1 Apresentação Institucional Novembro 2011
Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2
Estrutura acionária 30/09/2011 Ordinárias Preferenciais Monteiro Aranha 20% BNDES 15% Tesouraria 5% Investidores Nacionais 20% Klabin Irmãos 60% Investidores Estrangeiros 36% Investidores Nacionais 44% 316.827.563 ações 600.855.733 ações Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa Tag along de 70% para as ações preferenciais Volume médio diário negociado nos 9M11 R$ 13 milhões Dividendos em 2010 R$ 191 milhões (yield 4%*) Nota: * em relação ao preço do início de 2010 3
Unidades de negócio Madeira 7% * Kraftliner 14% * Cartões 34% * Receita líquida total: R$ 2,9 bilhões nos 9M11 Papelão ondulado 32% * Sacos industriais 12% * 4 Notas: * Percentual da receita líquida nos 9M11. Nos 9M11, 1% da receita líquida foi composta por outros produtos.
Uma empresa 100% integrada Mercado interno Madeira Florestas plantadas: 243 mil ha Celulose Cartões Mercado externo e interno Pinus e eucalipto Fibra curta e fibra longa Sacos industriais Kraftliner Mercado interno Aparas Papel reciclado Papelão ondulado Capacidade de papel: 1.9 mil toneladas Notas: Todos os valores referem-se a capacidade de produção instalada. 5
Base florestal 5 de novembro de 2011 95 Km * 51 Km * Paraná São Paulo Santa Catarina 73 Km * (mil ha) Eucalipto 82 Pinus 161 Área Plantada 243 Nativa 211 Outros 51 Total 505 Nota: As florestas são certificadas pelo FSC (Forest Stewardship Council). * Raio médio Klabin. 6 Klabin Vale do Corisco
7 Negócios e Mercados
Base florestal e madeira (mil ha) Paraná * Santa Catarina São Paulo Total Pínus 106 55-161 Eucalípto 70 7 5 82 Nativo 144 64 3 211 Outros 37 13 1 51 Total 357 139 9 505 Volume vendas (mil toneladas) Receita Líquida (R$ milhões) Paraná São Paulo 3113 260 Santa Catarina 2091 2352 1892 201 194 158 9M11 9M10 2010 2009 9M11 9M10 2010 2009 Nota: As florestas são certificadas pelo FSC (Forest Stewardship Council). 8 Inclui aquisição da Vale do Corisco.
Cartões revestidos LPB FBB + Volume de vendas (mil toneladas) Receita líquida (R$ milhão) 656 Monte Alegre (PR) 488 499 46% 47% 46% 531 40% 972 941 1247 988 54% 53% 54% 60% 9M11 9M10 2010 2009 9M11 9M10 2010 2009 Nota: LPB Liquid packaging board FBB Folding box board Mercado Interno Exportação 9
Liquid packaging board (LPB) Mercado de LPB Ü Alta tecnologia; Ü Poucos produtores no mundo; Ü Maior valor agregado; Ü Forte crescimento no Brasil e na China. Klabin em LPB Ü 4 o maior produtor no mundo; Ü Número 1 na avaliação de fornecedores da Tetra Pak no 1T11 e no 2T11; Ü Vendas para o Brasil, Argentina, China, Singapura, Paquistão e Espanha Fonte: Pöyry, 2010 Nota: LPB Liquid Packaging Board 10
Folding box board (FBB) Mercado de FBB Ü Tendência de substituição de fibras recicladas por fibras virgens, devido a questões relacionadas com a contaminação dos alimentos; Ü Alta tecnologia; Ü Relacionamento de longo prazo entre fornecedor e cliente. Mercado doméstico FBB (mil toneladas) Participação Klabin (%) 504 508 507 576 381 25% 27% 28% 18% 13% 2007 2008 2009 2010 9M11 2007 2008 2009 2010 9M11 Fonte: Associação Brasileira de Celulose e Papel (Bracelpa) e Klabin. Mercado Brasileiro Participação Klabin 11
