Resultados 2015 e FLRY3 Março de 2016
Aviso Legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia, As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia, Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. Todas as comparações realizadas são relativas a 2014 e exceto quando especificado diferentemente. 2
Destaques financeiros 2015 e Receita bruta R$ 2,1 bilhões 11,0% Receita líquida R$ 1,9 bilhão EBITDA R$ 382 11,6% 2015 milhões 23,2% Lucro líquido R$ 126 12,9% 2015 11,9% 27,5% 2015** 72,2% 2015** milhões 108,7% Fluxo de Cx. Operacional R$ 369 29,1% 2015 milhões 37,0% Receita bruta cresce 11,6% no ano, 11,8% desconsiderando o efeito das UA s CADE RJ*. Destaques: Operações em Hospitais (+15,7%), marca Fleury (+12,4%), Rio de Janeiro (+10,9% excluindo as UA s CADE RJ*), SSS das unidades de atendimento (+10,2%). Receita líquida segue expandindo mais que receita bruta, resultado das ações para redução de glosas: índice de cancelamentos atinge 3,4% - queda de 90 bps ante 2014. Margem EBITDA ajustada 232 bps. de 20,2% em 2015 evolução de Expansão de 72,2% no lucro líquido do ano (108,7% no trimestre). Fluxo de Caixa Operacional recorde de R$ 368,9MM no ano. Conversão Caixa operacional/ebitda de 103%. Evolução em indicadores de rentabilidade e de serviço: ROIC ajustado sem ágio atinge 22,9% ante 15,3%. No, o NPS do Grupo Fleury avança 290 bps e atinge 72,8% ante 69,8%. A marca Fleury reporta NPS de 83,4% - avanço de 392 bps. Distribuição de 35% do lucro líquido do segundo semestre de 2015 totalizando R$ 21,4 MM. * Efeito da venda das UA s CADE RJ: efeito negativo na receita do com a alienação de 5 unidades de atendimento no Rio de Janeiro (fato relevante 05/11/2015) em cumprimento ao termo firmado com o CADE em 2014 **Ajustado excluindo itens não recorrentes 3
Destaques gerais Pioneiro na América Latina: certificação da IFCC* para dosagem de hemoglobina glicada por metodologia de espectrometria de massas Acordo com a Quest Diagnostics para transferência de tecnologia em três siglas que utilizam a metodologia de espectrometria de massas Dezembro: Lançamento de teste molecular em líquido amniótico por PCR para avaliar possível associação do vírus zika e microcefalia em fetos, desenvolvido pela área de P&D em seis meses. Dezembro: Publicação de nova Política de Divulgação de Informações e Negociação de Valores Mobiliários com definição do portal Valor Econômico como o veículo para divulgação de fatos relevantes. Novembro: Conclusão da venda de cinco unidades de atendimento do Rio de Janeiro para a Rise Participações em atendimento ao Termo de Compromisso assinado junto ao CADE. Parte integrante da carteira do ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da BM&FBOVESPA) pelo 3º ano consecutivo Outubro: Reinauguração da unidade Fleury Jundiaí adicionando 351m 2 à base total da Companhia. Outubro: Contratação da KPMG para substituir a PricewaterhouseCoopers na auditoria das demonstrações financeiras e revisão das informações trimestrais da Companhia a partir do exercício 2016. * IFCC: International Federation of Clinical Chemistry and Laboratory Medicine 4
