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Áreas de Atuação Divisão Deca Metais Sanitários; Louças Sanitárias; Acessórios. Liderança no segmento de Metais e posição destacada no segmento de Louças. Possui a mais ampla linha de produtos para os diferentes segmentos de mercado. 3
Divisão Madeira Áreas de Atuação Madeira Chapa de Fibra; MDP; Materiais de acabamento para a MDF/HDF/SDF; Piso Laminado; construção civil e insumos para a indústria moveleira. Moulding (rodapés). Possui liderança no mercado brasileiro, com a maior variedade de produtos ofertados. 4
Florestal Áreas de Atuação Terras pertencem a Duratex S.A.; Área total em dez/08: ~120 mil ha de terras, sendo 65% plantadas: valor de mercado: R$ 1.529 milhões (US$ 654 milhões), valor patrimonial: R$ 577 milhões (US$ 247 milhões). Autosuficiência em madeira: economias de escala; acesso estratégico à matéria-prima; menor riscos de execução. Certificações ISO14.001 e FSC; Membro da CCX (Chicago Climate Exchange). 5
Divisão Madeira Localização Geográfica MDF & Piso Laminado Agudos - SP MDP Itapetininga - SP Chapa de Fibra Jundiaí - SP MDF & Chapa de Fibra Botucatu - SP 6
Divisão Deca Metais - São Paulo Localização Geográfica Louças Cabo de Sto Agostinho - PE Metais & Louças - Jundiaí Louças Queimados - RJ Louças Jundiaí - SP Louças São Leopoldo - RS 7
Destaques Plano de Aplicação de Recursos PAR (em R$ milhões) 138,9 139,4 303,5 2.000,9 172,8 136,8 108,4 105,4 222,3 673,4 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Atualização tecnológica; Liderança em segmentos de atuação que apresentam grande potencial de crescimento e vantagens competitivas; Verticalização de processos com foco na redução de custos: aquisição de terras, linhas de revestimento e fábrica de resina, dentre outros. Baixo endividamento líquido (R$ 486,3 milhões, equivalente a 0,87 vez o EBITDA). 8
Expansão de capacidade Plano de Aplicação de Recursos Utilização da cap. (capacidade em 000 m 3 ) Madeira Utilização da cap. (capac. em 000 peças) 92% MDF MDP Chapa de Fibra 92% 90% 60% 70% 69% 81% 85% 96% 1.440 * Louças 87% 82% 3.300 2.580 Met. 82% 76% 3.300 3.200 83% 77% 74% 69% 4.200 4.200 3.800 3.800 89% 4.520 6.200 ** 200 220 240 320 340 360 640 640 640 640 640 640 500 500 500 500 500 500 500 12.000 13.200 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400 15.600 16.800 360 360 360 360 360 360 360 360 360 360 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 * Start-up da nova linha de MDF em Agudos (SP) programado para Abr/09 com capacidade de 800.000 m 3 / ano. O ramp-up será gradual. 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 ** Unidade de Queimados permanece desativada. Sua entrada dependerá do desempenho de mercado. Sua capacidade é de 840.000 peças / ano. 9
Projeto MDF Plano de Aplicação de Recursos MDF: 800.000 m 3 /ano disponíveis a partir de Abr / 2009: 125% de crescimento sobre capacidade atual de MDF. Linha de revestimento em BP: 10,2 milhões de m 2 capacidade; Fábrica de resina; Compra de terras e plantio de florestas. 10
Metais Sanitários Plano de Aplicação de Recursos Aumento de capacidade: 4,8 milhões peças / ano, ou +33%; Conclusão das expansões: 2010. 11
Louças Sanitárias Plano de Aplicação de Recursos Duas aquisições no montante de R$60 milhões cada: 1 - Ideal Standard: duas plantas (Jundiaí/SP and Queimados/RJ) com capacidade combinada de 1.800.000 peças / ano. 2 - Cerâmica Monte Carlo: uma planta em Cabo de Santo Agostinho / PE, com capacidade de 1.440.000 peças / ano. 12
Disponibilidade de renda Cenário 350.000 Massa salarial (em R$ milhões) 300.000 254.316 254.293 263.445 250.000 278.055 295.856 313.123 334.114 200.000 150.000 100.000 50.000 0 CAGR: 4,7% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Dados disponíveis desde 2002 (fonte: IBGE) Salário mínimo (em R$) 500 450 400 350 300 250 200 150 CAGR 12,8% 100 50 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009/mar 465,00 200,00 (fonte: IBGE) 13
