RELATÓRIO DE ATIVIDADE DO FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO MONTEPIO CAPITAL - Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Acções 30.06.2015 1. Política de Investimentos Tratando-se de um fundo de ações Ibéricas, com um objetivo de valorização patrimonial a médio/longo prazo, o investimento será predominantemente efetuado em ações de Portugal e Espanha. Esse investimento em ações Ibéricas não será nunca inferior a 75% do valor global líquido do Fundo. O Fundo pode ainda investir em ações de outros mercados, nomeadamente os restantes países da União Europeia, a Suíça e a Noruega, sempre que a gestão do fundo entenda que o objetivo e a valorização patrimonial a médio/longo prazo, está condicionada em termos de valor acrescentado, por estar confinada ao mercado Ibérico. O Fundo pode também ser constituído por numerário, depósitos bancários, aplicações nos mercados interbancários e outros ativos de curto prazo. O Fundo poderá investir até ao limite máximo de 10% em unidades de participação de outros Fundos, inclusive os geridos pela própria gestora. A Sociedade Gestora poderá contrair empréstimos por conta do Fundo, inclusive junto do depositário, até ao limite de 10% do valor líquido global do Fundo, desde que não ultrapasse os 120 dias, seguidos ou interpolados, num período de um ano, sem prejuízo da utilização de técnicas de gestão relativas a empréstimo e reporte de valores mobiliários. A Gestora pode recorrer à utilização de instrumentos financeiros derivados para uma adequada gestão do Fundo. O Fundo não tem, em termos de investimento, qualquer especialização sectorial. 2. Rendibilidade do Fundo A rendibilidade efetiva do Fundo, no 1º Semestre de 2015, foi de 9,20%. ANO Rendibilidade 2005 19.50% 2006 28.93% 2007 6.09% 2008-45.56% 2009 25.78% 2010-9.57% 2011-13.10% 2012 17.81% 2013 20.04% 2014-8.29% Até 2005 (inclusive) as rendibilidades foram calculadas com base no valor da unidade de participação divulgada no último dia útil de cada ano. Desde 2006, inclusive, as mesmas foram calculadas baseadas no último dia de útil de mercado de cada ano. Os dados históricos representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). 1
Perfil de Risco em 2014: Baixo Risco Elevado Risco 1 2 3 4 5 6 7 Remuneração potencialmente mais baixa Remuneração potencialmente mais elevada A categoria de risco indicada não é garantida e pode variar ao longo do tempo; A categoria de risco mais baixa não significa que se trate de um investimento isento de risco; O perfil de risco do Fundo apresenta oscilações que resultam da variação dos ativos em que o Fundo investe. As ações e instrumentos negociáveis que confiram o direito de aquisição de ações, pela sua natureza, apresentam oscilações significativas de preço, pelo que o Fundo apresenta um risco elevado. 3. Ativos sob gestão, número/valor unitário de unidades de participação O valor total da carteira do Fundo era, a 30 de Junho de 2015, de 3,34 milhões de Euros. A composição da carteira do Fundo, no final do primeiro semestre de 2015 está discriminada no Anexo 1 deste Relatório. O número de unidades de participação em circulação, o seu valor unitário e o valor líquido global do Fundo no final de cada um dos últimos 3 anos civis, são os seguintes: Valor líquido Valor da unidade Nº Up s Anos global do fundo de participação em circulação 2011 3 563 666.00 4.8808 730 140.0000 2012 3 441 208.74 5.7553 597 915.0000 2013 3 838 463.12 6.9088 555 593.0000 2014 3 462 874.71 6.3358 546 556.8121 30-06-2015 3 341 253.29 6.9190 482 912.0949 4. Comissões suportadas pelos participantes do fundo Nos últimos três anos não houve qualquer variação nas comissões cobradas aos participantes do fundo, sendo as mesmas as seguintes: Comissão de Subscrição 0,00% Comissão de Resgate - 1. Até 180 dias 1,00%; 2. De 181 a 365 dias 0,75%; 3. Mais de 366 dias 0,50%. 2
