Reunião APIMEC - CE Rio de Janeiro, 15 de Dezembro de 2004
Índice Mercado de Telecomunicações Visão Geral 2 Telemar Visão Geral 13 Estratégia de Crescimento 22 Desempenho Financeiro 28 Estimativas 38 www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 1
História: Setor de Telecomunicações Brasileiro Até 1997 - Telebrás 27 operadoras locais (fixas e celular) Uma operadora de longa distância (inter-estadual e internacional) Monopólio Estatal Expansão financiada pelo Sistema de Auto-Financiamento Ineficiências e gargalos de desenvolvimento. 1997-1998 - Transição para o Novo Modelo TELEBRÁS Cisão das operadoras em 27 fixas e 27 móveis (Jan 98) Cisão da Telebrás em 4 Holdings de operadoras fixas (3 regionais e uma nacional) e 8 Holdings de celular operando na Banda A (Jun 98) Fim do Auto-Financiamento Foco na desregulamentação, competição e universalização Criação da Lei Geral de Telecomunicações e Anatel Introdução de competição na telefonia celular (novas licenças Banda B) www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 2
Telefonia Fixa depois da Privatização (1998) LD Nacional e Internacional Embratel Telefonia Fixa = Brasil dividido em três regiões Apenas a Embratel tinha licença para operar em todo o país www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 3
Mercado de Telecom Market Share da Telefonia Fixa 1998 2001 2002 2003 Set/04 LES (milhões)* 20,0 37,4 38,8 39,2 39,1 Telemar Brasil Telecom 15,2 M 33% 9,6 M 20% Linhas em Serviço = 39 mm Telefonica Embratel (LDN & LDI) % da Receita Bruta Total das Concessionárias de Telefonia Fixa (T= R$ 43,6 bi / 9M04) 12,4 M 30% 17% * Inclui empresas espelhos e outras concessionárias (CTBC, Vesper, GVT e Sercomtel). www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 4
Mercado de Telecom Market Share Telefonia Móvel Principais Grupos Vivo (CDMA) Claro (TDMA/GSM) TIM (TDMA/GSM) 24,6 m 42% 12,0 m 21% 11,7 m 20% Oi (100% GSM) Outros (TDMA/GSM /AMPS)* Concessionárias Assinantes - Set/04 Brasil: 58 m Inicio (BRP) Participação no Mercado Nacional 5,7 m 10% 4,0 m 7% * Outros grupos (Opportunity, CTBC, Sercomtel e Nextel) www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 5
Local LD Móvel Dados De Monopólio Estatal para Privatização e competição Até 1998 (Monopólio Estatal) Fixa + Móvel Uma empresa holding 26 empresas estatais (fixas/móveis) RII Brasil Telecom VIII VII 1998 (Duopólio) RI RIII Telefônica VI V Telefonia Fixa Telemar RIV Embratel (Longa Distância) 4 operadoras 4 empresas espelho IV I & II Telefonia Móvel IX X III 9 operadoras 10 empresas espelho Telemar Telefonica Brasil Telecom Telmex/AMX TIM Vivo Telefonia Fixa Local Longa Distância Banda Larga Telefonia Móvel Dados (corporativo) 2004 (Competição) Principais Operadoras Grau de Competição (por serviços) : Baixa : Média-Alta : Baixa-Média : Alta : Alta www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 6
Plantas em Serviço - Telecom Telefonia Fixa Linhas em Serviço (milhões) Telefonia Móvel Usuários (milhões) Taxa de Penetração Brasil (%) 21 22 22 22 Taxa de Penetração Brasil (%) 26 33 60 Brasil 8 23 8 13 Privatização 9 9 14 16 11 20 14 25 18 31 37 39 39 39 Brasil 1 1 2 Privatização 3 5 9 15 14 23 17 29 20 35 46 5 5 6 7 8 10 12 15 15 15 15 Região I 94 95 96 97 98 1 99 00 01 02 03 Set/04 7 27 4 1 1 2 3 7 10 12 16 21 Região I 1 2 3 1 94 95 96 97 98 1 99 00 01 02 03 Out/04 Dos 39 milhões de LES, 70% são residenciais. O crescimento da planta de telefonia fixa depende do crescimento econômico e da renda disponível. A planta móvel já ultrapassou (em 2003) largamente a fixa, com crescimento médio anual acima de 30% - 1999/2003. 1 Privatização. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 7
