Localiza Rent a Car S.A. A 25ª marca mais valiosa do Brasil. Dezembro, 2015. Fonte: Interbrand 1
Agenda 1. Visão geral da Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 3T15 2
A Companhia: principais acontecimentos Fase I Alcançando a liderança Fase II Expansão Fase III Ganhando escala 1973 Fundada em Belo Horizonte/MG Final dos anos 70 - Aquisições no nordeste do Brasil 1981 líder brasileira no aluguel de carros 1984 Estratégia de expansão por adjacências: Franchising 1991 Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos 1997 Estratégia de expansão por adjacências: Gestão de Frotas 1997 Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de US$ 150 milhões 2005 IPO: valor de mercado de US$ 295 milhões 2011 Avaliada como investment grade pela Moody s, Fitch e em 2012 pela S&P 2012 ADR nível I 30/09/2015 Valor de mercado de cerca de US$1,3 bilhões com volume médio negociado de cerca de US$8 milhões por dia 1973 1982 1983 2004 2005 2014 3
Plataforma integrada de negócios Aluguel de Carros Gestão de Frotas 71.114 carros 4,7 milhões de clientes 314 agências 4.580 colaboradores 33.160 carros 826 clientes 402 colaboradores Sinergias: poder de barganha redução de custo cross selling Franchising 13.175 carros 176 agências no Brasil 67 agências no exterior 42 colaboradores Seminovos 57,0% vendido a consumidor final 76 lojas 45 cidades 1.008 colaboradores A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior. Números do 9M15 4
A Companhia: Divisões da plataforma de negócios Aluguel de Carros Franchising Gestão de Frotas Venda de Seminovos Aluga para indivíduos e empresas, em aeroportos e fora de aeroportos. Tem objetivo de expandir a rede da Localiza. Terceiriza frotas de clientes em contratos com prazos de 2-3 anos. Vende os carros usados principalmente para o consumidor final após o aluguel e estima o valor residual dos carros. Alto custo fixo Frota padronizada Ciclo de 1 ano Alta barreira de entrada Ganhos de escala Capital intensivo Mercado consolidado aeroportos Mercado fragmentado fora de aeroportos Negócio suplementar Importante na distribuição Alta rentabilidade Pequena contribuição nos resultados Baixo custo fixo Frota customizada Ciclo médio de 3 anos Baixa barreira de entrada Capital intensivo Área de suporte Reduz a depreciação Know How do mercado de carros novos e usados Baixa dependência de intermediários 5
Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 2014 Por carro Ciclo de 1 ano Receita Receita na venda do carro R$26,2 1 2 3 4 5 6 Despesas, juros e impostos 7 8 9 10 11 12 R$27,8 Preço médio do carro comprado Aluguel de carros Seminovos Total por carro operacional por carro vendido 1 ano R$ % R$ % R$ Receita líquida 20,9 100,0% 29,0 100,0% 49,8 Custos fixos e variáveis (9,4) -44,9% (9,4) SG&A (3,4) -16,3% (2,8) -9,6% (6,2) Receita líquida venda do carro 26,2 90,4% 26,2 Valor residual do carro vendido (24,8) -85,6% (24,8) EBITDA 8,1 38,7% 1,4 4,7% 9,5 Depreciação carros (1,3) -4,4% (1,3) Depreciação outros ativos (0,4) -1,7% (0,2) -0,6% (0,5) Despesa financeira (1,7) -6,0% (1,7) IR (2,3) -11,1% 0,5 1,9% (1,8) Lucro (Prejuízo) líquido 5,4 25,9% (1,3) -4,4% 4,1 NOPAT 5,3 ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 17,5% Custo da dívida após impostos 8,0% Spread 9,5p.p. 6
Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 2014 Por carro Ciclo de 3 anos Receita Receita na venda do carro R$24,4 1 2 3 4 5 6 Despesas, juros e impostos 31 32 33 34 35 36 R$33,3 Preço médio do carro comprado Aluguel de frotas por carro operacional Seminovos por carro vendido Total 3 anos R$ % R$ % R$ Receita líquida 55,7 100,0% 26,9 100,0% 82,6 Custos fixos e variáveis (18,6) -33,4% (18,6) SG&A (3,7) -6,7% (2,5) -9,3% (6,2) Receita líquida venda do carro 24,4 90,7% 24,4 Valor residual do carro vendido (21,2) -78,9% (21,2) EBITDA 33,4 60,0% 3,2 11,8% 36,6 Depreciação carros (12,6) -46,9% (12,6) Depreciação outros ativos (0,1) -0,2% (0,1) -0,2% (0,2) Despesa financeira (4,4) -16,3% (4,4) IR (10,0) -17,9% 4,2 15,5% (5,8) Lucro (Prejuízo) líquido 23,3 41,8% (9,7) -36,1% 13,6 Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 7,8 41,8% (3,2) -36,1% 4,5 NOPAT 5,6 ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 17,5% Custo da dívida após impostos 8,0% Spread 9,5p.p. 7