5. Custos e Proveitos do fundo Os Custos e Proveitos do fundo nos últimos 3 anos são os seguintes: 2012 2013 2014 30-06-2015 (*) Proveitos 3 178 100.81 1 993 218.84 2 335 066.25 1 322 013.66 Custos 2 613 684.39 1 319 587.52 2 656 334.00 995 269.44 Res. Líquido 564 416.42 673 631.32-321 267.75 326 744.22 Dos quais destacamos os seguintes custos suportados pelo fundo: Custos 2012 2013 2014 30-06-2015 (*) Comissão de Gestão 65 766.76 69 819.40 79 643.80 35 152.54 Comissão de Depósito 3 461.43 3 674.74 4 191.73 1 850.16 Taxa de supervisão 1 200.00 1 200.00 1 200.00 600.00 Custos de auditoria 3 936.00 3 936.00 3 936.00 1 550.94 Comissão de carteira de títulos 6 277.70 3 591.89 7 627.51 1 995.02 (*) Valores referentes ao Semestre de 2015 Lisboa, 20 de Julho de 2015 3
Anexo 1 Fundo de Investimento : Montepio Capital Composição da Carteira em 2015-06-30 Designação Quantidade Preço Unit. Mda Preço Unit. Juro Corrido Valor Total (EUR) (EUR) (EUR) A. COMPOSIÇÃO DISCRIMINADA CARTEIRA DE APLICAÇÕES DOS FUNDOS INVEST. MOBILIÁRIO 1 - VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 1.1 - Merc. Cot. Oficiais de Bolsa Val. Port. 1 160 754 1.1.4 - Ações REN SGPS SA 24 000 2.51 EUR 2.51 60 264 EDP Renováveis SA 7 650 6.35 EUR 6.35 48 578 Portucel SA 18 000 3.45 EUR 3.45 62 100 EDP-Nom. 13 500 3.41 EUR 3.41 45 968 BCP-NO 1 250 000 0.08 EUR 0.08 97 500 BESCL 370 000 EUR 0 BPI SGPS -NoPr 55 000 1.02 EUR 1.02 55 990 Ibersol - SGPS 3 000 8.40 EUR 8.40 25 200 SONAE 85 000 1.18 EUR 1.18 100 045 Mota Engil SGPS 30 000 2.28 EUR 2.28 68 460 Jer.Martins-SGPS 14 000 11.50 EUR 11.50 161 000 Semapa - Nominativas 5 000 12.11 EUR 12.11 60 550 NOS SGPS 10 000 7.17 EUR 7.17 71 740 Galp Energia 15 000 10.52 EUR 10.52 157 800 Sonae Indústria SGPS 964 285 0.01 EUR 0.01 6 750 CTT CORREIOS PORT 15 000 9.25 EUR 9.25 138 810 1 160 754 1.3 - Merc Cot. Ofic. B.V. Estados Membros UE 2 277 266 1.3.4 - Ações BBVA 19 500 8.79 EUR 8.79 171 444 REPSOL SA 9 000 15.75 EUR 15.75 141 750 Telefonica 12 000 12.75 EUR 12.75 153 000 BSCH - Espanha 26 000 6.26 EUR 6.26 162 864 Abertis Infraest SA 6 000 14.71 EUR 14.71 88 260 IBERDROLA SA 15 300 6.04 EUR 6.04 92 443 BCO POPULAR ESP - ES 18 028 4.35 EUR 4.35 78 350 TECNICAS REUNIDAS SA 2 000 46.10 EUR 46.10 92 200 ALMIRALL SA 6 500 17.73 EUR 17.73 115 245 GRIFOLS SA 4 000 36.13 EUR 36.13 144 520 ZELTIA SA 25 000 3.68 EUR 3.68 91 875 INDITEX 5 800 29.16 EUR 29.16 169 099 ACCIONA SA 936 67.73 EUR 67.73 63 395 Lets GOWEX SA 3 000 EUR 0 Amadeus IT Hldg SA 3 600 35.76 EUR 35.76 128 718 Catalana Occidente 2 000 27.83 EUR 27.83 55 660 EBRO FOODS SA 5 000 17.36 EUR 17.36 86 800 CAIXABANK SA 8 000 4.16 EUR 4.16 33 248 MAPFRE SA 40 000 3.09 EUR 3.09 123 480 ACERINOX SA 11 000 12.41 EUR 12.41 136 510 INTL CONSOL. AIRLINE 15 000 6.98 EUR 6.98 104 640 ArcelorMittal ESPANH 5 000 8.75 EUR 8.75 43 765 4
