Citi's 9th Annual Brazil Equity Conference 29 DE JUNHO DE 2016
ÍNDICE ISA INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. A CTEEP Desempenho Operacional Desempenho Financeiro
Sobre a ISA Empresa multilatina presente em 8 países, que consolidou-se há 49 anos por meio das atividades desenvolvidas em suas 33 empresas, distribuídas em 4 setores: Transmissão de Energia Elétrica, Concessões de Rodovias, Telecomunicações e Gestão de Sistemas em Tempo Real EBITDA 2015 por país 2% EBITDA 2015 por negócio 3% 1% 35% 12% 29% 22% 67% 29% Outros Brasil Peru Chile Colômbia Transporte de Energia Telecomunicações Concessões Viárias Gestão Inteligente de Tempo Real 3 EBITDA 2015: 2,274,926 milhões de pesos colombianos
Presença da ISA Colômbia ISA INTERCOLOMBIA TRANSELCA INTERNEXA XM Sistemas Inteligentes en Red Derivex, investimento de 49,95% através da XM e 0,025% através da INTERNEXA Equador TRANSNEXA Investimento de 5% através da INTERNEXA e 45% através da INTERNEXA (Peru) América Central EPR, investimentoisa (11,11%) Interconexion Electrica Colombia Panamá, Investimento ISA (50%) REDCA, investimento de 11,11% através da INTERNEXA Brasil CTEEP IEMG PINHEIROS SERRA DO JAPI EVRECY IE Garanhuns - Investimento de 51% IE Madeira - Investimento de 51% IE Sul - Investimento de 50% IENNE - Investimento de 25% INTERNEXA ISA Capital do Brasil INTERNEXA Participações Bolívia ISA Bolívia Peru REP Transmantaro ISA Peru Proyectos de Infraestructura de Peru INTERNEXA Chile INTERCHILE INTERNEXA INTERVIAL CHILE Rutal del Maipo Ruta del Maule Ruta del Bosque Ruta de la Araucania Ruta de los Rios ISA Inversiones Chile ISA Inversiones Maule Argentina Internexa Grupo Empresarial Transporte de Energia Elétrica Transporte de Telecomunicações Concessões Viárias Gestão Inteligente de Sistemas em tempo real Veículo de Investimento
Visão 2020 3x o lucro ISA Crescimento mais Rentável Aumento da Eficiência Operacional Otimização da sua carteira de negócios No ano de 2020, a ISA terá multiplicado por três os seus lucros, através do aproveitamento das oportunidades de crescimento mais rentáveis em seus negócios atuais na América Latina, do aumento da eficiência operacional e da otimização da sua carteira de negócios.
ISA Interconexión Elétrica S.A ÍNDICE A CTEEP Desempenho Operacional Desempenho Financeiro
Destaques CTEEP Empresa de Referência da ANEEL para Eficiência Operacional e Indicadores de Qualidade Ativos estratégicos para o suprimento energético: São Paulo, importantes interligações regionais e Complexo Madeira Participação ativa na expansão do sistema de transmissão com investimentos de R$ 8,7 bilhões desde 2007 Indenização dos Ativos RBSE, decorrente do processo de prorrogação do contrato de concessão 059/2001, no montante mínimo de R$ 3.896 milhões (base dez/2012) Atua em 16 estados, responsável pela transmissão de cerca de 25% da energia produzida no País e 98% no Estado de São Paulo Eficiência na gestão e controle de custos com baixa alavancagem financeira e otimização permanente das atividades operacionais 7
História da CTEEP 1999 A CTEEP é criada com ativos de transmissão da CESP 2001 Incorporação da EPTE com ativos de transmissão da Eletropaulo 2006 Privatização, a ISA torna-se nova controladora Expansão para 16 estados brasileiros fruto de participações em leilões e aquisições 2002 Adesão ao Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa 2012 2013 2015 8 Prorrogação do Contrato de Concessão nº 059/2001 com a ANEEL, iniciando um novo ciclo para seus negócios Início da Operação da linha de transmissão da IEMadeira e conclusão das obras Grupo ISA lança Visão 2020, com foco em rentabilidade e eficiência operacional Início da operação das linhas de transmissão da IEGaranhuns
