Fact Sheet 3T 12 GOVERNANÇA CORPORATIVA. MARKET CAP (30/09/2012) R$ 7,3 Bi FREE FLOAT 40,0% COTAÇÃO FECHAMENTO EM 30/09/2012 R$ 13,29

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1 Fact Sheet 3T 12 MARKET CAP (30/09/2012) R$ 7,3 Bi COTAÇÃO FECHAMENTO EM 30/09/2012 R$ 13,29 QUANTIDADE DE AÇÕES em Junho AÇÕES EM TESOURARIA FREE FLOAT 40,0% CONTATO DE RI CFO e DRI: Flavio Marassi Donatelli Gerente-Executivo de RI: Alvaro Penteado de Castro investidores@duratex.com.br TELECONFERÊNCIA/WEBCAST: 26 de outubro de 2012, sexta-feira Português: Horário: 17:00 h (Brasília, 15:00 NY EST) Inglês: Horário: 11:30 h (Brasília, 09:30 NY EST) Material de apoio: Para conectar-se: Participantes no Brasil: Participantes nos EUA: Toll Free: Participantes em outros países: Código de acesso: Duratex Webconferência: GOVERNANÇA CORPORATIVA Endereço eletrônico para encaminhamento de assuntos referentes à governança corporativa para a alta direção: governanca.corporativa@duratex.com.br. Ações listadas no Novo Mercado da BM&FBovespa Apenas ações ordinárias em circulação, ou seja, cada ação dá direito a um voto nas Assembleias Gerais de acionistas Tag-along de 100% às ações Três membros independentes no Conselho de Administração Comitês do Conselho de Administração: Pessoas, Nomeação e Governança; Sustentabilidade; Auditoria e Gerenciamento de Riscos; Negociação e Divulgação; e Avaliação de Transações com Partes Relacionadas. Os comitês são presididos por membros independentes do Conselho de Administração, com exceção do de Negociação, presidido pelo diretor de Relações com Investidores Política de dividendo mínimo correspondente a 30% do lucro líquido ajustado Política de Divulgação de Atos e Fatos Relevantes e de Negociação de Valores Mobiliários vigentes Adesão ao Manual de Autorregulação da ABRASCA Ações incluídas no Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI), versão 2012/2013 e Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bovespa, versão 2012 Quantidade de ações emitidas: Free float de 40,0% do total de ações emitidas Corretoras que cobrem a Companhia: Ativa, Banco Fator Corretora, BTG Pactual, Citibank, Coinvalores, Deutsche Bank, Itaú Corretora, JP Morgan, Lopes Filho, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Santander e Votorantim 1

2 SUMÁRIO FINANCEIRO CONSOLIDADO 3º tri/12 2º tri/12 3º tri/11 Jan-Set/12 Jan-Set/11 Destaques (em IFRS e R$ 000) Volume Expedido Deca ( 000 peças) Volume Expedido Painéis (m 3 ) Receita Líquida Consolidada Lucro Bruto Margem Bruta 35,1% 34,2% 35,0% 34,6% 34,3% EBITDA (1) Margem EBITDA 30,7% 29,3% 30,7% 29,5% 29,6% Evento de Natureza Extraordinária (2) EBITDA Recorrente Margem EBITDA Recorrente 30,0% 29,3% 27,4% 29,3% 27,7% Lucro Líquido Lucro Líquido Recorrente Margem Líquida Recorrente (3) 13,3% 12,2% 13,0% 12,5% 12,3% Indicadores Liquidez Corrente (4) 1,63 1,61 1,96 1,63 1,96 Endividamento Líquido (5) Endividamento Líquido/EBITDA UDM 1,52 1,43 1,32 1,52 1,32 Patrimônio Líquido Médio ROE (6) 13,0% 10,4% 13,1% 10,9% 11,1% ROE Recorrente 12,5% 10,4% 11,4% 10,7% 10,2% Ações Lucro Líquido por Ação (R$) (7) 0,2292 0,1795 0,2156 0,5661 0,5374 Cotação de Fechamento (R$) 13,29 10,63 8,61 13,29 8,61 Valor Patrimonial por Ação (R$) 7,17 6,94 6,61 7,17 6,61 Ações em Tesouraria (ações) Valor de Mercado (R$ 000) (8) (1) EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional dado pelo Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA). (2) Eventos de Natureza