Fundo de Investimento : Montepio Capital Composição da Carteira em 2015-06-30 Designação Quantidade Preço Unit. Mda Preço Unit. Juro Corrido Valor Total (EUR) (EUR) (EUR) 2 277 266 3 438 020 7 - LIQUIDEZ 7.1 - À vista 39 476 7.1.2 - Depósitos à ordem DO Montepio EUR 0.0000% EUR 39 476 9 - OUTROS VALORES A REGULARIZAR 9.1 - Valores Activos 7 901 9.2 - Valores Passivos -144 144 B. VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO 3 341 253-136 243 D. NÚMERO DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO 482 912.09 5
BALANÇO EM 30 DE JUNHO DE 2015 (Valores em Euros) ATIVO PASSIVO CÓDIGO DESIGNAÇÃO Período N Per.N -1 CÓDIGO DESIGNAÇÃO Períodos Bruto Mv mv/p Líquido Líquido N N-1 CARTEIRA DE TÍTULOS CAPITAL DO OIC 21 OBRIGAÇÕES 61 UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO 2 408 717.20 3 207 075.05 22 AÇÕES 2 975 311.76 681 969.19 219 261.38 3 438 019.57 4 781 148.00 62 VARIAÇÕES PATRIMONIAIS 611 086.22 941 935.02 23 OUTROS TÍTULOS DE CAPITAL 64 RESULTADOS TRANSITADOS -5 294.35 315 973.40 24 UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO 0.00 0.00 0.00 0.00 111 550.00 65 RESULTADOS DISTRIBUÍDOS 25 DIREITOS 26 OUTROS INSTRUMENTOS DE DÍVIDA 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 326 744.22 299 677.19 TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 2 975 311.76 681 969.19 219 261.38 3 438 019.57 4 892 698.00 TOTAL DO CAPITAL DO OIC 3 341 253.29 4 764 660.66 OUTROS ATIVOS 48 PROVISÕES ACUMULADAS 31 OUTROS ATIVOS 481 PROVISÕES PARA ENCARGOS 111 708.34 199 717.17 TOTAL DE OUTROS ATIVOS TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS 111 708.34 199 717.17 TERCEIROS TERCEIROS 411+...+418 CONTAS DE DEVEDORES 0.00 0.00 13 658.33 421 RESGATES A PAGAR AOS PARTICIPANTES TOTAL DOS VALORES A RECEBER 0.00 0.00 0.00 0.00 13 658.33 422 RENDIMENTOS A PAGAR AOS PARTICIPANTES DISPONIBILIDADES 423 COMISSÕES A PAGAR 7 543.44 10 067.27 11 CAIXA 424+...+429 OUTRAS CONTAS DE CREDORES 24 891.74 77 926.18 12 DEPÓSITOS À ORDEM 39 476.49 39 476.49 136 579.52 43+12 EMPRÉSTIMOS OBTIDOS 13 DEPÓSITOS A PRAZO E COM PRÉ-AVISO TOTAL DOS VALORES A PAGAR 32 435.18 87 993.45 14 CERTIFICADOS DE DEPÓSITO 18 OUTROS MEIOS MONETÁRIOS TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 39 476.49 39 476.49 136 579.52 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 55 ACRÉSCIMOS DE CUSTOS 51 ACRÉSCIMOS DE PROVEITOS 7 900.75 7 900.75 9 435.43 56 RECEITAS COM PROVEITO DIFERIDO 52 DESPESAS COM CUSTO DIFERIDO 58 OUTROS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 58 OUTROS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 59 CONTAS TRANSITÓRIAS PASSIVAS 59 CONTAS TRANSITÓRIAS ATIVAS TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ATIVOS 7 900.75 7 900.75 9 435.43 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS 0.00 0.00 TOTAL DO ATIVO 3 022 689.00 681 969.19 219 261.38 3 485 396.81 5 052 371.28 TOTAL DO CAPITAL E DO PASSIVO 3 485 396.81 5 052 371.28 Total do Número de Unidades de Participação 482 912.0949 642 971.0000 Valor Unitário da Unidade de Participação 6.9190 7.4104 Abreviaturas: Mv - Mais Valias; mv - Menos Valias; P - Provisões O Responsável pela Contabilidade O Responsável pela Gestão 6