Receita bruta Receita Bruta por linha de negócio Crescimento por linha de negócio ( vs ) 16,3% 17,7% 16,2% 16,1% 16,9% 16,5% Grupo Fleury 11,0% 0,9% 11,9% Unidades de Atendimento 11,3% 1,1% 12,4% Marca Fleury 12,5% 49,8% 50,5% Marcas Regionais excl. RJ 13,4% Marcas Rio de Janeiro 6,1% 5,0% 11,0% B2B Marcas Rio de Janeiro Marcas Regionais excl. RJ Marca Fleury Operações em Hospitais 9,8% Efeito da venda das UA s CADE RJ 5
Receita bruta 2015 Receita Bruta por linha de negócio Crescimento por linha de negócio (2015x2014) 15,7% 17,5% 16,8% 16,1% 17,2% 16,3% Grupo Fleury 11,6% 0,2% 11,8% Unidades de Atendimento 11,1% 0,2% 11,3% Marca Fleury 12,4% 50,0% 50,4% Marcas Regionais excl. RJ 8,7% Marcas Rio de Janeiro 9,8% 1,0% 10,9% 2014 2015 B2B Marcas Rio de Janeiro Marcas Regionais excl. RJ Marca Fleury Operações em Hospitais 15,7% Efeito da venda das UA s CADE RJ 6
Unidades de atendimento Indicadores de receita Receita bruta UAs¹ (R$ MM) e preço médio Crescimento da receita bruta YoY 49 394 49 418 +6,2% 51 445 51 459 52 438 11,8% 9,7% 7,7% 6,4% 14,9% 13,4% 11,3% 6,9% 6,9% 11,4% 1T15 2T15 1T15 2T15 Preço Médio Receita Bruta das UNs Unidades de Atendimento Same Store Sales Receita bruta por m² em UA¹ (R$ mil) Receita bruta por UA 1 (R$ MM) +17,0% +18,2% 3,7 3,9 4,2 4,3 4,3 2,6 2,7 2,9 3,1 3,0 1T15 2T15 1 UAs Unidades de atendimento 1T15 2T15 7
Desempenho por negócio Unidades de atendimento Sólido crescimento de 2 dígitos em Same Store Sales (SSS) em 2015 para todas as marcas: 10,7% Marcas RJ 10,2% Marca Fleury 10,1% Marcas Regionais. Receita Bruta / Volume de Exames Marcas RJ impactado pela aumento no mix de exames AC que possuem ticket médio menor. 2015 vs. 2014 Indicadores Fleury Marcas Regionais excl. RJ Marcas RJ Total (Unidades) - Receita Bruta 12,4% 8,7% 9,8% 11,1% - Receita Bruta (excl.- efeito da venda das UA s CADE RJ) 12,4% 8,7% 10,9% 11,3% - SSS 10,2% 10,1% 10,7% 10,2% - Receita Bruta / Volume de Exames 5,2% 8,2% -0,7% 6,4% - Receita Bruta / Média m2 Período 9,1% 9,1% 15,8% 11,8% - Receita Bruta / Média UA Período 8,8% 11,2% 14,7% 13,5% * vs. Indicadores Fleury Marcas Regionais excl. RJ Marcas RJ Total (Unidades) - Receita Bruta 12,5% 13,4% 6,1% 11,3% - Receita Bruta (excl.- efeito da venda das UA s CADE RJ) 12,5% 13,4% 11,0% 12,4% - SSS 11,0% 12,6% 11,4% 11,4% - Receita Bruta / Volume de Exames 7,0% 11,0% -3,9% 6,2% - Receita Bruta / m2 10,1% 18,3% 23,8% 17,0% - Receita Bruta / UA 7,8% 18,0% 22,2% 18,2% 8
Desempenho por negócio B2B Operações diagnósticas em hospitais Laboratório de referência e MP 1 Receita bruta cresce 9,8% no e atinge R$ 76,4 milhões. No ano, aumento de 15,7%. Estabilidade no preço médio por exame no trimestre (+1,3%) e no ano (-0,1%). Em Same Hospital Sales (SHS), o crescimento foi de 10,1% no e 11,6% em 2015. Receita Bruta atinge R$ 6,7 milhões no crescimento de 4,1% ante. No ano, receita bruta de R$ 26,9 milhões (+0,7%). Aumento de 69,7% e 31,3% no preço médio do tri e ano, respectivamente, principalmente pelo reposicionamento do negócio. Promoção de Saúde atinge receita de R$ 719 mil no e R$ 3,1 milhões em 2015. A partir do 1T15, o check-up deixou de ser considerado em medicina preventiva e passou a agregar a receita da marca Fleury 1 MP Medicina Preventina 9
