Análise de Risco de Bancos

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1 Rating A Baixo Risco de Crédito Banco do Estado do Rio Grande do Sul S/A Relatório Completo Banrisul Dez/04 Finalizado em 09/Maio/2005 Análise de Risco de Bancos Comitê de Crédito e Risco Erivelto Rodrigues Presidente Francisca Eterno Jorge U. S. Alves Luis Miguel Santacreu Mauricio Bassi Pablo Mantovani Tadeu Marcelo Resca Analista Responsável Rodrigo Indiani Tel.: [email protected] Departamento Comercial Décio Baptista dos Santos [email protected] Sandra Andrade [email protected] AUSTIN RATING Rua Leopoldo Couto Magalhães Júnior, 110 cj Itaim Bibi São Paulo SP CEP Tel.: Fax: FUNDAMENTOS DO RATING O Comitê de Classificação de Risco da Austin Rating, em reunião do dia 09 de maio de 2005, confirmou o rating A para o Banco do Estado do Rio Grande do Sul S/A - BANRISUL. O rating atribuído fundamenta-se na sua posição de destaque oc upada na economia gaúcha, na rentabilidade consistente e na auto-sustentabilidade da instituição, reforçada a partir do Programa de Reestruturação do Sistema Financeiro Estadual - PROES ocorrido no decorrer de Desde então, passou a atuar de forma mais autônoma, mantendo índices de rentabilidade superiores aos dos bancos públicos que não foram privatizados. O BANRISUL é um banco público estadual de finalidade específica, criado com o objetivo de ser um banco comercial, de desenvolvimento e social. Em função da origem e do propósito de sua criação é beneficiado pela proximidade ao setor público e pela rede de distribuição concentrada regionalmente, atendendo de forma exclusiva diversos municípios do Estado. No exercício de 2004, o Banrisul registrou lucro de R$ 303,2 milhões, evolução de 6,2% sobre o mesmo período de A rentabilidade sobre o patrimônio líquido ficou em 29,6%, influenciada pelo crescimento das rendas com operações de crédito, principalmente no segmento de pessoa física, que evoluíram 37,7% no período. Destaca-se, também, a ampliação da base de clientes, dos serviços oferecidos e dos recursos administrados com reflexos positivos no resultado final. O crescimento de 15,1% no resultado bruto de intermediação que totalizou R$ 957 milhões decorreu da expansão mais acentuada da receita de intermediação financeira de crédito do que na despesa financeira, ao mesmo tempo em que as despesas operacionais de pessoal e administrativas se comportaram adequadamente. Tem como desafio a manutenção da performance de rentabilidade e eficiência, as quais devem variar dentro de um intervalo condizente com os seus objetivos. Do lado do passivo, o Banrisul encerrou o ano de 2004 com saldo de depósitos a prazo de R$ milhões, sendo este ligeiramente superior ao registrado um ano antes que foi de R$ milhões e 5,1% menor quando comparado com os R$ milhões registrados em setembro de 2004.

