risco Erivelto Rodrigues Presidente Francisca Eterno Jorge U. S. Alves Luis Miguel Santacreu Mauricio Bassi Pablo Mantovani Tadeu Marcelo Resca Rodrigo Indiani Analista Responsável Rodrigo Indiani Tel.: 55 11 3709-1503 rodrigo@austin.com.br Departamento Comercial Décio Baptista dos Santos decio@austin.com.br Sandra Andrade sandra@austin.com.br FUNDAMENTOS DO RATING O Comitê de Classificação de Risco da Austin Rating, em reunião do dia 22 de setembro de 2005, confirmou o rating A para o Banco do Estado do Rio Grande do Sul S/A - BANRISUL. O rating atribuído fundamenta-se na posição ocupada, no controle acionário, na estrutura de captação pulverizada, na rentabilidade coerente e na autosustentabilidade da instituição, reforçada a partir do Programa de Saneamento dos Bancos Estaduais. Desde então, passou a atuar de forma mais autônoma e vem se mantendo lucrativo apresentando índice de rentabilidade sobre o patrimônio líquido superior ao dos bancos públicos. O BANRISUL é um banco público estadual de finalidade específica, criado com o objetivo de ser um banco comercial, de desenvolvimento e social. Em função da origem e do propósito de sua criação é beneficiado pela proximidade ao setor público e pela rede de distribuição concentrada regionalmente, atendendo de forma exclusiva diversos municípios do Estado. No 1 o semestre de 2005, registrou lucro de R$ 174,4 milhões, evolução de 54,9% sobre o mesmo período de 2004. A rentabilidade anualizada sobre o patrimônio líquido ficou em 31,4%, influenciada pelo crescimento da receita com crédito, principalmente no segmento de pessoa física. Também houve ampliação da base de clientes, dos serviços oferecidos e dos recursos administrados que potencializaram o resultado final. O crescimento de 22,5% no resultado bruto de intermediação que totalizou R$ 759 milhões, decorre da expansão mais acentuada da receita de intermediação financeira de crédito do que na despesa financeira, ao mesmo tempo em que as despesas de pessoal e administrativas se comportaram de modo favorável, apresentando crescimento numa taxa próxima a da inflação. AUSTIN RATING Rua Leopoldo Couto Magalhães Júnior, 110 cj. 73 - Itaim Bibi São Paulo SP CEP 04542-000 Tel.: 11 3709-1500 Fax: 11 3168-1083 www.austin.com.br Tem como desafio manter uma performance no longo prazo coerente com a sua missão, apresentando índices de rentabilidade e eficiência variando dentro de um intervalo condizente com os seus objetivos, os quais deverão ser mantidos preponderantemente a partir de sua atividade operacional diminuindo a interferência de receitas ou despesas não recorrentes.
FATORES POSITIVOS Banco público estadual controlado pelo Governo do Estado do Rio Grande do Sul; Ampla rede de atendimento; Estrutura de funding diversificada e um custo de captação baixo em torno de 90% do CDI; Como banco oficial, arrecada a tributação estadual com maior acesso às fontes de funding; Diferentemente da maioria dos Bancos Estaduais que foram privatizados, liquidados ou que sofreram intervenção, o Banrisul se mantém como instituição financeira de controle público. FATORES EM OBSERVAÇÃO Apesar de ter diminuído, a participação da receita com títulos públicos federais no resultado do banco este ainda é superior ao considerado ideal; Perspectiva, mesmo que de longo prazo, de aumento da concorrência e redução dos spreads; Concentração em operações de crédito ainda é baixa para um banco que foi criado com o propósito de alavancar a atividade produtiva da região. CONTROLE ACIONÁRIO O Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. foi fundado em 1928, e se tornou banco múltiplo em 1990. O principal acionista é o Governo do Estado do Rio Grande do Sul que detém 99,43% das ações ordinárias. O restante da participação encontra-se dividido entre a Fundação Banrisul de Seguridade Social com 0,33%, Instituto de Previdência do Estado do Rio Grande do Sul com 0,03% e outros acionistas minoritários que juntos possuem 0,21% das ações ordinárias. HISTÓRICO E PERFIL DE ATUAÇÃO Criado em 12 de setembro de 1928, o Banco do Estado do Rio Grande do Sul surgiu como banco de crédito rural e hipotecário, com um capital inicial de 50 mil contos de réis, para realizar empréstimos de longo prazo cuja garantia era a hipoteca de imóveis. Na condição de banco oficial, passou a arrecadar a tributação do Estado, até então recebida pelo Banco Pelotense, incorporado em 1931. Por volta de 1934, iniciou processo de expansão, através da abertura das primeiras agências no Estado. Em anos posteriores, incorporou o Banco Real de Pernambuco (1969), Banco Sul do Brasil (1970), Banco de Desenvolvimento do Estado do Rio Grande do Sul - Badesul e Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários do Estado do Rio Grande do Sul Divergs (1992). Tornou-se Banco Múltiplo em março de 1990, com atuação nas Carteiras Comercial, de Crédito Imobiliário e de Crédito Financiamento e Investimento. Em seu segmento de mercado o Banrisul atua como Banco Comercial, Banco de Desenvolvimento e Banco Social. É reconhecido na região sul, onde explora as necessidades da comunidade gaúcha, auxiliando na recuperação dos setores econômicos nas fases de crise ou de crescimento, como o episódio vivenciado recentemente onde auxiliou os agricultores do Estado do Rio Grande do Sul a se recuperarem após a seca que assolou a última produção agrícola. Atualmente o Banco tem 2,8 milhões de clientes atendidos em uma rede de 387 agências (303 no interior do Rio Grande do Sul, 54 em Porto Alegre, 28 em outros estados e duas no exterior Nova York e Grand Cayman), além de 297 postos de atendimento e 338 pontos de atendimento eletrônico e um escritório em Buenos Aires. RELATÓRIO DE MONITORAMENTO - BANRISUL - JUN/2005 2