Presença marcante no país 18.468 Km de linhas 121 subestações 98% 55.687 MVA de capacidade de transformação Melhores Indicadores Operacionais de Qualidade 9 Responsável pela transmissão de cerca de 25% da energia produzida no País e 60% da consumida na região sudeste e 98% no Estado de São Paulo
Presença no território nacional Presente em 16 estados brasileiros SERRA DO JAPI PINHEIROS CTEEP IEMG EVRECY Empresa Participação RAP Total IE Pinheiros 100% 46,1 MM IE Serra do Japi 100% 52,7 MM IEMG 100% 14,9 MM Evrecy 100% 13,1 MM IE Madeira 51% 416,2 MM IE Garanhuns 51% 88,3 MM IESUL 50% 15,3 MM IENNE 25% 36,5 MM Fonte: Ciclo 2015/2016
Investimentos Investimentos de R$ 8,7 bilhões desde 2007, incluindo investimentos nas subsidiárias, diretamente ou em parceria com os sócios Participação em 14 dos 19 leilões, entre 2006 e 2012, apresentando oferta em 48 lotes Portfólio totalmente operacional Investimentos 2007/2015 (R$ MM) 1.018 1.144 1.661 1.541 1.329 428 357 725 487 11
Prorrogação do Contrato de Concessão nº 059/2001 Aceitação da proposta de prorrogação da concessão, nos termos da Medida Provisória 579/12, posteriormente convertida na Lei 12.783/13, implicou em redirecionamento estratégico da Companhia, com foco na geração de valor através da busca de eficiência operacional e na disciplina financeira, com diminuição do endividamento. A redução da Receita Anual Permitida (RAP), foi parcialmente compensada pela indenização dos ativos ainda não depreciados ou amortizados (RBNI e RBSE). IMPACTOS ATUAÇÃO Redução da RAP Indenização 2.208 522 Pré MP 579 Pós MP 579 5.186 2.890 3.896 Pago RBNI Pendente RBSE R$ MM R$ MM Redução de R$ 1.416 milhões no Endividamento de desde 2012, com uso dos recursos da indenização Eficiência Operacional, com medidas de contenção de despesas (-24% real de OpEx desde 2012) Interrupção da participação em Leilões Fortalecimento da Área Regulatória Aumento da rentabilidade dos investimentos em reforços e conclusão dos projetos pendentes para entrada em operação 12
ÍNDICE ISA Interconexión Elétrica S.A A CTEEP DESEMPENHO OPERACIONAL Desempenho Financeiro
Desempenho Operacional A estratégia Operacional da CTEEP é baseada a excelência da prestação de serviços, com foco na contínua criação de valor aos clientes Aplicação das Tecnologias mais modernas em suas Instalações Centros de Controle, Subestações e Linhas de Transmissão Gestão da Operação e Manutenção por Processos, continuamente aperfeiçoados e certificados Pessoas valorizadas, altamente capacitadas e continuamente desenvolvidas, com foco na multidisciplinaridade e senso de Equipe Disponibilidade de LINHAS DE TRANSMISSÃO 99,9983% Empresa de Referencia ANEEL 14
Disponibilidade dos Ativos Transformadores 545 Linhas de Transmissão 18.794 Km Disjuntores 1.645 Reatores 79 99,9119% 99,9983% 99,9438% 99,9566% 15 Nota: Os números consideram apenas os ativos da CTEEP
ENS (MW/h) Energia Não Suprida - ENS 1332 1471 1230 1208 1285 2015 com o MELHOR DESEMPENHO dos últimos 10 anos 981 1057 740 623 467 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 16