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS EM 30 DE JUNHO DE 2015 (Valores em Euros) CUSTOS E PERDAS Período PROVEITOS E GANHOS Período CÓDIGO DESIGNAÇÃO N N-1 CÓDIGO DESIGNAÇÃO N N-1 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS: 712+713 Da carteira de Títulos e outros ativos 812+813 Da carteira de Títulos e Outros ativos 711+714+717+718 De Operações Correntes 2.01 8.24 811+814+817+818 Outras, de Operações Correntes 0.49 176.77 719 De Operações Extrapatrimoniais 819 De Operações Extrapatrimoniais COMISSÕES E TAXAS RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS 722+723 Da carteira de Títulos e Outros Ativos 1 995.02 2 458.21 822+ +824/5 Da carteira de Títulos e Outros ativos 79 912.62 95 584.22 724+ +728 Outras, de Operações Correntes 37 602.70 45 654.65 829 De Operações Extrapatrimoniais 729 De Operações Extrapatrimoniais GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 832+833+837 Da carteira de Títulos e Outros ativos 1 148 828.47 995 919.26 732+733 Da carteira de Títulos e Outros ativos 737 289.05 616 731.27 831+838 Outras, de Operações Correntes 731+738 Outras, de Operações Correntes 839 De Operações Extrapatrimoniais 739 De Operações Extrapatrimoniais REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES IMPOSTOS 851 Provisões para encargos 89 112.58 30 744.15 7411+7421 Imposto sobre e Rendimento 41 744.09 72 883.48 7412+7422 Impostos Indiretos 7418+7428 Outros Impostos 75 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 751 Provisões para encargos 175 085.63 85 859.80 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 4 159.50 2 805.63 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 1 550.94 1 957.19 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 995 269.44 825 552.84 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 1 322 013.66 1 125 230.03 781 Valores incobráveis 782 Perdas extraordinárias PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 783 Perdas imputáveis a Exercícios Anteriores 881 Recuperação de Incobráveis 788 Outros Custos e Perdas Eventuais 882 Ganhos Extraordinários TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 0.00 0.00 883 Ganhos de Exercícios Anteriores 884 888 Outros Ganhos Eventuais 63 IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO DO EXERCÍCIO TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 0.00 0.00 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se > 0) 326 744.22 299 677.19 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se < 0) TOTAL 1 322 013.66 1 125 230.03 TOTAL 1 322 013.66 1 125 230.03 (8x2/3/4//5)-(7x2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros ativos 489 457.02 472 314.00 D-C Resultados Eventuais 0.00 0.00 8x9-7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00 B+D-A-C+74 Resultados Antes de Imposto s/o Rendimento 368 488.31 372 560.67 B-A Resultados Correntes 326 744.22 299 677.19 B+D-A-C Resultados Líquidos do Período 326 744.22 299 677.19 O responsável pela Contabilidade O responsável pela Gestão 7
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS Discriminação dos Fluxos (Valores em Euros) Período Período De 2015-01-01 a 2015-06-30 De 2014-01-01 a 2014-06-30 OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC RECEBIMENTOS Subscrição de unidades de participação 291 372,27 1 010 243,95 Comissão de Resgate 4 159,50 295 531,77 2 805,63 1 013 049,58 PAGAMENTOS Resgates de unidades de participação 739 737,91 383 723,60 739 737,91 383 723,60 Fluxo das operações sobre as unidades do OIC -444 206,14 629 325,98 OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ATIVOS RECEBIMENTOS Venda de títulos e outros ativos 943 770,53 680 041,51 Rendimento de Títulos e outros ativos 59 368,52 70 939,29 