GRUPO ECONÔMICO O Banco do Estado do Rio Grande do Sul participa nas seguintes empresas: Banrisul Armazéns Gerais S/A com 99,482%, Banrisul S/A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio 97,8%, Banrisul Administradora de Consórcios 96,566% e Banrisul Serviços Ltda 98,366%. Banrisul Administradora de Consórcios A empresa foi criada em dezembro de 2003 e começou a operar os seus planos de consórcios em janeiro de 2004. Clientes ou não do Banrisul, podem participar de grupos para a aquisição de automóveis novos e semi-novos, tratores, imóveis residenciais, comerciais, rurais e de lazer, com flexibilidade de prazos e diferentes valores de carta de crédito. Banrisul Armazéns Gerais Criada para atuar no ramo de movimentação e armazenagem de mercadorias em geral, a Banrisul Armazéns Gerais atua nas cidades de Canoas e de Uruguaiana como uma Estação Aduaneira de Interior (EADI), prestando serviços na importação e exportação, nas modalidades de Entreposto Aduaneiro, Depósito Alfandegado Público (DAP) e Depósitos Alfandegado Certificado (DAC). Conforme AGE realizada em 26 de abril de 2005, foi aprovado o aumento de capital da Banrisul Armazéns Gerais S/A, mediante o aproveitamento das reservas de lucros, sendo R$ 1.221 mil com Reserva de Retenção de Lucros e R$ 81 mil com a Reserva Legal, totalizando R$ 1.302 mil, passando assim o Capital Social para R$ 18.298 mil, sem emissão de novas ações. Banrisul Corretora de Valores A Banrisul Corretora de Valores e Câmbios atua no mercado de capitais desde 1971, intermediando títulos e valores mobiliários nas bolsas de valores. Realiza a administração de recursos de terceiros em carteiras individuais ou coletivas com o fomento de fundos e de clubes de investimentos. A participação no capital social da Banrisul S/A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio foi ajustada de modo a excluir ações em tesouraria, adquiridas para posterior cancelamento. Banrisul Serviços Ltda. A empresa administra o tíquete Refeisul e duas bandeiras de cartão de crédito, Visa e MasterCard. Existem três modalidades de tíquetes: vale alimentação, tíquete refeição e cesta alimentação. Além do Banrisul, a empresa mantém convênio com 1.200 empresas - que fornecem tíquetes para seus empregados - e tem cinco mil postos credenciados nos estados do Rio Grande do Sul e Santa Catarina. O Banrisul mantém parceria com a Visa e MasterCard. ADMINISTRAÇÃO A alta administração é exercida pela Diretoria, constituída por: Presidente, vice-presidente (Diretor de Crédito), além dos Diretores de Desenvolvimento, Financeiro, Administrativo, Gestão da Informação e Administração de Recursos de Terceiros. A atual Diretoria assumiu a administração do Banrisul em 27 de março de 2003. A nova Gestão manteve o foco nas áreas de negócios com aperfeiçoamento dos controles internos aliado ao investimento em tecnologia. Foram redefinidas as atribuições dos órgãos decisórios do Sistema da Direção Geral, dos Comitês de Captação e Alocação de Recursos, de Crédito, de Gestão de Pessoas, de Tecnologia e Negócios, e Administrativo e criou os Comitês de Planejamento Estratégico e Controles Internos, Marketing e Auditoria. ESTRUTURA OPERACIONAL E POLÍTICA DAS ÁREAS DE NEGÓCIOS O Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. funciona como braço financeiro para o Estado o que lhe garantiu crescimento orgânico com forte penetração na região sul, especialmente no estado em que é oriundo. A rede de atendimento Banrisul estava composta no final do 1 o semestre de 2005 por 1023 pontos de atendimento, distribuídos em 387 agências, 297 postos de serviços, um escritório de representação em Buenos Aires e 338 pontos do Banrisul eletrônico. RELATÓRIO DE MONITORAMENTO - BANRISUL - JUN/2005 3
Do total de agências, 357 estão localizadas no Rio Grande do Sul, 14 em Santa Catarina, 14 nos demais Estados brasileiros e duas no exterior (Nova York e Grand Caymam). No 1 o semestre de 2005, foram inaugurados 7 postos de atendimento e uma agência na cidade de Cascavel/PR. Dentro da política de expansão na região sul está planejado a inauguração de novas agências e PABs. O Banrisul oferece em termos de crédito, os produtos bancários tradicionais através de modalidades como, cheque especial, capital de giro, repasses BNDES/FINAME, financiamento de operações comerciais (trade finance), crédito pessoal e crédito direto ao consumidor CDC, além das carteiras de crédito rural, desenvolvimento, arrendamento mercantil, crédito imobiliário e câmbio. Atua, também, como instrumento de execução da política econômico-financeira do Rio Grande do Sul, em consonância com os planos e programas do Governo Estadual. Mantém um portfólio diversificado de modalidades operacionais. A atual gestão concentrou esforços no aperfeiçoamento dos modelos estatísticos utilizados no crédito a pessoa física e no processo decisório colegiado para as operações de perfil atacadista. As operações das áreas de Crédito Imobiliário, Rural e de Desenvolvimento analisadas pelos Comitês de Crédito, são previamente examinadas por técnicos das respectivas áreas, que se posicionam através de parecer quanto à viabilidade, capacidade de pagamento e possibilidade de retorno do investimento, além de consultarem os órgãos de proteção ao crédito. O processo decisório é exclusivo dos Comitês de Crédito, que podem ser da Agência ou da Direção Geral. Na primeira, a alçada é definida pela categoria e classe da agência, sendo que o limite máximo difere de acordo com a categoria da agência. As alçadas são os limites máximos de decisão dos Comitês de Crédito, observadas as condições