Resultados Consolidados Exercício de 2007 21 de Abril de 2008
Sumário Overview 2007 Highlights Resultados Consolidados Evolução por Área de Negócio 21 de Abril de 2008 2
Overview 2007 Decréscimo do crescimento económico da economia norte-americana, suportada pelo decréscimo da actividade no mercado imobiliário; Evolução do dólar norte-americano que atingiu mínimos históricos face ao EUR; Valorização das principais commodities, energia e ouro. Enquadramento Económico Crescimento da economia portuguesa puxado pelas exportações que permitiu um crescimento de 2% no ano de 2007, o maior crescimento em 6 anos. No 2º semestre de 2007 a escassez de liquidez e o aumento dos custos de financiamento reduziram drasticamente as operações de Fusão e Aquisição. Principais Desenvolvimentos O Grupo Orey continuou a sua missão de criação de valor para os seus accionistas, através da implementação de diversas iniciativas e projectos tendo como linha condutora o foco dos recursos do Grupo em actividades rentáveis. Enfoque nos resultados com a definição de acordos com parceiros mantendo o Grupo Orey uma posição com capacidade de influênciar a gestão corrente. 21 de Abril de 2008 3
Overview 2007 Sucesso na estruturação do Orey 7, produto que permite um rendimento de 7% ao ano suportado por investimento no mercado brasileiro, que mostra as sinergias possiveis entre as equipas da Orey Financial Portugal e da Orey Financial Brasil. Área Financeira Excelente crescimento na gestão de carteiras no Brasil em contraponto ao mercado português onde nos defrontamos com um contexto competitivo difícil. Aposta ganha na Orey Valores através do Orey itrade, que permitiu ao Grupo alargar a sua actividade à corretagem on-line multi-produto melhorando substancialmente a sua oferta aos clientes. Bom desempenho da área do shipping em Portugal. Contribuiram positivamente para estes resultados as áreas de Trânsitos, de Agênciamento e de Operações Logísticas. Bom desempenho da área de trânsitos que apresentou uma melhor margem apesar de uma redução nas vendas. Tal deveu-se em parte a sinergias com as operações do Grupo Orey em Luanda o que permitiu a oferta de serviços com maior valor acrescentado. Área Shipping Aumento do número de navios agenciados aproximando-se das mil escalas ao ano em Portugal, graças à aquisição da Lusofrete e da Mendes & Fernandes. Contributo negativo das operações portuárias em Espanha em virtude da forte concorrência entre operadores e alteração do mix de produtos manipulados. Diversificação das actividades em Angola com o desenvolvimento da área de Distribuição através do projecto Orey Super. 21 de Abril de 2008 4
Overview 2007 O ano de 2007 caracterizou-se pela consolidação da estratégia de reforço do peso dos serviços a clientes sem descurar as vendas de equipamentos, bem como de crescimento orgânico dos negócios existentes. Área Representações Técnicas Bom desempenho da área de petroquímica para o qual contribuiu o fornecimento de equipamento para o mercado Angolano. No segmento Naval o sector da Náutica de Recreio contribui para o aumento das margens brutas de operação. Também destaque para a abertura de mais uma estação de serviço, agora nos Açores. Exercício marcado por incerteza e impactos negativos que obrigou a um esforço redobrado em gerar novas linhas de negócio, o que foi conseguido com sucesso. CONCLUSÕES O Grupo reagiu à redução da actividade de linhas rgulares no shipping tendo conseguido compensar as percas com as restantes actividades. Orey Financial marcada pela implementação da institucionalização das relações com os clientes e parceiros e com um desafio de rentabilização da estratégia definida a qual já apresenta resultados em 2007. Contamos com uma forte estrutura que nos permite encarar o futuro com serenidade e optimismo. 21 de Abril de 2008 5
