Reunião APIMEC com Investidores e Analistas. 15 de dezembro, 2008

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Washington Bento Álvares Carneiro
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1 Reunião APIMEC com Investidores e Analistas 15 de dezembro, 2008

2 Agenda Destaques 2008 Resultados Financeiros 2

3 Segunda Oferta Pública de Ações A Anhanguera completou uma oferta de 19,550,000 Units (100% primária) a R$ 26/Unit: Captação total de aproximadamente R$ 500 milhões; Antes da Oferta Após a Oferta Free Float 28,3% Fundadores Originais 12.1% Free Float 40,0% Fundadores Originais 10.2% FEBR 59.5% FEBR 49.8% 100,764,031 Units 120,314,031 Units 3

4 Aquisições de Câmpus FAPLAN FACNET IESVILLE FABRAI FAENAC CESUR FASERT JK FAST FTS Passo Fundo 183 mil Brasília 2,5 milhões Joinville/ Jaraguá do Sul 617 mil Belo Horizonte 2,4 milhões São Caetano do Sul 145 mil Rondonópolis 170 mil Sertãozinho 104 mil Brasília 2,5 milhões Brasília 2,5 milhões Taboão da Serra 219 mil Fev/08 Fev/08 Fev/08 Mai/08 Mai/08 Jun/08 Valor do Negócio (R$ MM) Jul/08 Set/08 Alunos Março/ 2008 (mil) Set/08 EV/ Aluno (R$ mil) Faculdades Planalto FAPLAN 10,3 2,5 4,1 Faculdade de Negócios e TI - FACNET 20,5 (1) 3,7 5,5 Instituto de Ensino Superior de Joinville IESVILLE 30,0 5,7 5,3 Faculdade FABRAI 10,4 2,0 5,2 Faculdade Editora Nacional - FAENAC 34,0 6,0 5,7 Centro de Ensino Superior de Rondonópolis - CESUR 13,7 2,8 4,9 Faculdade de Sertãozinho - FASERT 2,6 0,5 4,8 Faculdade JK 31,3 5,3 5,9 Faculdade Santa Terezinha - FAST 5,3 1,0 5,1 Faculdade Taboão da Serra - FTS 32,6 5,4 6,0 Set/08 Total (2) 190,6 34,9 5,5 (1) Valor esperado (inclui pagamento variável); (2) Não inclui aquisição de câmpus pré-operacionais (FRIS, FACAM, KANTUM). 4

Aquisições Estratégicas Valor Estratégico Maior rede de ensino profissionalizante do Brasil Foco em jovens de baixa renda; Potencial fonte de alunos de graduação para Anhanguera.

Consolidação de redes de pólos; aumento de número de cursos/pólo; Destaques da Transação R$ 25,2 MM por 30% da Companhia, avaliada em 7,3x EBITDA08; Opção de compra de 70% remanescente a partir de

5 Aquisições Estratégicas Valor Estratégico Maior rede de ensino profissionalizante do Brasil Foco em jovens de baixa renda; Potencial fonte de alunos de graduação para Anhanguera. Mais bem-sucedida rede de cursos de pós graduação e extensão a distância; Segmento beneficiado por crescente número de formandos universitários. Consolidação de redes de pólos; aumento de número de cursos/pólo; Destaques da Transação R$ 25,2 MM por 30% da Companhia, avaliada em 7,3x EBITDA08; Opção de compra de 70% remanescente a partir de 2010; Aquisição da totalidade da Companhia; R$ 31 MM à vista; R$ 9 MM em dívidas assumidas; R$ 40 MM em ações, além de parcela variável em 2013; Bônus de performance entre 10%-15 do crescimento da avaliação. Parcela variável de R$ 100 MM x G, onde G é igual ao crescimento no lucro líquido dos Pólos entre o 3T08 e 2012; juros semestrais de 5,5%. 5

Maior Plataforma de Ensino Profissional das Américas Cursos voltados para todos os níveis de Educação Profissional Centros de Formação Profissional Pólos de Ensino à Distância Câmpus Marcas Cursos

6 Maior Plataforma de Ensino Profissional das Américas Cursos voltados para todos os níveis de Educação Profissional Centros de Formação Profissional Pólos de Ensino à Distância Câmpus Marcas Cursos Curta duração (foco em TI e administração) Graduação, Pós e Extensão, Ensino a Distância Graduação, Pós e Extensão Cursos Presenciais e a Distância Preços R$ 75 R$ 120 R$ 159 R$ 400 R$ 199 R$ 699 Unidades 657 franquias em 377 cidades 774 Pólos 52 Câmpus em 37 cidades Alunos 500 mil / ano 93 mil 125 mil 6

7 Presença Nacional Rede de Ensino Anhanguera Mais de 1,5 mil unidades em todos os estados brasileiros Anhanguera: Ensino superior 52 Câmpus Uniderp Interativa: Graduação a Distância 452 pólos Microlins: Cursos Profissionalizantes 675 Franquias LFG: Pós Graduação a Distância 322 pólos Câmpus (52) Pólos (774) 52 Câmpuss 239 cidades com pop.>100 mil 7

