Carteira Moderada. 30 de Abril de Elaborado por: Asset Management

Moderada 30 de Abril de 2014 Elaborado por: Asset Management

Ilustração hipotética de carteira 01-07-2009 a 30-04-2014 Página 1 de 8 Resumo da carteira Valor líquido investido $200mil 180 160 140 120 100 Pressupostos de planejamento Moeda USD Rebalancear Nenhum Rebalance Threshold% +/- 0,00% Allocation Update Nenhum Frequency Alíquota de imposto de 0% renda federal Alíquota para ganhos de 0% capital Alíquota estadual 0% Impostos pagos Desembolso 80 60 40 20 Desempenho Valor líquido investido $100 000 Valor final de mercado $168 768 Retorno anualizado médio 11,44% Retorno acumulado 68,77% 07-09 01-10 07-10 01-11 07-11 01-12 07-12 01-13 07-13 01-14 0 Portfolio-Level Performance Disclosure The portfolio-level performance shown is hypothetical and for illustrative purposes only. Investor returns will differ from the results shown. Detalhes do investimento Período Saldo Investimento Distribuição/ Total Taxas Impostos Valor de % retorno inicial novo retirada reinvest e comissões devidos mercado total Totais 0 100 000 0 4 530 0 0 168 768 11,44 Julho-Dezembro 2009 0 100 000 0 448 0 0 115 360 15,36 Janeiro-Dezembro 2010 115 360 0 0 960 0 0 132 144 14,55 Janeiro-Dezembro 2011 132 144 0 0 967 0 0 125 557-4,98 Janeiro-Dezembro 2012 125 557 0 0 997 0 0 146 502 16,68 Janeiro-Dezembro 2013 146 502 0 0 912 0 0 167 858 14,58 Janeiro-Abril 2014 167 858 0 0 247 0 0 168 768 0,54

Ilustração hipotética de carteira Continua 01-07-2009 a 30-04-2014 Página 2 de 8 Resumo dos títulos $200mil % do valor total de mercado 180 Início 01-07-2009 160 140 120 Fim 30-04-2014 100 80 60 40 20 07-09 01-10 07-10 01-11 07-11 01-12 07-12 01-13 07-13 01-14 0 Pressupostos de investimento Nome do investimento Baring High Yield Bond A USD Inc PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E Acc Templeton Glbl Total Return A Acc $ Old Mutual Global Best Ideas A GBP Acc (GBP) Old Mutual European Best Ideas A1 (EUR) Dominion Global Trends - Consumer USD IC Old Mutual Glb Eq Abs Ret I USD Acc Período de aplicação Invest inicial Invest/retir posterior Distribuições reinvestidas Liquidar Rebalancea Taxas e comissões Valor de Taxa taxa % valor da Período mercado r inicial anual taxa diferida anos % Fim $ Início Fim Valor Valor Freq Renda Ganhos de cap 07-09 04-14 10 000 0 S S N 0,00% 0,00% 0,00-0,00 17 242 07-09 04-14 10 000 0 S S N 0,00% 0,00% 0,00-0,00 14 248 07-09 04-14 20 000 0 S S N 0,00% 0,00% 0,00-0,00 1,5 32 735 07-09 04-14 10 000 0 S S N 0,00% 0,00% 0,00-0,00 18 652 07-09 04-14 20 000 0 S S N 0,00% 0,00% 0,00-0,00 35 794 07-09 04-14 10 000 0 S S N 0,00% 0,00% 0,00-0,00 0,0 21 601 07-09 04-14 20 000 0 S S N 0,00% 0,00% 0,00-0,00 28 495