2 A posição de tesouraria em títulos públicos é significativa, sendo a maior parte formada por Letras Financeiras do Tesouro - LFT classificados na categoria mantidos até o vencimento, disponíveis para venda e para negociação. O efeito decorrente do ajuste a valor de mercado em 31 de dezembro de 2004 foi positivo em R$ 359 mil para os títulos classificados como disponíveis para venda e de R$ mil para aqueles classificados como para negociação. A carteira mantida até o vencimento mantém alguns títulos de baixa liquidez como Certificados de Securitização do Tesouro Nacional - CSTN, Fundo de Compensações das Variações Salariais - CVS e Títulos de Desenvolvimento Agrário TDA. FATORES POSITIVOS Banco público gerido de forma profissional e controlado pelo Governo do Estado do Rio Grande do Sul; Ampla rede de atendimento; Estrutura de funding adequada ao perfil de ativos e uma taxa de captação baixa em torno de 90% do CDI; Como banco oficial, arrecada toda a tributação estadual com maior acesso às fontes de funding. FATORES EM OBSERVAÇÃO Apesar de ter diminuído a participação da receita com títulos públicos federais no resultado, seu peso é considerado elevado; Perspectiva, mesmo que de longo prazo, de aumento da concorrência e redução dos spreads; Concentração em operações de crédito ainda é baixa para um banco que foi criado com o propósito de alavancar a atividade produtiva da região. HISTÓRICO E PERFIL DE ATUAÇÃO Criado em 12 de setembro de 1928, o Banco do Estado do Rio Grande do Sul surgiu como banco de crédito rural e hipotecário, com um capital inicial de 50 mil contos de réis, para realiz ar empréstimos de longo prazo cuja garantia era a hipoteca de imóveis. Na condição de banco oficial, passou a arrecadar toda a tributação estadual, até então recebida pelo Banco Pelotense, incorporado em Por volta de 1934, iniciou processo de expansão, através da abertura das primeiras agências no Estado. Em anos posteriores, incorporou o Banco Real de Pernambuco (1969), Banco Sul do Brasil (1970), Banco de Desenvolvimento do Estado do Rio Grande do Sul - Badesul e Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários do Estado do Rio Grande do Sul Divergs (1992). Tornou-se Banco Múltiplo em março de 1990, com atuação nas Carteiras Comercial, de Crédito Imobiliário e de Crédito Financiamento e Investimento. Em seu segmento de mercado o Banrisul atua como Banco Comercial, Banco de Desenvolvimento e Banco Social, comprometido com a qualidade dos serviços busca constantemente otimizar o seu relacionamento com os clientes. É reconhecido como uma instituição de crédito confiável, atenta às necessidades da comunidade gaúcha e parceiro na recuperação dos setores econômicos nas fases de crise ou de crescimento. Em 1998, o Banrisul incorporou as agências da antiga Caixa Econômica Estadual. As ações calcadas em linhas de crédito de longo prazo passaram a serem operacionalizadas, em 2002, pela Caixa estadual S.A. Agência de Fomento. RELATÓRIO COMPLETO - BANRISUL - DEZ/2004 2

3 Voltado para as empresas do setor produtivo gaúcho e pessoas físicas do estado, o Banrisul oferece em termos de crédito, os produtos bancários tradicionais através de modalidades como, cheque especial, capital de giro, repasses BNDES/FINAME, financiamento de operações comerciais (trade finance ), crédito pessoal e crédito direto ao consumidor CDC, além das carteiras de crédito rural, desenvolvimento, arrendamento mercantil, crédito imobiliário e câmbio. O Banrisul atua, também, como instrumento de execução da política econômico-financeira do Rio Grande do Sul, em consonância com os planos e programas do Governo Estadual. O Banco possui 2,8 milhões de clientes atendidos em uma rede de 386 agências (303 no interior do Rio Grande do Sul, 54 em Porto Alegre, 27 em outros estados e duas no exterior Nova York e Grand Cayman), além de 293 postos de atendimento, 322 pontos de atendimento eletrônico e um escritório em Buenos Aires. CONTROLE ACIONÁRIO O Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. e se tornou banco múltiplo em O principal acionista é o Governo do Estado do Rio Grande do Sul que detém 99,43% das ações ordinárias. O restante da participação encontra-se dividido entre a Fundação Banrisul de Seguridade Social com 0,33%, Instituto de Previdência