1 003 139,05 750 980,80 PAGAMENTOS Compra de títulos e outros ativos 551 991,57 1 259 518,91 Comissões de Corretagem 1 902,86 2 408,06 Outras taxas e comissões 92,16 553 986,59 1 261 926,97 Fluxo das operações da carteira de títulos e outros ativos 449 152,46-510 946,17 OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS Operações Cambiais Operações sobre Cotações 0,00 0,00 PAGAMENTOS Operações Cambiais Operações sobre Cotações 0,00 0,00 Fluxo das operações a prazo e de Divisas 0,00 0,00 OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS Juros de Depósitos Bancários 119,30 Outros receb. Operações correntes 0,00 119,30 PAGAMENTOS Comissão de Gestão 35 227,17 41 356,82 Comissão de Depósito 1 854,09 2 176,64 Juros devedores de depósitos bancários 2,01 Impostos e taxas 31 773,36 10 503,65 Outros pag. Operações correntes 1 968,00 1 968,00 70 824,63 56 005,11 Fluxo das operações de Gestão Corrente -70 824,63-55 885,81 Saldo dos Fluxos de Caixa do Período -65 878,31 62 494,00 Disponibilidades no Início do Período 105 354,80 74 085,52 Disponibilidades no Fim do Período 39 476,49 136 579,52 O RESPONSÁVEL PELA CONTABILIDADE O RESPONSÁVEL PELA GESTÃO 8
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE 2015 (Montantes expressos em Euros - ) INTRODUÇÃO O Fundo de Investimento Aberto Montepio Capital iniciou a sua atividade em 14 de abril de 1997. Este Fundo foi constituído por prazo indeterminado e tem como objetivo a captação de disponibilidades financeiras, quer de entidades coletivas, quer de pessoas individuais, com um perfil para assumir riscos, com capacidade para suportar oscilações de preços nas unidades de participação e com perspetivas de investimento a médio/longo prazo. Devido ao seu investimento em ações, o Fundo regista uma forte volatilidade. De acordo com o regulamento de gestão, os rendimentos do Fundo não são distribuídos, sendo incorporados no valor da unidade de participação. O Fundo é administrado, gerido e representado pela Montepio Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. (Sociedade Gestora). As funções de entidade comercializadora e de banco depositário são exercidas pela Caixa Económica Montepio Geral. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Fundos de Investimento Mobiliário. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. Nota 1 - Quadro 1 - CAPITAL DO FUNDO O património do Fundo está formalizado através de unidades de participação, com características iguais e sem valor nominal, assumindo a forma escritural, as quais conferem aos seus titulares o direito de propriedade sobre os valores do Fundo, proporcional ao número de unidades que representam. A qualidade de participante adquire-se mediante a subscrição e aquisição de um mínimo inicial de unidades de participação cujo investimento não pode ser inferior a 500,00. O movimento ocorrido no capital do Fundo durante o período de seis meses findo em 30 de Junho de 2015 apresenta o seguinte detalhe: (Valores em ) Resultados Saldo em Distribuição Outros do Saldo em Descrição 31-12-2014 Subscrições Resgates de Resultados Período 30-06-2015 Valor base 2 726 170.72 203 633.28 521 086.80 2 408 717.20 Diferença p/ Valor Base 741 998.34 87 738.99 218 651.11 611 086.22 Resultados distribuídos 0.00 Resultados acumulados 315 973.40-321 267.75-5 294.35 Resultados do período -321 267.75 321 267.75 326 744.22 326 744.22 3 462 874.71 291 372.27 739 737.91 0.00 0.00 326 744.22 3 341 253.29 Nº unidades de participação 546 556.8121 40 825.4590 104 470.1762 482 912.0949 Valor da unidade de participação 6.3358 7.1370 7.0809 6.9190 9