Kraftliner Goiana (PE) Volume vendas URUGUAI (mil toneladas) Receita Líquida (R$ milhões) Piracicaba (SP) Angatuba (SP) Monte Alegre (PR) Correa Pinto (SC) Otacílio Costa (SC) Guapimirim (RJ) 314 64% 279 58% 367 60% 393 78% 399 343 466 385 36% 42% 40% 22% 9M11 9M10 2010 2009 9M11 9M10 2010 2009 Kraftliner Reciclados Mercado Interno Exportação 12
Kraftliner Capacidade mundial de papelão ondulado (Milhões de toneladas) Kraftliner fibra virgem 34 Reciclados 104 Semi-químicos 9 Total 147 Mercado de kraftliner no Brasil Ü Capacidade de kraftliner fibra virgem totaliza 2 milhões de toneladas no Brasil; Ü Capacidade da Klabin: 800 mil toneladas. Ü A maior parte dos produtores de caixas de papelão ondulado não são integrados e fabricam caixas com papel reciclado; Ü Produtores não integrados têm seu custo determinado pelo preço das aparas. Fonte: RISI World Containerboard Capacity Report (2010). 13
Caixas de papelão ondulado Goiana (PE) Ü Mercado interno; Ü Demanda brasileira em 2010 foi de 3,1 milhões de toneladas *; Ü Participação Klabin: 16%; Ü Mercado fragmentado, com muitos fornecedores no Brasil. Feira de Santana (BA) Volume Vendas Receita Líquida Betim (MG) (mil toneladas) (R$ milhões) Del Castilho (RJ) Jundiaí TP & DI (SP) Piracicaba (SP) Itajaí (SC) 379 386 512 457 919 853 1157 946 São Leopoldo (RS) 9M11 9M10 2010 2009 9M11 9M10 2010 2009 * Fonte: ABPO - Associação Brasileira de Papelão Ondulado 14
Sacos Industriais Ü Mercados interno e externo; Ü Poucos fornecedores; Ü 80% construção civil. Goiana (PE) Volume vendas (mil toneladas) Receita líquida (R$ milhões) 472 Lages 1 (SC) Lages 2 (SC) 101 108 142 130 359 356 429 Pillar 9M11 9M10 2010URUGUAI 2009 9M11 9M10 2010 2009 15
16 A Klabin hoje
Destaques 9M11 Ü Aumento de 1% no volume de vendas comparado aos 9M10; Ü Receita líquida: R$ 2,9 bilhões, 6% maior que os 9M10; Ü Valorização do dólar no final de setembro elevou a relação Dívida líquida / EBITDA de 2,2x em dezembro/10, para 2,4x em setembro/11. Ü Lucro líquido: R$ 60 milhões, impactado pela variação cambial de setembro; Ü Diversificação da linha de cartões da Klabin compensou mercado mais fraco; Ü Crescimento de 1% na expedição brasileira de papelão ondulado; Ü Grande parada de manutenção em Monte Alegre em junho; Ü Revisão completa do sistema de remuneração dos executivos aprovada em Reunião Extraordinária do Conselho de Administração. 17
Vendas Volume de vendas (excluindo madeira) (mil t) 1.306 1.299 Receita líquida (R$ milhões) 2.895 2.732 34% 32% 22% 22% 434 435 436 29% 34% 29% 66% 68% 991 947 983 19% 22% 21% 78% 78% 71% 66% 71% 81% 78% 79% 3T11 2T11 3T10 9M11 9M10 Mercado Interno Mercado Externo Total 3T11 2T11 3T10 9M11 9M10 Mercado Interno Mercado Externo Total 18
Custo caixa unitário (R$ / t) Custo caixa (R$ / t) Custo caixa sem efeitos de não recorrentes (R$ / t) -6% -2% -1% -2% 1.644 1.742 1.676 1.612 1.635 1.650 3T11 2T11 3T10 3T11 2T11 3T10 19
EBITDA e Lucro EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 35% 28% 20% 26% 25% 27% 717 731 30% 247 25% 246 20% 245 15% 244 163 226 60 335 277 190 252 10% 243 242 5% (243) 3T11 2T11 3T10 9M11 9M10 241 0% 3T11 2T11 3T10 9M11 9M10 20