do Estado do Rio Grande do Sul com 0,03% e outros acionistas minoritários que juntos possuem 0,21% das ações ordinárias. GRUPO ECONÔMICO O Banco do Estado do Rio Grande do Sul participa nas seguintes empresas: Banrisul Armazéns Gerais S/A com 99,5%, Banrisul S/A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio 97,8%, Banrisul Administradora de Consórcios 98,7% e Banrisul Serviços Ltda 98,3%. Banrisul Administradora de Consórcios A empresa foi criada em dezembro de 2003 e começou a operar os seus planos de consórcios em janeiro de 2004, seguindo uma tendência do setor bancário. Todos os gaúchos, clientes ou não do Banrisul, podem participar de grupos para a aquisição de automóveis novos e semi-novos, tratores, imóveis residenciais, comerciais, rurais e de lazer, com flexibilidade de prazos e diferentes valores de carta de crédito. Banrisul Armazéns Gerais Criada para atuar no ramo de movimentação e armazenagem de mercadorias em geral, a Banrisul Armazéns Gerais atua nas cidades de Canoas e de Uruguaiana como uma Estação Aduaneira de Interior (EADI), prestando serviços na importação e exportação, nas modalidades de Entreposto Aduaneiro, Depósito Alfandegado Público (DAP) e Depósitos Alfandegado Certificado (DAC). Banrisul Corretora de Valores A Banrisul Corretora de Valores e Câmbios atua no mercado de capitais desde 1971, na intermediação de títulos de valores mobiliários negociados nas bolsas de valores. A Banrisul Corretora realiza ainda a administração de recursos de terceiros em carteiras individuais ou coletivas com o fomento de fundos e de clubes de investimentos. Também fornece assessoria de investimentos. Banrisul Serviços Ltda. A empresa administra o tíquete Refeisul e duas bandeiras de cart ão de crédito, Visa e MasterCard. Existem três modalidades de tíquetes: vale alimentação, tíquete refeição e cesta alimentação. Além do Banrisul, a empresa mantém convênio com empresas - que fornecem tíquetes para seus empregados - e tem cinco mil postos credenciados nos estados do Rio Grande do Sul e Santa Catarina. O Refeisul é aceito por todas as redes de supermercados. RELATÓRIO COMPLETO - BANRISUL - DEZ/2004 3

4 O segmento de cartões de crédito viabiliza serviços especializados e sete tipos de cartões direcionados conforme as necessidades dos clientes. O Banrisul mantém parceria com a Visa e MasterCard. A relação financeira entre as partes relacionadas (Banrisul e controladas) concentram-se em aplicações e captações de recursos, basicamente operações de crédito e depósitos. Em dezembro de 2004 o saldo de crédito aplicado através das partes relacionadas era de aproximadamente R$ 30 milhões e o de captação de R$ 140 milhões aproximadamente. ADMINISTRAÇÃO A alta administração é exercida pela Diretoria formada por: Presidente, Vice-Presidente e sete Diretorias: Planejamento e Controle Financeiro (Presidente), Crédito (Vice-Presidente), Desenvolvimento, Financeiro, Administrativo, Gestão da Informação e Administração de Recursos de Terceiros. A atual Diretoria assumiu a administração do Banrisul em 27 de março de A nova Gestão manteve o foco nas áreas de negócios com aperfeiçoamento dos controles internos aliado ao investimento em tecnologia. Foram redefinidas as atribuições dos órgãos decisórios do Sistema da Direção Geral, dos Comitês de Captação e Alocação de Recursos, de Crédito, de Gestão de Pessoas, de Tecnologia e Negócios, e Administrativo e criou os Comitês de Planejamento Estratégico, Controles Internos, Marketing e Auditoria. ESTRUTURA OPERACIONAL E POLÍTICA DAS ÁREAS DE NEGÓCIOS O Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. funciona como braço financeiro para o Estado o que lhe garantiu crescimento orgânico com forte penetração na região sul, especialmente no estado em que é oriundo. A rede de atendimento Banrisul estava composta no final de 2004 por 1002 pontos de atendimento, distribuídos em 386 agências, 293 postos de serviços, um escritório de representação em Buenos Aires e 322 pontos do Banrisul eletrônico. Do total de agências, 357 estão localizadas no Rio Grande do Sul, 14 em Santa Catarina, 13 nos demais Estados brasileiros e duas no exterior. O Banrisul está presente em 76,2% dos municípios do Rio Grande do Sul, onde residem 97% da população gaúcha. Em 2004 foram inauguradas 5 