CONFERENCE CALL RESULTADO 4T15 e 2015
Aviso Importante Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Restoque ou Companhia ) Esta apresentação pode conter certas declarações e informações prospectivas a respeito da Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Restoque ou Companhia ) que refletem a visão atual e/ou expectativas da mesma e de seus administradores relativamente ao seu desempenho, negócios e eventos futuros. Estas declarações e informações prospectivas estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores podem levar os resultados reais da Companhia a diferir de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos no presente material. Em nenhuma hipótese a Companhia, suas subsidiárias, afiliadas, conselheiros, diretores ou empregados serão responsáveis perante terceiros (inclusive investidores) por qualquer decisão de investimento ou negócio tomada ou ação realizada com base nas declarações e informações prospectivas contidas nesta apresentação, inclusive por perdas e danos. Todas as declarações e informações prospectivas estão abrangidas integralmente pelo presente Aviso. Nos isentamos expressamente de qualquer obrigação de publicar atualizações ou revisões das declarações e informações prospectivas contidas nesta apresentação, seja em razão de novas informações, eventos futuros ou por qualquer outro motivo. A abertura de novas lojas e o desempenho de vendas estão sujeitos a diversos fatores que podem levar a atrasos no cronograma de inaugurações e alterações nos projetos originais. Tais alterações podem ter um impacto relevante no nosso cronograma de inaugurações e no desempenho de nossas vendas. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. A presente apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e não devem ser reproduzidos ou distribuídos de qualquer forma, no todo ou em parte, sem o prévio e expresso consentimento da Restoque. 2
FATURAMENTO BRUTO (EXCLUINDO DEVOLUÇÕES) Detalhamento por canal (R$ milhões) Comparativo desempenho SSS Lojas Próprias Multimarca Outros Canais 422,7-1,6% 416,0 40,6 53,3 107,0 100,6 +31,2% -6,0% 1T15 2T15 3T15 4T15-2% -2% SSS Restoque 275,1 262,1-4,7% -10% 4T14 4T15-14% 1.556,9 1.559,3 +0,2% Melhora de 4,0 p.p. vendas SSS contra 3T15. 124,8 150,1 475,3 458,6 +20,3% -3,5% Crescimento de +51,1% nas marcas Le Lis, Bo.Bô, John John e Rosa Chá no canal multimarcas no 4T15. Medidas iniciadas ao final de 2015: 956,8 950,6 2014 2015-0,7% Foco na melhoria de performance Le Lis Blanc: Melhoria na experiência de compras. Disciplina na execução comercial. Reforço de visual merchandising Ampliação do mix de produtos na Dudalina Feminina. 3
LUCRO BRUTO, EBITDA E MARGENS COMBINADAS Lucro bruto combinado (R$ milhões) EBITDA combinado (R$ milhões) Detalhamento Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA Margem bruta: 211,3 179,9-14,9% Recebimento de novos produtos abaixo do ideal durante o 4T15. Maior participação canal multimarca e outros. 65,4% 57,3% 58,6 59,9 +2,3% Vendas Black Friday surperaram expectativas.. 18,1% 19,1% SG&A (ex- depreciação e amortização) 4T14 4T15 4T14 4T15 Impacto não recorrente de 2 milhões 4T15. 751,9 62,7% 691,0 58,1% -8,1% 282,5 23,6% 240,3 20,2% -15,0% R$ 1,7 milhões rescisões. Redução nominal de SG&A recorrente (-3,3% na comparação anual no 4T15 ). Economia anualizada R$ 29 milhões: Consolidação de departamentos. Centralização de sede em São Paulo. 2014 2015 2014 2015 Redimensionamento do quadro de lojas. EBITDA Recorrente 2015 R$ 253,2 milhões Margem 21,3% Renegociação fornecedores. 4
GERAÇÃO DE CAIXA (FLUXO DE CAIXA GERENCIAL) FC Operacional (R$ milhões) FC Operacional FC após investimentos (R$ milhões) FC Operacional Detalhamento Aumento de R$ 85,4 milhões na liberação de capital de giro durante 4T15. 185,1 +77,1% 170,3 +162,1% Redução de R$ 44,1 milhões em CAPEX durante 2015. 104,5 65,0 Disciplina na contenção de investimentos, redução de inaugurações de lojas e reformas 4T14 241,8 4T15 225,6-6,7% 4T14 4T15 FC operacional gerencial de R$ 225,6 milhões em 2015 (equivalente a 90,5% do EBITDA ). 118,5 146,5 +23,6% Crescimento de 23,6% no FC operacional após investimentos em 2015. 2014 2015 2014 2015 5
FRENTES DE MELHORIA NA EXPERIENCIA DE COMPRAS - LE LIS BLANC Principais atributos na decisão de compra Produto Loja Marketing/Pós Compras Amplitude de sortimento Novidades constantes Qualidade dos produtos Facilitar a decisão de compras Exclusividade Atendimento Fortalecimento do CRM Consistência de marca Plano de ação Adoção de melhores práticas no Planejamento da Coleção Redução de Lead Time Melhoria contínua na qualidade dos produtos Maior foco no desenvolvimento do produto e diferenciação Reforço de Visual Merchandising Plano de Marketing revisado Atendimento diferenciado Sistema de CRM para garantir tratamento exclusivo e individualizado, de acordo com o comportamento do cliente Ações de brindes Maior integração das campanhas de marketing com a estratégia comercial e estilo 6