Disponibilidade de crédito Cenário Financiamentos do SBPE (em R$ milhões) CAGR: 30,2% 9.340 4.852 1.769 2.218 3.002 18.283 30.048 Depósitos Poupança (R$ milhões) 187.940 168.730 158.260 143.060 139.640 CAGR: 11,6% 235.300 270.400 + R$83 bi 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: BACEN e ABECIP Financiamentos do FGTS (R$ milhões) 5.533 3.742 3.821 3.892 6.999 6.909 10.540 + 52,5% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: CBIC e CEF 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: BACEN Déficit habitacional: 7,8 M unidades (Ernst Young, 08); 2004: melhora do marco regulatório: expansão do crédito e aumento dos prazos de financiamento. 2009: pacote governamental de incentivo ao setor incluindo, possivelmente: aumento do limite de financiamento, através do FGTS, de R$350 mil para R$ 500 mil e desoneração tributária para materiais de construção. 14
Lançamentos imobiliários Cenário Lançamentos na região metropolitana de São Paulo (nº unidades lançadas em prédios e condomínios horizontais) 31.545 34.938 28.192 33.682 34.727 + 78,7% 62.065 61.898 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: Embraesp Unidades Habitacionais financiadas (construção + aquisição) CAGR: 47,4% 111.296 193.547 294.863 + 184 mil unidades 28.790 36.376 53.434 59.873 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: BACEN 15
Segmentos atendidos Cenário 16 Entrega das chaves Vendas em 2008 por segmento Outros 20% Móveis 33% Construção 46% Acabamento grosso Hidráulica e elétrica Construção de lajes Ciclo médio de construção Construção 47% Vendas Incorporação Projeto 6 meses 12 meses 6 meses
Estrutura financeira equilibrada Destaques Financeiros 2004 2005 2006 2007 2008 Destaques Financeiros (em R$ milhões) Caixa 105,1 234,0 574,6 752,7 598,1 Ativo Circulante 621,6 726,7 1.138,9 1.355,9 1.321,8 Realizável a Longo Prazo 33,6 39,1 33,6 64,5 144,4 Ativo Total 1.811,9 1.947,1 2.375,2 2.750,5 3.373,4 Endividamento Curto Prazo 175,1 151,5 359,4 246,2 435,1 Passivo Circulante 345,2 318,7 601,0 563,3 832,8 Endividamento Longo-Prazo 342,6 439,6 258,8 424,6 649,4 Exigível a Longo Prazo 464,7 565,5 377,8 630,0 808,5 Participação Minoritária 11,6 12,0 0,6 0,6 0,6 Patrimônio Líquido 990,4 1.050,9 1.395,8 1.556,5 1.731,5 Indicadores de Risco Liquidez Corrente 1,80 2,28 1,90 2,41 1,59 PL / Ativo Total 55% 54% 59% 57% 51% Dívida / Dívida + PL 34% 36% 31% 30% 39% Dívida Líquida 412,6 357,1 43,6-81,9 486,4 Dívida Líquida / PL 0,42 0,34 0,03 (0,05) 0,28 Dívida Líquida / EBITDA 1,29 0,98 0,10 (0,15) 0,87 17
Endividamento em dez/2008 Destaques Financeiros Perfil do endividamento Moeda Nacional 47% R$ 1.084,4 M Moeda Estrangeira 53% 100% Hedge Vencimento da dívida (em R$ milhões) 435 401 Curto-Prazo 40% Longo-Prazo 60% 27 79 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 e após 36 35 39 33 18
Origem da receita em 2008 Destaques Financeiros Receita líquida consolidada MDP 14,3% Chapa de Fibra 17,0% MDF/HDF/SDF/ Piso Laminado 32,6% R$ 1.913,6 M Metais Sanitários 22,6% Louças Sanitárias 13,5% Distribuição geográfica das vendas Mercado Interno 90,6% Mercado Externo 9,4% 19
Receita Líquida no mercado interno Destaques Financeiros Por região geográfica 9,4% 5,2% R$ 1.733,7 M 85,3% Segmentação das vendas Outros 3,8% Vendas Técnicas 3,2% Madeira 62,1% Indústria 51,9% Atacadista Home Center 17,0% 6,8% Outros 2,2% 37,9% Revenda 54,4% Revenda 24,9% Construção Civil 16,2% Construção Civil 19,6% 20
Desempenho anual Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%) 39,1% 41,5% 1.188,2 1.270,6 43,2% 1.489,2 45,0% 1.670,6 CAGR: +12,7% 40,2% 1.913,6 2004 2005 2006 2007 2008 27,0% 28,5% 30,8% 33,4% 29,2% 320,6 362,6 Destaques Financeiros EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 458,1 558,1 559,4 CAGR: +14,9% 2004 2005 2006 2007 2008 Lucro Líquido (R$ milhão) PL (R$ milhão) & ROE (%) * CAGR pela 6404: 27,8% ** CAGR pela 11.638: 25,8% 125,3 137,1 226,0 318,9 CAGR: +27,8% 333,9 20,1 313,8 * ** 21,5% 20,4% * 18,3% 13,1% 13,5% 19,2% ** 1.731,5 1.556,5 1.395,8 990,4 1.050,9 CAGR: +15,0% 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 21