agências e 11 postos de atendimento no Rio Grande do Sul e duas agências em Santa Catarina. POLÍTICA DE CRÉDITO A política de crédito adotada pela administração em vigor, desde março de 2003, é a de manter um portfólio diversificado de modalidades operacionais e, melhorar a qualidade em cada uma delas e, conseqüentemente, da carteira como um todo. Com base nessa política, tem concentrado esforços na seletividade, garantia e liquidez das operações, além do constante aperfeiçoamento dos modelos estatísticos utilizados no segmento de pessoa física e da manutenção das decisões estratégicas de forma colegiada para as operações de perfil atacadista. As decisões são adotadas de forma colegiada, envolvendo, em função do volume da operação, Comitês de Crédito das agências ou da Direção Geral. O processo operacional de crédito difere de acordo com o segmento e produto. Na Pessoa Física, há uma avaliação de risco através de Credit Score, processo estatístico de definição de limites para os produtos rotativos como cheque especial e cartão de crédito. Para os produtos de crédito parcelado, a avaliação é feita no momento da solicitação do crédito, através de análise dos dados cadastrais, rendimentos, restrições, profissão, idoneidade e capacidade de pagamento, além das consultas regulares aos órgãos de proteção ao crédito como SCI Equifax, Serasa e SPC. RELATÓRIO COMPLETO - BANRISUL - DEZ/2004 4

5 Para Pessoa Jurídica são estabelecidos limites de risco para dar base aos deferidores de créditos de curto prazo (crédito geral e operações cambiais, basicamente). Para operações com perfil de longo prazo (crédito imobiliário, desenvolvimento e investimento são realizados estudos de viabilidade econômica e financeira do empreendimento, focando as garantias a serem constituídas). Utiliza-se dos modelos chamados check-list para estabelecer limites de risco Pessoa Jurídica. São avaliados aspectos referentes à administração, restrições, mercado de atuação e capacidade financeira. Empresas integrantes de grupos econômicos são avaliadas tanto individualmente quanto coletivamente em decorrência do risco global oferecido. As operações das áreas de Crédito Imobiliário, Rural e de Desenvolvimento eventualmente analisadas pelos Comitês de Crédito, são previamente examinadas por técnicos das respectivas áreas, que se posicionam através de parecer quanto à viabilidade, capacidade de pagamento e possibilidade de retorno do investimento, além de consultarem os órgãos de proteção ao crédito. O processo decisório é exclusivo dos Comitês de Crédito, que podem se localizar na Agência ou na Direção Geral. Na primeira, a alçada é definida pela categoria e classe da agência, sendo que o limite máximo é de R$ 50 mil para a agência central e agências classificadas como A. As alçadas são os limites máximos de decisão dos Comitês de Crédito, observadas as condições definidas quanto aos tipos de garantia e as operações exclusivas da Direção Geral do Banrisul. O desempenho da carteira de crédito das agências é revisado periodicamente, podendo ocorrer a redução e, até mesmo, a supressão de alçada decisória, caso os negócios estejam sendo conduzidos em desacordo aos parâmetros institucionais. As alçadas somente serão utilizadas na sua plenitude, no âmbito decisório das agências, quando da concessão do crédito com garantia de recebíveis (duplicata/cheques), ou seja, operações autoliquidáveis. Os Comitês de Crédito da Direção Geral dividem-se em: Comitê de Crédito e Mesa de Análise de Risco da Direção Geral, Diretoria Executiva e Conselho de Administração. Na primeira ainda existem duas alçadas decisórias: para operações acima do limite da agência até R$ 700 mil, as operações são deferidas pelo Grupo Decisório II que é formado pelos Gerentes de Crédito. Caso a operação tenha valor entre R$ 700 mil e R$ 1 milhão a operação é decidida pelo Grupo Decisório I, formado pelos Superintendentes das Unidades: Política e Análise de Risco (coordenador), Negócios Internacionais, Operacionabilidade, Comercial e de Recuperação de Crédito. As operações acima de R$ 1 milhão até 3% do PL são decididas pelo Comitê formado pela Diretoria Executiva. As operações com valor acima de 3% do PL são decididas no Conselho de Administração. Todas as operações com limite acima de R$ 1 milhão