definidas quanto aos tipos de garantia e as operações exclusivas da Direção Geral do Banrisul. O desempenho da carteira de crédito das agências é revisado periodicamente, podendo ocorrer a redução e, até mesmo, a supressão de alçada decisória, caso os negócios estejam sendo conduzidos em desacordo aos parâmetros institucionais. As alçadas somente serão utilizadas na sua plenitude, no âmbito decisório das agências em operações auto liquidáveis com garantia de recebíveis (duplicata/cheques). Os Comitês de Crédito da Direção Geral dividem-se em: Comitê de Crédito e Mesa de Análise de Risco da Direção Geral, Diretoria Executiva e Conselho de Administração. Na primeira ainda existem duas alçadas decisórias: Para operações acima do limite da agência até R$ 700 mil, as operações são deferidas pelo Grupo Decisório II que é formado pelos Gerentes de Crédito. Caso a operação tenha valor entre R$ 700 mil e R$ 1 milhão a operação é decidida pelo Grupo Decisório I formado pelos Superintendentes das Unidades: Política e Análise de Risco (coordenador), Negócios Internacionais, Operacionabilidade, Comercial e de Recuperação de Crédito. As operações acima de R$ 1 milhão até 3% do PL são decididas pelo Comitê formado pela Diretoria Executiva. Operações com valor acima de 3% do PL são decididas no Conselho de Administração. Todas as operações com limite acima de R$ 1 milhão devem ser submetidas à Diretoria, com parecer do Comitê de Crédito e/ou Mesa de Análise de Risco da Unipar Grupo Decisório I. De acordo com a Resolução n o 2.682 do Bacen, as operações de crédito são classificadas em nove níveis de risco (AA até H). Essa classificação obedece a um processo que, simplificadamente pode ser assim expresso: Após ser estabelecido o risco do cliente de acordo com os critérios mencionados, são avaliadas as garantias oferecidas na operação. De acordo com a garantia oferecida, o risco da operação poderá ser menor do que o Nível de Risco do Cliente. Como exemplo, um cliente nível C, cuja operação seja garantida por recebíveis poderá ter a operação classificada até o nível B; Na média, a garantia líquida reduz o risco entre um e dois níveis. Para o 2 o semestre de 2005, continuará empenhado no aperfeiçoamento do crédito com desenvolvimento de instrumentos matemáticos e maior automatização, manutenção de bases cadastrais mais seguras com facilidade de atualizá-las via internet, simplificação das etapas internas de crédit o, modelagem de dados e utilização de ferramentas estatísticas para novos produtos direcionados a pessoas físicas e jurídicas e implantação de behavioural scoring. RELATÓRIO DE MONITORAMENTO - BANRISUL - JUN/2005 4
POLÍTICA DE CAPTAÇÃO E TESOURARIA O Banrisul financia suas atividades através dos recursos captados diretamente na rede, principalmente nas modalidades de depósitos a prazo e poupança e captação no mercado aberto através do financiamento de títulos públicos federais por meio de operações compromissadas. Em função do significativo volume de depósitos captados diretamente na rede, o Banco não dispensa maior agressividade na captação de CDB, não sendo detentor de significativa carteira de aplicadores institucionais. Esta estratégia é sustentada pela estabilidade dos recursos captados, em função da capilaridade dos pontos de atendimento e de uma clientela pulverizada, com baixa concentração entre os maiores aplicadores. Este funding estável bem como o expressivo patrimônio líquido permite ao Banrisul carregar os títulos até o vencimento. O custo médio de captação é por volta de 90% do CDI. A tesouraria do banco realiza operações triviais com títulos públicos federais. As captações estão divididas em prefixadas e pós-fixadas. As captações pós-fixadas estão casadas com títulos públicos federais. Já as captações pré-fixadas são favorecidas pelo custo de captação baixo, necessitando um impacto muito grande na taxa de juros para que sejam realizadas perdas significativas. Para controle de risco adotam o sistema de VaR (Value at Risk) com fechamento no final do dia. As aplicações do caixa remanescente são efetuadas em títulos do governo federal. ESTRATÉGIA DE MÉDIO E LONGO PRAZOS Apesar da diversidade de produtos, a carteira de crédito geral permaneceu focada nos negócios com a pessoa física, em especial, o servidor público e nas operações empresariais, de diversos portes. Vem prospectando novos convênios de consignação em folha de pagamento com lançamento do Cartão de Crédito na modalidade consignado para o Servidor Público. Afora isso manterá a oferta diversificada de produtos. AVALIAÇÃO DA ATIVIDADE BANCÁRIA Entendemos como positiva, a posição ocupada pelo Banrisul como instituição financeira pública controlada pelo Governo do Estado do Rio Grande do Sul e no seu rendimento estável, que passou a ser obtido após ter participado do PROES (1998), quando voltou a registrar índices coerentes de rentabilidade sobre o patrimônio líquido e eficiência, necessitando expandir a receita proveniente das operações de crédito em detrimento dos ganhos obtidos com títulos públicos, que continuam sendo um componente importante na rentabilidade do Banrisul. Salientamos também que, ao contrário da maioria dos Bancos Estaduais que foram privatizados, liquidados ou que sofreram intervenção, o Banrisul se mantém como instituição financeira de controle público. ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA Balanço O passivo total do Banrisul totalizou R$ 13.020 milhões em 30 de junho de 2005, representando um crescimento de 5,7% em relação aos R$ 12.323 milhões do mesmo período do ano anterior (30 de junho de 2004). No encerramento do 1 o semestre de 2005, a captação total por meio de depósitos e fundos de investimento alcançou R$ 11.349,2 milhões, um crescimento de 14,7% sobre idêntico período do ano anterior. Os depósitos totais registraram saldo de R$ 8.034,3 milhões, sendo R$ 3.997 milhões em depósitos a prazo, R$ 3.180 milhões em depósitos de poupança e R$ 857,3 milhões em depósitos a vista interfinanceiros e outros. Em junho de 2005 os depósitos a prazo somaram R$ 3.997 milhões, um crescimento de 17% em relação ao 1 o semestre de 2004 quando o saldo foi de R$ 3.405 milhões. Do total dos R$ 13.020 milhões de ativos registrados ao final do 1 o semestre de 2005, R$ 5.248,5 são aplicados em títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos e R$ 5.517,2 milhões estão alocados em operações de crédito, cujo saldo permaneceu estável durante os primeiros seis meses de 2005, visto que a RELATÓRIO DE MONITORAMENTO - BANRISUL - JUN/2005 5
carteira de crédito finalizou 2004 com saldo de R$ 5.625 milhões, assim como a carteira de títulos e valores mobiliários que totalizou R$ 5.248 milhões em junho de 2005 ante R$ 5.274 milhões registrados em junho de 2004. A mudança mais significativa se deu no prazo de vencimento. Ao contrário do 1 o semestre de 2004 quando mais de 50% da carteira de títulos era de longo prazo, nesse semestre a maior parte vence entre 90 e 360 dias, fato que favoreceu o índice de liquidez corrente do Banrsiul, o qual vinha sendo inferior a 100%. As operações de crédito no segmento pessoa física apresentou crescimento de 29,8% nos últimos 12 meses, finalizando o 1 o semestre de 2005 com saldo de R$ 1.679,5 milhões. Foram realizadas no semestre, operações de consignação em folha de pagamento, no montante de R$ 398,4 milhões. Como forma de crescer essa modalidade operacional, o Banrisul firmou convênio com o Instituto Nacional de Seguridade Social (INSS) para a concessão de crédito consignado aos aposentados e pensionistas da instituição. Nessa modalidade o Banrisul também explorou a base de correntistas. No segmento de pessoa jurídica o saldo, em junho de 2005, ficou em R$ 1.863,4 milhões, mantendo, praticamente, a mesma posição de junho de 2004. Os recursos do Microcrédito totalizaram R$ 148 milhões. Na modalidade de Giro Fácil e no Programa de Financiamento para Capital de Giro (Promicro) foram realizadas 8.607 operações, representando volume financeiro de R$ 43,1 milhões. Já na modalidade de microfinanças foram aplicados R$ 10,2 milhões em 21.992 operações. O produto Desconto de Recebíveis, para os conveniados que atuam na rede Banricompras, que tem como objetivo antecipar valores das operações a prazo totalizou R$ 94,7 milhões. A carteira de crédito rural, voltada ao custeio e investimento, registrou saldo de R$ 475,6 milhões no final do mês de junho de 2005 com incremento de 29,3% sobre junho de 2004. A instituição contratou R$ 64,1 milhões com recursos próprios. A carteira de crédito imobiliário evoluiu 23,1% nos últimos 12 meses, encerrando junho com saldo de R$ 765,3 milhões. Resultado O Banrisul registrou lucro líquido de R$ 174,4 milhões no encerramento do 1 o semestre de 2005, 54,9% superior ao registrado no mesmo período de 2004. O resultado foi influenciado positivamente pela expansão do crédito, principalmente em operações consignadas para pessoas físicas e expansão da base de clientes com crescimento de 17,7% na receita com prestação de serviços. O patrimônio líquido alcançou R$ 1.109 milhões em junho de 2005, com evolução de 32,8% sobre o mesmo mês do ano anterior (2004). O retorno anualizado sobre o patrimônio líquido de 31,4% é considerado alto. O índice da Basiléia de 18,5% manteve o crescimento, visto que no encerramento de 2004 havia sido de 17,5% e no de 2003 de 16,7%. O índice de eficiência, de 53,9% se mantém bom, visto que o Comitê da Austin Rating julga que este índice deve se situar entre 50% e 60% para bancos do perfil do Banrisul. AVALIAÇÃO DE RISCOS Crédito A atual gestão procurou reduzir a exposição de crédito em segmentos da atividade econômica mais fragilizados por fatores conjunturais, aperfeiçoando a gestão da carteira e mantendo as decisões estratégicas através de órgãos colegiados. Também faz parte da política de crédito da atual gestão do banco, a diminuição da concentração entre os maiores tomadores. O índice de inadimplência evoluiu da seguinte forma: RELATÓRIO DE MONITORAMENTO - BANRISUL - JUN/2005 6
8 7 6 5 5,6 4 3 4,1 3,4 3,7 3,6 2 2,8 3,1 3 2,5 2,7 1 0 dez/00 jun/01 dez/01 jun/02 dez/02 jun/03 dez/03 jun/04 dez/04 jun/05 (Valores em %) Mercado Em linhas gerais, o risco de mercado é controlado através de ferramentas estatísticas, como a metodologia Value at Risk (VaR) e o mapeamento de fatores determinados pelo mercado: risco de variação da taxa de juros, de câmbio e risco de liquidez. O controle consiste no monitoramento permanente das taxas de oportunidade no mercado financeiro, determinando os patamares, superior e inferior pactuados nas operações de captação e aplicação de recursos e mensurando através de simulações, possíveis perdas as quais o Banrisul está sujeito. Os impactos nos resultados a partir das mudanças nos indicadores econômico-financeiros estruturais como: taxa básica de juros, inflação, TJLP, etc, são monitorados no final de cada dia. Liquidez O risco de liquidez é considerado baixo em função da estrutura de captação ser bastante pulverizada. As captações pós-fixadas estão casadas com títulos públicos federais. Já as captações pré-fixadas ficam protegidas pelo custo de captação extremamente baixo, necessitando um impacto muito grande na taxa de juros para que sejam realizadas perdas significativas. O gráfico a seguir demonstra que o saldo dos depósitos a prazo e de crédito possuem baixa correlação com o episódio de redução de liquidez ocorrida no final de 2004, com a intervenção do Banco Central em banco médio ocorrida em 12 de novembro de 2004. Saldo de Crédito e Depósitos a Prazo ( Valores em R$ milhões) R$ 6.500 R$ 6.000 R$ 5.500 R$ 5.000 R$ 4.500 R$ 4.000 R$ 3.500 R$ 3.000 R$ 2.500 R$ 2.000 R$ 1.500 R$ 1.000 R$ 500 R$ - 5.625 5.760 5.787 5.693 5.753 5.689 5.517 5.120 5.172 5.274 3.778 3.841 3.911 3.997 3.487 3.498 3.494 3.407 3.561 3.592 set/04 out/04 nov/04 dez/04 jan/05 fev/05 mar/05 abr/05 mai/05 jun/05 RELATÓRIO DE MONITORAMENTO - BANRISUL - JUN/2005 7
