Resultados 3º Trimestre de 2016 28 de Outubro de 2016
3T16: Receita líquida: R$ 15,1 bilhões EBITDA ajustado (1) : R$ 619 milhões Número de lojas: 2.089 (2) Inclui R$ 1.824 milhões de recebíveis de cartão de crédito não descontados no 3T16. Receita líquida atinge R$ 15,1 bi, impulsionada pela forte aceleração do Assaí, início da recuperação do Extra, além do crescimento da Via Varejo acima do mercado Assertividade da nova estratégia do Extra: recuperação das vendas, incremento de volumes e ganho de market share; Aceleração do crescimento de vendas totais de 45,7% e mesmas lojas de dois dígitos do Assaí; Vendas mesmas lojas da Via Varejo acima do mercado (PMC) com ganhos de market share; EBITDA (1) consolidado de R$ 619 milhões e margem de 4,1%, uma evolução em relação ao 2T16 desconsiderando os créditos fiscais: - Evolução de 1,4 p.p. na margem EBITDA do Multivarejo em relação ao 2T16 desconsiderando os créditos fiscais, impulsionada pela recuperaçãode2,3p.p.damargemebitdadaslojasdoextra; - Sólido desempenho do Assaí, com crescimento do EBITDA de 62,2%eganhode0,4p.p.demargem; - Melhora de 1,4 p.p. na margem EBITDA da Via Varejo para 3,6%, excluindo créditos fiscais, refletindo a sua capacidade de adaptação às condições de mercado. Manutenção da solidez financeira da Companhia: - Sólida posição de R$ 5,2 bilhões de recursos disponíveis com liquidezimediata (2) ; - R$ 1,3 bilhão em linhas de crédito pré-aprovadas/confirmadas; - Redução da dívida líquida em relação a Junho/16 nos negócios de lojas físicas. 1
Principais números Consolidado Alimentar Via Varejo R$ mil 3T16 Variação vs. Variação vs. Variação vs. 3T16 3T16 3T15 3T15 3T15 Receita líquida 15.094 +4,4% 10.090 +14,0% 4.060-0,4% Lucro bruto 3.789 +5,1% 2.238 +5,2% 1.407 +4,8% Margem bruta 25,1% +0,2p.p. 22,2% -1,8p.p. 34,7% +1,8p.p. SG&A -3.216 +8,2% -1.787 +10,4% -1.216 +4,2% SG&A (% receita líquida) 21,3% +0,7p.p. 17,7% -0,6p.p. 30,0% +1,4p.p. EBITDA (1) 619-9,7% 478-10,8% 208 +6,0% Margem EBITDA (1) 4,1% -0,6p.p. 4,7% -1,4p.p. 5,1% +0,3p.p. Lucro(Prejuízo) Líquido Companhia (2) -210 +274,2% -14 n.a. -32 +160,9% Margemlíquida (2) -1,4% -1,0p.p. -0,1% -0,6p.p. -0,8% -0,5p.p. Lucro (Prejuízo) líquido Controlador (1)(2) -27 n.a. 26-77,2% -1 n.a. Margemlíquida (1)(2) -0,2% -0,9p.p. 0,3% -1,0p.p. 0,0% -0,7p.p. Margem bruta consolidada de 25,1%, aumento de 0,2 p.p., como reflexo do mixdos negócios: - Assaí: praticamente estável em relação ao 3T15, com ganho marginal de 0,1 p.p. - Multivarejo: redução de 1,3 p.p. em função da continuidade das iniciativas de competitividade no Extra e mudanças no comportamento do consumidor decorrente da atual conjuntura econômica - Via Varejo: aumento de 1,8 p.p. com o melhor equilíbrio entre crescimento de vendas e rentabilidade, além da maior penetração da categoria de tecnologia SG&A cresceu 8,2% no trimestre, em linha com o aumento da inflação no período: - Multivarejo e Via Varejo: otimização de despesas resultaram em aumento inferior à inflação (4,4% e 4,2% respectivamente) - Assaí: crescimento de 40,8% inferior ao crescimento das vendas e decorrente da expansão de 12 lojas nos últimos 12 meses EBITDA ajustado de R$ 619 milhões com margem de 4,1%, evolução vs. o 2T16 desconsiderando os créditos fiscais: - Alimentar:melhora de 1,4 p.p. da margem do Multivarejoimpulsionada pela recuperação de 2,3 p.p. na margem EBITDA das lojas do Extra vs2t16. Ganho de 0,4 p.p. na margem EBITDA ajustada do Assaí; - Via Varejo:evolução de 1,4 p.p. na margem EBITDA para 3,6% reflete a sua capacidade de adaptação às condições de mercado. (1) EBITDA e Lucro líquido (prejuízo) ajustados por Outras Receitas e Despesas Operacionais (2) Considerando apenas as operações em continuidade. 2