Tributos indiretos, deduções, abatimentos e receita líquida Qualificação da receita Deduções (glosas e PDD) + Abatimentos somam 3,1% da RB (R$ 16,4 milhões) no. No ano, queda de 90 bps neste indicador, com 3,4% da RB ante 4,3% em 2014 Tributos sobre a receita bruta estáveis tanto no trimestre quanto no ano (6,2% ante 6,3%). Receita Líquida (R$ milhões) +12,9% +11,9% 1.679 1.895 CAGR +13,9% 1.657 1.679 1.502 1.895 423 473 1.126 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 10
Custo dos serviços prestados Indicadores Crescimento dos custos (YoY) Número total de funcionários (mil) -2,6% 9,7% 9,4% 10,6% 8,8 8,9 9,1 9,0 8,6 5,6% 0,2% 1T15 2T15 1T15 2T15 M² unidades de atendimento (mil) Número de unidades -4,9% -5,9% 107 107 106 106 102 153 153 152 150 144 1T15 2T15 1T15 2T15 Nota: No corrigimos o total de m² e número das unidades de atendimento impactando o e trimestres anteriores. 11
287.752.000 55.603.000 142.761.000 29.830.000 Custo dos serviços prestados Composição Custo dos Serviços Prestados (R$ MM) Pessoal e Serviços Médicos (R$ MM) +10,6% +12,1% 321 301 340 323 305 321 329 324 322 352 360 358 158 150 166 157 150 152 158 158 162 178 182 177 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T15 2T15 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T15 2T15 Ser. Ger., Aluguéis e Ser. Públicos (R$ MM) Gastos Gerais (R$ MM) 57 62 69 69 66 70 70 70 +4,6% 68 72 73 73 32 35 37 33 31 33 32 30 +16,7% 32 32 27 35 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T15 2T15 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T15 2T15 12
Custo dos serviços prestados R$ MM % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida 2015 2014 % Receita Líquida Pessoal e Serviços Médicos 177,5 37,5% 158,4 37,5% 36,9% 36,8% Serv. Gerais, Aluguéis e Serv. Públicos 73,5 15,5% 70,2 16,6% 15,2% 16,4% Materiais e Terceirizações 49,9 10,6% 43,1 10,2% 10,0% 10,1% Gastos Gerais 34,6 7,3% 29,7 7,0% 6,6% 7,5% Depreciação e Amortização 22,7 4,8% 22,6 5,3% 4,8% 5,3% Custo dos Serviços Prestados 358,2 75,7% 323,9 76,7% 73,5% 76,2% Diluição de 100 bps (%RL) no total de Custos dos Serviços Prestados: na comparação 2015 vs. 2014 diluição de 270 bps. Estabilidade (% RL) na linha de Pessoal e Serviços Médicos: Salários, encargos e serviços médicos cresceram abaixo da inflação enquanto que custos relacionados a benefícios tiveram variação superior ao crescimento da receita, sendo impactados, principalmente, por gastos com plano de saúde para colaboradores. A conta também foi impactada pelo provisionamento de R$ 3,9 milhões em participação no lucros vis-à-vis reversão de R$ 0,5 milhão no. Redução de 110 bps (% RL) na linha de Serviços Gerais, Aluguéis e Serviços Públicos, impactado pela economia no gasto com aluguéis de unidades e ganhos de eficiência em serviços de limpeza, segurança e logística da operação. Aumento de 30 bps (% RL) na conta de Gastos Gerais, impactado por concentração de gastos relacionados com manutenção de sistemas de TI, aumento do volume de impressões de laudos de exames e contingências. 13