Visão geral consolidada 2014 Em R$ milhões Receitas R$3.892 EBITDA R$970 EBIT* R$726 15% R$572 52% R$2.018 33% R$1.302 35% R$343 12% R$120 52% R$507 35% R$253 65% R$473 *Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas. A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas. 8
Vantagens competitivas Rentabilidade vem das divisões de aluguel Captação de recursos $ Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros $ Caixa para renovar a frota ou pagar dívida 42 anos de experiência administrando ativos e gerando valor 9
Vantagens competitivas: captação de recursos Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos Escala Nacional braaa S&P Aa1.br Moody s AAA(bra) Fitch braa- S&P A+ (bra) Fitch bra S&P A- (bra) Fitch braa- S&P A+ (bra) Fitch A(bra) Fitch Escala Global BBB- Fitch Baa3 Moody s BBB- S&P Baa1 Moody s BBB+ S&P B1 Moody s B+ S&P Ba3 Moody s BB- S&P BB- Fitch A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes. Fonte: Bloomberg e sites das Companhias Em dezembro de 2015 10
Vantagens competitivas: aquisição de carros Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Número de carros comprados em 2014 Participação da Localiza nas vendas internas das principais montadoras em 2014 86.426 * 22.920 17.246 14.177 Localiza Unidas Movida Locamerica 3,6% * Inclui Franchising Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições. Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA 11
Vantagens competitivas: aluguel de carros Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Marca Distribuição no Brasil # de agências* 490 Localiza 484 45 146 185 108 Concorrentes # de cidades** 442 155 95 107 43 Localiza Unidas Hertz Avis Movida A Companhia está presente em 243 cidades em que as outras grandes redes não operam. Fonte: website de cada Companhia e divulgação de resultados *Dados de 30/09/2015 **Dados de novembro de 2015 12
Vantagens competitivas: Inovações Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Connected Shuttle Localiza Way Nova plataforma para oferta de serviços de valor agregado Otimização do serviço de transporte de clientes em aeroportos Antifraude Solução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros Localiza Express Self service que propicia atendimento ágil, redução de filas e escalabilidade para o atendimento Mobile Checklist Mais qualidade, controle e agilidade na disponibilização dos carros para o aluguel Fast Checkout Mais produtividade operacional e rapidez na devolução dos carros alugados Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium. 13
Vantagens competitivas: Satisfação do cliente Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Pesquisa de satisfação: NPS Net Promoter Score Pensando em uma escala de 0 (zero) a 10, o quanto você recomenda a Localiza para um amigo ou colega? Média até setembro/15 % de Promotores % de Detratores Notas entre 9 e 10 = 85,6% Notas entre 0 e 6 = 4,6% 81,0% *Referências de NPS em algumas indústrias nos EUA Baixo NPS Alto Média NPS *Fonte: Temkin Group Q3 2015 Consumer benchmark Survey
Vantagens competitivas: Inovações Captação de Recursos Aquisição de carros Gestão de frotas Venda de carros CONNECTED FLEET Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de produtividade. MOBILE SOLUTION Solução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e gestor da frota. Oferta diferenciada com maior valor agregado ao cliente. GESTÃO DE FROTAS ONLINE Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da frota pelo cliente. 15
Vantagens competitivas: venda de carros Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Venda direta ao consumidor final Frota adicional Facilidades: Ipad Canal de distribuição: 200 cidades e 1.900 clientes Facilidade na venda Acesso a base de dados Registro do cliente Agilidade na venda de carros Central de vendas: 20 mil ligações recebidas por mês com 55% de agendamentos para visita a lojas. 16
Spread (ROIC versus Custo da dívida após impostos) 16,9% 17,1% 16,1% 16,5% 17,5% 16,3% ROIC 7,3% 9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p. 9,8p.p. 10,5p.p. 7,0p.p. 8,6% 6,3% 6,0% 8,0% 9,3% 2010 2011 2012 2013 2014 9M15* *Anualizado Custo da dívida após impostos 17
