Apresentação de Resultados 1T13 14 de Maio de 2013 Resultados 4T13/2013 28 de Fevereiro de 2014
Destaques do Período Receita Líquida R$ mm EBITDA Ajustado R$ mm Geração Op. de Caixa R$ mm 1 A receita líquida avançou 19% no 4T13 e 17% em 2013, totalizando R$ 468,5 milhões e R$ 1.036,5 milhões, respectivamente. 2 3 4 5 O EBITDA cresceu 19% no 4T13, incluindo R$ 16,1 milhões do Grupo OMETZ e Colégios Motivo e Sigma. No ano o avanço foi de 23%, totalizando R$ 311,9 milhões. A geração de caixa operacional totalizou R$ 58,1 milhões e R$ 231,6 milhões no 4T13 e em 2013, respectivamente. Uma redução de 39% no 4T13 e 2% no ano. A menor geração é decorrente do deslocamento dos recebíveis atrelados ao PNLD para o ano de 2014, no montante de R$ 33 milhões. Captação de alunos e contratos até 31/01/14: (i) Sistemas de Ensino: a base de alunos faturada (nas redes pública e privada) era 15% superior à de 31/01/2013. Apesar de preliminar, esse incremento na base de alunos é um bom balizador para 2014; (ii) O Líder em Mim: 88 novos contratos, totalizando para 2014 o atendimento a 103 escolas; (iii) Sistemas de Ensino Técnico ETB: 80 novos contratos de venda de material didático com instituições de ensino superior e escolas técnicas; e (iv) Escolas Próprias: crescimento de 4,3% em relação à 31/01/13, no número de matriculas nos Colégios ph, Sigma e Motivo. Em 19 de dezembro de 2013 anunciamos a aquisição de 22,7% da MSTech, por R$ 25 milhões, para fortalecer a nossa atuação na área de Tecnologia da Educação e melhorar a aprendizagem dos alunos que utilizam nossos conteúdos. 2
Desempenho Operacional
Desempenho Operacional Produtos e Serviços Pedagógicos Sistemas de Ensino Quantidade de Alunos - Mil Privado Público Consolidado +9% -18% +5% 452.7 495.2 76.2 62.6 529.0 557.8 4T12 4T13 4T12 4T13 4T12 4T13 Até o dia 31/01/2014, a base de alunos faturada (nas redes pública e privada) de Sistemas de Ensino era 15% superior à de 31/01/2013. Apesar de preliminar, esse incremento na base de alunos é um bom balizador para 2014. Quantidade de Alunos 4T13 4T12 % var. Sistemas de Ensino 557,8 529,0 5% Sistema de Ensino Técnico (ETB) 42,3 1,1 0% O Líder em Mim (OLEM) 5,8-0% Total de Alunos 605,9 530,1 14% 4
Desempenho Operacional Produtos e Serviços Pedagógicos Editoras Quantidade de Livros Vendidos Milhões Público Privado Público Privado 45,1-28% 2.2 42.9 32,3 2.1 30.1 59,4 6.6 52.9-35% +7% -40% 38,6 7.1 31.5 4T12 4T13 2012 2013 5
Desempenho Operacional Escolas e Cursos Preparatórios Quantidade de Alunos Em milhares 55% 25,7 16.7 5,1 2,7 17.9 Sigma Motivo 4T12 4T13 Até 31/01/2014, as Escolas Próprias apresentaram crescimento de 4,3%, em relação à 31/01/2013, no número de matriculas nos Colégios ph, Sigma e Motivo. 6
Desempenho Operacional Idiomas +7% +4% No 4T13, o Grupo Ometz apresentou crescimento de 7% no numero de kits vendidos e de 4% na quantidade de matriculas, quando comparados ao 4T12. 7
Desempenho Financeiro
Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Receita Líquida por Linha de Negócio Nota: Dados Societários. As eliminações consideram: vendas do SER para o GEO, do Anglo para o ph e do SER para ETB. 9
Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Receita Líquida +19% +17% +6% +5% Nota: Dados Societários. As eliminações consideram: vendas do SER para o GEO, do Anglo para o ph e do SER para ETB. (*) Exclui efeito PNLD (2012: R$27 mm). (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (4T13: R$51,7 mm); (2013: R$133,1 mm). 10
Desempenho Financeiro ABRE Consolidado CMV - Custo da Mercadoria Vendida +16% +3% +5% +4% Nota: Dados Societários. As eliminações consideram: vendas do SER para o GEO, do Anglo para o ph e do SER para ETB. (*) No acumulado exclui PNLD e ajustes de inventário (2012: R$31,3 mm). (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (4T13: R$15,5 mm); (2013: R$29,8 mm). 11
Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (Em R$ mm) (Em R$ mm) Nota: Dados Societários. GEO no acumulado 2013 considera apenas 6 meses para melhor comparação com 2012. Principais variações 4T13 vs. 4T12: R$ 19,9 milhões de despesas incrementais relativas às aquisições; R$ 7,6 milhões de incremento atrelado aos negócios; R$ 6,3 milhões de gastos corporativos em função da estruturação das áreas de holding, renovação de contratos de executivos e plano de stock option; R$ 16,7 milhões de amortização da mais valia dos ativos adquiridos. 12
Desempenho Financeiro ABRE Consolidado EBITDA +19% +23% +8% +9% Nota: Dados Societários. As eliminações consideram: vendas do SER para o GEO, do Anglo para o ph e do SER para ETB. (*) No acumulado exclui PNLD e ajuste de inventário (2012: R$6,3 mm). (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Sigma e Motivo (4T13: R$16,1 mm); (2013: R$28,9 mm) e gastos não recorrentes com M&A e mudança de sede. 13
Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Lucro (Prejuízo) Líquido 4T13 2013 (*) Exclui a amortização contábil da mais valia e inclui o benefício fiscal da utilização dos ágios. 14
Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Estrutura de Capital (R$mm) 1T13 2T13 3T13 4T13 Divida Bancos 296 591 579 764 Dívida com Vendedores 251 477 456 488 Dívida Total 547 1.067 1.035 1.252 (-) Caixa (386) (477) (255) (361) Dívida Líquida 161 591 780 892 Nota: Dados Societários. 15
Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Sistemas de Ensino Nota: Dados Societários. 16
Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Editoras Nota: Dados Societários. 17
Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Serviços Complementares Destaque: Alfacon: Vendeu mais de 90 mil cursos online no ano. Responsável pela preparação dos três primeiros colocados no concurso para o Banco do Brasil. Maiores aprovações no âmbito nacional nos concursos da Policia Federa, Polícia Rodoviária Federal e para o Tribunal de Justiça de SP. 18
Desempenho Financeiro Escolas e Cursos Preparatórios Nota: Dados Societários. 19
Desempenho Financeiro Idiomas Nota: Dados Societários. Wise Up nos 2013 considera a receita e EBITDA de maio a dezembro. (*) EBITDA ajustado pelo efeito FIFA e AVP (ajuste a valor presente). 20
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