devem ser submetidas à Diretoria, com parecer do Comitê de Crédito e/ou Mesa de Análise de Risco da Unipar Grupo Decisório I. De acordo com a Resolução n o do Bacen, as operações de crédito são classificadas em nove níveis de risco (AA até H). Essa classificação obedece a um processo que, simplificadamente pode ser assim expresso: Após ser estabelecido o risco do cliente de acordo com os critérios mencionados, são avaliadas as garantias oferecidas na operação. De acordo com a garantia oferecida, o risco da operação poderá ser menor do que o Nível de Risco do Cliente. Como exemplo, um cliente nível C, cuja operação seja garantida por recebíveis poderá ter a operação classificada até o nível B; na média, a garantia líquida reduz o risco entre um e dois níveis. Para 2005, continuará empenhado no processo de aperfeiçoamento do crédito com desenvolvimento de instrumentos matemáticos e maior automatização, manutenção de bases cadastrais mais seguras com facilidade de atualizá-las via internet, simplificação das etapas internas de crédito, modelagem de dados e utilização de ferramentas estatísticas para novos produtos direcionados a pessoas físicas e jurídicas e implantação de modelo de behavior scoring. RELATÓRIO COMPLETO - BANRISUL - DEZ/2004 5

6 POLÍTICA DE CAPTAÇÃO O Banrisul financia suas atividades através dos recursos captados diretamente na rede, principalmente nas modalidades de depósitos a prazo e poupança e captação no mercado aberto através do financiamento de títulos públicos federais por meio de operações compromissadas. Em função do significativo volume de depósitos captados diretamente na rede, o Banco não dispensa maior agressividade na captação de CDB, não sendo detentor de significativa carteira de aplicadores institucionais. Esta estratégia é sustentada pela estabilidade dos recursos captados, em função da capilaridade dos pontos de atendimento e de uma clientela pulverizada, com baixa concentração entre os maiores aplicadores. O custo médio de captação é por volta de 90% do CDI. POLÍTICA DE TESOURARIA A tesouraria do banco tem baixa exposição ao risco. As captações estão divididas em prefixadas e pós-fixadas. As captações pós-fixadas estão casadas com títulos públicos federais. Para controle de risco adotam o sistema de VaR (Value at Risk) com fechamento no final do dia. As aplicações do caixa remanescente são efetuadas normalmente em títulos do governo federal. POLÍTICA DE DISCLOSURE A política de disclosure pode ser considerada muito boa. ESTRATÉGIA DE MÉDIO E LONGO PRAZOS Apesar da diversidade de produtos, a carteira de crédito geral permaneceu focada nos negócios com a pessoa física, em especial, o servidor público e nas operações empresariais, de diversos portes. Desde o ano de 2002 vem prospectando novos convênios de consignação em folha de pagamento com lançamento do Cartão de Crédito na modalidade consignado para o Servidor Público. A estratégia do Banrisul é se manter como instituição financeira de controle público, com uma gestão cada vez mais autônoma, mantendo-se lucrativa a partir de uma atuação voltada em três grandes linhas: Banco Comercial, Banco de desenvolvimento e banco social. Apesar de ser um instrumento financeiro do governo do estado, a atual Gestão iniciada em 27 de março de 2003 encontra-se empenhada em disseminar uma cultura corporativa calcada em critérios técnicos que deverão prevalecer sobre os demais, visando aumentar a continuidade do que é considerado positivo e que tenha sido conquistado pela Gestão anterior. AVALIAÇÃO DA ATIVIDADE BANCÁRIA Entendemos como positiva a posição ocupada pelo Banrisul como instituição financeira pública controlada pelo Governo do Estado do Rio Grande do Sul. Sua auto-sustentabilidade passou a ser obtida com regularidade, após ter participado do PROES (1998), quando voltou a registrar coerentes índices de rentabilidade sobre o patrimônio líquido e eficiência. O Banrisul encontra-se disposto a expandir a atividade comercial / crédito, aumentando as receitas provenientes dessas operações em detrimento dos ganhos obtidos com títulos públicos, estes, no entanto ainda relevantes no resultado do banco. Salientamos também que, ao contrário da maioria dos Bancos Estaduais que foram privatizados, liquidados ou que sofreram intervenção, o Banrisul se mantém como instituição financeira de controle público de maneira salutar. RELATÓRIO COMPLETO - BANRISUL - DEZ/2004 6

