Modalidades. Aluguel de ações; Mercado a termo; Operações estruturadas; Financiamento com opções; Long & Short; Day Trade;

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2 Modalidades Fora o clássico buy & hold, que é a compra e eventual construção de uma posição comprada no mercado acionário algumas outras modalidades são: Aluguel de ações; Mercado a termo; Operações estruturadas; Financiamento com opções; Long & Short; Day Trade;

3 Aluguel de ações Uma das finalidades do aluguel é poder vender uma ação sem possuí-la em carteira e ter a oportunidade de ganhar quando o mercado cai. Operação inversa à compra de ações. A operacionalização acontece através de duas figuras : O doador e o tomador de recursos.

4 Doador Os doadores de ações são investidores como fundos, clubes e pessoas físicas, que desejam manter as ações em custódia, mas estão dispostos a alugar suas posições em troca de uma taxa de aluguel. O doador de ações não perde os direitos aos proventos, caso o pagamento seja feito em período de aluguel. Recebe juros pelo aluguel, de acordo com a demanda e volatilidade do papel.

5 Tomador Os tomadores de ações estão dispostos a pagar uma taxa pelo tempo que ficarem com a posse das ações. Aluga as ações no BTC (Banco de Títulos da CBLC), ou seja, irá alugar ações de quem estiver disposto a receber uma taxa por isso.

6 Processo de venda Venda do ativo Aluguel das ações no BTC Entrega as ações a quem as comprou Recompra do ativo Devolução das ações para o BTC

7 Garantia Para realizar uma operação de venda com aluguel, você deve depositar uma garantia na corretora para cobrir as eventuais flutuações de preços a que seu aluguel está sujeito. Esta garantia pode ser em ações ou em dinheiro. Você pode alavancar em até 3 vezes o capital líquido que possuir em garantia.

8 Alavancagem Usado no mercado financeiro para aumentar o seu volume operado. Não esquecer que um volume maior também lhe expõe a um risco maior. Na Um Investimentos você pode alavancar suas operações de venda ou no mercado a termo em até 3 vezes o valor da sua garantia liquida.

9 Exemplo de operação Dia 11/12/2013 Vendo 2000 PETR4 a 17,00 R$ na minha conta ( bloqueados) Alugo as ações a 1% a.a Garantia exigida: 16% ( R$ 5.440,00) Dia 17/01/2014: PETR4 a 15,50 Recompro 2000 PETR4 A 15,50 Resultado: (venda dia 26/11) (compra dia 03/12) = +3000( lucro de 8,82%)

10 Mercado a termo Mercado a termo é a negociação, de compra ou de venda de uma ação em que há uma quantidade de ações, preço e prazo fixado no momento da contratação. O preço é representado pelo preço à vista do ativo mais uma parcela de juros determinada pelo período que o termo ficará vigente. O prazo mínimo é de 16 dias e o máximo de 999 dias corridos.

11 Mercado a termo No mercado a termo é possível fazer compra de ações usando capital de terceiros. O tomador a termo compra ações sem usar seus recursos, pagando uma taxa de juros por pegar um empréstimo com um financiador de termo. Tal operação demanda o aporte de garantias de acordo com a volatilidade e liquidez do ativo alvo da operação, definido pela CBLC. Exemplo de operação: Compra a termo de CMIG4 a 13,45 para 30 dias Juros: 0,70% pelo período ( R$ 376,60 ou R$ 0,09 por ação) Valor pago: 4000*13,56 = R$ ,00 Garantia exigida: 21% ( R$ ,60)

12 Opções Uma opção é o direito de comprar ou vender um ativo a um preço preestabelecido dentro de um determinado prazo. O comprador de uma opção tem o direito (não o dever) de exercer a opção no tempo determinado. Exercer significa comprar/vender as ações pelo preço combinado. Caso, por alguma razão, o comprador da opção não realize o exercício, a opção deixa de existir ao final do prazo. Nesta situação o comprador perdeu o valor previamente pago pela opção, também chamado de prêmio. O vendedor (também chamado de lançador) de uma opção, ao contrário, tem o dever de cumprir os requisitos estabelecidos em caso de exercício.

13 Opções de Compra Out of the money At the money In the money Preço de exercício > preço atual da ação Preço de exercício = preço atual da ação Preço de exercício < preço atual da ação

14 Valor Intrínseco É a porção In the money do valor de uma opção. Por exemplo uma opção de compra de PETRL16 possui R$1,50 de valor intrínseco se a ação estiver cotada a R$17,50. O comprador tem o DIREITO de comprar petr4 a 16,00 até o vencimento. O lançador ou vendedor tem a OBRIGAÇÃO de vender petr4 a 16,00 quando o comprador quiser(até o vencimento).