Localiza vs. players Rentabilidade 17,5% ROIC 2014 8,1% 9,1% 8,5% 7,6% Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada 30,6% ROE 2014 7,1% 8,2% 10,9% 7,1% Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada Frota Fonte: DF s das Companhias. AC + GF AC + GF GF GF AC + GF 125.224 40.296 30.291 25.326 49.429* Referência ROIC = NOPAT / (Dívida líquida média + PL médio) ROE = Lucro líquido / PL de início de período 18
Localiza vs. players Endividamento Dívida líquida/ebitda - 2014 1,4x 2,2x 3,3x 3,7x 4,2x Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Dívida líquida/pl - 2014 8,5x Consolidada 0,8x 1,0x 2,2x 3,5x Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada Fonte: DF s das Companhias. 19
Agenda 1. Visão geral da Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 3T15 20
Visão geral do Aluguel de Carros Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil) Tamanho da frota corporativa 474 479 476 490 65.086 70.717 77.573 71.114 2012 2013 2014 9M15 2012 2013 2014 9M15 2014 Composição da frota 77.573 carros 36,1% Outros 63,9% Carros Econômicos 21
Drivers 84 milhões População adulta (idade > 20 anos) Classes A+B+C Acessibilidade ao aluguel de carros 51% 38% 37% 35% 151 180 240 200 260300 350 380 31% 27% 22% 20% 415 465 510 545 622 678 724 15 milhões População adulta (idade > 20 anos) Classes A+B 18% 16% 15% 15% 13% 13%12% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo 5 Milhões Fontes: IPEADATA e Programa fidelidade da Localiza Fonte: BCB e tarifas Localiza O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazer trazem oportunidades de crescimento. 22
Drivers Investimentos em infra-estrutura 2015-2018 (US$ billion) # Tráfego aéreo de passageiros domésticos Em milhões Aeroportos 6,8 Ferrovias 12,3 Saneamento Portos Mobilidade urbana 16,6 17,0 21,3 70 82 89 90 96 122 Rodovias 27,2 Telecominicação 57,9 2010 2011 2012 2013 2014 2017E Energia 89,4 O forte fluxo de investimentos tende a beneficiar o segmento corportativo. Crescimento do tráfego aéreo sustentando demanda em aeroportos. Fonte: BNDES, Junho de 2015. Fonte: ANAC Estimativa 2017: BOEING 23
Agências de Aluguel de Carros no Brasil Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado. Fonte: RAIS e website de cada Companhia Em Novembro/2015. 24
Participação de Mercado Aluguel de Carros 2014 Frota 332.485 carros Outros 59,5% 23,3% 25,7% 2,4% Franchising Avis 2,1% Movida 5,8% Unidas 6,9% O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos. Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas. 25
Agenda 1. Visão geral da Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 3T15 26
Visão geral da Gestão de Frotas Frota de final de período Número de clientes 32.104 32.809 34.312 33.160 729 760 798 826 2012 2013 2014 9M15 2012 2013 2014 9M15 2014 Composição da frota 34.312 carros 65,0% Outros 35,0% Carros Econômicos 27
Drivers Penetração da frota alugada Mercado brasileiro Mundo 58,3% Frota corporativa: 4.000.000* 24,5% 37,4% 46,9% 11,0% 8,9% 13,3% 16,5% Frota alugada: 440.737 34.312 *Estimativa Localiza Baixa penetração da frota alugada no Brasil. Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza 28
Participação do mercado Gestão de Frotas 2014 Frota 440.737 carros Outros 63,9% 7,8% Franchising 0,4% 8,1% ALD 3,6% Unidas 4,9% Ouro Verde 5,7% JSL 6,9% Locamerica 6,9% Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada. Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas. 29
Agenda 1. Visão geral da Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 3T15 30
Venda de carros dados operacionais # de pontos de venda 55 66 73 74 75 76 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 # carros vendidos (Quantidade) 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 49.258 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 Ganho de eficiência na venda de carros. 31
Drivers seminovos: acessibilidade e penetração # de habitantes por carro 2012 - (Brasil 2013) Acessibilidade para comprar um carro novo Preço público do modelo Gol EUA Reino Unido Alemanha França Japão Coréia do Sul Rússia 1,2 1,8 1,9 2,0 2,1 3,6 4,0 900 700 500 300 100 84 300 71 69 350 380 61 415 55 51 465 510 545 622 678 724 49 43 43 43 100 80 60 40 20 Brasil Argentina 4,0 4,2 100 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Salário Mínimo (R$) Fonte: O Estado de São Paulo, 16/08/13 (baseado em estudos do Sindipeças) e site da Globo em 10/03/2014. 32
Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade Em milhões de carros 8,4 8,9 9,0 9,4 10,1 Carros usados 2,5x 2,6x 2,5x 2,6x 3,1x 3,3 3,5 3,6 3,6 3,3 Carros novos 2010 2011 2012 2013 2014 Mercado total de 13,4 milhões de carros. Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) 33
Venda de carros dados operacionais 0,7% 1,8% 16,0% Carros usados 2014 10.051.296 Carros novos - 2014 3.328.716 Até 2 anos - 2014 442.257 Principais players Exemplos Revendas de carros usados Concessionárias de carros novos Empresas de aluguel de carros e frotas Shoppings de automóvel Pontos de venda 48.000 (Fenauto) 4.364 (Anfavea) +57 (Unidas, Movida, Locamerica e outros) 71 (Fenauto) Fonte: Anfavea e Fenabrave * Unidas, Locamerica e Movida. 34
Agenda 1. Visão geral da Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 3T15 35
Aluguel de Carros Receita líquida (R$ milhões) 802,2 980,7 1.093,7 1.163,5 1.284,4 953,1 923,5 325,1 317,1 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15 # Diárias (mil) 10.734 12.794 13.749 14.242 15.416 11.518 11.455 3.880 3.871 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15 Investimentos em inteligência comercial contribuíram para capturar a demanda em segmentos específicos compensando a redução dos volumes naqueles segmentos sensíveis ao cenário adverso 36
Evolução da tarifa média Aluguel de Carros Em R$ 87,06 86,11 88,23 89,39 85,26 81,85 85,93 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 O aumento da tarifa média no 3T15 com relação ao 2T15 se deve principalmente ao aumento da participação de segmentos com maior tarifa no mix, mesmo com o viés promocional 37
Evolução da taxa de utilização Aluguel de Carros 69,1% 70,8% 69,9% 69,0% 70,7% 68,9% 66,3% 66,8% 2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15 3T15 A taxa de utilização do 3T15 foi de 70,7%, 1,7p.p. acima da taxa do 2T15 38
Evolução do número de agências - Aluguel de Carros # de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior) 476 496 61 47 181 202 524 542 540 557 50 63 64 67 202 193 172 176 +3 +4 234 247 272 286 304 314 +10 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 Agências Próprias Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior 17 novas agências foram adicionadas à rede nos 9M15 39
Gestão de Frotas Receita líquida (R$ milhões) 361,1 455,0 535,7 575,9 571,9 425,2 452,9 142,0 154,1 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15 # Diárias (mil) 8.044 9.603 10.601 10.844 10.363 7.720 8.199 2.567 2.709 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15 O crescimento apresentado reflete a inteligência comercial da Companhia na exploração das oportunidades de mercado 40
Evolução da receita contratada Gestão de Frotas (R$ milhões) 647,3 676,3 724,3 808,3 870,6 868,8 885,8 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 A receita contratada aumentou 22,3% no 3T14 vs 3T15 41
Investimento líquido Aumento da frota * (quantidade) 9.183 65.934 18.649 47.285 9.178 2.011 59.950 50.772 58.655 56.644 7.103 69.744 62.641 79.804 70.621 585 (6.886) 52.738 52.153 49.258 42.372 (1.141) (217) 17.674 18.815 15.521 15.738 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15 Carros Comprados Carros Vendidos * Não considera os carros roubados / sinistrados. Investimento líquido na frota (R$ milhões) 465,0 588,5 1.910,4 1.321,9 308,4 98,8 1.776,5 1.618,8 1.468,1 1.520,0 278,9 2.026,2 1.747,3 2.483,2 2.018,2 140,6 (105,0) 1.605,8 1.545,7 1.465,2 1.440,7 48,3 36,8 584,2 535,9 539,3 502,5 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15 Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda O crescimento de 5,5% na receita líquida de Seminovos nos 9M15 se deve ao aumento do preço médio de venda de 11,6%, compensando a redução de 5,6% no volume de carros vendidos 42
Frota de final de período Quantidade 98.712 10.652 26.615 109.275 111.735 12.958 14.545 31.629 32.104 117.759 14.233 32.809 125.224 13.339 34.312 116.363 117.449 12.800 13.175 33.072 33.160 61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 70.491 71.114 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising Foram reduzidos 6.459 carros da divisão de Aluguel de Carros quando comparado a 31/12/2014 para ajustar o tamanho da frota à demanda 43