7 ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA Balanço O passivo total do Banrisul totalizou R$ milhões em 2004, representando um crescimento de 3,5% em relação aos R$ milhões de No encerramento de 2004, a captação total por meio de depósitos e fundos de investimento alcançou R$ ,4 milhões, um crescimento de 4,7% sobre idêntico período do ano anterior. Os depósitos totais registraram saldo de R$ 7.731,2 milhões. Em 2004 os depósitos a prazo somaram R$ milhões, uma redução em relação a 2003 quando registrou saldo de R$ 3.824,9 milhões e de 4,1% em relação a dezembro de 2003 quando registrou R$ milhões. A base total de ativos registrou R$ ,9 milhões ao final do exercício de Desses recursos R$ 5.625,5 milhões estão alocados em operações de crédito, cujo crescimento foi de 22%. Os recursos alocados em títulos e valores mobiliários registraram saldo de R$ 4.973,9 milhões em dez/04. O índice da Basiléia foi de 17,5% no encerramento de As operações de crédito no segmento pessoa física alcançaram, em dezembro de 2004, R$ milhões, saldo 37,7% superior se comparado com dez/03, contribuindo para esse aumento, R$ 256,8 mil de operações consignadas em folha de pagamento para funcionários públicos e de empresas privadas. Foi firmado convênio com o Estado de Santa Catarina, que possibilitou realizar 5,3 mil operações aos funcionários estaduais envolvendo recursos de R$ 10,2 milhões. Em 2004, o Banrisul lançou a linha de crédito INSS fidelidade, destinada aos aposentados que recebem seus benefícios, nas mesmas condições que as operações consignadas. O saldo dessa carteira registrado em dez/04 foi de R$ 74,5 milhões. Nas operações com pessoa jurídica, identifica-se um crescimento de 14% entre dezembro de 2003 e 2004, atingindo saldo de R$ 2.167,7 milhões no final de Os recursos do Microcrédito totalizaram R$ 296,9 milhões com destaque para o lançamento do produto Desconto de Recebíveis Banricompras, para os conveniados que atuam na rede Banricompras, que tem como objetivo antecipar valores das operações a prazo. No período foram antecipados R$ 98,8 milhões. A carteira de crédito rural, voltada ao custeio e investimento, registrou saldo de R$ 494,5 milhões no final do mês de dezembro de A instituição contratou R$ 325,6 milhões com recursos próprios. Na área de desenvolvimento agropecuário, o Banrisul, liberou, via repasses do BNDES e do FINAME, R$ 52,8 milhões. A carteira de desenvolvimento evoluiu 12,8% ante 2003, com saldo de R$ 502,6 milhões ao final do mês de dezembro de O crédito para esse segmento é feito por meio de repasses do BNDES, do FINAME e do Fundopimes, totalizando R$ 86,9 milhões aos setores público e privado. As operações de ACC e ACE fecharam o ano com saldo de R$ 201,4 milhões, evoluindo 49,6% em relação a A carteira de crédito imobiliário, no ano de 2004, encerrou com um total de R$ 282,9 milhões, sendo que desse total R$ 231 milhões foram destinados à compra e construção de unidades residenciais e comerciais, inclusive com a utilização do FGTS a vista. A distribuição pelos níveis de risco da Resolução n o 2682 é compatível com as modalidades operadas, sendo importante salientar sua diversificação de produtos e clientes incluindo modalidades de atacado e varejo para pessoas físicas e jurídicas. Além das operações comerciais, o Banrisul, enquanto instituição financeira pública, mantém o propósito de atuar como agente financeiro do Estado para promover o desenvolvimento econômico regional através das carteiras de desenvolvimento, agronegócios, infra-estrutura e imobiliária. RELATÓRIO COMPLETO - BANRISUL - DEZ/2004 7