Despesas operacionais R$ MM % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida 2015 2014 Desp. Gerais e Administrativas (exc. Deprec) 50,9 10,8% 53,9 12,7% 10,1% 11,0% Depreciação e Amortização 8,0 1,7% 6,7 1,6% 1,6% 1,5% Outras receitas (despesas) operacionais líq. 0,8 0,2% (0,5) -0,1% 0,7% 0,1% Provisão para Contingencias 0,6 0,1% (1,2) -0,3% 0,4% 0,2% Equivalência Patrimonial 0,0 0,0% 0,1 0,0% 0,0% 0,0% Despesas Operacionais 60,4 12,8% 58,9 13,9% 12,8% 12,8% Excluindo não recorrentes % Receita Líquida Diluição de 190 bps em Despesas Gerais e Administrativas (exceto Depreciação): redução desta linha está relacionada com a melhor eficiência das despesas com salários e encargos que apresentaram redução de 1,9%. Outras receitas/(despesas) operacionais: acumulam R$ 0,8 milhão, porém sem afetar o caixa, impactadas por provisões relacionadas à processo judicial e pela alienação da venda das UA s CADE no Rio de Janeiro. 14
EBITDA No ano, aumento de 27,5% e margem de 20,2%, excluindo os itens não recorrentes. EBITDA vs. (R$ MM) +23,2% Consistente controle de custos e despesas e aumento da receita contribuíram para a evolução do indicador. 69 50 34 85 No aumento de 23,2% e margem de 18,0%. EBITDA Δ Receita Δ Custos e Despesas EBITDA EBITDA 2015 vs. 2014 (R$ MM) +27,5% 308 9 300 216 134 382 24 358 EBITDA Reportado 2014 Efeitos Não Recorrentes 2014 EBITDA Ajustado 2014 Δ Receita Δ Custos e Despesas EBITDA Ajustado 2015 Efeitos Não Recorrentes 2015 EBITDA Reportado 2015 15
Perfil da dívida R$ milhões Próximos 12 meses Dívida Bruta (Empréstimos e Financiamentos) 1.038,8 1.037,8 990,0 188,4 Caixa e Equivalentes de Caixa (505,3) (617,1) (624,6) Dívida Líquida (Dívida Bruta - Caixa e Equivalentes de Caixa) 533,5 420,7 365,4 Dívida Líquida / EBITDA Ajustado LTM 1,8 1,1 1,0 EBITDA Ajustado LTM / Resultado Financeiro Ajustado LTM 4,9 6,0 6,4 Dívida Líquida / EBITDA LTM 1,7 1,2 1,0 1ª emissão em dez/11 2ª emissão em fev/13 1a Série: R$ 150MM (CDI+0,94%) R$ 500MM (CDI + 0,85%) 98,1% do CDI Debêntures Amortizações:, e 4T16 2a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortizações: 4T16, 4T17, 4T18 Amortizações: 1T18, 1T19, 1T20 Custo médio ponderado da dívida Finep Contrato de R$ 155MM assinado em agosto de 2014 R$ 101,7 MM liberados em outubro de 2014 Prazo para liquidação de 97 meses com taxa de juros anual de 4% 16
Resultado financeiro Excluindo não recorrentes R$ milhões 2015 2014 Resultado Financeiro Líquido (13,4) (14,4) (60,0) (61,2) Receitas Financeiras 24,7 20,4 84,7 66,6 Juros e variação monetária 3,4 3,6 14,2 9,7 Variação cambial e hedge 0,2 0,0 0,4 0,1 Juros de aplicações financeiras 22,4 16,8 72,6 56,8 Outros (1,2) 0,0 (2,5) 0,0 Despesas Financeiras (38,2) (34,8) (144,7) (127,9) Juros e variação monetária (37,3) (33,2) (140,5) (123,9) Variação cambial e hedge (0,0) (0,7) (0,4) (0,9) Outros (0,8) (1,0) (3,7) (3,0) O resultado financeiro atinge R$ (13,4) milhões ante R$ (14,4) milhões no. Em 2015, excluindo efeitos não recorrentes, o resultado atingiu R$ (60,0) milhões ante R$ (61,2) milhões em 2014. Em 2015 despesa com resultado financeiro líquido atingiu 3,2% da RL (3,6% em 2014), refletindo queda da dívida líquida média de 6,1% no mesmo período. 17
Tributos diretos (IR e CS) (R$ milhões) 2015 2014 Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) 40,9 25,3 172,5 143,6 Tributação Esperada (alíquota padrão de 34%) 13,9 8,6 58,6 48,8 Despesas Não Dedutíveis e JCP 1,2 4,3 6,4 9,0 Equivalência patrimonial (0,0) (0,1) 0,1 0,0 IR/CSLL 15,1 12,9 65,1 57,8 % LAIR 36,8% 51,0% 37,8% 40,2% Corrente 3,2 0,0 15,9 0,0 Diferido 11,8 12,9 49,3 57,8 A taxa do IR e CS foi de 36,8% no trimestre e 37,8% em 2015. Por conta do benefício da amortização do ágio de aquisições, o imposto caixa em 2015 foi de R$ 15,9 milhões. 18