Mercado de Telecom Telefonia Móvel Região I Penetração da Telefonia Móvel (%) Out/04 Dez/02 Dez/03 Set/04 Outros 91% Opportunity 16% Claro* 18% Claro* 17% Opportunity 14% Oi 9% TIM* 21% Oi 18% TIM* 22% Oi 22% Vivo 27% Vivo 25% (*) Fonte: Estimativa Telemar Brasil Dez/02 Outros^ 18% TIM Claro 15% 15% Vivo 48% Oi 4% Dez/03 Outros^ Claro 8% 21% TIM 18% Vivo 45% Oi 8% ^Inclui outros grupos: Opportunity, Nextel, CTBC and Sercomtel. TIM 20% Set/04 Outros^ 7% Vivo 42% Claro 21% Oi 10% Base de assinantes da telefonia móvel crescendo acima de 30% ao ano; Oi é a empresa que mais cresce na Região I; Penetração na Região I (27%) ainda apresenta potencial de crescimento. *Fonte: Pyramid Research www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 8
Mercado de Telecom Penetração Telefonia Móvel Penetração por Região set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04 out/04 Região I 19,5% 21,9% 22,8% 24,8% 26,6% 27,4% Região II 27,3% 31,2% 33,1% 36,9% 40,2% 41,3% Região III 27,6% 31,6% 33,0% 36,4% 38,7% 39,4% Brasil 23,1% 26,2% 27,4% 30,2% 32,5% 33,3% Brasil - 33,3% 90,6% Região II - 41,3% Fonte: Anatel Região I - 27,4% Região III - 39,4% 50,6% 45,6% 49,2% 31,0% 30,1% 29,2% 26,9% 21,8% 35,3% 25,8% 24,6%23,2% 21,1% 20,1% 19,8% 17,9% 12,5%12,3% 39,4% 38,5% 35,3% 33,2% 36,6% 28,6% 25,3% 18,8% RJ MG ES AM RR PA AP PE RN SE AL CE PB BA PI MA SP DF MS MT GO PR SC RS RO AC TO www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 9
Mercado de Telecom Penetração da Telefonia Fixo: 39 mm (Jun/04) Móvel: 60 mm (Out/04) 22% 33% Penetração da telefonia móvel ainda apresenta potencial de crescimento, impulsionado pelo crescimento; 70 60 58% Estimativas da Anatel de 62,8 / 69,8 milhões de assinantes para Dez/2004; 50 40 Max. Min. 42% Estimativa da taxa de penetração na telefonia móvel para 2008 varia entre 42% e 58% (80 a 100 mm de assinantes); 30 20 Móvel* Fixa** 22% 02 03 04E 05E 06E 07E 08E Penetração da telefonia fixa deve permanecer estável, dependendo do crescimento do PIB e da renda familiar. * Estimativas: Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Merryll Lynch, Pyramid Research. ** Estimativa da Yankee Group. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 10
Mercado de Telecom Receita Líquida* 2002 R$ 51,4 bi 2003 R$ 60,0 bi Telefonia Fixa 70% Telefonia Móvel 30% Telefonia Fixa 66% Telefonia Móvel 34% Crescimento da receita do setor de telecom em 2003 de ~17%; A telefonia móvel impulsionou o crescimento da receita (+33% em 2003); 9M04 R$ 51,2 bi Dada a maior estabilidade na planta de telefonia fixa, a telefonia móvel deverá continuar a liderar expansão da receita em 2004. Telefonia Fixa 63% Telefonia Móvel 37% *Telefonia Fixa: Receita Líquida das maiores concessionárias (Telemar, Telesp, Brasil Telecom, Embratel) exclui CTBC, Vesper, Intelig, GVT, Sercomtel. Telefonia Móvel: Receita Líquida dos principais grupos: Vivo, Claro, Oi, TIM e Opportunity (exclui: CTBC, Nextel, Sercomtel). Inclui vendas de aparelhos. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 11
Mercado de Telecom Banda Larga Brasil* Dez/03 Set/04 Br Turbo 24% Outros 10% Virtua 8% Br Turbo 24% Outros 7% Virtua 8% Velox 18% Velox 23% Speedy 40% Speedy 38% *Fonte: Estimativa Teleco e Telemar Penetração de Computadores (% dos domicílios ) ADSL representa 85% do total de 1.9 m de acessos em banda larga no Brasil (Set/04); Penetração de Banda Larga no Brasil deverá atingir 30% dos usuários de internet nos próximos cinco anos; Base de assinantes de banda larga no Brasil deverá crescer 2.5x até 2006*; Desafio: Desenvolver canais de venda para aumentar a oferta de produtos para segmento PME, com mix de serviços (Banda Larga, LD, móvel). 2003 * *Fonte: Pyramid Research ** Domicílios Totais= 41,5 m (IBGE- PNAD/2002) www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 12