Nota 1 - Quadro 3 A evolução mensal do valor do Fundo e do valor da unidade de participação no período de seis meses findo em 30 de Junho de 2015 foi a seguinte: Valor Líquido Valor da unidade Nº Up s em Ano Mês global do Fundo em de participação em circulação 2015 Janeiro 3 511 380.23 6.5877 533 016.8270 Fevereiro 3 806 200.03 7.0484 540 010.8270 Março 3 939 359.33 7.3033 539 397.2144 Abril 3 895 859.01 7.2724 535 704.9226 Maio 3 745 940.49 7.1837 521 448.3381 Junho 3 341 253.29 6.9190 482 912.0949 Nota 3 - Quadro 1 - Inventário da Carteira de Títulos A carteira de títulos em 30 de Junho de 2015 tem a seguinte composição: 10
INVENTÁRIO DA CARTEIRA em 30 de Junho de 2015 Montepio Capital (Valores em EURO) Descrição dos Títulos Preço de aquisição Mais valias menos valias Valor da carteira Juros corridos SOMA 1 - VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 1.1 - Merc. Cot. Oficiais de Bolsa Val. Port. 1.1.4 - Ações REN SGPS SA 63 819-3 555.49 60 264.00 60 264.00 EDP Renováveis SA 27 058 21 519.45 48 577.50 48 577.50 Portucel SA 41 670 20 430.00 62 100.00 62 100.00 EDP-Nom. 33 513 12 455.00 45 967.50 45 967.50 BCP-NO 107 798-10 297.50 97 500.00 97 500.00 BESCL 141 831-141 831.07 BPI SGPS -NoPr 46 460 9 529.76 55 990.00 55 990.00 Ibersol - SGPS 24 794 405.60 25 200.00 25 200.00 SONAE 89 745 10 299.65 100 045.00 100 045.00 Mota Engil SGPS 74 696-6 236.21 68 460.00 68 460.00 Jer.Martins-SGPS 109 641 51 359.00 161 000.00 161 000.00 Semapa - Nominativas 39 998 20 552.50 60 550.00 60 550.00 NOS SGPS 37 999 33 741.00 71 740.00 71 740.00 Galp Energia 141 816 15 984.02 157 800.00 157 800.00 Sonae Indústria SGPS 9 890-3 140.36 6 750.00 6 750.00 CTT CORREIOS PORT 98 725 40 085.02 138 810.00 138 810.00 Sub-Total: 1 089 454 236 361.00-165 060.62 1 160 754.00 0.00 1 160 754.00 1.3 - Merc Cot. Ofic. B.V. Estados Membros UE 1.3.4 - Ações BBVA 150 994 20 449.75 171 444.00 171 444.00 REPSOL SA 131 880 9 869.88 141 750.00 141 750.00 Telefonica 125 406 27 594.07 153 000.00 153 000.00 BSCH - Espanha 155 656 7 207.58 162 864.00 162 864.00 Abertis Infraest SA 73 402 14 857.97 88 260.00 88 260.00 IBERDROLA SA 60 792 31 650.60 92 442.60 92 442.60 BCO POPULAR ESP - ES 77 949 400.69 78 349.69 78 349.69 TECNICAS REUNIDAS SA 75 681 16 519.13 92 200.00 92 200.00 ALMIRALL SA 79 052 36 192.90 115 245.00 115 245.00 GRIFOLS SA 96 928 47 591.85 144 520.00 144 520.00 ZELTIA SA 67 084 24 791.44 91 875.00 91 875.00 INDITEX 118 445 50 654.08 169 099.00 169 099.00 ACCIONA SA 54 341 9 054.75 63 395.28 63 395.28 Lets GOWEX SA 49 992-49 991.68 Amadeus IT Hldg SA 87 858 40 860.10 128 718.00 128 718.00 Catalana Occidente 31 400 24 260.00 55 660.00 55 660.00 EBRO FOODS SA 77 274 9 526.21 86 800.00 86 800.00 CAIXABANK SA 31 927 1 321.29 33 248.00 33 248.00 A Transportar 2 635 514 609 163.28-215 052.30 3 029 624.57 0.00 3 029 624.57 11
