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História do Milho - Os primeiros registros do cultivo datam de 7.300 anos - Origem Americana: litoral do México - Nome, de origem indígena, significa "sustento da vida. - Alimentação básica de civilizações ao longo dos séculos Maias, Astecas e Incas - Cultivo evoluiu rapidamente em escala comercial - Grão mais produzido no mundo - Cultura de alta produtividade e extensivamente melhorada/adaptada - Importante na fabricação de cerveja (ingrediente adjunto)

Contrato futuro de Milho Brasil: * 3º maior produtor mundial (51,0 milhões tons. - CONAB) * mais de 85% consumo interno Mundo: * EUA: maior produtor mundial (+- 300 milhões ton) * Matriz energética alternativa ao petróleo (14% milho etanol)

História da Soja - É reconhecida como uma das mais antigas plantas cultivadas do Planeta 2.838 A.C. - Originária China (Rio Yangtse) - Levada para a Europa século XV - Cultivo comercial EUA final século XIX

História da Soja - A soja chegou ao Brasil via Estados Unidos, em 1882 Bahia - O primeiro registro de cultivo comercial de soja no Brasil data de 1914 no município de Santa Rosa, RS. - Região Sul dominou produção até os anos 70 - Migração centro-oeste

Contrato futuro de Soja Brasil: * 2º maior produtor mundial (67 milhões toneladas), * Inserido no mercado internacional 2º maior exportador * Preços muito correlacionados à CBOT Mundo: * EUA maior produtor mundial (90 milhões toneladas), * Óleo base para matriz energética alternativa ao petróleo, * China (52%) e demais países asiáticos são os maiores consumidores.

Soja - Curiosidades - A soja apresenta um dos mercados globais mais organizados -Todo negócio que ocorrer em qualquer canto do mundo terá como referência os preços futuros da CBOT - Na CBOT, negocia-se em média 170.000 ctrs/dia, ou 23,1 mi/tons. - A colheita mundial estimada 2009/10 será de 255,91 mi/tons, ou seja, em 11 dias e alguns minutos negocia-se toda a safra mundial na CBOT! - A especulação domina este mercado! - Fundos mercado de soja

Contratos futuros: O que se negocia Acordos de compra/venda de um ativo para uma data futura a um preço estabelecido entre as partes quando da negociação. Padronizados em relação à quantidade e qualidade do ativo, formas de liquidação, garantias, prazos de entrega, dentre outros, e têm negociação apenas em bolsa.

Margem de Garantia (Caução) É a quantia em dinheiro ou em garantias, que é depositada pelo cliente para garantir posição em aberto que possui. Representa um percentual do contrato, cobrado para garantir o cumprimento do mesmo. A Margem de Garantia é solicitada pela câmara de compensação para cobrir os compromissos assumidos pelos participantes no mercado futuro.

Margem de Garantia (Caução) Se a ação da Petrobras está R$ 36,00 preciso ter depositado em conta R$ 3.600,00 para comprar 1 lote de 100 ações. Nos contratos futuros não é necessário ter todo o valor em conta. 1 contrato de Milho são 450 sacas. Se o preço da saca está R$ 18,85, então um contrato vale R$ 8.482,50. Mas não é necessário todo esse valor em conta para comprar ou vender um contrato. Precisa ter +/- R$ 760,00 (Margem).

Margem de Garantia BM&F Contrato Código Margem Posição % Margem Boi Gordo BGI 1.625,00 R$ 27.819,00 5,8% Milho CNI 760,00 R$ 8.482,50 9,0% Soja SOJ 1.730,00 R$ 17.010,00 10,2% Café ICF 2.580,00 R$ 27.810,00 9,3%

Ajuste de posição Ajuste diário da posição referente ao fechamento do pregão. Através deste mecanismo, tanto a conta do comprador quanto a do vendedor do contrato serão ajustadas diariamente (creditada ou debitada).

Especulação Em contratos futuros a utilização da margem de garantia (vista agora a pouco) facilita muito a negociação. De forma simples posso entrar comprado ou vendido no mercado. COMPRADO Quero ganhar com a alta do mercado. Então compro barato para vender caro. Ex.: acho que o milho/soja vai subir COMPRO milho em 20,00 subiu para 21,50 ZERO (vendo) = lucro de 1,50 VENDIDO Quero ganhar com a queda do mercado. Então vendo caro e depois compro barato. Ex.: acho que a soja vai cair VENDO soja em 25,00 caiu para 23,00 ZERO (compro) = lucro de 2,00