Telemar - Visão Geral Maior empresa integrada de Telecom no Brasil 15,2 milhões de linhas em serviço 6 milhões de assinantes na telefonia móvel 450 mil usuários Velox Region I Área de Concessão 65% do território brasileiro/ 93 milhões de habitantes 40% PIB Brasileiro Mais de 20 milhões de domicílios Serviços de Telefonia Local, TUP e SVA Region I I Serviços de Longa Distância Nacional e Internacional Serviços de Telefonia Móvel (GSM) Serviços de Dados, Corporativos e Valor Adicionado Region III Free Float: 81% do total das ações Ação mais líquida do Ibovespa (TNLP4): R$125 m/dia (Nov/04) Entre os ADRs mais líquidos (TNE): US$21 m / dia (Nov/04) Valor de Mercado: ~R$ 15,9 bilhões (Nov/04) www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 13
Desafios Vencidos 1998 2004 Internacional RII RI RIII Processos 16 Empresas 16 Ambientes de TI 15 Plataformas de Rede 23 Centros de Gerência de Rede 116 Call Centers Serviços Voz Local e LD Regional; Comunic. de Dados Regional. Visão Mercadológica Geográfica e Estadual Reestruturação 16 1 Recursos Otimizados Processos padronizados; Gestão Centralizada Empresas Unificadas Visão Mercadológica Produto e Serviço Processos e Sistemas Unificados Serviços/Integrados Voz Local / Avançada LD Nacional / Internacional Comunic. de Dados Nacional Mobilidade Call Center Gerência de Rede / Internet Visão Mercadológica Por Segmento de Cliente www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 14
Telemar - Visão Geral Cobertura Nacional Longa Distância, Transmissão de Dados e serviços de contact center Região I Telefonia Fixa e Serviço Móvel (GSM) Objetivo: Construir uma corporação integrada em serviços de telecomunicações Mudança, adaptação e consolidação Ganho de market share em todos os segmentos de negócios Crescimento seletivo (novos serviços) Consolidação dos investimentos realizados Crescimentos em Mercados altamente competitivos Serviço de Telefonia Móvel (Região I) Longa Distância (Nacional e Internacional) Dados e Corporativo (cobertura nacional) Serviços de Call Center (cobertura nacional) Explorando novas oportunidades: Acessos em Banda Larga (Velox) Serviços Integrados (Fixo/Móvel/Dados) Novos produtos para o mercado residencial e PME (voz / dados) Meta: Garantir situação financeira sólida, com retorno crescente para os acionistas. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 15
Estrutura Acionária TNL Set/04 BNDESPar - 25% Fiago 19,9% AG Telecom - 10,28% ASSECA Participações - 10,28% Lexpart Part. - 10,28% L.F. Tel - 10,28% BrasilCap - 5% Brasil Veículos - 5% Fundação SISTEL - 4% Telemar Participações S.A. 19% Tele Norte Leste Participações S.A. (TNL) 81% Mercado Capital em Circulação 81% Telefonia Fixa 81% 100% Contact Center 100% 100% Telefonia Móvel Transmissão de Dados www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 16
Composição do Capital Social (TNL) - Out/04 Ações Ordinárias 129.306 mil (~1/3) Total de Ações 387.919 mil Ações Preferenciais 258.613 mil (~2/3) Tesouraria 2,1% Estrangeiros Tesouraria (Bovespa) 11,5% 1,1% 1,4% Controlador 43,5% Free Float 54,4% Controlador Ações em Circulação 308.428 mil 40,6% Brasileiros 45,4% ADR Ações Ordinárias TOTAL Ações Preferenciais 34,9% 65,1% Acionistas Brasileiros Acionistas Estrangeiros 45,9% Acionistas Brasileiros 54,1% Acionistas Estrangeiros 41,6% 58,4% Acionistas Brasileiros Acionistas Estrangeiros www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 17