INVENTÁRIO DA CARTEIRA em 30 de Junho de 2015 Montepio Capital (Valores em EURO) Descrição dos Títulos Preço de aquisição Mais valias menos valias Valor da carteira Juros corridos SOMA MAPFRE SA 105 867 17 612.83 123 480.00 123 480.00 ACERINOX SA 109 523 26 987.46 136 510.00 136 510.00 INTL CONSOL. AIRLINE 76 434 28 205.62 104 640.00 104 640.00 ArcelorMittal ESPANH 47 974-4 209.08 43 765.00 43 765.00 Sub-Total: 1 885 858 445 608.20-54 200.76 2 277 265.57 0.00 2 277 265.57 Total 2 975 312 681 969.19-219 261.38 3 438 019.57 0.00 3 438 019.57 Nota 3 - Quadro 2 O movimento ocorrido nas rubricas de disponibilidades no período de seis meses findo em 30 de Junho de 2015 foi o seguinte: (Valores em ) CONTAS SALDO AUMENTOS REDUÇÕES SALDO 31-12-2014 30-06-2015 Caixa Depósitos à ordem 105 354.80 39 476.49 Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito Outras contas de disponibilidades Total 105 354.80 39 476.49 Nota 4 Bases de apresentação e principais políticas contabilísticas 1.Valorização activos 1.1.Momento de referência da valorização O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do fundo pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram o montante de comissões e encargos até ao momento da valorização da carteira. O momento do dia relevante para efeitos da valorização dos activos que integram o património do fundo será as 17 horas de Lisboa. O momento do dia relevante para a determinação da composição da carteira, será o mesmo do parágrafo anterior, tendo em conta todas as transações efetuadas até esse momento. Com a entrada em vigor do Regulamento 1/2013 da CMVM a valorização do Fundo passou (desde 1/4/2013) a provisionar imposto de valias potenciais em todos os valores mobiliários existentes na carteira. 12
Durante 2015 e até 30/06 a CMVM permitiu que se especializasse, no Fundo, a provisão do imposto de valias potenciais na sua totalidade e não só a partir de 1/4/2013 conforme referido no parágrafo anterior. 1.2. Regras de valorimetria e cálculo do valor da UP 1.2.1 Valores Mobiliários A valorização dos valores mobiliários admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados deve corresponder à última cotação disponível reportada no momento de referência. Nas situações em que os valores mobiliários admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados não tenham sido objeto de transação, não se conhecendo por isso a cotação do dia ou essa cotação não puder ser utilizada por não ser representativa, utiliza-se a última cotação de fecho efetuada até ao prazo de 15 dias. Encontrando-se admitidos à negociação em mais do que um mercado regulamentado o valor a considerar deve refletir o último preço efetuado, reportado nos momentos de referência anteriormente definidos, no mercado que apresenta maior liquidez, frequência e regularidade de transações. Para a valorização dos ativos cotados ou negociados em mercados regulamentados mas que não tenham sido objeto de transação nos 15 dias que antecedem a respectiva valorização, utiliza-se o critério de valorização de valores mobiliários não cotados. Relativamente aos critérios de valorização dos valores mobiliários não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados, aplica-se o disposto nas alíneas seguintes. O valor das ofertas de compra firmes ou na impossibilidade da sua obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, difundidas através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código dos Valores Mobiliários. Na impossibilidade da recolha dos respectivos preços, a entidade gestora recorre aos modelos de avaliação universalmente aceites, tais como o modelo dos fluxos de caixa descontados, que sejam considerados adequados pela Entidade Gestora para as características do ativo a valorizar. Tratando-se de valores em processo de admissão à cotação numa bolsa de valores ou num mercado regulamentado, a Entidade Gestora adota o critério que tem por base a valorização de valores mobiliários da mesma espécie, emitidos pelo mesma entidade e admitidos à cotação, tendo em conta as características de fungibilidade e liquidez entre as emissões. 