DISCIPLINA NA EXECUÇÃO DE COMPRAS A Pirâmide de Coleção é base na estruturação das coleções, desde o planejamento ao desenvolvimento de produto e análises de performance. Exemplificação do Conceito: Exemplos Linhas: NEW CORE X% Y% Alfaiataria P5 P3/P4 P1/P2 P5 BASICS Z% Malha P3/P4 P1/P2 7
REFORÇO DE VISUAL MERCHANDISING Ajustes no processo têm por objetivo aumentar a praticidade da orientação da cliente nas lojas, aumentando vendas Antes 8
REFORÇO DE VISUAL MERCHANDISING Ajustes no processo têm por objetivo aumentar a praticidade da orientação da cliente nas lojas, aumentando vendas Depois 9
AMPLIAÇÃO NO MIX DE PRODUTOS DUDALINA FEMININA Drivers Principais oportunidades de otimização 1 Arquitetura de Produto e Mix Rever a estrutura da coleção e mix no estilo clássico - Ampliação do portfólio de produtos (full closet) e fortalecimento do segmento camisaria 2 Preço e mark up Rever faixas de preço e quantidades de produtos garantindo a evolução da margem de contribuição 3 Trade Marketing Reforçar o trade marketing e a presença da marca Dudalina nas lojas multimarca 4 Marketing Reposicionar a marca como um full closet provider estilo clássico (aumentar a visibilidade em grupos de produto não camisa) 5 PDVs Avaliar e redefinir PDVs alvo para Dudalina Feminina 6 Representantes Reforçar equipe de representantes 10
AMPLIAÇÃO NO MIX DE PRODUTOS DUDALINA FEMININA Ampliação de conceito para Full Closet Provider 11
AMPLIAÇÃO NO MIX DE PRODUTOS DUDALINA FEMININA Ampliação de conceito para Full Closet Provider 12
Perguntas e Respostas Paulo José Marques Soares - CEO Rafael Camargo IRO Relações com Investidores Tel.: +55 (11) 2149-2685 E-mail: ri@restoque.com.br
CONFERENCE CALL 4Q15 and 2015 Results
Disclaimer Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Restoque or Company ) This material does not constitute an offering memorandum in whole or in part. This material is published solely for informational purposes and is not to be construed as a solicitation or an offer to buy or sell any securities or related financial instruments. Likewise. it does not give and should not be treated as giving investment advice. It has no regard to the specific investment objectives. financial situation or particular needs of any recipient. No representation or warranty. either express or implied. is provided in relation to the accuracy. completeness or reliability of the information contained herein. It should not be regarded by recipients as a substitute for the exercise of their own judgment. Any opinions expressed in this material are subject to change without notice and Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Restoque or Company ) is under no obligation to update or keep current the information contained herein in case the Company changes. for any reason. its expansion or business plans. The Company. or any of its officers. employees or directors. is liable for any loss caused directly or indirectly by the use of the information herein. This document contains forward-looking statements. These statements are statements that are not historical facts. and are based on management's current view and estimates of future economic circumstances. industry conditions. company performance and financial results. as well as information from third parties sources. Information from third parties have not been checked or audited in any way by the Company. The words anticipates. believes. estimates. expects. plans. and similar expressions. as they relate to Restoque. are intended to identify forward-looking statements. Statements regarding strategies. capital expenditure plans. the direction of future operations and the factors or trends affecting the Company operations are examples of forward-looking statements. Such statements reflect the current views of management and are subject to a number of risks and uncertainties. There is no guarantee that the expected events. trends or results will actually occur. The statements are based on many assumptions and factors. including general economic and market conditions. industry conditions. and operating factors. most of them not controlled by the Company. Any changes in such assumptions or factors could cause actual results to differ materially from current expectations. The Company expansion plan. particularly. relies on certain variables which we do not control. including. but not limited to: negotiations with shopping mall operators and landowners. granting of operation licenses from government offices. store or shopping malls renovations. among others. This document may not be reproduced. redistributed or published in any way.