Classificação da Austin Rating Solidez Financeira AAA AA A BBB BB B CCC CC O banco apresenta solidez financeira intrínseca excepcional. Normalmente trata-se de grandes instituições dotadas de negócio seguro e valorizado, excelente situação financeira atual e histórica. O ambiente empresarial e setorial podem variar sem, contudo, afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é quase nulo. O banco apresenta solidez financeira intrínseca excelente. São instituições dotadas de negócio seguro e valorizado, boa situação financeira atual e histórica. O ambiente empresarial e setorial podem variar sem, porém, afetar as condições de funcionamento do banco. O risco é irrisório. O banco apresenta solidez financeira intrínseca boa. São instituições dotadas de negócio seguro e valorizado, boa situação financeira atual e histórica. O ambiente empresarial e setorial podem variar sem, porém, afetar as condições de funcionamento do banco. O risco é muito baixo. O banco apresenta solidez financeira intrínseca adequada. Normalmente são instituições com ativos dotados de cobertura. Tais bancos apresentam situação financeira razoável e estável. O ambiente empresarial e setorial podem ter uma variação mais acentuada do que nas categorias anteriores e apresenta algum risco nas condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é baixo O banco apresenta solidez financeira intrínseca regular. Apresenta parâmetros de proteção adequados mas vulneráveis às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é médio. O banco apresenta solidez financeira intrínseca regular. Apresenta parâmetros de proteção adequados, tem uma vulnerabilidade grande às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é médio. O banco apresenta baixa solidez financeira, exigindo eventual assistência externa, apresenta uma vulnerabilidade muito grande às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é alto. O banco apresenta baixa solidez financeira, exigindo eventual assistência externa, apresenta uma vulnerabilidade muito grande às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é muito alto. C O banco apresenta péssima solidez financeira, exigindo eventual assistência externa. Tais instituições estão limitadas por um ou mais dos seguintes elementos: negócio de questionável valor; condições financeiras deficientes e um ambiente empresarial altamente desfavorável. O risco é altíssimo. Sinais de (+) mais e (-) menos são utilizados para identificar uma melhor ou pior posição dentro de uma mesma escala de rating. Rating é uma classificação de risco, por nota ou símbolo. Esta expressa a capacidade do emitente de título de dívida negociável ou inegociável em honrar seus compromissos de juros e amortização do principal até o vencimento final. O rating pode ser do emitente, refletindo sua capacidade em honrar qualquer compromisso de uma maneira geral, ou de uma emissão específica, onde é considerada apenas a capacidade do emitente em honrar aquela obrigação financeira determinada. As informações obtidas pela Austin Rating foram consideradas como adequadas e confiáveis. As opiniões e simulações realizadas neste relatório constituem-se no julgamento da Austin Rating acerca do emitente, não se configurando, no entanto, em recomendação de investimento para todos os efeitos. RELATÓRIO DE MONITORAMENTO - BANRISUL - JUN/2005 8
Segmento:Público Origem de Capital:Oficial Estadual Austin Bank - Análise de Risco BANRISUL - Consolidado Análise Quantitativa => Score : 7 Análise Qualitativa => Score : 6 Rating: A Risco: Muito Baixo Nome: BANCO DO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S/A C.G.C.: 92.702.067 Tipo: Múltiplo Sede: R CAPITAO MONTANHA, 177 4ºA Data da Fundação: 12/09/1928 Porte:Grande CEP: 90018-900 Bairro: CENTRO Cidade: PORTO ALEGRE UF: RS Telefone: (51) 3215-1515 Fax: (51) 3215-2289 Carteira:COMERCIAL; CREDITO FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO; CREDITO IMOBILIARIO; DESENVOLVIMENTO; ARRENDAMENTO MERCANTIL E INVESTIMENTO. Market Share (Jun/2005 - Amostragem 153 Bancos) Geral Segmento Origem de Capital Jun/2005 R$ Mil # Part % # Part % # Part % Operações de Crédito 5.517.186 16º 1,22 4º 3,73 2º 41,65 Índice da Basiléia(%) 18,49 Ativo Total 13.020.201 18º 0,90 4º 2,72 2º 25,37 Agências no País 387 Depósitos a Prazo 3.997.047 15º 1,31 4º 3,36 2º 19,68 Agências no Exterior 2 Depósitos Totais 8.034.346 15º 1,19 4º 3,08 2º 22,40 PABs 297 Patrimônio Líquido 1.109.867 29º 0,66 6º 3,78 2º 28,73 Número de Funcionários 8.484 Acionistas/Sócios Nacionalidade % Ord % Pref Administradores Cargo ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL BRASILEIRA 99,43 99,37 FERNANDO GUERREIRO DE LEMOS PRESIDENTE FUNDACAO BANRISUL DE SEG SOCIAL BRASILEIRA 0,33 0,03 URBANO SCHMITT VICE-PRESIDENTE OUTROS BRASILEIRA 0,21 0,51 GILBERTO CAPOANI DIRETOR INSTITUTO PREV EST RIO GRANDE SUL BRASILEIRA 0,03 0,09 NELSON MARCHESAN JUNIOR DIRETOR NEY MICHELUCCI RODRIGUES DIRETOR RICARDO RICHINITI HINGEL DIRETOR RICARDO ENGLERT DIRETOR INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS E COLIGADAS (R$ MIL) - Jun/2005 Empresa Patrimônio Líquido Participação Res.Equiv.Patr. Resultado Líquido BANRISUL S/A ADM DE CONSORCIOS 86.936 99,56 4.694 4.730 BANRISUL S/A CVMC 27.284 97,80 2.675 2.735 BANRISUL SERVIÇOS LTDA 23.104 98,36 2.287 2.325 BANRISUL ARMAZENS GERAIS S/A 19.383 99,48 844 563 PERFIL Criado em 12 de setembro de 1928, Banrisul surgiu como banco de crédito rural e hipotecário para realizar empréstimos de longo prazo cuja garantia era a hipoteca de imóveis. Na condição de banco oficial, passou a arrecadar toda a tributação estadual, até então recebida pelo Banco Pelotense, incorporado em 1931. Em anos posteriores, incorporou o Banco Real de Pernambuco (1969), Banco Sul do Brasil (1970), Banco de Desenvolvimento do Estado do Rio Grande do Sul - Badesul e Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários do Estado do Rio Grande do Sul Divergs (1992). Desde março de 1990, o Banrisul opera, autorizado pelo Banco Central, como Banco Múltiplo com as Carteiras Comercial, de Crédito Imobiliário e de Crédito Financiamento e Investimento. NOTAS EXPLICATIVAS RELEVANTES a) A Assembléia Geral Extraordinária de Acionistas, realizada em 29 de abril de 2004, aprovou aumento de capital mediante aproveitamento de Reservas de Lucros, sendo R$ 1.000 mil de Reserva Legal, R$ 9.018 mil de Reserva de Expansão e R$ 99.982 mil com as Reservas Estatutárias (Reserva Especial), totalizando R$ 110.000 mil, sem emissão de novas ações. b) A Assembléia Geral Extraordinária de Acionistas, realizada em 28 de abril de 2005, aprovou aumento de capital mediante aproveitamento de Reservas de Lucros - Reservas Estatutárias no valor de R$ 53.243 mil. PARECER DA AUDITORIA Os Demonstrativos Financeiros foram auditados em JUN/2005 por, PRICEWATERHOUSE COOPERS AUD IND Opinião dos Auditores: Sem Ressalvas Nossas análises exprimem apenas uma opinião, não representando recomendação para investimento Austin Asis - Fone: 55 11 5581-6600 - www.austinasis.com.br 1/4
Austin Bank - Análise de Risco BANRISUL - Consolidado ATIVO/PASSIVO (R$ Mil) 06/01 06/02 06/03 06/04 06/05 Variação a.a. Ult. pd. 1 ATIVO CIRCULANTE 7.200.277 5.137.694 7.084.981 7.081.803 9.627.222 7,5 35,9 11,3 2 DISPONIBILIDADES 65.757 90.742 124.823 148.376 153.303 23,6 3,3 57,6 3 APLICAÇÕES INTERFINANC. LIQUIDEZ 200.550 410.441 999.640 683.326 235.317 4,1-65,6 5,5 4 Aplicações no Mercado Aberto 165.527 390.144 874.452 607.671 172.347 1,0-71,6-1,2 5 Aplic.Depósitos Interfinanceiros 35.023 20.297 125.188 75.655 62.970 15,8-16,8 9,6 6 Aplic.Moedas Estrangeiras 355,5 7 Outras Aplicações 8 (-) Provisão para Perdas 81,2 9 TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 4.680.466 1.820.656 2.172.095 2.028.077 4.269.044-2,3 110,5 54,7 10 Carteira Própria 3.799.515 773.985 354.836 445.374 2.599.835-9,0 483,7 62,3 11 Vinculados a Compromisso Recompra 855.004 1.043.592 1.808.816 1.569.259 1.277.663 10,6-18,6 34,8 12 Vincul. a Negoc./Interm.Valores 131,9 13 Vinculados ao Banco Central 25.947 2.197 345.947 91,1 329,5 14 Vinc. à Prestação de Garantias 31.349 15 Instrumento Financeiro Derivativo 840 8.439 13.440 14.246 6,0 16 Outros (Certificado Privatização) 42 4 4 4 2,4 17 (-) Provisões p/ Desvalorizações 3,1 18 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS 510.389 603.150 1.097.089 1.111.831 1.523.160 31,4 37,0 1,3 19 RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS 31.720 47.257 56.961 52.280 41.976 7,3-19,7-26,6 20 OPERAÇÕES DE CRÉDITO 1.426.062 1.711.013 2.172.179 2.584.148 2.857.891 19,0 10,6-12,4 21 Operações Crédito - Setor Privado 1.692.899 1.937.623 2.412.737 2.836.535 3.088.038 16,2 8,9 21,4 22 Operações Crédito - Setor Publico 4.502 40.911 75.327 51.639 52.457 84,8 1,6-90,5 23 (-) Provisão p/créd.liq.duvidosa 271.339 267.521 315.885 304.026 282.604 1,0-7,0 16,7 24 OPERAÇÕES ARRENDAMENTO MERCANTI -3.415-2.441-2.158-1.344 37,7-14,7 25 Oper Arrend/Subarrend a Receber 42.619 29.314 23.165-21,0-21,3 26 (-) Rendas Aprop Arrend Mercantil 41.999 28.978 23.074-20,4-18,8 27 (-) Provisão p/créd.arr.liq.duv. 3.415 3.061 2.494 1.435-42,5-63,0 28 OUTROS CRÉDITOS 273.524 445.079 449.142 461.860 535.717 18,3 16,0 17,9 29 OUTROS VALORES E BENS 11.809 12.771 15.493 14.063 12.158 0,7-13,5-4,2 30 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 1.159.902 4.234.621 4.827.503 4.913.835 3.104.840 27,9-36,8 24,3 31 APLICAÇÕES INTERF. LIQUIDEZ-LP 95,2 32 TITS.E VALORES MOBILIÁRIOS-LP 89.185 2.916.922 3.178.000 3.251.692 981.575 82,1-69,8 19,1 33 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS-LP 1.282 1.486 86.929 130.198 212.476 258,8 63,2 27,5 34 OPERAÇÕES DE CRÉDITO-LP 942.599 1.212.675 1.403.156 1.349.773 1.631.095 14,7 20,8 37,7 35 Oper Crédito - Setor Privado-LP 1.249.256 1.418.492 1.713.128 1.594.509 1.947.512 11,7 22,1 34,2 36 Oper Crédito - Setor Público-LP 13.635 165.112 221.122 181.868 142.001 79,6-21,9 51,1 37 (-) Provisão p/cred.liq.duvid.