Endividamento Líquido e Resultado Financeiro Endividamento Líquido Solidez financeira: - Sólida posição de R$ 5,2 bilhões de recursos disponíveis: posição de caixa de R$ 3,4 bi, além de aprox. R$ 1,8 bi de recebíveis não descontados; - R$ 1,350 bi em linhas de crédito pré-aprovadas. (R$ milhões) 3T15 (1) Dívida Líquida Consolidada (2) (3.077) Dívida Líquida (2) / EBITDA (3) -0,80x 3T16 (4.160) -2,05x Redução da dívida líquida em relação a Junho/16 nos negócios de lojas físicas, ajustada pelos recebíveis não descontados: - Melhora no Alimentar de R$ 130 milhões, mesmo com a expansão orgânica do Assaí; - Via Varejo continua fortalecendo a sua solidez financeira com redução de R$ 180 milhões da dívida líquida, excluindo CDCI; Em relação ao 3T15, aumento de aprox. R$1,1 bi refletindo a deterioraçãodadívidadacnova(r$500milhõesnoebitdaer$600 milhões em working capital) (1) Exclui Cdiscount para melhor comparabilidade com o 3T16. (2) Inclui a dívida da operação de carnês da Via Varejo e o saldo de recebíveis não antecipados de ~R$1,8 bilhão no 3T16 e de ~R$ 1,1 bilhão no 3T15. (3) EBITDA dos últimos 12 meses. Resultado Financeiro Aumentode25,2%nos9M16vs9M15: - Acréscimo de 32% nos encargos sobre dívida bancária: menor posição de caixa médio em função da deterioração da Cnova - Aumento no custo da antecipação de recebíveis de cartão e carnê inferior ao aumento do CDI - Variação de Outros Ativos e Passivos: impactos positivos nos 9M15 referentes a correção monetárias e atualizações (R$ milhões) 3
3T16: Multivarejo Receita líquida: R$ 6,4 bilhões EBITDA (1) : R$313 milhões Número de Lojas: 1.019 Pão de Açúcar Minimercado Extra Minuto Pão de Açúcar Extra Hiper Extra Supermercado Drogarias Postos de Combustíveis 184 208 68 134 194 155 76 Assertividade da estratégia comercial do Extra impulsiona o desempenho do Multivarejo Multivarejo: Evolução sequencial do SSS desde o 1T16, impulsionado pela melhoria de vendas da bandeira Extra; Margem EBITDA ajustada de 4,9%: evolução de 1,4 p.p. em relação ao 2T16 (ex créditos fiscais), decorrente da forte redução do SG&A: - Disciplina no controle das despesas, com redução de 7,9%dasdespesascomVendasvso2T16,comdestaque para: i. Queda das despesas de pessoal (-5,4%): otimização de aproximadamente 7.000 funcionários (critério FTE)desde o início do ano; ii. Otimização dos esforços de marketing: - 8,8%; iii. Projetos de eficiência energética geraram forte redução de consumo: -19,1% das despesas com energia elétrica. Extra: Assertividade da estratégia comercial frente ao atual contexto econômico: melhor tendência de vendas no Extra (HipereSuper): - Extra Hiper: melhoria no SSS de 7,2 p.p. e recuperação devolumede12,1p.p.emrelaçãoao1t16; - Recuperação de 2,3 p.p. da margem EBITDA das lojas (HipereSuper)emrelaçãoao2T16; - Ganhos de market share em volume do Extra Hiper nas últimas 5 medições(abril a Agosto); 4