1.2.2 Instrumentos Financeiros Derivados Na valorização de instrumentos derivados admitidos à negociação em mercados regulamentados será utilizado o preço de referência divulgado pelos respectivos Mercados para efeitos de liquidação dos contratos nos Momentos de Referência anteriormente definidos. Nos instrumentos derivados não admitidos à negociação em que o apuramento da cotação não é possível ou nos casos em que a cotação existente não é considerada representativa, serão utilizadas as seguintes fontes para apuramento da cotação: 13
Sistemas internacionais de Informação como a Bloomberg e Reuters ou outros considerados credíveis pela Entidade Gestora; Instituições financeiras da escolha da Entidade Gestora, onde será utilizada a melhor oferta de compra dos valores mobiliários em questão, ou na impossibilidade da sua obtenção o valor médio das ofertas de compra e venda; Fórmulas de valorização que assentem em modelos teóricos universalmente utilizados que, no entendimento da Entidade Gestora sejam consideradas mais adequadas às características do instrumento a valorizar. 2. Comissões e encargos a suportar pelo Fundo 2.1. Comissão de gestão Pelos serviços prestados pela sociedade gestora, ao fundo será imputado diariamente uma comissão de gestão de 1,90% anual, calculada sobre o valor global do fundo, a qual lhe será cobrada mensalmente. 2.2. Comissão de depósito Pelo exercício das suas funções de depositário, a entidade depositária terá direito a uma comissão de depósito de 0,10% anual, calculada sobre o valor global do fundo, sendo-lhe imputado diariamente e cobrado mensalmente. 2.3. Outros encargos As despesas relativas à compra e venda de valores por conta do fundo constituem encargos deste (designadamente comissões de corretagem, taxas de bolsa e outros encargos legais e fiscais). É devida à CMVM uma taxa de supervisão imputada diariamente ao fundo e cobrada mensalmente. As despesas com auditorias externas e revisores oficiais de contas, exigidas pela lei em vigor, constituem também encargos do fundo. 3. Política de rendimentos O fundo é um fundo de capitalização, isto é, não distribui rendimentos, sendo os mesmos incorporados no valor da unidade de participação. Nota 13 - EXPOSIÇÃO AO RISCO DE COTAÇÕES O Fundo não mantinha, em 30 de Junho de 2015, qualquer operação de cobertura do risco de cotações, apresentando na referida data a seguinte exposição: Ações Extrapatrimoniais e valores Montante Saldo similares Futuros Opções Ações e outros 3 438 019.57 3 438 019.57 14
Nota 15 - DIVERSOS CUSTOS IMPUTADOS AO FUNDO NO 1º SEMESTRE DE 2015 Os diversos custos imputados aos fundos de investimento mobiliário em 30 de Junho de 2015 são os seguintes: Custos imputados ao Fundo em 30-06-2015 Valor (em Euros) Percentagem de VLGF (1) Comissão de Gestão 35 152.54 0.94% Componente Fixa 35 152.54 0.94% Componente Variável 0.00 0.00% Comissão de Depósito 1 850.16 0.05% Taxa de supervisão 600.00 0.02% Custos de auditoria 1 550.94 0.04% Total 39 153.64 1.05% Taxa Encargos Correntes(TEC) 1.05% (1) Média relativa ao período de referência. 15