Governança Corporativa Assembléia Geral de Acionistas Pelo menos uma por ano Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers (SEC) Trevisan (CVM) Conselho de Administração Reuniões pelo menos uma por mês 11 membros (3 licenciados) titulares e 11 suplentes Comitê do Conselho [Finanças; Suprimentos & Investimentos; RH / Plano de Stock Option ] Conselho Fiscal Reuniões pelo menos uma vez por trimestre Objetivo: Revisão e aprovação de critérios e procedimentos contábeis Diretoria Executiva Presidente Diretor Superintendente Diretor de Finanças e de RI Diretor de Controladoria Administração Performance/Metas baseadas na metodologia de EVA Plano de stock option para cerca de 100 executivos www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 18
Governança Corporativa Direito dos Acionistas Dividendos Tag along Ações Ordinárias Todas as ações: Pagamento mínimo de 25% sobre o lucro líquido ajustado. Ações preferenciais: Pagamento mínimo de 6% sobre o capital social subscrito, ou 3% do Patrimônio Líquido, dos dois o maior. Ações ordinárias têm direito ao tag along de 80% do valor pago pela aquisição do controle de acordo com a legislação societária vigente. As ações preferencias não têm direito ao Tag Along. Ações ordinárias têm pleno direito a voto em Assembléias de Acionistas. Ações preferenciais têm direito a voto apenas em algumas situações específicas (a). Conselho de Administração Acionistas minoritários (ord. e pref.) têm o direito a nomear 2 membros do conselho (entre 11). Conselho Fiscal Direito de Resgate 5 membros, indicados por: - Acionista Majoritário (Telemar Participações) 3 - Acionista Minoritário (com direito de voto) 1 - Acionista Minoritário (ações preferenciais) 1 Acionistas têm o direito de resgatar suas ações segundo certas circunstâncias (b) (a) Aprovação de acordos de longo prazo com partes relacionadas; resgate de ações preferenciais; direito a voto se a empresa não pagar dividendos por três anos consecutivos. (b) Emissão de novas classes de ações preferenciais pela Companhia; mudança do direito de preferência das ações; resgate de ações; redução do dividendo estatutário; fusão da empresa; mudança no propósito corporativo. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 19
Governança Corporativa Política de Transparência Código de Conduta (Desde Dez/01) Política Fair Disclosure (Desde Out/01) Comitê de Divulgação (Desde 2003) Padrões de Conduta e Transparência pelos Administradores da Cia Normas para: (a) divulgação de Fatos Relevantes; (b) negociação das ações da Cia; (c) fazer pronunciamentos públicos Website Divulgação de Fatos Corporativos Perguntas e Respostas Estimativas dos Analistas 4 membros e 1 coordenador Instrumentos de Divulgação de informações 1. Relatório da Administração 2. Relatório Anual 3. Relatório Trimestral 4. Conference Call Trimestral 5. Formulário 20 F 6. Reuniões Apimec 7. Participação em Conferências 8. Roadshow 9. Relatório Mensal RI - interno 10. Relatórios de benchmark interno www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 20
Estratégia de Crescimento - Telefonia Fixa Telefonia Fixa (milhões) 14,8 15,1 15,1 15,2 ~15,2 11,8 9,7 7,8 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Set_04 2004E Capacidade de manter/ aumentar market share em um ambiente de mudanças tecnológicas e de padrões de consumo; Capacidade de oferecer banda larga (ADSL) a seus clientes, aumentando o ARPU e protegendo seu mercado; Desenvolvimento de produtos e serviços avançados e segmentados por classes de clientes; Oferecer serviços inovadores e focados na necessidade do cliente. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 21