Receita líquida consolidada R$ milhões 3.892,2 3.506,2 3.166,7 2.918,1 2.857,0 2.934,5 2.497,2 2.018,2 1.520,0 1.468,1 1.747,3 1.465,2 1.545,7 1.321,9 1.007,4 978,0 1.175,3 1.450,0 1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.391,8 1.388,8 535,9 502,5 471,5 475,5 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15 Aluguel Seminovos A receita líquida total cresceu 2,7% nos 9M15, comparada aos 9M14 44
EBITDA consolidado R$ milhões 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 732,2 706,7 241,5 238,8 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15 Divisões 2010* 2011* 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15 Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 39,3%** 32,4% 39,6%** 32,4% Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 61,5% 61,6% 61,1% 62,6% Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 46,3% 42,0% 46,3% 42,3% Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 6,0% 8,0% 4,4% 7,5% (*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos passaram a ser registrados diretamente no custo, afetando o EBITDA e reduzindo os custos de depreciação. (**)O SG&A dessa Divisão no 3T14 foi impactado positivamente em R$7,0 milhões em função da alteração do critério de apropriação das despesas do overhead para o Seminovos. A margem EBITDA do Aluguel de Carros do 3T15 ficou 2,4p.p. maior com relação a margem do 2T15 45
7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 33.000 31.000 29.000 27.000 25.000 23.000 21.000 19.000 17.000 15.000 Depreciação média por carro em R$ Aluguel de Carros Preço do carro subindo Preço do carro estável Preço do carro subindo 31.373 24.345 25.837 25.648 27.740 26.572 27.174 27.942 25.769 27.785 29.412 492 939 333 1.169 2.577 3.972 2.546 2.076 Efeito IPI 1.536 1.684 1.377 Efeito IPI 1.896 1.452 1.270 558 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados A redução da despesa de depreciação decorre do aumento dos preços dos carros novos que reflete no preço dos carros seminovos 46
10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 Depreciação média por carro em R$ Gestão de Frotas Preço do carro subindo Preço do carro estável Preço do carro subindo 45.602 38.346 32.106 2.981 33.190 33.754 34.192 2.383 2.396 5.083 2.280 Efeito IPI 30.741 4.372 35.414 3.510 33.315 4.133 35.025 35.693 5.408 1.097 Efeito IPI 4.311 4.592 4.202 3.921 2.803 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados A redução da depreciação reflete o aumento do preço dos carros novos e a mudança no mix da frota 47
EBIT Margem calculada sobre as receitas de aluguel 46,2% 45,6% 45,1% 44,3% 48,5% Gestão de Frotas 36,9% 38,5% 38,8% 23,7% 32,8% 36,2% 36,3% Aluguel de Carros 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 Efeito IPI O EBIT das divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas contempla o resultado do Seminovos. *EBIT 2012 foi afetado pela depreciação adicional de R$144,5 milhões relacionada à redução do IPI. EBIT Divisões 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15 Aluguel de carros 309,2 380,8 259,0 381,4 464,6 348,7 335,7 116,7 114,2 Franchising 6,2 7,2 8,9 10,9 8,7 7,6 4,9 2,6 1,7 Gestão de frotas 166,7 207,7 197,9 259,8 253,4 196,5 219,8 64,1 79,0 Consolidado 482,1 595,7 465,8 652,1 726,7 552,8 560,4 183,4 194,9 +R$11,5 Margem Consolidada 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 39,7% 40,4% 38,9% 41,0% Melhora da margem EBIT, mesmo num cenário adverso 48
Lucro líquido consolidado R$ milhões 250,5 291,6 336,3 * 384,3 410,6 308,3 296,5 240,9 101,9 102,9 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15 * Lucro líquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciação adicional relacionada à redução do IPI, deduzida do efeito do imposto de renda. Crescimento de 1,0% no lucro do 3T15 49