3T16: Multivarejo Receita líquida: R$ 6,4 bilhões EBITDA (1) : R$313 milhões Número de Lojas: 1.019 Pão de Açúcar Minimercado Extra Minuto Pão de Açúcar Extra Hiper Extra Supermercado Drogarias Postos de Combustíveis 184 208 68 134 194 155 76 Manutenção da rentabilidade do Pão de Açúcar e melhora gradual do negócio de Proximidade Pão de Açúcar: Manutenção da tendência do SSS vs. 1S16 e do market share hámaisde2anos; Manutenção do elevado patamar de rentabilidade vs. 3T15; Campanha de aniversário da bandeira no mês de Agosto apresentou o melhor crescimento do ano; Programa Mais continua a crescer participação nas vendas e já representa aproximadamente 73%(vs 65% no 3T15). Proximidade: Vendas mesmas lojas estáveis vs. 1S16, com consistentes ganhos de market share; Otimização do portfólio: fechamentos de lojas com problemas estruturais e foco nas conversões/aberturas de Minuto Pão de Açúcar, buscando melhor rentabilidade (5 novas lojas em construção); Projeto Aliados Compre Bem já conta com 85 lojas e tem previsão de terminar 2016 com 100 lojas; Centro de distribuição dedicado, agora compartilhado com Aliados e Delivery, buscando maior diluição de custos; Delivery(e-commerce do Alimentar): Atingiu breakeven em Setembro e deverá encerrar o ano nessa mesma tendência positiva. 5
Expressivo crescimento da receita líquida de 45,7% impulsiona crescimento do EBITDA ajustado em 62,2% 3T16: Receita Líquida: R$ 3,7 bilhões EBITDA (1) : R$ 165 milhões Margem EBITDA (1) : 4,4% Número de Lojas: 100 Aceleração do crescimento das vendas e contínua expansão orgânica: - Vendas mesmas lojas e crescimento do fluxo de clientes de dois dígitos - 12novaslojasnosúltimos12meses - Atualmente 8 lojas em construção, incluindo 2 conversões - Formato de maior representatividade do segmento Alimentar(37% no 3T16) Avanço da rentabilidade com maior diluição de vendas e disciplina de controle do SG&A, gerando uma redução como % das vendas líquidas de 0,3 p.p; Crescimento do EBITDA Ajustado superior à venda do trimestre em62,2%,atingindoumtotalder$165milhões; Maior alavancagem operacional impulsionou crescimento do lucro líquido em 75,6%, totalizando R$ 65 milhões. 6
Ganho consistente de marketsharecombinado com melhoria de rentabilidade Manutenção do crescimento de vendas totais e mesmas lojas - Sólida performance da categoria de tecnologia e serviços, e adequado sortimento na loja 3T16: Receita Líquida: R$ 4,1 bilhões EBITDA (1) : R$ 208 milhões Margem EBITDA (1) : 5,1% Número de Lojas: 970 Evolução da margem EBITDA Ajustada para 5,1%, avanço de 0,3 p.p. - Impacto positivo de créditos tributários na margem bruta - Esforço na captação de eficiências internas que mitigaram o efeito inflacionário nas despesas, além do impacto negativo do fim da desoneração da folha Fim da isenção fiscal referente a Lei do Bem (impacto negativo de R$ 100 milhões no EBITDA) Consistente solidez financeira e estrutura de capital saudável - Aumento da posição de caixa líquido - Proteção financeira em um ambiente de maior incerteza Desafios de curto prazo - Manutenção da estratégia de competitividade - Integração da estrutura logística dos canais online e off-line - Integração das equipes online e off-line - Foconagestãodecaixaedaotimizaçãodeestoques 7
Equipe de Relações com Investidores Telefone: +55 (11) 3886-0421 Fax: +55 (11) 3884-2677 gpa.ri@gpabr.com www.gpari.com.br Afirmações sobre o futuro Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos, investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).