Sumário Overview 2007 Highlights Resultados Consolidados Evolução por Área de Negócio 21 de Abril de 2008 6
Highlights Os Resultados líquidos consolidados cresceram 6,4% face ao ano de 2006, passando de 1,36 milhões de Euros para 1,45 milhões de Euros. Os Resultados das operações em continuidade cresceram 9,2% face a 2006, passando de 1,6 milhões de Euros para 1,7 milhões de Euros no ano de 2007. HIGHLIGHTS O EBITDA teve um crescimento de 5,3% face ao ano 2006, passando de 4,2 milhões de Euros em 2006 para 4,4 milhões de Euros em 2007. A Margem Bruta consolidada fixou-se em 22,3 milhões de Euros em 2007 que compara com 19,6 milhões de Euros em 2006, ou seja, um crescimento de 13,9%. As Vendas consolidadas cresceram 11,6%, correspondendo a 7,4 milhões de Euros, passando de 63,8 milhões de Euros em 2006 para 71,2 milhões de Euros em 2007. 21 de Abril de 2008 7
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Resultados Consolidados Principais Indicadores Consolidados (Milhares de Euros) Indicadores Consolidados Dezembro 2006 Dezembro 2007 Var. % Vendas 63.802 71.219 11,6% Margem Bruta 19.603 22.326 13,9% EBITDA 4.182 4.403 5,3% Resultado Líquido 1.363 1.450 6,4% Margem Bruta em % Vendas 30,7% 31,3% +0,6 p.p. Cost to Income 94,4% 89,3% -5,1 p.p. Head Count 277 289 4,3% 21 de Abril de 2008 9
Resultados Consolidados Vendas e prestações de serviços cresceram 11,6% Vendas e prestações de serviços Contribuição por área de negócio 63.802 +11,6% 71.219 Financeira 6,4% Rep. Técnicas 12,4% Shipping 81,2% 2006 2007 (Milhares de Euros) 21 de Abril de 2008 10
Resultados Consolidados Margem Bruta cresce 13,9% Margem Bruta Contribuição por área de negócio +13,9% 22.326 Financeira 23,0% 19.603 Shipping Shipping 68,7% 61,4% Rep. Técnicas 15,6% 2006 2007 Margem Bruta em % das Vendas SHIPPING REP.TÉCNICAS FINANCEIRA 20,0% 33,6% 95,3% (Milhares de Euros) 21 de Abril de 2008 11
Resultados Consolidados EBITDA cresce 5,3% EBITDA Contribuição por área de negócio Financial 18,4% 4.182 +5,3% 4.403 Rep. Técnicas 14,7 % Shipping 66,9% 2006 2007 Var. % Margem EBITDA 21,3% 19,7% -1,6 pp EBITDA/Vendas 6,6% 6,2% -0,4 pp (Milhares de Euros) 21 de Abril de 2008 12
Resultados Consolidados Do EBITDA aos Resultados Líquidos +5,3% EBITDA 4.403 HIGHLIGHTS +9,3% Amortizações e Ajustamentos +10,9 % (1.633) O EBITDA cresceu 5,3%, influenciado pela evolução positiva da margem bruta que cresceu 13,9%. Resultados Financeiros Impostos (1.113) -180,4 % 78 Contributo positivo dos impostos em 78 milhares de Euros para a formação do resultado liquido pela consideração de activos por impostos diferidos por prejuízos fiscas reportáveis. Resultados de Operações em Descontinuação +19,5% (285) -95,7% Interesses Minotários (1) +6,4% Resultados Líquidos 1.450 (Milhares de Euros) 21 de Abril de 2008 13
Resultados Consolidados Activos Líquidos mantiveram-se ao nível do ano anterior Activos crescem 8,1 M Activos Fixos Tangíveis e Intangíveis +3,6 M Decorrente do acréscimo da actividade +3,5 M Activo Total de unidades em descontinuação +0,2 M Disponibilidades +0,8 M Aumento de Empréstimos Bancários +5,4 M Decorrente do acréscimo da actividade + 0,8 M Passivo Total de unidades em descontinuação +0,5 M Capitais Próprios + 1,4 M Financiamento 21 de Abril de 2008 14