Dívida líquida Dívida Líquida (R$ milhões) 5.500 4.500 3.500 2.500 1.500 500 (500) 6,0 5,5 4,4 5,0 3,7 4,5 3,6 4,0 3,1 2,8 3,5 2,2 2,2 2,4 3,0 2,1 2,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5 jun- 09 set- 09 dez- 09 mar- 10 jun- 10 set- 10 dez- 10 mar- 11 jun- 11 set- 11-2,0 3.192 2.886 2.676 Endividamento Líquido 2.528 2.462 2.106 2.128 2.002 Endividamento Liq. / EBITDA (UDM) 1.893 2.313 21
Cronograma de Financiamentos R$ milhões 858 920 778 737 505 591 453 367 Moeda Estrang. 3.487 392 136 256 353 329 325 369 340 251 90 397 406 283 233 367 397 190 230 43 53 29 9 Moeda Nacional 1.856 End. Bruto 5.343 4T11 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Depois de 2020 Moeda Nacional Moeda Estrang. 22
Investimentos (R$ milhões) 587 247 386 Vale do Corisco 305 23% 28% 49% Manutenção Projetos Especiais Silvicultura 2008 2009 2010 2011* 2 novas caldeiras de biomassa nas Unidades Otacílio Costa e Correa Pinto Linha de Evaporação na Unidade de Otacílio Costa. Linha de transmissão de alta voltagem na Unidade de Monte Alegre 2 novas onduladeiras (Unidades de Jundiaí e Goiana) Nova linha de sacos industriais em Lages Investimentos R$ 216 milhões Redução de custos de R$ 72 milhões / ano Investimentos R$ 137 milhões Expansão do Mercado Nota: *De janeiro à setembro de 2011. 23
Criação de valor Alta performance Estratégia clara Boa governança 24
Alta performance Operações Metas de reduções de custos; INDG; Benchmark florestal; Investimentos de alto retorno; Primarizações; Cultura Trabalho em equipe; Senso de urgência: burocracia versus agilidade; Remuneração variável orientada a resultados; Alinhamento e desenvolvimento de estratégia. 25
Performance Benchmark florestal Ü Colheita Aumentar o comprimento das toras; Mudança nos turnos da operação; Primarização; Ü Transporte de madeira Madeira mais seca; Utilizar o potencial logístico da floresta; Ü Silvicultura Mecanização das atividades; Primarização. 26
Remuneração Variável Mudança nas métricas de remuneração para melhorar o desempenho Ü A Klabin adotou novas métricas de remuneração variável de acordo com as melhores práticas das companhias de capital aberto no Brasil. Foco em remuneração variável; Objetivos, individuais e coletivos, mais agressivos; Incentivos de longo prazo por meio de ações da companhia; Início com todos os diretores e conselheiros. Alcançar melhor desempenho; Alinhamento; Melhoria do comportamento estratégico. 27
28 Novo Ciclo de Crescimento
Vantagem competitiva Ciclo Fibra curta (anos) Ciclo Fibra longa (anos) Klabin 7 Klabin 15 África South do Africa Sul 9 South África do Africa Sul 25 Chile 11 Chile 25 Portugal 13 Australia Austrália 35 Sweden Suécia 37 EUA USA 45 Finlândia Finland 37 Sweden Suécia 100 Fonte: Pöyry and Klabin 29
Custo caixa - celulose US$ / t 800 700 600 500 400 300 200 100 Fibra curta branqueada Fibra longa branqueada 0 Brasil Chile Rússia Indonésia Noruega Finlândia EUA Suécia França China Canadá Japão Rússia Chile EUA Finlândia Suécia França BC Interior Canadá Japão BC Coast Fonte: Klabin e Hawkins Wright, julho de 2011 FOB Fibra curta, estimativas do 1T11 e Fibra longa, estimativas do 2T11. 30
