Informamos que a nossa Carteira Sugerida apresentou um desempenho de 4,48% em Maio, resultado acima do IFIX (1,41%). Em 2014, portanto, a nossa Carteira Sugerida acumula uma diferença de 5,56% ante o índice de referência. IFIX Carteira Sugerida 10,59% 8,08% 7,15% 4,43% 3,76% 2,76% 4,16% 4,02% 0,64% -0,74% EDGA11B FIIB11 RNGO11 FIIP11B RBRD11 PRSV11 MXRF11 HGCR11 FAED11B XTED11 Analise do mês de Maio Boa parte dos fundos imobiliários continuou com o movimento de alta durante o mês de Maio. Os destaques da carteira foram PRSV11, HGCR11 e XTED11, com altas de 10,59%, 8,08% e 7,15 no mês. Com a manutenção das taxas de juros no patamar atual, espera-se que não haja nova pressão vendedora como aconteceu no segundo semestre de 2013, permitindo um movimento de recuperação dos fundos imobiliários no curto prazo. Carteira Sugerida para : Para o mês de Junho, retiramos o FAED11B e colocamos FVBI11B. Entendemos que a troca é interessante pelo fato do FVBI11B (1,07% a.m.) estar pagando um aluguel mais atrativo do que o FAED11B (0,87% a.m.), e o risco dos dois fundos ser compatível. O FAED11B Anhanguera Educacional tem seu fodo alugando os imóveis para a Anhanguera, e estarão realizando uma reforma em certos imóveis em breve, que serão pagas através da emissão de um CRI. O FVBI11B Fundo VBI possui 50% do imóvel VBI, localizado na Av. Faria Lima em São Paulo, o qual está locado para o Bic Banco, UBS e Barclays. Embora o Barclays Capital tenha informado que devolverá as salas dos andares 11 e 15, a multa pela rescisão antecipada garante pagamento do aluguel por 9 meses após a desocupação das salas que ocorrerá em 07/08/2014. O banco UBS informou que também estará entregando as salas do 6º andar, e arcará com o pagamento do aluguel por mais 12 meses pela rescisão antecipada, a partir da desocupação em 19/05/2014. A locatária já está procurando novos inquilinos. Existe ainda outro fator que gera mais segurança na troca, que é a distorção entre o valor patrimonial do fundo FVBI11B, que está em R$107,86 por cota, e seu valor negociado na bolsa, de R$70,50 por cota, como pode ser observado na página seguinte.
Maio Ticker Peso % EDGA11B 10% FIIB11 10% RNGO11 10% FIIP11B 10% RBRD11 10% PRSV11 10% MXRF11 10% HGCR11 10% FAED11B 10% XTED11 10% 100% Junho Ticker Peso % EDGA11B 10% FIIB11 10% RNGO11 10% FIIP11B 10% RBRD11 10% PRSV11 10% MXRF11 10% HGCR11 10% FVBI11B 10% XTED11 10% 100%
Rentabilidade acumulada em 2014: 2014 Carteira Sugerida IFIX 8,12% 3,48% 2,47% 1,05% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Dividendos Os dividendos distribuídos são provenientes dos alugueis e juros pagos pelos imóveis e títulos pertencentes aos fundos. Para exemplificar, um investidor com uma carteira em torno de R$100.000,00 teria obtido o seguinte rendimento em sua conta: Aplicação Valor Aplicado Aluguel / Dividendo Yield Medio Mês Fundos R$ 100.000,00 R$ 835,01 0,84% Poupança R$ 100.000,00 R$ 565,70 0,57% Uma aplicação na poupança teria rendido em torno de 0,57% no mês, gerando cerca de R$ 565,70. A Carteira de Fundos de Investimento Imobiliário pagou 0,835% já liquido de IR, o equivalente a R$835,92. É importante ressaltar que os fundos FIIP11B e RBRD11 possuem alugueis anuais (montantes maiores do que é distribuído mensalmente). Em Fevereiro de 2014, o fundo FIIP11B pagou R$3,1558 por cota, elevando seu dividendo médio para 0,89% a.m., enquanto o RBRD11 pagou em Novembro R$2,5180 por cota, projetando um dividendo médio de 0,84% a.m. Considerando os pagamentos anuais, o Yield Médio da carteira alcança o patamar de 0,90% a.m.