Raios X da carteira Página 3 de 8 Valor de mercado S&P 500 TR USD $168 767,56 Distribuição de ativos 30-04-2014 Análise da ação 30-04-2014 Distribuição de ativos % da carteira Bmark % Caixa 2,77 0,00 Ações dos EUA 12,44 98,42 Ações Intl 42,80 1,58 Renda Fixa 39,04 0,00 Outros 2,95 0,00 Setores das ações Defesa Sensível Regiões do Mundo Grande Ásia Américas Grande Europa Bond Analysis 30-04-2014 Fixed-Income Sectors % Bmark % Bmark Government 35,17 0,00 Municipal 0,02 0,00 Corporate 42,62 0,00 Securitized 1,14 0,00 fi Cash & Equivalents 19,13 0,00 ± Derivative 1,92 0,00 Maturity Breakdown Vencimento efetivo % 1-3 31,58 3-5 22,47 5-7 21,02 7-10 15,81 10-15 4,68 15-20 0,77 20-30 0,97 >30 2,71 0% 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Qualidade creditícia Qualidade creditícia % AAA 3,75 AA 10,21 A 14,54 BBB 21,84 BB 18,50 B 23,71 Inferior a B 6,74 NR 0,71 Cíclico % Bmark % h Cíclico 54,31 30,45 r Materiais 5,32 3,37 Básicos t Consumo Cíclico 38,04 10,37 y Serviços 9,42 14,74 Financeiros u Imóveis 1,53 1,97 j Sensível 29,24 42,91 i Serviços de 4,86 3,98 Comunicação o Energia 3,41 10,57 p Industriais 12,21 11,43 a Tecnologia 8,76 16,93 k Defesa 16,42 26,64 s Defesa do 7,81 10,40 consumidor d Saúde 6,75 13,06 f Serviços Públicos 1,86 3,18 Not Classified 0,03 0,00 <25 25-50 50-75 >75% Não Classificado: 0,02% % Bmark % Américas 23,85 98,45 América do Norte 23,41 98,45 América Latina 0,44 0,00 Grande Europa 63,73 1,55 Reino Unido 22,85 0,38 Europa 40,47 1,17 Desenvolvida Europa Emergente 0,00 0,00 África/Oriente Médio 0,41 0,00 Grande Ásia 12,40 0,00 Japão 6,68 0,00 Australásia 0,76 0,00 Ásia Desenvolvida 2,64 0,00 Ásia Emergente 2,32 0,00 Not Classified 0,02 0,00 Estilo de investimento 30-04-2014 0 0 0 0 21 0 45 0 0 Curto Méd Longo Alto Méd Baixo Estilo de renda fixa Bmark Prazo efetivo 1,79 Vencimento efetivo 3,37 10 15 23 9 13 25 1 2 2 Valor Comb Cresc Alta Média Baixa Estilo de ações Bmark Média cap merc ($Milhão) 11 228,03 67 647,51 Preço/Rendimentos 17,00 18,05 Preço/Valor Contábil 2,06 2,57 Preço/Vendas 1,00 1,70 Preço/Fluxo de Caixa 9,24 10,98 0-10 10-25 25-50 >50 0-10 10-25 25-50 >50 Principais 10 aplicações subjacentes 30-04-2014 % ativos Nome Tipo Setor País 1,80 Fin Fut Uk 90day Lif 06/17/15 BND 1,79 Fin Fut Euro$ Cme 03/14/16 BND 1,20 Fin Fut Euro$ Cme 09/14/15 BND 1,08 Sports Direct International PLC(GBP) ST Consumo Cíclico Reino Unido 0,89 Sky Deutschland AG(EUR) ST Consumo Cíclico Alemanha 0,87 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA(CHF) ST Consumo Cíclico Suíça 0,78 Fin Fut Uk 90day Lif 03/18/15 BND 0,71 Swatch Group AG(CHF) ST Consumo Cíclico Suíça 0,67 Michelin(EUR) ST Consumo Cíclico França 0,54 Veolia Environnement SA(EUR) ST Industriais França

Raios X da carteira Página 4 de 8 Aplicações da carteira S&P 500 TR USD Aplicações da carteira 30-04-2014 Total: 7 aplicações Tipo Data carteira do fundo % ativos Valor de mercado $ Old Mutual European Best Ideas A1 (EUR) OFF 28-02-2014 21,21 35 794 Templeton Glbl Total Return A Acc $ OFF 30-11-2013 19,40 32 735 Old Mutual Glb Eq Abs Ret I USD Acc OFF 30-11-2012 16,88 28 495 Dominion Global Trends - Consumer USD IC MF 31-03-2014 12,80 21 601 Old Mutual Global Best Ideas A GBP Acc (GBP) OFF 28-02-2014 11,05 18 652 Baring High Yield Bond A USD Inc OFF 31-12-2013 10,22 17 242 PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E Acc OFF 31-12-2013 8,44 14 248