Extraordinária: em 2012, o resultado operacional foi impactado em (+) R$ mil decorrente de ganho de causa referente ao PIS semestralidade, cujo impacto no lucro líquido foi de (+) R$ mil. Em 2011, os eventos dessa natureza se referem à venda de imobilizado. (3) Margem Líquida: resultado da divisão do lucro líquido pela receita líquida. (4) Liquidez Corrente: ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Indica a disponibilidade em reais para fazer frente a cada real de obrigações no curto prazo. (5) Endividamento Líquido: dívida financeira total ( ) Caixa. (6) ROE (Return on Equity): medida de desempenho dado pelo lucro líquido do período, anualizado nos trimestres, pelo patrimônio líquido médio. (7) Lucro Líquido por Ação: calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias emitidas durante o exercício, excluindo as ações ordinárias mantidas em tesouraria. Esse indicador foi ajustado para períodos anteriores a 5 de maio de 2011 em decorrência de uma bonificação em ações de 20%, permitindo, portanto, a comparabilidade entre períodos. (8) Valor de Mercado: calculado com base cotação da ação no fim do período multiplicado pela quantidade de ações ( ações para o 3º trimestre de 2012), líquidas das ações mantidas em tesouraria. CENÁRIO E MERCADO O desempenho da Duratex, durante o ano, apresentou-se destacado do ritmo da economia doméstica. Ambas as divisões de negócios Deca e Madeira, apresentaram evolução consistente da receita líquida amparadas pela força dos segmentos finais de consumo: móveis, que se mostrou mais aquecido no período, metais e louças sanitárias. O bom desempenho desses setores encontra-se amparado na baixa taxa de desemprego, na expansão da renda em termos reais, na redução da carga tributária, na disponibilidade de crédito voltado ao segmento imobiliário e varejo de móveis, aliado a prazos de financiamento adequados. 2

3 Como forma de alimentar o ritmo de expansão da economia doméstica, o governo voltou a fazer uso de medidas de incentivo. Especificamente, no caso da Duratex, metais e louças sanitárias estão beneficiados pela redução a zero da alíquota do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI), assim como o setor moveleiro que, além da redução a zero do IPI, também foi beneficiado pela desoneração da folha de pagamento. Em vez de recolher 20% de contribuição social sobre a folha, passa a recolher um percentual fixo baseado em 1% sobre a receita. Esse último benefício foi estendido ao segmento de louças sanitárias e passa a vigorar em O benefício deve gerar 1,00 ponto percentual de margem operacional na Divisão Deca, de acordo com estimativas iniciais. Outra medida importante foi na direção da redução do preço da energia elétrica, que deve gerar um benefício aproximado de 7% no gasto com esse insumo a partir de O cenário externo continua incerto e provocando volatilidade nos mercados, ora pela insegurança causada pela incerteza da capacidade de rolagem das dívidas de países do bloco europeu, e a que custo, ora por dúvida quanto à capacidade de a China manter o seu ritmo de crescimento. Duratex em relação à concorrência. Primeiro, anunciou a assinatura de acordo e subscreveu participação relevante de 25% na Tablemac, empresa líder na fabricação de painéis de madeira no mercado colombiano de MDP e MDF. Essa participação possibilitou à Duratex a indicação de três conselheiros de um total de cinco membros desse órgão de governança. No início de novembro, deverá ser concluída