-lp 320.292 370.929 531.094 426.604 458.418 9,4 7,5 0,4 38 OPER ARRENDAMENTO MERCANTIL-LP -2.035-958 -695-2.460-3.124-27,0 82,7 39 OUTROS CRÉDITOS-LP 128.397 104.022 159.639 178.111 280.529 21,6 57,5 16,2 40 OUTROS VALORES E BENS-LP 474 474 474 6.521 2.289 48,2-64,9 102,2 41 PERMANENTE 177.755 225.486 267.746 227.311 199.847 3,0-12,1 16,1 42 ATIVO TOTAL 8.537.934 9.597.801 12.180.230 12.222.949 12.931.909 10,9 5,8 14,9 43 PASSIVO CIRCULANTE 6.779.725 7.833.494 10.004.855 9.865.058 9.553.401 9,0-3,2 9,2 44 DEPÓSITOS 4.925.484 5.550.626 6.371.732 6.192.927 6.508.544 7,2 5,1 11,9 45 Depósitos a Vista 586.483 664.329 832.532 772.914 809.347 8,4 4,7 11,0 46 Depósitos de Poupança 1.883.149 2.152.882 2.496.138 2.909.046 3.180.039 14,0 9,3 6,8 47 Depósitos Interfinanceiros 13.661 19.545 29.567 23.495 32.190 23,9 37,0 17,1 48 Depósitos a Prazo 2.442.191 2.713.870 3.013.495 2.487.472 2.473.966 0,3-0,5 16,0 49 Outros Depósitos 13.002 50 CAPTAÇÃO NO MERCADO ABERTO 810.924 1.013.093 2.229.386 1.827.531 1.348.521 13,6-26,2 17,6 51 RECURSOS ACEITES EMISSÃO TITS 28,6 52 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS 225.239 264.830 289.984 193.640 191.639-4,0-1,0 296,0 53 RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS 60.439 60.991 128.615 110.551 130.494 21,2 18,0-1,0 54 OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS 180.933 73.924 57.249 142.660 102.229-13,3-28,3 55 REPASSES PAIS-INST.OFICIAIS 257.697 341.730 331.113 171.781 197.021-6,5 14,7-73,2 56 REPASSES DO EXTERIOR 265 932 251,7 23,4 57 INSTRUMENTO FINANCEIRO DERIVATIV 11.239 6 58 OUTRAS OBRIGAÇÕES 319.009 517.061 596.770 1.225.703 1.074.021 35,5-12,4 28,9 59 EXIGIVEL A LONGO PRAZO 1.177.812 1.162.845 1.430.065 1.517.921 2.263.811 17,7 49,1 38,3 60 DEPÓSITOS-LP 205.111 298.952 417.532 817.319 1.432.809 62,6 75,3 61 CAPTAÇÃO NO MERCADO ABERTO-LP 62 RECURSOS ACEITES EMIS TITS-LP -16,4 63 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS-LP 547,1 64 OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS-LP 18.822 11.733 65 REPASSES PAÍS-INST.OFICIAIS-LP 608.130 573.619 595.171 242.125 262.290-19,0 8,3 6,0 66 REPASSES NO EXTERIOR-LP 24,1 67 INSTRUMENTO FINANCEIRO DERIVATIVO-L 68 OUTRAS OBRIGAÇÕES-LP 364.571 271.452 405.629 458.477 568.712 11,8 24,0 86,5 69 RESULTADO EXERCÍCIOS FUTUROS 1.412 1.372 2.137 3.218 4.162 31,0 29,3 123,4 70 PARTICIPACAO MINORITÁRIA 8.472 1.221 1.214 1.276 668-47,0-47,6 71 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 570.513 598.869 741.959 835.476 1.109.867 18,1 32,8 28,3 72 PASSIVO TOTAL 8.537.934 9.597.801 12.180.230 12.222.949 12.931.909 10,9 5,8 14,9 CARTEIRA DE TÍTULOS E DERIVATIVOS (R$ Mil) 06/03 % 06/04 % 06/05 % TOTAL DE TVM E DERIVATIVOS Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Títulos Mantidos até o Vencimento Nossas análises exprimem apenas uma opinião, não representando recomendação para investimento Austin Asis - Fone: 55 11 5581-6600 - www.austinasis.com.br 2/4
Austin Bank - Análise de Risco BANRISUL - Consolidado DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (R$ Mil) Variação 06/01 06/02 06/03 06/04 06/05 a.a. Ult. pd. 73 RECEITA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 800.786 982.558 1.508.016 1.299.185 1.462.627 16,3 12,6 28,8 74 Operações de Crédito 343.288 478.133 647.097 690.331 809.340 23,9 17,2 27,0 75 Rendas de Aplicações Interf.Liquidez -26,0 76 Operações de Arrendam. Mercantil 12.656 22.335 28.937 24.339 21.782 14,5-10,5-9,9 77 Títulos e Valores Mobiliários 380.051 358.032 537.590 356.839 366.791-0,9 2,8 26,4 78 Instrumentos Financeiros Derivativos -11.758-2.196 5.496 1.614-70,6 79 Aplicações Compulsórias 9.405 47.858 204.141 125.662 117.075 87,8-6,8 35,8 80 Resultado de Câmbio 55.386 87.958 92.447 96.518 146.025 27,4 51,3 86,8 81 DESPESA DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEI 492.442 628.192 930.114 675.464 699.047 9,2 3,5 38,9 82 Captação no Mercado 306.056 396.780 693.802 474.540 536.087 15,0 13,0 31,0 83 Empréstimos,Cessões e Repass 101.712 124.325 54.315 65.265 57.841-13,2-11,4 43,4 84 Arrendamento Mercantil 8.946 14.330 21.465 16.630 16.019 15,7-3,7 10,4 85 Provisões p/ Créd. Liq.Duvid 75.728 92.757 160.532 119.029 89.100 4,1-25,1 84,2 86 Resultado de Câmbio 72,4 87 RESULTADO BRUTO INTERM. FINANCEIR 308.344 354.366 577.902 623.721 763.580 25,4 22,4 5,5 88 OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIO -240.900-257.421-363.745-420.891-484.235-15,1-4,0 89 Receitas de Prestação Serviços 147.149 152.910 170.394 207.797 244.428 13,5 17,6 13,5 90 Resultado Part.Coligada/Controlada 45-100,0 68,0 91 Despesas de Pessoal 216.017 215.736 250.972 290.633 313.361 9,7 7,8 3,4 92 Outras Despesas Administrativas 112.226 128.905 142.168 191.891 222.646 18,7 16,0 10,6 93 Despesas Tributárias 40.348 45.533 56.007 76.987 77.888 17,9 1,2 17,7 94 Reversão de Provisões -100,0 95 Rendas Seguros, Previd. e Capital. 96 Desp. Seguros, Previd. e Capital. 97 Outras Rec./Desp.Operacionais -19.503-20.157-84.992-69.177-114.768-65,9-210,9 98 RESULTADO OPERACIONAL 67.444 96.945 214.157 202.830 279.345 42,7 37,7 34,6 99 Resultado Não Operacional -3.112-2.335-603 -777-763 1,8-926,9 100 Res. da Correção Monet. Balanço 101 RESULTADO ANTES IR 64.332 94.610 213.554 202.053 278.582 44,3 37,9-59,6 102 Imposto de Renda 22.472 39.261 112.816 89.384 93.539 42,8 4,6 13,0 103 Contribuição Social 64,4 104 Participações 467 94 128 88 10.599 118,3 38,5 105 Ganho/Perda Conversão Moeda 106 RESULTADO LÍQUIDO 41.393 55.255 100.610 112.581 174.444 43,3 54,9 12,3 PERÍODO DA DEMONSTRAÇÃO FINANCEIRA 6 6 6 6 6 MÉTODO CONTÁBIL LS LS LS LS LS NÚMERO DE FUNCIONÁRIOS NÚMERO DE AGÊNCIAS NO PAÍS DÓLAR FINAL 2,305 2,844 2,871 3,107 2,350 US$ MÉDIO 2,171 2,470 3,195 2,990 2,538 FATOR DE CORREÇÃO CARTEIRA DE CRÉDITO (R$ Mil) 06/03 % 06/04 % 06/05 % % Acum. TOTAL DE CRÉDITO 4.596.166 4.928.925 5.517.186 Risco Nível AA 818.710 17,81 1.157.626 23,49 1.243.946 22,55 22,55 Risco Nível A 777.564 16,92 1.142.432 23,18 1.204.581 21,83 44,38 Risco Nível B 812.378 17,68 871.788 17,69 1.105.039 20,03 64,41 Risco Nível C 502.388 10,93 503.161 10,21 671.536 12,17 76,58 Risco Nível D 398.240 8,66 256.918 5,21 290.400 5,26 81,84 Risco Nível E 470.790 10,24 221.561 4,50 210.070 3,81 85,65 Risco Nível F 462.216 10,06 422.555 8,57 511.888 9,28 94,93 Risco Nível G 93.341 2,03 43.991 0,89 42.004 0,76 95,69 Risco Nível H 260.539 5,67 308.893 6,27 237.722 4,31 100,00 TOTAL DE CRÉDITO EM ATRASO 395.468 338.943 160.112 