Sumário Overview 2007 Highlights Resultados Consolidados Evolução por Área de Negócio Orey Financial 21 de Abril de 2008 15
Evolução por área de negócio Highlights Forte dinamismo na área da corretagem online com o lançamento em pleno do Orey itrade através de várias campanhas promocionais que permitiram atingir um volume de transacções de 2,2 mil milhões de Euros. A Orey Financial retorna à emissão de um produto estruturado com o Orey 7 tendo colocado um montante de 25 milhões de Euros. HIGHLIGHTS Dinamização da área de investimentos da Orey Financial Brasil com a constituição do Orey Acções Brasil e do Orey Obrigações Brasil permitindo o cross-selling com as áreas de serviços de gestão individualizada de carteiras. Alargamento da base de clientes e aumento dos activos sob gestão de carteiras individualizadas. Em Portugal através da aquisição da Full Trust Sociedade Gestora de Patrimónios, S.A. No Brasil através de crescimento orgânico. 21 de Abril de 2008 16
Evolução por área de negócio Principais Indicadores (Milhares de Euros) Indicadores Dezembro 2006 Dezembro 2007 Var. % Comissões Liquidas 2.605 4.341 66,6% EBITDA 198 1.010 410,1% Activos Sob Gestão 149.120 223.282 49,7% Cost-to-income 96,6 81,2% - 15,4 pp Head Count 40 52 +30,0% 21 de Abril de 2008 17
Evolução por área de negócio Activos Sob Gestão (AUM) Total de AUM AUM - Gestão de Carteiras 223.282 149.120 49,7% 62,5% 141.198 88.239 Comissões Líquidas AUM - Fundos de Investimento 4.341 66,6% 2.605 60.881 31,3% 79.911 (Milhares de Euros) 21 de Abril de 2008 18
Evolução por área de negócio Evolução dos Activos Sob Gestão Total de AUM - Portugal 131.084 25,3% 104.637 Fundos Imobiliários 15,5 % Fundos de Futebol 6,0% Fundos Harmonizados 2,0% F. Hedge Funds 21,3 % Gestão de Carteiras 55,1% Total de AUM - Brasil F. Orey Acções Brasil3,9% F. Orey Obrigações Brasil 1,5% F. Orey Multigestor 14,5%% 44.482 107,3% 92.198 F. Orey Previdência 3,9% Gestão de Carteiras 77,2% (Milhares de Euros) 21 de Abril de 2008 19
Evolução por área de negócio Activos Sob Gestão Gestão de Carteiras Fundos de Hedge Funds Fundos Imobiliários 48.456 +49,2% 78.289 32.538-14,0% 27.973 12.650 61,0% 20.369 PORTUGAL Gestão de Carteiras Fundos de Investimento Corporate Finance (1) 39.783 +78,7% 71.081 +349,3% 4.699 21.117 318 +18,0% 261 BRASIL 1) Margem Bruta (Milhares de Euros) 21 de Abril de 2008 20
Sumário Overview 2007 Highlights Resultados Consolidados Evolução por Área de Negócio Orey Shipping Portugal 21 de Abril de 2008 21
Evolução por área de negócio Principais Indicadores (Milhares de Euros) Indicadores Dezembro 2006 Dezembro 2007 Var. % Vendas 33.754 33.443-0,9% Margem Bruta 6.569 7.130 8,9% EBITDA 2.506 2.346 6,4% Margem Bruta em % Vendas 19,5% 21,3% + 1,8 pp Cost-to-Income 78,0% 73,5% -4,5 pp Head Count 68 77 13,2% 21 de Abril de 2008 22
Evolução por área de negócio Linhas Regulares TEUs Margem Bruta (Milh. ) 31.399 32.000 +1,9% 3.685-1,4% 3.633 Carga Geral (Tons) HIGHLIGHTS O forte desenvolvimento do mercado de Angola evitou que a perca de linhas ocorrida em 2006 tivesse um impacto maior nos indicadores. 27.936-16,7% 23.257 Para isso contribuiu a reestruturação efectuada pelo servviço da Delmas oferecendo uma maior capacidade sobretudo para Angola. 21 de Abril de 2008 23
Evolução por área de negócio Trânsitos Trânsitos Marítimos Margem Bruta 10.027 +0,5% 10.077 (TEUs) (Milh. ) 1.130 +16,4% 1.314 Trânsitos Aéreos HIGHLIGHTS 158.703 +43,2% 241.592 (Kgs) Alargamento da base de clientes e melhoria do mix de clientes. Aproveitamento de sinergias com as operações do Grupo Orey em Luanda para a captação de novos clientes com serviço door to door. 21 de Abril de 2008 24