15 Operações estruturadas Trava de Alta; Trava de Baixa

16 Trava de Alta Compra de uma opção cara e venda de uma opção barata; Finalidade: Acredita na alta do papel e quer operar comprado; Conhece de antemão o risco e o lucro máximo a que esta exposto.

17 Trava de Alta- Exemplo Compra PETRB14 a 1,08 : -R$ Venda PETRB15 a 0,46: + R$ 460 Saldo da operação: -R$ 620 No dia do vencimento: PETR a 16: Exerce PETRB14: -R$ ,00 É exercido em PETRB15: + R$ ,00 Resultado: + R$ 1.000,00 R$ 620,00= R$ 380,00 PETR4 a 13,50 Nenhuma das opções tem valor Resultado financeiro: - R$ 620

18 Trava de Alta

19 Trava de Baixa Venda de uma opção mais cara e compra de uma mais barata; Finalidade: Acredita na baixa do papel e deseja lucrar com isso. Conhece de antemão o risco e o lucro máximo a que esta exposto.

20 Trava de Baixa Exemplo de operação: VENDA PETRB14 a 1,08 : +R$ COMPRA PETRB15 a 0, 46: -R$ 460 Saldo da operação: +R$ 620 No dia do vencimento: PETR a 16,00: Exercido em PETRB14: +R$ ,00 Exerce PETRB15: -R$ ,00 Saldo: -R$ 1.000,00 + R$ 620,00= -R$ 380,00 PETR4 a 13,50 Nenhuma das opções tem valor Resultado: + R$ 620

21 Trava de Baixa

22 Financiamento com opções Consiste em comprar o papel à vista e vender uma opção de compra; Diferente de operar opções sem possuir o ativo objeto. Você será remunerado pelo prêmio da opção se o preço do papel ficar acima do preço do exercício. Operação largamente utilizada na bolsa.

23 Financiamento com opções Exemplo de operação: Compra PETR4 a 14,70: -R$ Vende PETRB15 a 0,46: + R$ 460 No dia do vencimento: Petr4> 15,00: Será exercido a 15,00 Pagou 14,24 por ação (lucro 5,3%) Petr4<15,00 Não é exercido, permanece com as ações porém ao custo de 14,24, pronto pra fazer um novo financiamento com opções.

24 Mini Índice Caso você queira operar diretamente sobre o índice Bovespa, deverá usar o Mini Índice. Os contratos de mini-índice são negociados com vencimentos nos meses pares e cada contrato possui o tamanho de R$0,20 do índice normal. Se o índice Bovespa está cotado a pontos, pelo mini-índice um contrato equivale a x $0,20 = reais. Sendo assim cada ponto equivale a R$ 0,20. Exemplo de operação: Compro 1 wing14 a Vendo 1 winz13 a Ganho de 3000 pontos x R$ 0,20 = R$ 600

25 Long & Short Estratégia de investimento quantitativo, que é baseado em um modelo matemático, e é realizado através da compra de uma ação e venda de outra. É uma estratégia de arbitragem estatística. Os ativos operados são equivalentes, ou seja são compostos por ações do mesmo setor, de setores correlatos, On x Pn, etc..).

26 Long & Short A oportunidade de investimento acontece quando há uma divergência importante da média da razão de equilíbrio entre os ativos. Iremos operar quando houver um desvio grande entre a média e o último preço. (desvio-padrão)

27 Por exemplo analisemos um gráfico de GGBR4/GGBR3: Long & Short

28 Long & Short A principal vantagem é ser neutro em relação ao risco direcional, ou seja, o risco que você esta exposto quando o mercado sobe ou cai. Ideal operar entre ações ON/PN ou ações do mesmo setor. STOP fundamental como em todas operações.

29 Day Trade É uma operação de compra e venda que é aberta e encerrada no mesmo dia, com a mesma quantidade. O importante é você encerrar o dia zerado, sem nenhuma posição. Você pode comprar e depois vender para ganhar na alta, ou pode vender e depois comprar para ganhar na baixa.

30 Day Trade Busca movimentos curtos no mercado, com um risco menor (e ganhos também) a que estaria sujeito em outros perfis operacionais como em posicionamento. Procura padrões nos gráficos intraday, sejam em 15, 30 ou 60 minutos. Importante saber planificar a operação antes de iniciala, ter muita disciplina e nunca trabalhar sem STOP.

31 Gráfico do índice intraday (15 minutos): Day Trade

32 Contato Um Investimentos tel.: (31)