Visualização instantânea da carteira Valor da carteira $168 767,56 S&P 500 TR USD Página 5 de 8 Análise 30-04-2014 Distribuição de ativos Líquido % Bmark Líquido % Caixa 2,77 0,00 Ações dos EUA 12,44 98,42 Ações Intl 42,80 1,58 Renda Fixa 39,04 0,00 Outros 2,95 0,00 Quadro de estilo de ações da Morningstar % 10 15 23 9 13 25 1 2 2 Alta Média Baixa Total de aplicações em ações 510 % Não Classificado 0 Quadro de estilo de renda fixa Morningstar % 0 0 0 0 21 0 45 0 0 Alto Méd Baixo Total de aplicações em títulos 1 943 % Não Classificado 34 Valor Comb Cresc Curto Méd Longo 0-10 10-25 25-50 >50 0-10 10-25 25-50 >50 Análise da ação 30-04-2014 Desempenho 30-04-2014 Setores das ações Sensível Regiões do Mundo Grande Ásia Américas Grande Europa Gráfico de atividade de investimento Val merc final: $168 768 $265mil 225 185 Defesa 145 Cíclico 105 <25 25-50 50-75 >75% Não Classificado: 0,02% 07-09 01-10 07-10 01-11 07-11 01-12 07-12 01-13 07-13 01-14 65 % de ações % Bmark % h Cíclico 54,31 30,45 r Materiais 5,32 3,37 Básicos t Consumo Cíclico 38,04 10,37 y Serviços 9,42 14,74 Financeiros u Imóveis 1,53 1,97 j Sensível 29,24 42,91 i Serviços de 4,86 3,98 Comunicação o Energia 3,41 10,57 p Industriais 12,21 11,43 a Tecnologia 8,76 16,93 k Defesa 16,42 26,64 s Defesa do 7,81 10,40 consumidor d Saúde 6,75 13,06 f Serviços Públicos 1,86 3,18 Not Classified 0,03 0,00 % de ações % Bmark % Américas 23,85 98,45 América do Norte 23,41 98,45 América Latina 0,44 0,00 Grande Europa 63,73 1,55 Reino Unido 22,85 0,38 Europa 40,47 1,17 Desenvolvida Europa Emergente 0,00 0,00 África/Oriente Médio 0,41 0,00 Grande Ásia 12,40 0,00 Japão 6,68 0,00 Australásia 0,76 0,00 Ásia Desenvolvida 2,64 0,00 Ásia Emergente 2,32 0,00 Not Classified 0,02 0,00 Retornos passados 3 meses 1 ano 3 anos 5 anos 10 anos Retorno da carteira 3,50 7,98 5,85 6,23 20,44 13,81 +/- Retorno do -2,73-12,46-7,96 Melhores/piores Melhor % Pior % períodos 3 meses 10,87 ( Jul 2010-Set 2010 ) -12,47 ( Jul 2011-Set 2011 ) 1 ano 25,22 ( Jun 2010-Mai 2011 ) -7,81 ( Jun 2011-Mai 2012 ) 3 anos 11,62 ( Jun 2010-Mai 2013 ) 5,85 ( Mai 2011-Abr 2014 ) Rendimento da ( 30-04-2014 ) % de rendimento Rendimento de 12 meses 0,57 Portfolio-Level Performance Disclosure The portfolio-level performance shown is hypothetical and for illustrative purposes only. Investor returns will differ from the results shown. Aplicações 30-04-2014 Principais 7 aplicações dentre 7 Símbolo Tipo Valor da aplicação $ % ativos Old Mutual European Best Ideas A1 (EUR) IE00B2Q0GR60 OFF 35 794 21,21 Templeton Glbl Total Return A Acc $ LU0170475312 OFF 32 735 19,40 Old Mutual Glb Eq Abs Ret I USD Acc IE00B608D285 OFF 28 495 16,88 Dominion Global Trends - Consumer USD IC MT7000004099 MF 21 601 12,80 Old Mutual Global Best Ideas A GBP Acc (GBP) GB00B13HMT78 OFF 18 652 11,05 Baring High Yield Bond A USD Inc IE0000835953 OFF 17 242 10,22 PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E Acc IE00B3K7XK29 OFF 14 248 8,44