Exemplo de Ajuste em Milho (Venda) Preço de Venda: R$ 23,30 Preço Recompra: R$ 23,00 Resultado/Saca: R$ 0,30 Resultado Total: R$ 2.700,00 Data C/V N Ctrs Preço de Ajuste Ajuste Diário Valor Total (A) (B) (C) (A x C x 450) 30/nov Vendeu 20 R$ 23,30 30/nov R$ 23,20 R$ 0,10 R$ 900,00 1/dez R$ 23,00 R$ 0,20 R$ 1.800,00 2/dez R$ 22,00 R$ 1,00 R$ 9.000,00 3/dez R$ 22,50 -R$ 0,50 -R$ 4.500,00 4/dez R$ 23,80 -R$ 1,30 -R$ 11.700,00 5/dez Comprou 20 R$ 23,00 R$ 0,80 R$ 7.200,00 R$ 2.700,00

Exemplo de Ajuste de Posição em Soja Preço de Venda: US$ 20,00 Preço Recompra: US$ 19,90 Resultado/saca: US$ 0,10 Resultado Total: US$ 1.035,00 Ajuste diário cotação ajustado pelo dólar referencial BM&F Data C/V N Ctrs Preço de Ajuste Ajuste Diário Valor Total (A) (B) (C) (A x C x 450) 30/nov Vendeu 23 US$ 20,00 30/nov US$ 19,90 US$ 0,10 US$ 1.035,00 1/dez US$ 19,40 US$ 0,50 US$ 5.175,00 2/dez US$ 19,20 US$ 0,20 US$ 2.070,00 3/dez US$ 19,30 -US$ 0,10 -US$ 1.035,00 4/dez US$ 19,50 -US$ 0,20 -US$ 2.070,00 5/dez Comprou 23 US$ 19,90 -US$ 0,40 - US$ 4.140,00 US$ 1.035,00

Dólar referencial BM&F www.bmfbovespa.com.br/boletim/indicadores/preçosreferenciais

Códigos CÓDIGO CCM U 10 ANO MÊS VENCIMENTO Mês Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Código F G H J K M N Q U V X Z

20 Códigos CÓDIGO SOJ K 11 ANO MÊS VENCIMENTO Mês Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Código F G H J K M N Q U V X Z

Milho Código: Cotação: Unidade de Negociação: Meses de Vencimento: Data de Vencimento: CCM Reais por 60kg líquidos. 450 unidades de 60 kg (27 ton. métricas) Jan. Mar. Mai. Jul. Ago. Set. e Nov. Dia 15 do mês do vencimento (ou dia útil subseqüente) Corretagem Normal: 0,30%. Corretagem Day Trade: 0,07%. Liquidez: Cálculo de Volume: 1 em 1 contrato. Cotação x 450 x Número de contratos. Horários Pregão: 9:00 às 15:30 Call 15:35; After 16:15 às 18:00.

Soja Código: Cotação: Unidade de Negociação: Meses de Vencimento: Data de Vencimento: SOJ Dólares por saca de 60 kg. 450 unidades de 60 kg (27 ton. métricas) Mar. Abr. Mai. Jun. Jul. Ago. Set. e Nov. Nono dia útil anterior ao primeiro dia útil do mês de venc. Corretagem Normal: 0,30%. Corretagem Day Trade: 0,07%. Liquidez: Cálculo de Volume: 1 em 1 contrato. Cotação x Dólar x 450 x Número de contratos. Horários Pregão: 9 às 15:00 After 15:30 às 18:00. Avisos de entrega: 14º d.u. anterior ao primeiro dia do mês vencimento

Vantagens gerais das commodities DIVERSIFICAR ALAVANCAGEM FUNDAMENTOS MAIS FÁCEIS ANALISE TÉCNICA OPERAÇOES DE SPREAD CUSTOS OPERACIONAIS www.xpi.com.br

Alavancagem De R$ 19,00 para R$ 38,00 = alta de 100% Se, para um contrato de R$ 8.500,00, preciso de apenas R$ 760,00, isso significa uma alavancagem de 11 vezes. Então a alta foi de 1.100%.

Milho Soja e Milho - Vantagens Ctr. de menor valor menor margem Menor volatilidade Mercado de opções ativo Ótimo para diversificação (- 0,8 correlação IBOV) Mais de 1 ctr. com liquidez (favorece spreads) Soja Alavancagem - Cada U$ 0,10 de oscilação são U$ 45,00. Fundamentos próximos do dia-a-dia.

Soja Características Mercados X Perfil Totalmente atrelada a movimentação da CBOT Sofre influência de fatores externos (U$/Índices) Respeita muito bem cenário gráfico (BM&F médio prazo) Liquidez exige movimentos rápidos no posicionamento Cenário fundamental interessante (para quem gosta de estudar os mercados em que opera)

Milho Commodity que mais cresce na BM&F Baixa volatilidade Ótimo para diversificação Menor margem de garantia Análise técnica clássica Spreads Características Mercados X Perfil Contrato ideal para iniciar no mundo das commodities

Ferramentas: www.contratofuturo.com Relatórios/ fórum * Boi * Soja * Café * Milho Simuladores Plataforma internacional Assessoria especializada

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