Evolução por área de negócio Agenciamento Escalas Var. % 800 +34,1% 1.073 (# Escalas) Lisboa 270 219-18,9% Sines 175 200 +14,3% Setúbal 177-29,4% 125 Leixões 144 285 97,3% Margem Bruta Aveiro 23 115 +400,0% 1.713 + 14,6% 1.964 (Milh. ) Figueira da Foz 11 7-36,4% HIGHLIGHTS Aquisição da Lusofrete de da Mendes & Fernandes que permitiu aumentar o nível de actividade nomeadamente nos Portos de Leixões e Aveiro. 21 de Abril de 2008 25
Evolução por área de negócio Logística Carga Movimentada 18.835 (Tons.) +123,7% 8.420 Margem Bruta HIGHLIGHTS 19 +1.026,3% 219 (Milh. ) A Storkship tomou de arrendamento, em Março de 2007, um armazém o que lhe permitiu conquistar novos clientes e incrementar a tonelagem movimentada. Mostrando a confiança na recuperação sustentada desta área de negócio, o Grupo Orey decidiu adquirir o armazém, situação que veio a ocorrer em Agosto de 2007. 21 de Abril de 2008 26
Sumário Overview 2007 Highlights Resultados Consolidados Evolução por Área de Negócio Orey Shipping International 21 de Abril de 2008 27
Evolução por área de negócio Principais Indicadores (Milhares de Euros) Indicadores Dezembro 2006 Dezembro 2007 Var. % Vendas 20.757 24.425 17,7% Margem Bruta 4.733 4.456 5,9% EBITDA 1.663 1.323 20,4% Margem Bruta em % 20,0% 18,2% - 1,8 pp Cost-to-Income 82,1% 97,0% +14,9 pp Head Count 93 90-3,2% 21 de Abril de 2008 28
Evolução por área de negócio Angola Viaturas Margem Bruta 25.142-19,8% 20.165 4.765 (Milh. USD) +220,2% 1.488 TEUs HIGHLIGHTS 11.172-81,8% A perda da agência do armador Grimaldi afectou significativamente o negócio em Angola. 2.030 O crescimento das vendas e da margem bruta decorre do desenvolvimento dos negócios de Trânsitos e de Distribuição com o inicio da operação do Orey Super. 21 de Abril de 2008 29
Evolução por área de negócio Espanha Operações Portuárias Margem Bruta 638.131 +14,0% 727.785 (Tons.) 2.377 (Milh. ) -58,8% 980 Agenciamento HIGHLIGHTS 73 (# Escalas) -63,0% 27 Evolução desfavorável da margem bruta, apesar do incremente da actividade, em resultado da redução dos preços praticados no Porto de Bilbao, fruto da concorrência entre operadores, e da alteração do mix de produtos manipulados. 21 de Abril de 2008 30
Sumário Overview 2007 Highlights Resultados Consolidados Evolução por Área de Negócio Orey Technical International 21 de Abril de 2008 31
Evolução por área de negócio Principais Indicadores (Milhares de Euros) Indicadores Dezembro 2006 Dezembro 2007 Var. % Vendas 6.611 8.797 33,0% Margem Bruta 2.554 2.953 15,5% EBITDA 618 808 30,7% Margem Bruta em % 38,6% 33,6% - 5,0 pp Cost-to-Income 75,0% 80,0% +5,0 pp Head Count 36 36 = 0 % 21 de Abril de 2008 32
Evolução por área de negócio Principais Indicadores (Milhares de Euros) Vendas em 2007 HIGHLIGHTS +29,9% - 5,1% 1.772 1.626 + 59,3% 4.754 + 16,2% Na Petroquímica, o Grupo obteve projectos de grande escala em Angola e em Portugal que se concretizaram em 2007. 644 Naval Estações de Serviço Petroquímica Margem Bruta em 2007 + 42,6% Outros No segmento Naval o sector da Náutica de Recreio contribuiu para o incremento da margem bruta. Este segmento beneficiou também da abertura de mais uma estação de serviço, agora nos Açores. - 4,4% 1.282 +25,2% 446 1.002-11,7% 223 Naval Estações de Serviço Petroquímica Outros 21 de Abril de 2008 33
Sociedade Comercial Orey Antunes, S.A. Sociedade Aberta Rua Carlos Alberto da Mota Pinto, nº 17 6ºA 1070-313 Lisboa Portugal Capital Social 10.000.000 NIPC 500 255 342 21 de Abril de 2008