Estretégia de Crescimento - Receita Consolidada Receita Líquida R$ milhões 14.003 11.874 10.103 10.332 11.571 +12% Receita da Telemar crescendo em termos reais, mesmo com o fraco desempenho da economia brasileira. 9M04 representam 83% de todo o ano de 2003. Crescimento da Receita 9M03 9M04 Novos Serviços 1 24% 31% 37% Crescimento real liderado pelos segmentos mais competitivos, como móvel, longa distância e dados embora de menores margens. Serviços Tradicionais 2 76% 69% 63% 9M02 9M03 9M04 Receitas dos segmentos mais tradicionais em linha com a inflação. 1 Longa Distância Nacional e Internacional, telefonia móvel, dados e serviços de valor adicionado. 2 Voz local (telefonia fixa), utilização de rede e telefones públicos. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 22
Estratégia de Crescimento Serviços de Longa Distância 11,5% 1.568 Receita - R$ milhões 12,8% 2.066 15,3% 2.963 % da Receita total 2.122 2.690 Receita de LD crescendo em torno de 30% ao ano, devido aos ganhos de participação de mercado: Novos mercados de LDN/LDI (Jul/02); Chamadas originadas em telefones móveis (Jun/03); +27% Lider em Market Share LDN segundo estatística de tráfego divulgada pela ANATEL em jun/04: 26,6%. 2001 2002 2003 Tráfego LD (bilhões de minutos) 9,5 8,2 7,1 9M03 9M04 A Telemar é a empresa de telecom mais lembrada Top of Mind pelo público por dois anos consecutivos, em todo o Brasil; Mais de três milhões de clientes em programas de fidelidade; 2001 2002 2003 Meta: aumentar a eficiência e qualidade do serviço, com crescimento na receita e preservando a lucratividade. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 23
Estratégia de Crescimento Serviços de Dados (ex- Velox) Receita (R$ milhões) 787 873 1.056 791 882 Receita de Dados ex-adsl (Velox) cresceu 21% em 2003; +12% Crescimento real baseado na conquista de importantes clientes corporativos; 2001 2002 2003 Maiores Clientes Conquistados em 2003 9M03 9M04 Alta qualidade da rede e dos serviços prestados (SLA/ Acesso às dependências do cliente); Meta: aumentar o fornecimento de soluções integradas para clientes corporativos em todo país. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 24
Estratégia de Crescimento Serviços de Telefonia Móvel Receita Bruta (R$ milhões) 314 391 496 625 564 699 796 +60% anual Bem sucedida implementação de GSM 5 milhões de assinantes em 24 meses (~22% market share); 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 Aumento do market share da Oi acarreta redução nos custos de interconexão consolidados; Assinantes (milhões) 35% das adições líquidas em sua região no 3T04; 1,7 78% 3,9 2,8 2,2 83% 80% 80% 5,7 5,1 4,4 85% 85% 85% Mar 03 Jun 03 Set 03 Dez 03 Mar 04 Jun 04 Set 04 6,7 Dez 04E Pós-pago Pré-pago Participação dos serviços móveis na receita consolidada: 3% em 2002 7% em 2003; e 9% nos 9M04; Desafio: consolidar e aumentar participação de mercado da Oi com margem EBITDA crescente. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 25
Estratégia de Crescimento Acessos em Banda Larga - Velox Assinantes (mil) Final do Período 480 429 217 146 +194% Maior crescimento de assinantes ADSL no Brasil (~37% das adições líquidas em 2003); 41 6 2001 2002 2003 2004E Set/03 Set/04 Presente nas 140 maiores cidades da Região I (10x mais que qualquer outra tecnologia, incluindo cabo); Receita (R$ milhões) 128 260 Receita do Velox aumentou 4x em 2003 (e tem ainda grande potencial para crescer nos próximos anos); 33 73 +256% Meta: Aumentar a penetração do Velox na Região I de 2,8% para 5% das linhas em serviço em 2-3 anos. 2001 2002 2003 9M03 9M04 www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 26