Fluxo de caixa livre - FCL Caixa livre gerado - R$ milhões 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 EBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 706,7 Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (1.545,7) Operações Custo depreciado dos carros baixados 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.322,5 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (72,5) Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (53,7) Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 357,3 Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 1.329,7 Capex - Renovação Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (1.440,7) Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (111,0) Renovação da frota - quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 42.372 Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (18,1) Caixa livre gerado antes crescimento, nova sede e juros 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 228,2 Capex - Crescimento Investimento em carros para crescimento da frota (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) - Caixa gerado pela redução da frota - - - - - 216,0 Variação na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (257,6) Crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (41,6) Aumento (redução) da frota quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (6.886) Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 186,6 Capex - Nova sede Investimento para construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (55,7) (86,2) Títulos e valores mobiliários nova sede - - - - (92,6) 92,6 Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) 6,4 Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 193,0 50
Movimentação da dívida R$ milhões FCL antes dos juros 193,0 Dívida líquida 31/12/2014-1.322,3 (146,5) Juros (12,6) Marcação a mercado (swap) (109,8) Dividendos (27,5) Ações em tesouraria adquiridas Dívida líquida 30/09/2015-1.425,7 O aumento na dívida líquida decorreu do pagamento de dividendos e recompra de ações 51
Dívida - ratios Dívida líquida + Montadoras x Valor da frota 2.446,7 2.681,7 2.547,6 2.797,9 1.653,7 1.768,7 372,6 405,3 3.296,3 3.285,2 2.034,8 1.880,6 1.710,9 1.519,6 288,4 378,1 712,5 454,9 1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.425,7 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 Saldo Montadoras Dívida líquida Valor da frota SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010(*) 2011 2012 2013 2014 9M15 Dívida líquida + Montadoras / Valor da frota 68% 66% 60% 61% 62% 57% Dívida líquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 43% Dívida líquida / EBITDA** 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,5x Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x EBITDA / Despesas financeiras líquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,4x (*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP ** Anualizado Confortáveis ratios de endividamento 52
Perfil da Dívida (principal) R$ milhões Em 30/09/2015 1.000,1 66,2 318,8 394,0 221,1 594,5 595,0 447,5 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Caixa 1.287,2 Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida 53
Localiza ADR level I Sigla: LZRFY CUSIP: 53956W300 ISIN: US53956W3007 Equivalência: 1 ADR / ação Negociação: Mercado de Balcão (OTC) Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York) +44 207 547 6500 (London) E-mail: adr@db.com Site de ADR: www.adr.db.com Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil 54
Aviso Informações e projeções Eugênio Mattar CEO Roberto Mendes CFO e RI Nora Lanari Diretora de RI Maria Carolina Costa Gerente de RI Mariana Campolina Gerente de RI Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024 O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 55
2015 Selo de Excelência em Franchising (Associação Brasileira de Franchising) 32ª marca mais valiosa do Brasil (Revista IstoÉ Dinheiro BrandAnalytics) Um dos RHs mais admirados do Brasil (Revista Gestão RH) Melhor programa de relações com investidores do Brasil (IR Magazine) Prêmio nacional e internacional Boas Práticas de Gestão de Pessoas (Revista Gestão RH) Prêmio Empresas que Melhor se Comunicam com os Jornalistas (Revista Negócios da Comunicação) Localiza: entre as 13 empresas no mundo citadas pelo Gartner como Referência em TI Melhor CEO, Melhor CFO, Melhor RI e Melhor programa de RI da América Latina (Revista Institutional Investor) Época Reclame Aqui As Melhores Empresas para o Consumidor 25ª Marca mais Valiosa do Brasil Prêmio Excelência em Finanças IBEF 2015