a Oferta para Aquisição de Ações (OPA), por meio da qual a participação da Duratex na Tablemac poderá chegar a 37%. A partir deste terceiro trimestre, a operação colombiana passa a ser reconhecida nos demonstrativos da Duratex por meio da metodologia da equivalência patrimonial e, no caso, apenas um mês em razão da data subscrição da participação acionária. O segundo movimento se deu pela aquisição da unidade de fabricação de válvulas industriais de bronze (Metalúrgica Ipê, Mipel) da Lupatech localizada em Jacareí/SP por R$ 45 milhões, desembolsados em 2 de outubro de Essa operação garante à Deca o ingresso no segmento de válvulas industriais, além da possibilidade de aumentar a atual produção de válvulas e registros de uso residencial, uma vez que essa unidade está operando com apenas um turno. GESTÃO ESTRATÉGICA Alheia aos eventos externos e confiante na força de seus mercados, a Duratex deu mais um passo na implementação de sua Estratégia de ampliar seus mercados de atuação anunciando, em setembro, a assinatura de uma proposta vinculativa para a aquisição da Thermosystem Indústria Eletro Eletrônica Ltda., especializada na fabricação de chuveiros eletrônicos e sistemas de aquecimento solar. Trata- -se de uma empresa inovadora, pioneira no lançamento da ducha eletrônica no País, que vem crescendo nos últimos anos como fabricante de design, inovação e valor agregado, atributos muito valorizados pela Duratex e presentes nos produtos Deca e Hydra. O valor da transação é estimado em R$ 63 milhões e depende da aprovação do CADE. Lembramos que essas aquisições se encontram inseridas em um plano maior de expansão da Companhia. Na Divisão Deca, estar em curso a adição, na unidade de Jundiaí/SP, de 1,2 milhão de peças anuais, permitindo atingir a capacidade de 18,2 milhões em metais sanitários. No segmento de louças está prevista a inauguração, no início de 2013, de uma nova unidade em Queimados/RJ, com capacidade anual de 2,4 milhões de peças anuais. Na Divisão Madeira, estão sendo realizados dois importantes investimentos: o primeiro é voltado à inauguração, em 2013, de uma nova planta de MDF, em Itapetininga/SP, com capacidade efetiva de 520 mil m 3 anuais ; o segundo, de desgargalamento da capacidade disponível de oferta de painéis de MDP, na unidade de Taquari/ RS, para 670 mil m 3. Esse movimento é somado a outros dois, ocorridos em maio, que deverão contribuir com um melhor posicionamento da Esses investimentos estão fundamentados na boa perspectiva apresentada pelos segmentos de atuação da Companhia e no fortalecimento da sua posição competitiva. 3

4 SUSTENTABILIDADE Em setembro, as ações da Duratex foram escolhidas para integrar a carteira de um dos mais prestigiados e seletos índices de sustentabilidade do mercado, o Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI). Lançado em 1999, trata-se do primeiro índice global de acompanhamento integrado do desempenho econômico e socioambiental das empresas, com foco na criação de valor de longo prazo. A definição da composição da carteira de ações do índice conta com rigoroso processo de análise e inclui verificação externa pela Deloitte. A carteira final é definida com base nas empresas que mais se destacaram nos seus respectivos setores de atuação. Para a versão 2012/2013 do índice, foram convidadas companhias de 58 diferentes setores de atuação, representantes de 30 diferentes países das Américas, da Europa, da Ásia, da África e da Oceania. Das 2.500, apenas 