Evolutivo trimestral Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%) Destaques Financeiros EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 43,3% 40,2% 40,3% 40,0% 40,4% 459,8 428,3 470,0 529,7 485,6 31,3% 29,9% 34,1% 26,9% 26,6% 144,1 160,1 127,9 142,3 129,1 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 150,0 100,0 50,0 0,0 * Lucro pela Lei 6404 ** Lucro pela Lei 11.638 Lucro Líquido (R$ milhão) 77,4 78,8 83,7 103,4 68,0 20,1 47,9 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 PL (R$ milhão) & ROE (%) 20,6% 21,7% 27,5% 22,6% 16,9% 1.556,5 1.578,7 1.623,9 1.677,1 1.731,5 * 11,7% * ** ** 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 22
Divisão Madeira Destaques Financeiros Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) 40,9% 42,3% 45,9% 47,1% 39,5% 1.215,0 1.104,5 1.004,4 807,2 860,0 CAGR: +10,8% 45,0% 38,7% 41,1% 38,9% 39,2% 295,4 281,3 296,5 335,4 301,7 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 31,7% 31,1% 35,3% 37,1% 30,1% 410,1 366,3 354,4 255,5 267,1 CAGR: +9,4% 34,2% 36,6% 30,2% 101,0 108,6 84,8 27,6% 26,7% 92,5 80,4 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 23
Divisão Deca Destaques Financeiros Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) 35,1% 39,6% 37,6% 41,0% 41,5% 698,6 381,0 410,6 484,7 566,0 CAGR: +16,4% 40,3% 43,2% 38,9% 41,9% 42,3% 183,9 164,4 147,0 173,5 194,3 2004 2005 2006 2007 2008 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 23,3% 26,2% 27,6% 21,4% 17,1% 193,1 148,1 65,2 95,5 103,7 CAGR: +31,2% 2004 2005 2006 2007 2008 26,2% 29,3% 29,7% 25,7% 26,5% 51,5 49,9 48,6 43,1 43,1 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 24
Receita líquida e custo caixa unitários (em R$) Destaques Financeiros Madeira CAGR: 5,2% 0,00 0,00 0,00 27,72 32,01 34,67 37,63 CAGR: 9,4% 39,77 CAGR: 6,7% 950,00 700,00 768,22 826,63 824,32 865,68 940,18 CAGR: 6,8% 0,00 0,00 20,15 20,53 21,54 16,62 17,67 2004 2005 2006 2007 2008 450,00 200,00 405,28 422,42 399,79 415,04 526,81 2004 2005 2006 2007 2008 Receita Líquida / unidades expedidas Custo Caixa / unidades expedidas 25
Evolutivo de custos Destaques Financeiros Energia (R$/MWh) - Base 100 = 1º Tri/07 265,3 100,0 112,7 118,4 128,3 188,7 169,2 165,4-5,8% 155,8 1º Tri/ 07 2º Tri/ 07 3º Tri/ 07 4º Tri/ 07 1º Tri/ 08 2º Tri/ 08 3º Tri /08 4º Tri /08 jan/09 Resina (R$/Kg) - Base 100 = 1º Tri/07-14,9% 160 137,1 140 118,4 123,9 109,5 116,7 120 100,0 97,1 100 86,9 93,5 80 60 40 20 0 1º Tri/ 07 2º Tri/ 07 3º Tri/ 07 4º Tri/ 07 1º Tri/ 08 2º Tri/ 08 3º Tri/ 08 4º Tri/ 08 jan/09 26
Criação de valor Lucro por Ação (LPA) em R$ 1 Aquisições de terras, plantio de florestas e expansão Deca Mercado de Capitais Expansão em MDF Planta de resina Expansão em MDP Piso laminado 1 a planta de MDF Expansão em MDF 0,25 Aquisições Deca CAGR: +18,1% 2, 57 * 1,16 CAGR: 30,4% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 * EPS pelo lucro de R$333,9M. Pela Lei 11.638, com um Lucro de R$313,8M, o EPS seria de R$2,42 EBITDA Dividendo / JCP (em R$ milhões) 559,4 CAGR: +16,0% 70,3 6,9 2007: R$50 milhões de dividendos extraordinários 2004: R$15,3 milhões de dividendos extraordinários 110,0 CAGR: +21,9% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012 27
Principais grupos de acionistas em dez/2008 ON +PN ON Mercado de Capitais PN 41% 25% 88,5% 8% 42% 3% 2% 26% 6% 11,5% 37% 10% Total de ações emitidas: 129.695.415 53.555.963 76.139.452 Itaúsa Fundos de Pensão Investidores Estrangeiros Outros Investidores Locais Tesouraria 28
Disclaimer A informação aqui contida foi preparada pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da empresa. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. 03 de março de 2009
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