Risco em atraso Nível AA 91 0,06 0,06 Risco em atraso Nível A 679 0,42 0,48 Risco em atraso Nível B 14.056 3,55 32.529 9,60 4.154 2,59 3,08 Risco em atraso Nível C 19.258 4,87 17.331 5,11 7.871 4,92 7,99 Risco em atraso Nível D 29.950 7,57 31.370 9,26 15.498 9,68 17,67 Risco em atraso Nível E 107.130 27,09 16.391 4,84 7.015 4,38 22,05 Risco em atraso Nível F 61.205 15,48 64.483 19,02 36.561 22,83 44,89 Risco em atraso Nível G 46.890 11,86 16.177 4,77 10.384 6,49 51,37 Risco em atraso Nível H 116.979 29,58 160.662 47,40 77.859 48,63 100,00 PROVISÃO CONSTITUÍDA 765.130 672.649 652.349 PROVISÃO ADICIONAL 127.802 246.496 172.836 CRÉDITOS RENEGOCIADOS AVAIS E FIANÇAS RECUPERAÇÃO DE CRÉDITOS CRÉDITOS BAIXADOS(WRITE-OFFS) Nossas análises exprimem apenas uma opinião, não representando recomendação para investimento Austin Asis - Fone: 55 11 5581-6600 - www.austinasis.com.br 3/4
Austin Bank - Análise de Risco BANRISUL - Consolidado INDICADORES DE DESEMPENHO (%) 06/01 06/02 06/03 06/04 06/05 Decil Mediana Nível Dispersão ADEQUAÇÃO DO CAPITAL 1 Capitalização 7,2 6,7 6,6 7,4 9,5 5º 11,5 Moderado 0,16 2 Imobilização 23,4 23,3 20,8 16,7 11,8 2º 37,9 Muito Baixo 0,26 3 Capital de Giro 68,8 62,4 63,9 72,8 82,0 8º 61,9 Elevado 0,11 4 Alavancagem 1.385,9 1.492,5 1.480,2 1.338,3 1.045,0 6º 855,2 Moderado 0,13 => A instituição apresentou, em 06/05, alavancagem de 10,45 vezes (captação sobre PL), encontrando-se em nível adequado, tendo como parâmetro a mediana do mesmo segmento de atuação que foi de 8,55 vezes. O Capital de Giro de 82,0% aumentou sendo considerado adequado. Quanto à imobilização o consolidado apresenta nível bom e diminuiu no período. LIQUIDEZ 5 Encaixe 11,2 13,7 15,0 19,2 18,9 7º 13,5 Elevado 0,22 6 Dependência Interbancário 0,2 0,2 0,3 0,2 0,3 6º 0,2 Moderado 0,23 7 Liquidez Corrente 106,2 65,6 70,8 71,8 100,8 8º 79,6 Elevado 0,23 8 Gap de Prazos 66,3 240,4 222,3 208,8 92,0 3º 142,8 Baixo 0,49 9 Liquidez Imediata 86,2 35,4 38,3 35,7 59,3 6º 54,6 Moderado 0,43 => A liquidez corrente encontra-se em nível adequado, a dependência do interbancário é moderada. Quanto ao gap de prazo, não observa-se descasamento.. A liquidez imediata é considerada adequada. QUALIDADE DO ATIVO 10 Inadimplência (>60 dias) 8,0 3,7 7,9 5,9 2,7 2º 5,5 Muito Baixo 0,43 11 Provisionamento 21,0 18,6 19,4 18,7 15,0 7º 11,1 Elevado 0,12 12 Índice da Qualidade da Carteira 3,0 6,1 3,0 3,0 6,8 7º 5,0 Elevado 0,44 13 Comprometimento do PL (>60 dias) 20,2 10,7 22,2 16,5 7,6 4º 12,8 Baixo 0,40 14 Write-Off/Oper.Crédito 1,8 Nulo => A instituição apresentou, em 06/05, inadimplência muito baixa com relação ao segmento, sendo que as provisões representam 560,3% dos créditos problemáticos, demonstrando uma política conservadora de provisionamento. O comprometimento do patrimônio líquido de 7,6% é baixo, sendo que o índice de qualidade da carteira encontra-se em nível elevado, demonstrando uma política de crédito e acompanhamento da carteira eficiente. CUSTO 15 Intermediação 13,2 14,1 16,5 12,0 12,0 7º 10,6 Elevado 0,14 16 Pessoal 5,8 4,8 4,4 5,2 5,4 5º 5,6 Moderado 0,11 17 Administrativo 3,0 2,9 2,5 3,4 3,8 5º 3,9 Moderado 0,16 18 Eficiência 72,1 67,9 52,5 58,0 53,2 1º 83,4 Muito Baixo 0,15 19 Custo Total 23,1 22,8 24,4 21,9 22,5 5º 23,1 Moderado 0,04 => Quanto aos custos, as despesas de captação de recursos encontram-se em nível adequado. As despesas de captação que representavam 31,5% no período anterior, passaram a representar 31,4% no período atual da receita operacional. No tocante à estrutura interna, as despesas de pessoal e administrativas, que no período anterior, representavam 32,0% da receita operacional, passaram a representar 31,4% no período atual. O Overhead Ratio encontra-se em nível bom sendo que as despesas de pessoal e administrativas representam 53,2% do Resultado da Intermediação e Serviços. RENTABILIDADE 20 Geração de Rendas 20,4 21,1 25,4 21,8 23,1 8º 18,8 Elevado 0,09 21 Margem Bruta 32,5 31,2 34,4 41,4 44,7 7º 39,9 Elevado 0,16 22 Margem Operacional 7,1 8,5 12,8 13,5 16,4 9º 8,3 Muito Elevado 0,33 23 Margem Líquida 4,1 4,9 6,0 7,5 10,2 8º 5,5 Elevado 0,37 24 Rentabilidade PL 14,5 18,5 27,1 27,0 31,4 10º 13,6 Muito Elevado 0,29 25 Retorno sobre Ativo 1,0 1,2 1,7 1,8 2,7 9º 1,1 Muito Elevado 0,39 26 Rentab.Ativ.Bancária 32,3 39,1 80,6 65,1 71,0 10º 15,2 Muito Elevado 0,36 => A instituição apresentou um resultado positivo de R$ 174.444 contra um resultado, também positivo, de R$ 112.581 no período anterior. A rentabilidade do PL foi de 31,4% e é considerada muito elevada. A margem operacional demonstra um razoável desempenho. A rentabilidade da atividade bancária foi de 71,0% encontrando-se num nível muito elevado. O retorno do ativo foi muito elevado. INDICADORES DE GESTÃO 27 Spread 6,4 6,2 7,7 8,7 9,9 8º 6,9 Elevado 0,20 28 Rentabilidade Câmbio 59,7 94,3 116,0 76,5 140,5 9º 14,5 Muito Elevado 0,33 29 Rentabilidade Tesouraria 16,2 13,9 16,9 12,0 13,4 3º 15,4 Baixo 0,14 30 Concentração em Crédito 37,2 39,7 38,8 41,3 43,5 9º 28,9 Muito Elevado 0,06 31 Taxa Crescimento PL (US$) -17,1 5,0 23,9 12,6 32,8 10º 7,1 Muito Elevado 1,68 32 Geração de Caixa/PL 24,4 29,5 39,9 31,2 26,2 7º 18,2 Elevado 0,20 33 Custo Operacional 8,2 7,2 6,5 7,9 8,3 5º 8,3 Moderado 0,10 34 Índice da Basiléia 19,2 15,8 14,3 15,5 18,5 11,0 Enq. c/ Folga 0,10 35 Alavancagem de Crédito (em vezes) 5,4 6,2 6,2 5,9 5,0 36 Eficiência de Captação (em vezes) 4,6 5,0 4,6 4,0 3,5 => A Instituição apresenta situação econômico-financeira boa, relativamente ao segmento Público. Nossas análises exprimem apenas uma opinião, não representando recomendação para investimento Austin Asis - Fone: 55 11 5581-6600 - www.austinasis.com.br 4/4