Visualização instantânea da carteira Valor da carteira $168 767,56 S&P 500 TR USD Página 6 de 8 Análise de risco 30-04-2014 Gráfico de pontos de risco/prêmio Aplicações Bmark Média do ano 3 14,90 Gráfico do histórico de desempenho Retornos trimestrais +/- referência em % 15,0% 13,70 12,50 10,0 11,30 10,10 5,0 8,90 Bmark 7,70 6,50-5,0 5,30 4,10-10,0 3,0 4,5 6,0 7,5 9,0 10,5 12,0 13,5 15,0 16,5 18,0 19,5 21,0 22,5 24,0 2,90 2009 2010 2011 2012 2013 2014-15,0 Desvio padrão do ano 3 Estatíst de risco e retorno 3 anos 5 anos 10 anos Bmark Bmark Bmark Desvio padrão 11,09 12,43 Média 5,85 13,81 Índice de Sharpe 0,58 1,17 Estatísticas MPT 3 anos 5 anos 10 anos Alfa -4,55 Beta 0,79 R-quadrado 77,98 Portfolio-Level Performance Disclosure The portfolio-level performance shown is hypothetical and for illustrative purposes only. Investor returns will differ from the results shown. Análise fundamental 30-04-2014 Distribuição de ativos -100-50 0 50 100 Ponderações dos tipos % de ações Bmark nalto rendimento 0,19 bem dificuldades 0,23 vativo Real 11,62 mcíclico 41,00 xcrescimento lento 19,35 zcrescimento clássico 14,69 lcrescimento agressivo 9,93 c Crescimento especulativo 0,70 Indisponível 100,00 2,30 Líquido % Comprada % a Descoberto % Caixa 2,77 18,32 15,55 Ações dos EUA 12,44 12,44 0,00 Ações Intl 42,80 43,07 0,26 Renda Fixa 39,04 39,47 0,43 Outros 2,95 3,19 0,25 Total 100,00 116,49 16,49 0% 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Vencimento de mercado % de ações Bmark Mercados desenvolvidos 96,81 100,00 Mercados emergentes 3,16 0,00 Indisponível 0,02 0,00 Múltiplos de avaliação Bmark Preço/Rendimentos 17,00 18,05 Preço/Valor Contábil 2,06 2,57 Preço/Vendas 1,00 1,70 Preço/Fluxo de Caixa 9,24 10,98 Rentabilidade Bmark % de ações 2014-04 2014-04 Margem líq 11,04 14,13 ROE 20,76 20,34 ROA 9,09 8,01 Dívida/Capital 33,81 35,30 Estatísticas do fundo Exp potencial a ganhos de cap Taxa desp líq média 1,90 Taxa desp brut média 2,50 Capitalização média geom ($Milhão) 11 228,03 67 647,51 Qualidade creditícia % de títulos AAA 3,75 AA 10,21 A 14,54 BBB 21,84 BB 18,50 B 23,71 Inferior a B 6,74 NR 0,71 Risco de taxa de juro Renda % Fixa Indisponível Vencimento efet méd 3,37 33,87 Duração efet méd 1,79 33,87 Cupom méd pond 6,16 0,00