Descrição dos Fundos EDGA11B: O objeto do fundo é primordialmente o investimento em empreendimentos imobiliários por meio da aquisição de até 100% do empreendimento comercial Galeria, edifício corporativo classe A, localizado na Rua da Quitanda, no centro da cidade do Rio de Janeiro. O empreendimento possui oito pavimentos, totalizando 22.026 m², além de um mall localizado no térreo e subsolo, que totaliza 2.809 m². O edifício está localizado no quadrilátero formado pelas tradicionais Rua da Quitanda, Rua do Rosário, Rua do Ouvidor e Rua do Carmo. FIIB11: O fundo tem como objetivo captar recursos para a aquisição de imóveis industriais, prontos ou em construção, com a finalidade de revenda, desenvolvimento de empreendimentos imobiliários ou locação. O empreendimento em que o Fundo vem concentrando seus investimentos, denominado Perini Business Park, é um condomínio industrial idealizado na forma de galpões industriais com áreas que podem ser locadas em módulos a partir de 509 m2, sendo que as diversas despesas incorridas encontram uma base comum de rateio entre as empresas instaladas (locatárias). Dos imóveis e benfeitorias que compõem o Perini Business Park, o Fundo de Investimento Imobiliário Industrial do Brasil possui, em regime de condomínio, 277.714,50m2 de terreno e 101.832,00m2 de área construída. O restante da área e das benfeitorias pertencem ao FP. F. Andrômeda Fundo de Investimento Imobiliário e à Perville Construções e Empreendimentos S/A. Entre os locatários do empreendimento estão a Whirlpool e a Schulz. RNGO11: O fundo é proprietário de duas torres, de 13 andares cada, pertencentes ao empreendimento Centro Administrativo Rio Negro, localizado em Alphaville, na Grande São Paulo. Também possui um deckpark com 744 vagas de estacionamento, três lojas comerciais e depósitos. O empreendimento é de alto padrão e possui certificado LEED pela aplicação do conceito de sustentabilidade em empreendimentos imobiliários. Atualmente, o Fundo possui como locatários as empresas Adidas, Banco VR, Campari e Warner Bros, entre outros. FIIP11B: O RB Capital Renda I investe seus recursos em empreendimentos imobiliários comerciais, construídos e locados na modalidade build-to-suit para empresas nacionais e multinacionais. O fundo busca proporcionar aos cotistas retornos por meio da distribuição de rendimentos provenientes dos valores de locação e pela valorização dos imóveis do portfólio. Atualmente tem em seu portfólio três centros de distribuição, um armazém e três lojas: Centro de Distribuição em São José dos Pinhais (PR) locado para AmBev, Centro de Distribuição em Guarulhos (SP) locado para Danfoss, Centro de Distribuição próximo a Londrina (PR) locado para o Magazine Luiza, Armazém localizado em Ilhéus (BA) locado para Barry Callebaut, loja âncora de Shopping em São Paulo locada para C&A, loja localizada em Nova Iguaçu RJ) locado para a Leader e loja localizada em Contagem (MG) locada para a TelhaNorte. RBRD11: O fundo tem por objeto a aquisição de bens imóveis não-residenciais, notadamente empreendimentos imobiliários construídos e locados preponderantemente na modalidade built-to-suit (sob medida para o inquilino). É proprietário de quatro ativos imobiliários comerciais locados sob regime atípico para duas grandes empresas (Ambev e Ampla) e uma varejista (Lojas Leader). PRSV11: Os imóveis que fazem parte da carteira são o edifício Petrobras, localizado na cidade de Macaé, inaugurado em 2007 e que está inteiramente locado para a petrolífera. O atual proprietário é a Atlântico Offices Incorporadora e Administradora de Créditos Imobiliários S.A. Outro imóvel, da GT Participações, se localiza no bairro de Santo Amaro, em São Paulo em um terreno de 4.069 m2 e está 100% locado para a Peugeot, em um contrato de 10 anos que se iniciou em 2009.O fundo adquiriu dois edifícios da década de 1970 situados na Avenida Presidente Vargas, na zona central da cidade do Rio de Janeiro, e fez um retrofit (reforma completa). Um dos prédios, o Torre Vargas 914, alcançou a certificação Green Building nível Gold e está quase inteiramente locado para a Oi no térreo, há uma agência do Santander. O outro edifício, o Torre Boa Vista, foi alugado para a Anac (Agência Nacional de Aviação Civil). MXRF11: O fundo tem por objetivo a aplicação preponderante em CRI (certificados de recebíveis imobiliários), podendo ainda investir em LCI (letras de crédito imobiliários), LH (letras hipotecárias) e cotas de fundos de investimento imobiliário. O Maxi Renda tem como objetivo superar a rentabilidade da Nota do Tesouro Nacional série C (NTN-C, que remunera o investidor com IGP-M mais juros). Os CRIs
poderão ser de ativos performados ou não, lastreados em recebíveis de imóveis comerciais, residenciais, industriais, shopping center, loteamentos e outros. HGCR11: O fundo foi criado com o objetivo de proporcionar aos investidores rentabilidade equivalente ao CDI bruto, através de investimentos em certificados de recebíveis imobiliários (CRI), preponderantemente comerciais. O fundo também investe em LCI (letras de crédito imobiliário). FVBI11B: O fundo detém 50% do edifício VBI Faria Lima 4440, na Avenida Faria Lima, em São Paulo. O edifício está 100% locado para BicBanco, Barclays e UBS, além da rede de estacionamentos Netpark. XTED11: Os imóveis que fazem parte da carteira são o edifício Petrobras, localizado na cidade de Macaé, inaugurado em 2007 e que está inteiramente locado para a petrolífera. O atual proprietário é a Atlântico Offices Incorporadora e Administradora de Créditos Imobiliários S.A. Outro imóvel, da GT Participações, se localiza no bairro de Santo Amaro, em São Paulo em um terreno de 4.069 m2 e está 100% locado para a Peugeot, em um contrato de 10 anos que se iniciou em 2009.
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