8 Alunos da Anhanguera têm melhor desempenho que os de outras instituições privadas no ENADE 2007 Resultados do ENADE 3,5 3,3 3,0 2,5 2,6 2,5 2,2 2, Anhanguera Educacional Faculdades e Universidades Privadas Maiores Grupos do Brasil 1 2 Maiores Grupos de São Paulo 1 3 maiores grupos do Brasil, exceto Anhanguera Educacional, 2 3 maiores grupos do Estado de São Paulo, exceto Anhanguera Educacional, 8

9 Agenda Destaques 2008 Resultados Financeiros 9

10 Crescimento de Receita (em milhões de R$) 3T08 3T07 Var % 9M08 9M07 Var % Média de Alunos Matriculados ,5% ,9% Alunos em Câmpus ,0% ,4% Alunos em Pólos n.a n.a. Câmpus em Operação (Médio) 48,3 23,0 110,1% 43,4 19,4 123,4% Alunos por Câmpus em Operação ,1% ,0% Ticket Médio 382,0 426,1-10,4% 358,1 412,5-13,2% 10

11 Destaques Financeiros (em milhões de R$) 3T08 3T07 Var % 9M08 9M07 Var % 2T07 1S07 Receita Líquida 169,0 62,4 170,9% 462,3 174,2 165,3% Lucro Bruto 67,4 31,9 110,9% 197,6 84,8 133,1% Margem Bruta 39,9% 51,2% -11,3% 42,8% 48,7% -5,9% EBITDA Ajustado 40,4 17,5 131,4% 111,0 46,6 138,4% Margem EBITDA Ajustado 23,9% 28,0% -4,1% 24,0% 26,7% -2,7% Lucro Líquido Ajustado 29,5 19,5 51,4% 81,8 52,2 56,7% Margem Líquida Ajustada 17,5% 31,3% -13,8% 17,7% 30,0% -12,3% 11

12 50, 0 45, 0 40, 0 35, 0 30, 0 25, 0 20, 0 15, 0 10, 0 5, 0-16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Custos e Despesas Margem de EBTIDA Ajustado (% RL) (1) 9M08 vs. 9M07 Despesas Gerais e Administrativas (2) Em milhões de R$ Em milhões de R$ 26,7 % 0,6 p.p. 1,5 p.p. 1,1 p.p. (5,9) p.p. 24,0 % 14% 11% 44,2 10% 13% 8% 7% 18,6 12,6 7,4 3,8 5,2 Mg EBITDA Ajustado 9M07 Result. Despesas de Financeiro Vendas Operacional G&A Custos dos Serviços Prestados Mg EBITDA Ajustado 9M08 9M06 9M07 9M08 3T06 3T07 3T08 G&A % Recelita Líquida Notas: 1) Não considera as despesas com Ofertas de Ações e Amortização de Ágio. 2) Exclui despesas com Ofertas de Ações. 12

13 120, 0 100, 0 80, 0 60, 0 40, 0 20, 0-130, 0 70, 0 50, 0 30, 0 10, 0 (10, 0) EBITDA e Lucro Líquido Ajustados 1 EBITDA Ajustado Lucro Líquido Ajustado Em milhões de R$ Em milhões de R$ 111,0 CAGR: 170,8 % 110, 0 CAGR: 159,0% 90, 0 81,8 CAGR: 90,2% 46,6 CAGR: 100,7% 40,4 52,2 15,1 10,0 17,5 12,2 8,2 19,5 29,5 9M06 9M07 9M08 3T06 3T07 3T08 9M06 9M07 9M08 3T06 3T07 3T08 Notas: 1) EBITDA e Lucro Líquido Ajustados excluem despesas incorridas nas ofertas de ações; Lucro Líquido Ajustado também exclui amortização de ágio, 13

14 Fluxo de Caixa 9M08 Fluxo de Caixa (em milhões de R$) 111,0 (1,9) (5,9) (31,6) (138,7) (240,7) 508,5 15,2 255,2 5,4 33,8 14

15 Endividamento (em milhões de R$) 3T08 % 3T07 % Empréstimos e Financiamentos 123,0 100,0% 1,4 100,0% Curto Prazo 88,7 72,1% 0,7 50,3% Longo Prazo 34,3 27,9% 0,7 49,7% Disponibilidades 255,2 262,0 Caixa (Dívida) Líquida 132,3 260,6 15

16 Considerações Finais Administração manterá o foco na entrega de objetivos para 2008 e nos preparativos para um processo de expansão de longo prazo 1 Aquisição de 40 mil alunos: 20 mil durante o ano; 20 mil no final do ano; Adquiridos 15 câmpus operacionais com total de 35 mil alunos; Aquisições estratégicas LFG e Microlins 2 EBITDA Ajustado de R$ 130 MM, crescimento de 100% vs Expansão Orgânica: conclusão de 5 novos câmpus para

17 ANHANGUERA EDUCACIONAL PARTICIPAÇÕES S.A.

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