Gross sales (excluding returns) Channel breakdown (R$ millions) SSS Comparative Owned Stores Wholesales Others channels SSS Restoque 422.7-1.6% 416.0 40.6 53.3 107.0 100.6 +31.2% -6.0% 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15-2% -2% 275.1 262.1-4.7% -10% 4Q14 4Q15-14% +0.2% SSS Improvement of 4.0 p.p compared to 3Q15. 1,556.9 1,559.3 124.8 150.1 475.3 458.6 +20.3% -3.5% + 51.1% growth in the Le Lis, Bo.Bô, John John and Rosa Chá wholesale in 4Q15. Measures initiaded at the end of 2015. 956.8 950.6 2014 2015-0.7% Focus on improvement of Le Lis Blanc performance Improvement in purchase experience Disciplined purchase execution. Structure of collection pyramid. Expansion of product porfolio in Dudalina Women
Gross profit, EBITDA and margins Combined Combined Gross Profit (R$ millions) Combined EBITDA (R$ millions) Observations Gross Profit Gross Margin EBITDA EBITDA Margin Gross margin: 211.3 65% 179.9 57% -14.9% 58.6 59.9 +2.3% New products arrivals below ideal levels during the 4T15. Higher proportion of Wholesales and Others channels Black Friday sales exceed expectations. 18% 19% SG&A (ex- depreciation and amortization) 4Q14 4Q15 4Q14 4Q15 Non-recurring impact of 2 million 4Q15. 751.9 691.0-8.1% R $ 1.7 million rescissions. Nominal reduction of recurring SG&A (-3.3% YoY in 4Q15). 62.7% 58.1% 282.5 23.6% 240.3 20.2% -15.0% Annualized savings R $ 29 million: Departments consolidation. Headquarters centralization in São Paulo. 2014 2015 2014 2015 Recurring EBITDA 2015 R$ 253,2 milhões Margin 21,3% Redimensioning of stores staff. Suppliers renegotiation.
Cash generated (Adjusted cash flow) Adjusted operating cash flow (R$ millions) Adjusted operating cash flow Adjusted operating cash flow after investments (R$ millions) Adjusted operating cash flow after investments Observations Increase of R$ 85.4 million in changes in working capital during 4Q15. 185,1 +77.1% 170,3 +162.1% Reduction of R$ 44.1 million in CAPEX during 2015. 104,5 65,0 Discipline in investments, with fewer store s openings and refurbishing 4Q14 4Q15 4Q14 4Q15 Adjusted operating cash flow $ 225.6 million in 2015 (equivalent to 90.5% of EBITDA). 241,8 225,6-6.7% 23.6% growth in adjusted operating cash flow after investments in 2015. 118,5 146,5 +23.6% 2014 2015 2014 2015
IMPROVING PURCHASE EXPERIENCE - LE LIS BLANC Main attributes to clients purchase decision Product Stores Marketing/After Sales Assortment range Frequent novelties Product quality Didactic purchasing decision Exclusivity Customer service CRM strengthening Brand consistency Action plans Improve collection planning Lead time reduction Continuous improvement in products quality Focus on product development and differentiation Visual merchandising strengthening Marketing plan revised Improve sales team qualification CRM system for individualized actions toward customers Use of Gifts as a CRM toll Integrating style, commercial and marketing team in campaign development 19
PURCHASE DISCIPLINE Collection structure based on a Pyramid from planning to product development and performance analysis. Concept exemplification Lines Example: P5 NEW X% P3/P4 P1/P2 CORE Y% Silk P5 P3/P4 BASICS Z% P1/P2 Jeans 20
VISUAL MERCHANDISING STRENGTHENING Process adjustments designed to enhance convenience and didactic orientation, increasing sales Before 21
VISUAL MERCHANDISING STRENGTHENING Process adjustments designed to enhance convenience and didactic orientation, increasing sales After
EXPANSION OF PRODUCT PORFOLIO IN DUDALINA WOMEN Drivers Main optimization opportunities 1 Product and Mix Structure Review collection and mix structure with the new classic concept- Develop full closet portfolio and strengthening shirts collection 2 Price and Markup Review price ranges and amount of product per range, securing maintenance of contribution margin Review suggested markup for multi-brands clients 3 Trade Marketing Review scope, skills and resources needed to reinforce trade marketing 4 Marketing Repositioning the brand as full closet provider of classic style (increase visibility of non shirt products) 5 POS Asses and define target POS for Dudalina Women 6 Sales Reps Team Optimize current representative team (evaluate profile, skills, territory, client portfolio,...)
EXPANSION OF PRODUCT PORFOLIO IN DUDALINA WOMEN Concept expansion for Full Closet Provider
EXPANSION OF PRODUCT PORFOLIO IN DUDALINA WOMEN Concept expansion for Full Closet Provider
Q&A Paulo José Marques Soares - CEO Rafael Camargo IRO RI Phone.: +55 (11) 2149-2685 E-mail: ri@restoque.com.br