Desempenho Financeiro Receita Bruta Consolidada R$ MM 3T03 2T04 3T04 Variação % % % 9M03 9M04 Trimestre Ano Var. % Telefonia Fixa 4.765 4.753 5.007 5% 5% 13.235 100% 14.502 100% 10% Local (ex - VC1) 2.199 2.092 2.267 8% 3% 5.952 45% 6.455 45% 8% Fixo Móvel Local (VC1) 733 692 695 0% -5% 2.189 17% 2.062 14% -6% Longa Distância (ex - VC2/3) 635 721 749 4% 18% 1.668 13% 2.174 15% 30% Fixo Móvel (VC2/3) 140 168 167-1% 20% 454 3% 516 4% 14% Uso da Rede 367 295 279-5% -24% 1.020 8% 880 6% -14% Dados 305 373 405 9% 33% 865 7% 1.142 8% 32% Telefones Públicos 210 235 266 13% 27% 600 5% 740 5% 23% Serviços Adicionais 114 121 124 3% 9% 305 2% 362 2% 19% Outros 62 57 55-3% -11% 182 1% 171 1% -6% Telefonia Móvel 364 493 589 19% 62% 875 100% 1.454 100% 66% Serviços 201 316 358 13% 78% 512 59% 950 65% 86% Assinatura 54 81 88 8% 63% 129 15% 242 17% 88% Chamadas Originadas 78 129 155 20% 98% 188 22% 397 27% 111% Roaming 14 23 26 16% 83% 39 4% 77 5% 96% Uso de Rede 43 56 59 6% 38% 130 15% 160 11% 23% Serviços Adicionais 12 27 30 11% 160% 25 3% 74 5% 194% Revenda de Aparelhos 163 178 231 30% 42% 363 41% 504 35% 39% Receita Bruta Total - Consolidada 5.152 5.316 5.673 7% 10% 14.175 100% 16.134 100% 14% Telefonia Fixa 4.765 4.753 5.007 5% 5% 13.235 93% 14.502 90% 10% Telefonia Móvel 364 493 589 19% 62% 875 6% 1.454 9% 66% Contact Center 24 69 78 13% 228% 65 0% 178 1% 172% Receita Líquida Consolidada 3.770 3.798 4.084 8% 8% 10.332-11.571-12% www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 27
Desempenho Financeiro Receita Consolidada Crescimento da Receita Líquida R$ milhões 10.332 9M03 11.571 9M04 +12% Receita da Telemar continua crescendo em termos reais apesar do fraco desempenho da economia brasileira (12% nos 9M04). 9M04 já representa 83% da receita do ano de 2003. 10% Dados 6% LD 13% Móvel Outros 1% Rede Mudança no Mix da Receita Bruta R$ milhões 9M02 R$ 11.739 +21% 8% F- M 18% Fixo 44% Local 62% Móvel 6% Rede 7% Dados 6% LD 15% 9M03 R$ 14.175 Outros 9% F- M 15% Fixo 42% Local 57% +14% Móvel 9% Rede 5% Dados 7% LD 17% 9M04 R$ 16.134 Outros 9% F- M 13% Fixo 40% Local 53% Crescimento real liderado pelos segmentos mais competitivos, como móvel, longa distância e dados. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 28
Desempenho Financeiro Custos e Despesas Operacionais Custos e Despesas: R$ milhões 6.545 6.521 7.782 5.686 6.632 +17% Depois da grande expansão da planta de telefonia fixa e instalação da rede GSM, a expansão dos custos e despesas estão associados à expansão da Oi. Nos 9M04 houve também a influência de provisões para contingências. 9M03 9M04 Principais itens (% dos Custos e Despesas Totais) 9M02 9M03 9M04 PDD PDD Aparelhos Aparelhos PDD Aparelhos Pessoal 11% 7% 4% Pessoal 8% 8% 9% 12% Outros* 12% Outros* 10% 12% Pessoal 12% Terceiros 24% Terceiros Interconexão 39% 26% Interconexão 34% Terceiros 26% * Materiais, Public e Propaganda, Aluguéis/Seguros, Outras Rec/Desp Operac. Outros* 18% Interconexão 28% Custos e despesas associados ao crescimento da Oi (aparelhos, comissões de vendas) aumentaram sua participação no total, ao contrário dos custos de interconexão que tiveram sua posição relativa reduzida para 28% (9M04). www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 29
Desempenho Financeiro LAJIDA (EBITDA) (R$ milhões) 45% 44% 35% 6.221 Margem LAJIDA normalizada estável nos últimos anos, entre 43/45% 1 ; 3.558 5.353 4.645 4.939 LAJIDA dos 9M04 já representa 79% do ano de 2003. +6% 9M03 2001 2002 2003 9M04 1 Em 2001 o EBITDA foi impactado por provisões extraordinárias (consolidação). www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 30
Desempenho Financeiro Despesa Financeira Líquida R$ milhões 1.603 1.286-20% 70% do total da dívida é em moeda estrangeira (set/04); Média da Taxa de Juros (SELIC) 9M03 9M04 Desse total, 95% está hedgeado; principalmente com swap para CDI; Redução da SELIC tem permitido queda em nossas despesas financeiras. 23,5% 18,4% 16,5% 16,0% 16,0% 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 31