340 foram selecionadas para integrar a carteira de ações. Foram avaliados 34 critérios nas dimensões Ambiental, Econômica e Social. No processo de avaliação, a Companhia obteve a nota absoluta de 79, o que a posiciona entre as 10% melhores, com aproveitamento de 93% e melhor nota do setor em cinco critérios, dos quais destacamos: Gestão de Riscos e Crises, Engajamento dos Stakeholders e Normas Internacionais de Produção. A Duratex foi a única empresa latino-americana, do setor de Materiais de Construção, incluída no índice. Esse reconhecimento está alinhado à nossa Missão de atender com excelência às demandas de clientes, pelo desenvolvimento e pela oferta de produtos e serviços que contribuam para melhorar a qualidade de vida das pessoas, gerando riqueza de forma sustentável. DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS (IFRS) Receita Líquida A receita líquida totalizou o valor recorde de R$ 2,5 bilhões no acumulado do ano, o que equivale a uma expansão anual de 11,7%. Esse crescimento se deu em razão da evolução de 13,0% no volume expedido da Divisão Madeira, principalmente, que atingiu inéditos m 3 no período de nove meses, e da Deca, em 2,1%, além da melhora respectiva da receita líquida unitária em 1,1% e de 5,1%. No 3º trimestre, a receita também foi recorde, totalizando R$ 911,2 milhões, com expansão de 15,4% em relação a igual período de 2011 e de 12,6% em relação ao período imediatamente anterior. Assim como no período de nove meses, esse resultado se deve à melhora da receita líquida unitária, em ambas as Divisões, e ao melhor nível de volumes expedidos. O mercado doméstico continua a ser o principal destino das vendas, sendo responsável por aproximadamente 95% do total no trimestre e do acumulado no ano. R$ 000 3ºtri/12 2ºtri/12 % 3ºtri/11 % Jan-Set/12 Jan-Set/11 % Receita Líquida ,6% ,4% ,7% Mercado Interno ,4% ,1% ,5% Mercado Externo ,6% ,8% ,6% Componentes Louças Sanitárias 17 1 MDF/Piso Laminado 35 95,4 Mercado Interno Metais Sanitários 18 Mercado Externo 4,6 Chapa de Fibra 7 21 MDP Receita Líquida por área de atuação (em % no 3T2012) Receita Líquida mercado interno/ mercado externo (em % no 3T2012) 4

5 Custo dos Produtos Vendidos O custo dos produtos vendidos, líquido de depreciação, amortização e exaustão e de variação líquida do valor justo do ativo biológico, ou seja, o custo caixa, somou R$ 1.373,8 milhões no acumulado do ano, o que representa uma expansão de 9,5% ante Esse crescimento se deu em razão do aumento dos custos variáveis, em decorrência do maior ritmo da atividade, além de maiores custos com mão de obra, principalmente. Na rubrica Depreciação, Amortização e Exaustão, item (1) da tabela abaixo, encontram-se eventos decorrentes da amortização da carteira de clientes, CPC 15 do IFRS, da Satipel e da Elizabeth no total aproximado de R$ 6,4 milhões por trimestre, evento recorrente por 15 anos. O maior volume expedido e a melhor base de preços permitiram evolução anual do lucro bruto de 12,7%, para R$ 851,2 milhões, o que contribuiu para a evolução da margem bruta para 34,6% em ºtri/12 2ºtri/12 % 3ºtri/11 % Jan-Set/12 Jan-Set/11 % R$ 000 CPV caixa ( ) ( ) 11,2% ( ) 11,7% ( ) ( ) 9,5% Variação do Valor Justo do Ativo Biológico ,0% ,1% ,1% Parcela da Exaustão do Ativo Biológico (39.976) (41.096) -2,7% (36.108) 10,7% ( ) ( ) 9,8% Depreciação, Amortização e Exaustão (1) (83.377) (75.255) 10,8% (63.725) 30,8% ( ) ( ) 19,4% Lucro Bruto ,7% ,7% ,7% MARGEM BRUTA 35,1% 34,2% - 35,0% - 34,6% 34,3% - 35,0 35,1 34,5 34,2 Depreciação e Amortização 9 3 Combustíveis 33,3 Energia Elétrica ,8 769,5 737,8 809,1 911,2 Mão de Obra 13 Madeira (*) Matérias-primas e Outros Materiais Custo dos Produtos Vendidos no 3t2012 (%) Divisão Madeira (*) Inclui a exaustão incidente no custo da madeira. 