Base florestal para uma nova fábrica de celulose Ü Ganho de produtividade Rendimento de Eucalipto m³ / (ha x ano) Rendimento do Pínus m³ / (ha x ano) 58 51 43 Hibridação Seleção genética 37 Embriogênese somática (Clonagem) 2006 2011 2001 2012 Ü Disponibilidade de terras (mil hectares) Área plantada no Paraná em 2010 Ganho de produtividade (mil hectares) Requerida pela Unidade Monte Alegre Disponível para expansão no futuro Klabin 140 Terceiros 18 Total 158 Klabin 57 83 Terceiros 18 - Total 75 83 31
Vale do Corisco Arapoti (Arauco) Jaguariaiva (Arauco) Monte Alegre (Klabin) Klabin 32 Vale do Corisco
Vale do Corisco Aquisição da Vale do Corisco Ü 107 mil hectares de florestas; Ü 63 mil hectares plantados; Ü US$ 473,5 milhões a serem pagos em novembro de 2011; Ü Parte da Klabin: 51%. Com esta aquisição as florestas plantadas da Klabin totalizam 243 mil hectares, nos quais 110 mil hectares estarão disponíveis para novos projetos industriais, sendo 60% pinus e 40% eucalipto. 33
34 Apêndice
DRE Consolidado R$ milhões 9M11 9M10 2010 2009 Volume de Vendas (mil t) 1.306 1.299 1.716 1.544 Mercado interno (mil t) 865 878 1.161 989 Mercado externo (mil t) 442 421 554 555 Receita Bruta 3.489 3.306 4.431 3.591 Receita Líquida 2.895 2.732 3.663 2.960 Variação valor justo dos ativos biológicos 272 301 449 65 Custo dos Produtos Vendidos (2.214) (2.150) (2.741) (2.498) Lucro Bruto 954 884 1.371 526 Vendas (239) (223) (300) (300) Gerais & Administrativas (176) (158) (215) (177) Outras Rec. (Desp.) Oper. (11) 3 (34) 11 Resultado Oper. antes Desp. Fin. 527 506 821 60 Despesas Financeiras (316) (232) (308) (390) Receitas Financeiras 242 167 234 171 Variações Cambiais Líquidas (340) 82 125 664 Lucro antes I.R. Cont. Social 113 524 872 505 Prov. IR e Contrib. Social (30) (176) (290) (333) Lucro Líquido 82 348 560 169 Contoladores 60 335 537 166 Partic. dos Minoritários 22 13 22 3 EBIT 527 506 821 60 Depreciação/Amortização/Exaustão 462 525 589 751 Variação valor justo dos ativos biológicos (272) (301) (449) (65) EBITDA 717 730 962 747 Margem EBITDA 25% 27% 26% 25% 35
Preço de aparas 401 346 317 255 240 Brazilian Aparas OCC (preço delivered FOB) price R$ / tonne (R$ / tonelada) 465 383 355 256 216 518 493 379 367 340 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Média trimestral Volume mensal 36
ABPO ABPO (Mil toneladas) 228 248 249 232 212 232 251 265 249 271 268 266 253 270 276 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Média trimestral Volume mensal Fonte: ABPO (Associação Brasileira de Papelão Ondulado) 37
Importações de papel Share de papéis importados no Brasil Consumo aparente Share dos importados (Mil toneladas) 2010 * 2011 * 2010 * 2011 * Newsprint 403 384 79,1% 77,9% Uncoated printing and writing 539 558 11,6% 12,2% Coated printing and writing 405 393 55,5% 61,8% Coated boards FBB 403 358 5,5% 7,2% Kraftliner 938 980 0,3% 0,3% Importações efetivas dos setores usuários de embalagens (média mensal em toneladas) 2009 ** 2010 ** 2011 ** 2011 ** / 2010 ** Alimentos industrializados 252.571 286.043 334.603 17% Farmacêutico 2.727 3.201 3.116-3% Brinquedos 2.550 3.611 3.145-13% Higiene pessoal 3.846 5.761 6.995 21% Calçados 1.506 1.320 1.757 33% Nota: * Janeiro a Julho de 2011. Fonte: Bracelpa (Associação Brasileira de Celulose e Papel) 38 **Janeiro a Junho de 2011. Fonte: SECEX / MDIC - Receita Federal SP. 07/26/2011
39 Equipe de RI Fone: (11) 3046-8404 / 8415 / 8416 www.klabin.com.br/ri invest@klabin.com.br