Desempenho Financeiro Evolução do Resultado Líquido (R$ milhões) 96 709 140 213 458 9M04-301 9M03-416 1999 2000 2001 2002 2003 www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 32
Desempenho Financeiro Investimentos (R$ bilhões) Telefonia Móvel 10,1 2,2 7,9 Telefonia Fixa 2,5 2,8 2,2 2,0 2,0 1,7 0,9 1,1 40% 0,6 0,4 1,1 1,1 0,7 60% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 9M04 2004E CAPEX / 2003: cerca de 12% da receita líquida (17% em 2002); Principias investimentos na expansão da planta de telefonia fixa já realizados; (R$ milhões) Metas Anatel/ Licença PCS 10.061 2.031 1.682 1.134 22.412 Meta: Estabilizar CAPEX em ~15% da receita líquida mantendo crescimento nos serviços móveis, de longa distância e dados. 2.455 2.245 2.804 1998 1999 2000 2001 2002 2003 9M04 Total www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 33
Desempenho Financeiro Fluxo de Caixa Operacional depois dos Investimentos (R$ milhões) CAGR (99-03) 69,1% 4.025 492 1.233 2.302 3.097 2.487 +25% 9M03 9M04-5.906 1999 2000 2001 2002 2003 Tendo cumprido as metas de universalização da telefonia fixa e o inicio da operação da Oi, estimamos que a geração de caixa se mantenha forte. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 34
Desempenho Financeiro Pagamento de Dividendos - 1999/2003 (R$ milhões) 5,3% 4,9% * Retorno dos Dividendos 1,8% 1,9% 2,5% 800 500 Dividendos/JCP 224 251 303 * Baseado em cotações TNLP4 em 30/Nov/04. 1999 2000 2001 2002 2003 Nosso objetivo é proporcionar elevado retorno aos nossos acionistas. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 35
Desempenho Financeiro Dívida Líquida e Cronograma de Amortização - Set/04 Dívida Líquida R$ bilhões Cronograma de Amortização - R$ bilhões Dívida Líquida / EBITDA (x) 2,2 Dívida Líquida = R$ 7,0 bi 1,7 1,3 1,1 9,1 ~ 1,0 Dívida Total = R$ 11,9 bi 3.519 7,7 7,8 2.863 7,0 6,3* 1.550 1.692 493 877 869 2001 2002 2003 Set_04 2004E *Deverá ser superior tendo em vista, única e exclusivamente, os desembolsos com o Programa de Recompra de Ações. 4T04 2005 2006 2007 2008 2009 2010+ 4,2 24,1 29,7 13,1 7,4 7,3 14,2 % do total Com a forte geração de caixa, estimamos reduzir a dívida líquida para abaixo de 1x EBITDA ao final de 2004. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 36
Estimativas 2004 Estimativas para 2004 Anteriores Revistas Planta - Dez/04 Fixa - milhões LES 15,2 15,2 Velox - mil clientes 450 480 Oi - milhões clientes 6,5 6,7 Dívida Líquida (Dez/04) - R$ bilhões 6,3 6,3* CAPEX - R$ bilhões 2,0 2,0 TMAR 55% 55% Oi 40% 40% Contax 5% 5% PDD (Consolidado, % da Receita Bruta) 3% 2,8% Margem EBITDA (Consolidada) ~43% ~43% * A posição de dívida líquida ao final do ano deverá ser superior ao anteriormente informado tendo em vista, única e exclusivamente, os desembolsos com o Programa de Recompra de Ações. www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 37
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Aviso Importante As informações aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como projeta, estima, antecipa, prevê, planeja, espera, entre outros, objetiva sinalizar possíveis tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas mesmas. Relações com Investidores Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar Leblon Rio de Janeiro -RJ Telefone: ( 55 21) 3131-1314/13/15/1316/1317 Fax: (55 21) 3131-1155 E-mail: invest@telemar.com.br Visite nosso website: http://www.telemar.com.br/ri www.telemar.com.br/ri Apimec Dezembro de 2004 40