8 O volume de créditos com atraso superior a 60 dias foi de R$ 166,1 milhões em 2004 ante R$ 305,6 milhões em Em relação a 2003, houve melhora do índice de inadimplência, sendo que o êxito proveniente da reformulação na estrutura de crédito poderá ser atestada com maior segurança em 2005, quando então, teremos um histórico de avaliação mais longo e mais fidedigno, além do que em 2003 realizou a cessão de créditos longos para a Caixa Estadual S/A, descaracterizando o índice de inadimplência que foi calculado para o período de Em 2004 esse efeito não se repetiu. Resultado O Banrisul registrou lucro líquido de R$ 303,2 milhões no exercício de 2004, 6,2% superior ao registrado em O resultado do exercício foi influenciado, principalmente, pela expansão do crédito nas operações com pessoas físicas, que evoluíram 37,7% no período. Destaca-se também, que a ampliação da base de clientes, dos serviços oferecidos e dos recursos administrados refletiram no aumento de 21,6% nas receitas com prestação de serviços. positivamente pela expansão do crédito e expansão da base de clientes representando um crescimento de 21,6% nas receitas com prestação de serviços. As receitas totais com crédito perfizeram R$ milhões no encerramento de 2004, denotando um crescimento em relação aos R$ milhões de No mesmo período, a receita de intermediação financeira decresceu de R$ milhões para R$ milhões em função da redução nos ganhos das operações com títulos e valores mobiliários e com aplicações compulsórias. A despesa financeira, no entanto diminuiu de forma mais acentuada de R$ milhões para R$ milhões fruto principalmente da redução no custo de captação no mercado que passou de R$ milhões em 2003 para R$ 931 milhões em A redução na despesa financeira em maior proporção que a ocorrida na receita financeira fez com que o resultado bruto de intermediação crescesse de R$ milhões para R$ milhões, sendo, porém, neutralizado pelo aumento da despesa de pessoal, administrativa, tributária juntamente com um impacto negativo decorrente de variação cambial contabilizado em outras receitas/despesas operacionais, cujo saldo foi negativo em R$ 95 milhões em 2003 crescendo para R$ 180 milhões em O resultado operacional passou de R$ 489,1 milhões em 2003 para R$ 484,9 milhões. O patrimônio líquido alcançou R$ milhões em dezembro de 2004, com evolução de 28,1% sobre o mesmo mês do ano anterior. O retorno sobre o patrimônio líquido final correspondeu a 29,6%. O índice da Basiléia foi de 17,5%, denotando crescimento em relação aos 16,7% de O índice de eficiência, de 55,4% foi mantido em patamar adequado, visto que o Comitê da Austin Rating julga que esse índice deve se situar entre 50% e 60% para bancos do perfil do Banrisul. AVALIAÇÃO DE RISCOS CRÉDITO Em função da diversidade de modalidades operacionais, o Banrisul, ao longo de 2004 direcionou esforços para reduzir a exposição a riscos em segmentos da atividade econômica mais fragilizados por fatores conjunturais, aperfeiçoando a gestão do crédito e mantendo as decisões estratégicas através de órgãos colegiados. Os indicadores de qualidade da carteira de crédito mantiveram-se em linha com os anos anteriores, o que valida a política de crédito em geral, a análise, os processos, a formalização, a seleção e acompanhamento das garantias RELATÓRIO COMPLETO - BANRISUL - DEZ/2004 8

9 especificamente. Não foram identificados problemas numa magnitude que mereça ser comentado. A distribuição dos créditos nas faixas de risco da Resolução 2682 é compatível com o mix da carteira. Na comparação entre os exercícios, o reforço na provisão com volume adicional ainda que menor que o de 2003, reflete os resquícios de uma inadimplência proveniente de operações mais antigas, as quais tendem a diminuir com uma melhora efetiva da qualidade dos créditos. MERCADO As atividades de tesouraria, apesar da representatividade, não têm acarretado perdas para o banco. Realiza operações convencionais com títulos públicos, realizadas preponderantemente com LFT, sendo a maior parte mantida até o vencimento. Os instrumentos financeiros derivativos destinam-se primordialmente para proteção do capital (hedge). Os limites de risco aprovados para a tesouraria, traduzidos em um VaR global e por classe de ativos são considerados de baixo risco para a solvência da instituição. A carteira de títulos mantidos até o vencimento inclui além das LFTs alguns títulos de baixa liquidez, sendo que os títulos mantidos até o vencimento incluem, além das LFTs alguns de baixa liquidez como títulos da dívida agrária. As captações pós-fixadas estão casadas com títulos públicos federais. LIQUIDEZ Em função do porte e da longevidade do banco que completou 75 anos em 2003, o Banrisul possui uma estrutura de clientes bastante diversificada, denotando independência entre os aplicadores e os tomadores. A qualidade de crédito, sua