Gestão de importante carga no Estado de SP 37 plantas de geração distribuída, com capacidade instalada de 4.265 MVA 11 distribuidores que atendem a 17,5 milhões de consumidores 6 consumidores livres com potência instalada de 2.000 MW 29 usinas hidrelétricas com geração de 13.600 MW 17
ÍNDICE ISA Interconexión Elétrica S.A A CTEEP Desempenho Operacional DESEMPENHO FINANCEIRO
Composição acionária 9,8% 0,7% 6,8% 3,6% 51,9% 23,1% 4,2% 37,3% Ações Ordinárias TRPL3 (40% do total) Ações Ordinárias TRPL4 (60% do total) Capital Social Total 37,7% 35,4% 89,5% ISA Capital do Brasil Eletrobras Outros Eletrobras Vinci Ltda Outros ISA Capital do Brasil ISA Capital do Brasil Outro Eletrobras Vinci Ltda. 19
Equivalência Patrimonial PMSO* Receita Líquida Destaques Financeiros - IFRS CONSOLIDADO R$ milhões 981,2 1.102,8 1.287,1 Entrada em operação de novos investimentos 253,6 269,5 2013 2014 2015 1T15 1T16 471,7 454,8 534,7 Eficiência na gestão e controle de custos gerenciáveis, com crescimento abaixo da inflação 98,9 111,2 2013 2014 2015 1T15 1T16 (*) Pessoal, Material, Serviços, Contingências e Outros 161,3 Portfólio totalmente operacional em 2015 63,9 90,9 86,6 98,2 2013 2014 2015 1T15 1T16
Margens Ebitda ICVM 527 Lucro Líquido Destaques Financeiros - IFRS CONSOLIDADO R$ milhões Atuação diligente nos focos de gestão resultam no incremento no Lucro Líquido e EBITDA 379,7 517,2 31,9 86,6 98,2 2013 2014 2015 1T15 1T16 346,5 489,6 655,0 112,2 151,5 2013* 2014 2015 1T15 1T16 (*) ex Provisão SEFAZ-SP 44,4 50,9 43,8 56,2 35,3 34,4 40,2 34,1 36,5 3,3 2013 2014 2015 1T15 1T16 Ebitda ICVM Lucro Líquido
Equivalência Patrimonial PMSO* Receita Líquida Destaques Financeiros - Regulatório CONSOLIDADO R$ milhões 638,5 789,1 889,6 Entrada em operação de novos investimentos 201,9 237,4 2013 2014 2015 1T15 1T16 477,0 469,3 527,5 Eficiência na gestão e controle de custos gerenciáveis, com crescimento abaixo da inflação 115,8 115,6 2013 2014 2015 1T15 1T16 (*) Pessoal, Material, Serviços, Contingências e Outros 56,7 67,4 Portfólio totalmente operacional em 2015 18,4 10,3 2,1 2013 2014 2015 1T15 1T16
Margens Ebitda ICVM 527 Lucro Líquido Destaques Financeiros - Regulatório CONSOLIDADO R$ milhões Atuação diligente nos focos de gestão resultam no incremento no Lucro Líquido e EBITDA 249,7 284,6 61,6 66,1-145,5 2013 2014 2015 1T15 1T16 359,6 428,2 159,1 96,6 124,4 2013* 2014 2015 1T15 1T16 (*) ex Provisão SEFAZ-SP 45,6 48,1 47,9 52,4 24,9 31,6 32,0 30,5 27,8-22,8 2013 2014 2015 1T15 1T16 Ebitda ICVM Lucro Líquido
Amortização da Dívida Dívida Líquida Dívida Bruta Perfil do Endividamento CONSOLIDADO * R$ milhões Redução do endividamento com recursos da indenização, para adaptação ao novo cenário de geração operacional de caixa da Companhia 2.521,0-56,2% 1.103,2 1.417,8 1.199,5 337,7 861,8 1.191,9 215,9 1.096,7 1.104,6 251,9 272,5 976,0 844,8 832,1 Curto Prazo Longo Prazo 2012 2013 2014 2015 1T16 2.211,4-68,6% 639,5 707,6 650,5 694,8 2012 2013 2014 2015 1T16 305,9 313,5 204,4 223,5 57,3 2016 2017 (*)Inclui CTEEP e Controladas 100% 2018 2019 2020 a 2029 Base 31/03/2016
Índices Volume médio diário Performance da ação R$ MM Preço não ajustado Número médio de negócios diário Performance do Mercado de Capitais Aumento de 82,69% no preço da ação de TRPL4 100% 80% 82,69% 60% 40% 20% 0% -20% -40% Jan/13 Jan/14 Jan/15 Jan/16 Volume TRPL4 TRPL4 IBOVESPA IEE Volume Médio Diário TRPL4-2,53% -17,43% R$ 12,1 Milhões 7,7 +140,9% +227,1% 25,1 2.602 1.907 14,9 1.245 7,7 1.080 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016
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