Lucro Líquido Lucro líquido Melhora no resultado operacional com estabilidade no resultado financeiro e melhora na tx. efetiva do IR/CSLL levando a um aumento do LL de 72,2% em 2015. LL vs. (R$ milhões) LL 2015 vs. 2014 (R$ milhões) 12 (2,9%) Reportado +108,7% 26 (5,5%) Ex. não recorrentes 73 (4,3%) +72,2% 126 (6,6%) 86 (5,1%) Reportado +25,1% 107 (5,7%) 2014 2015 2014 2015 19
Perfil de recebíveis Contas a Receber (R$MM) Duplicatas a Receber 440 482 443 Índice de Cobertura PDD/recebíveis vencidos há mais de 121 dias Provisão para Deduções (50) (50) (45) Total 390 433 398 63,7% 61,1% 65,7% 66,3% 63,0% 65,4% 69,7% 68,6% 69,3% Aging do Contas a Receber (R$ MM) A vencer 258 352 324 Vencidos até 120 dias 102 58 54 Vencidos de 121 a 360 dias 51 43 38 Vencidos acima de 361 dias 29 30 27 4T13 1T14 2T14 3T14 1T15 2T15 Recebíveis vencidos há mais de 121 dias / Total de recebíveis Melhora no perfil do aging: saldos a vencer respondem por 73,1% ante 58,6% no Diminuição do PMR: 71 dias ante 78 no 27,8% 28,0% 31,8% 22,3% 18,1% 17,7% 17,4% 15,0% 14,7% 4T13 1T14 2T14 3T14 1T15 2T15 20
Geração de caixa R$ milhões 2015 2014 Lucro Líquido 25,9 12,4 109% 107,3 85,8 25% Itens que não afetam o caixa 82,3 71,1 15,9% 361,1 298,4 21,0% Capital de Giro: Contas a Receber 19,5 11,6 67,6% (76,2) (69,7) -9,3% Fornecedores 12,9 15,3-15,5% (1,6) (0,1) -1031,7% Salários/Encargos (14,3) (16,6) 13,8% 11,3 0,2 5617,7% Outros Ativos e Passivos 1,0 (5,8) 117,8% (9,2) (25,0) 63,2% Despesas Financeiras pagas (1,4) (1,2) -14,8% (4,4) (3,9) -13,0% IR/CSLL pagos com créditos (7,0) 0,0 0,0% (19,5) 0,0 0,0% Fluxo de Caixa Operacional 118,9 86,8 37% 368,9 285,7 29% Atividades de Investimento (51,8) (40,8) -26,9% (128,4) (120,5) -6,6% Atividades de Financiamento (59,6) (59,5) -0,3% (121,2) (199,9) 39,4% Fluxo de Caixa 7,5 (13,5) 155% 119,3 (34,7) 444% Conversão (Caixa Operacional / EBITDA LTM) 140% 126% 1.408 bps 103% 93% 1.039 bps Recorde histórico no fluxo de caixa operacional em 2015 21
Capex No ano, investimentos concentrados em (i) no plano de expansão da marca Fleury; e (ii) projetos estratégicos de TI, que incluem a reimplementação do SAP e a integração do sistema de front office do Rio de Janeiro. 2015 = R$ 111,7 MM = R$ 41,3 MM EOL (Renovação de Equipamentos) 11,0% EOL (Renovação de Equipamentos) 6,2% Infraestrutura 21,3% TI 37,3% Infraestrutura 27,1% TI 34,0% Expansão 30,4% Expansão 32,8% 22
Performance no mercado de capitais (31/12/2015) Desempenho da ação x Ibovespa (IPO = base 100) -1,72% vs. 2014 Volume Médio Diário (ADTV) (R$ MM) e Índice de Negociabilidade* (IN) 0,06 3,82 0,04 2,02 0,05 2,83 0,07 3,72 0,07 3,22 IN* ADTV Ações e Market Cap 30/12/2015 Total Ações 156.293.356 Market Cap R$ 2,5 bilhões Fechamento R$ 16,00 1T15 2T15 23
Agenda A administração do Grupo Fleury estará presente nos seguintes eventos nos próximos meses: Data Evento Local 10 de março 9 th Santander Healthcare Conference São Paulo Brasil 05 e 06 de abril Bradesco s 3 rd Brazil Investment Forum São Paulo Brasil 18 de maio Itau BBA CEO Conference Nova York EUA Para mais informações, acesse: www.fleury.com.br/ri 24
Resultados 2015 e FLRY3 Março de 2016