Visualização instantânea da carteira Valor da carteira $168 767,56 S&P 500 TR USD Página 7 de 8 Retornos padronizados e ajustados para a tributação Os dados sobre o desempenho citados representam o desempenho passado e não garantem resultados futuros. O retorno e o valor do principal de um investimento flutuarão e, portanto, as cotas de um investidor, quando resgatadas, poderão valer mais ou menos do que o custo original. O desempenho atual pode ser inferior ou superior aos dados dos retornos aqui citados. Para consultar dados sobre o desempenho atualizados até o fim de mês mais recente, visite http://advisor.morningstar.com/familyinfo.asp Investimentos em instrumentos de mercado monetário não contam com seguro ou garantia da FDIC nem de qualquer outro órgão público. A cotação atual de rendimentos reflete os rendimentos atuais do mercado monetário com mais precisão do que a cotação do retorno total. Embora os mercados monetários procurem preservar o valor de seu investimento em US $1,00 por cota, qualquer investimento neles é passível de perder dinheiro. Retornos Padronizados pressupõem o reinvestimento de dividendos e ganhos de capital. Mostram o desempenho com ajustes para refletir as comissões de venda e despesas correntes do fundo, mas não os efeitos da tributação. Se fossem ajustados para levar em conta a tributação, os desempenhos citados seriam consideravelmente menores. No caso de anuidades variáveis, despesas adicionais serão tomadas em consideração, inclusive taxas de risco de M&E, despesas no nível do fundo, como taxas de gestão e taxas operacionais, bem como taxas administrativas no nível do contrato, taxas de renúncia, taxas de contrato e comissões de venda. Os retornos após a tributação são calculados com base nas alíquotas marginais de imposto de renda federal mais altas para pessoas físicas e não expressam o impacto de impostos estaduais e municipais. Os retornos efetivos após a tributação dependem da situação fiscal do investidor e podem ser diferentes dos apresentados. Os retornos após a tributação apresentados não são relevantes para os investidores que mantêm suas cotas do fundo por meio de mecanismos de diferimento de impostos como os planos 401(k) ou IRA nos EUA. Os retornos após a tributação excluem os efeitos do imposto mínimo alternativo ou da eliminação gradual de certos créditos fiscais. Quaisquer impostos a pagar referem-se à data de realização das distribuições, sendo que o valor tributável e a natureza fiscal de cada distribuição são os especificados pelo fundo na data de declaração dos dividendos. Quando há créditos fiscais estrangeiros ou perdas realizadas de capital, os retornos após a tributação podem ser superiores aos retornos antes da tributação. No caso dos fundos negociados em bolsa, os retornos após a tributação baseiam-se no valor patrimonial. Retornos anualizados 31-03-2014 Retornos padronizados (%) Rendim. de 7 dias 7-day Yield Unsubsidized 1 ano 5 anos 10 anos Desde a Data de % máx tax inicial % máx tax final % tax expos líq % taxa expos brut Dominion Global Trends - Consumer USD IC 2,18 19,64 1,53 04-06-2007 6,50 NA 2,98 NA Barclays US Agg Bond TR USD -0,10 4,80 4,46 MSCI EAFE NR USD 17,56 16,02 6,53 S&P 500 TR USD 21,86 21,16 7,42 USTREAS T-Bill Auction Ave 3 Mon 0,05 0,09 1,62 Retorno após impostos (%) Na distribuição Na distribuição e vendas de ações Dominion Global Trends - Consumer USD IC 1 ano 5 anos 10 anos Desde a Data de 1 ano 5 anos 10 anos Desde a 04-06-2007 9,28 21,26 2,53

Visualização instantânea da carteira Valor da carteira $168 767,56 S&P 500 TR USD Página 8 de 8 Retornos exemplificativos Total das 7 aplicações dentre 30-04-2014 Símbolo Tipo Data das aplicações % de ativos Valor da aplicação $ Rend de 7 dias % ret 1 ano % ret 3 anos % ret 5 anos % ret 10 anos Old Mutual European Best Ideas A1 (EUR) IE00B2Q0GR60 OFF 04-2014 21,21 35 794 19,53 3,83 Templeton Glbl Total Return A Acc $ LU0170475312 OFF 02-2014 19,40 32 735-0,68 4,86 Old Mutual Glb Eq Abs Ret I USD Acc IE00B608D285 OFF 11-2012 16,88 28 495 8,52 10,79 Dominion Global Trends - Consumer USD IC MT7000004099 MF 03-2014 12,80 21 601 9,72 5,71 Old Mutual Global Best Ideas A GBP Acc (GBP) GB00B13HMT78 OFF 03-2014 11,05 18 652 12,33 5,65 Baring High Yield Bond A USD Inc IE0000835953 OFF 03-2014 10,22 17 242 4,93 6,14 PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E Acc IE00B3K7XK29 OFF 12-2013 8,44 14 248-1,12 4,62 Divulgação do desempenho Os dados sobre o desempenho citados representam o desempenho passado e não garantem resultados futuros. O retorno e o valor do principal de um investimento flutuarão e, portanto, as cotas de um investidor, quando resgatadas, poderão valer mais ou menos do que o custo original. O desempenho atual pode ser inferior ou superior aos dados dos retornos aqui citados. Para consultar dados sobre o desempenho atualizados até o fim de mês mais recente, visite http://advisor.morningstar.com/familyinfo.asp. Veja os retornos padronizados na página da declaração de limitação de responsabilidade.