pulverização e prazo médio de vencimento, comparativamente aos depósitos e outras obrigações são pontos favoráveis que reduzem a probabilidade de que ocorra uma falta de liquidez. Tal fato pode ser evidenciado no final de 2004, quando o Banco Central do Brasil decretou intervenção em banco médio. A diminuição dos depósitos a prazo causada por esse evento ficou diluída pela estrutura de clientes pulverizada com mais de 200 mil clientes nessa modalidade além da existência de uma quantidade maior e mais pulverizada de clientes de poupança, cujo volume poderia ser utilizado em caso de necessidade imediata, sendo posteriormente coberto pelos créditos que fossem vencendo. O Banco possui uma base total de 2,8 milhões de clientes atendidos em uma rede de 386 agências. Diferentemente dos bancos pequenos e médios sem rede de agências, o Banrisul, diante desse fato manteve o ritmo de crédito inalterado. RELATÓRIO COMPLETO - BANRISUL - DEZ/2004 9

10 Classificação da Austin Rating Solidez Financeira AAA AA A BBB BB B CCC CC O banco apresenta solidez financeira intrínseca excepcional. Normalmente trata-se de grandes instituições dotadas de negócio seguro e valorizado, excelente situação financeira atual e histórica. O ambiente empresarial e setorial podem variar sem, contudo, afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é quase nulo. O banco apresenta solidez financeira intrínseca excelente. São instituições dotadas de negócio seguro e valorizado, boa situação financeira atual e histórica. O ambiente empresarial e setorial podem variar sem, porém, afetar as condições de funcionamento do banco. O risco é irrisório. O banco apresenta solidez financeira intrínseca boa. São instituições dotadas de negócio seguro e valorizado, boa situação financeira atual e histórica. O ambiente empresarial e setorial podem variar sem, porém, afetar as condições de funcionamento do banco. O risco é muito baixo. O banco apresenta solidez financeira intrínseca adequada. Normalmente são instituições com ativos dotados de cobertura. Tais bancos apresentam situação financeira razoável e estável. O ambiente empresarial e setorial podem ter uma variação mais acentuada do que nas categorias anteriores e ap resenta algum risco nas condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é baixo O banco apresenta solidez financeira intrínseca regular. Apresenta parâmetros de proteção adequados mas vulneráveis às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é médio. O banco apresenta solidez financeira intrínseca regular. Apresenta parâmetros de proteção adequados, tem uma vulnerabilidade grande às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é médio. O banco apresenta baixa solidez financeira, exigindo eventual assistência externa, apresenta uma vulnerabilidade muito grande às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é alto. O banco apresenta baixa solidez financeira, exigindo eventual assistência externa, apresenta uma vulnerabilidade muito grande às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é muito alto. C O banco apresenta péssima solidez financeira, exigindo eventual assistência externa. Tais instituições estão limitadas por um ou mais dos seguintes eleme ntos: negócio de questionável valor; condições financeiras deficientes e um ambiente empresarial altamente desfavorável. O risco é altíssimo. Sinais de (+) mais e (-) menos são utilizados para identificar uma melhor ou pior posição dentro de uma mesma escala de rating. Rating é uma classificação de risco, por nota ou símbolo. Esta expressa a capacidade do emitente de título de dívida negociável ou inegociável em honrar seus compromissos de juros e amortização do principal até o vencimento final. O rating pode ser do emitente, refletindo sua capacidade em honrar qualquer compromisso de uma maneira geral, ou de uma emissão específica, onde é considerada apenas a capacidade do emitente em honrar aquela obrigação financeira determinada. As informações obtidas pela Austin Rating foram consideradas como adequadas e confiáveis. As opiniões e simulações realizadas neste relatório constituem-se no julgamento da Austin Rating acerca do emitente, não se configurando, no entanto, em recomendação de investimento para todos os efeitos. RELATÓRIO COMPLETO - BANRISUL - DEZ/