3T11 4T12 1T12 2T12 3T12 Receita Líquida (em R$ milhões) e Margem Bruta (%) Combustíveis Depreciação e Amortização 8 5 Energia Elétrica 4 Mão de Obra Matérias-primas e Outros Materiais Custo dos Produtos Vendidos no 3T2012 (%) Divisão Deca 5

6 Despesas com Vendas As despesas com vendas totalizaram R$ 100,9 milhões no trimestre, valor 6,6% superior ao apurado no trimestre imediatamente anterior e, no acumulado de 2012, R$ 279,8 milhões com expansão anual de 9,5%. O crescimento se deu em função do maior nível das expedições e, consequentemente, das despesas atreladas a frete. Em relação à receita líquida, no entanto, esse tipo de despesa vem sendo diluída. 3ºtri/12 2ºtri/12 % 3ºtri/11 % Jan-Set/12 Jan-Set/11 % R$ 000 Despesas com Vendas ( ) (94.712) 6,6% (89.873) 12,3% ( ) ( ) 9,5% % DA RECEITA LÍQUIDA 11,1% 11,7% - 11,4% - 11,4% 11,6% - 11,4 11,5 11,4 11,7 11,1 89,9 88,4 84,1 94,7 100,9 Despesas Gerais e Administrativas As Despesas Gerais e Administrativas totalizaram R$ 27,9 milhões no 3º trimestre de 2012 e R$ 81,4 milhões no acumulado do ano. Em relação ao trimestre imediatamente anterior, houve retração de 4,4% nesse tipo de despesa, seguindo ações com foco na redução de despesas. Em relação à receita líquida, houve diluição desse tipo de despesa, tanto no acumulado anual quanto no trimestral. 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Despesas com Vendas (em R$ milhões) e % em Relação à Receita Líquida 3ºtri/12 2ºtri/12 % 3ºtri/11 % Jan-Set/12 Jan-Set/11 % R$ 000 Despesas Gerais e Administrativas (27.993) (29.293) -4,4% (27.721) 1,0% (81.441) (78.691) 3,5% % da Receita Líquida 3,1% 3,6% - 3,5% - 3,3% 3,6% - 6

7 EBITDA De forma a dar maior transparência no cálculo de formação desse indicador de desempenho operacional, disponibilizamos abaixo uma tabela de reconciliação a partir do lucro operacional antes do resultado financeiro. Adicionalmente à Depreciação, Amortização e Exaustão, são desconsiderados do cálculo de formação desse indicador outros eventos de natureza não caixa: variação do valor justo do ativo biológico e a parcela da exaustão associada ao ativo biológico, além do benefício a empregados. 3ºtri/12 2ºtri/12 % 3ºtri/11 % Jan-Set/12 Jan-Set/11 % Reconciliação EBITDA (R$ 000) Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro ,9% ,6% ,9% Depreciação/Amortização/Exaustão ,6% ,9% ,4% Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (35.304) (36.413) -3,0% (37.194) -5,1% ( ) ( ) 4,1% Parcela da Exaustão do Ativo Biológico ,7% ,7% ,8% Benefício a Empregados (5.639) (722) 681,0% (7.393) -23,7% (6.618) (10.471) -36,8% EBITDA ,0% ,6% ,6% Margem EBITDA 30,7% 29,3% - 30,7% - 29,6% 29,5% - Evento Extraordinário (1) (6.367) 0 - (25.820) - (6.367) (39.888) - EBITDA Recorrente ,3% ,5% ,9% Margem Ebitda Recorrente 30,0% 29,3% - 27,4% - 29,3% 27,7% - (1) 3º trimestre de 2012: PIS semestralidade. 2011: venda de imobilizado. Da mesma forma que a Receita Líquida, o EBITDA do trimestre e o acumulado no ano, R$ 279,9 milhões e R$ 726,0 milhões, respectivamente, foram recorde. Essa importante evolução do resultado operacional está atrelada aos ganhos de escala associados a uma melhora da Receita Líquida Unitária e à gestão de custos no período. Mesmo desconsiderado o evento extraordinário, referente a ganho na contestação da cobrança do PIS Semestralidade, o resultado recorrente no trimestre de R$ 273,6 milhões e no ano de R$ 719,7 milhões foram inéditos. Houve, inclusive, evolução das margens operacionais que finalizaram o trimestre em 30,0%. Divisão Deca 27,0 73,0 Divisão Madeira Origem do Ebitda no 3t2012 (%) 7

8 Lucro Líquido O lucro líquido somou R$ 310,3 milhões no ano, R$ 125,7 milhões no trimestre, resultado superior àquele referente aos mesmos períodos do trimestre e ano anterior. Esse resultado reforça a melhora operacional discutida anteriormente. O efeito líquido do PIS Semestralidade no resultado de 2012 foi de (+) R$ 4,2 milhões, levando o resultado recorrente acumulado a R$ 306,1 milhões e a R$ 121,5 milhões no trimestre. O ROE recorrente no trimestre, anualizado, atingiu 12,5%, o que demonstra importante evolução operacional em relação ao período imediatamente anterior, que apresentou retorno de 10,4%. 3ºtri/12 2ºtri/12 % 3ºtri/11 % Jan-Set/12 Jan-Set/11 % Após ajustes IFRS (R$ 000) Lucro Líquido ,7% ,3% ,0% Evento Extraordinário (1) (4.202) 0 - (15.881) - (4.202) (25.165) - Lucro Líquido Recorrente ,4% ,7% ,2% ROE 13,0% 10,4% - 13,1% - 10,9% 11,1% - ROE Recorrente 12,5% 10,4% - 11,4% - 10,7% 10,2% - (1) 2011: Resultado líquido da venda de ativo imobilizado. 2012: PIS semestralidade. VALOR ADICIONADO O valor adicionado do ano totalizou R$ 1.345,1 milhões, valor 9,7% superior àquele apresentado no ano anterior. Desse montante, R$ 463,1 milhões, equivalentes a 14,6% das receitas obtidas e a 34,4% do valor adicionado total, foram destinados aos governos federal, estadual e municipal na forma de impostos e contribuições. Remuneração dos Acionistas 23,1 30,9 Remuneração do Trabalho ENDIVIDAMENTO O endividamento bruto consolidado no fim de setembro de 2012 totalizou R$ 2.250,4 milhões, equivalentes a uma dívida líquida de R$ 1.392,7 milhões, o que representa aumento de 11,1% em relação ao mesmo período de Esse aumento está associado ao plano de expansão em curso nas divisões Deca e Madeira, além do desembolso realizado para a aquisição de participação acionária relevante na Tablemac. O endividamento líquido equivale a R$ 1,52x do EBITDA, dos últimos 12 meses, e a 35,3% do patrimônio líquido no fim do período, o que é considerado baixo. No ano, foram contratados R$ 480,1 milhões em novos empréstimos e amortizados, R$ 275,9 milhões. Remuneração de Financiamentos 11,6 O resultado financeiro líquido no ano foi de (-) R$ 90,2 milhões, estável em relação àquele referente ao ano anterior. 34,4 Remuneração do Governo Distribuição do Valor Adicionado em 2012 (%) 8

9 30/09/ /06/2012 Var. R$ 30/09/2011 Var. R$ R$ 000 Endividamento Curto Prazo Endividamento Longo Prazo Endividamento Total Disponibilidades Endividamento Líquido Endividamento Líquido/PL (em %) 35,3% 32,8% - 32,9% Longo Prazo 1.394,7 855,7 Curto Prazo Endividamento Bruto no fim de setembro/2012 (em R$ milhões) 4T/ e após Moeda Estrangeira (*) 8,5 91,5 Moeda Nacional Cronograma de Amortização (em R$ 000) Origem da Dívida (%) (*) 100% hedge. Receitas E Despesas Financeiras 3ºtri/12 2ºtri/12 Var. R$ 3ºtri/11 Var. R$ Jan-Set/12 Jan-Set/11 Var. R$ R$ 000 Receitas Financeiras (3.883) (18.850) (6.296) Despesas Financeiras (52.110) (54.161) (68.582) ( ) ( ) Resultado Financeiro Líquido (31.864) (30.032) (1.832) (29.486) (2.378) (90.176) (90.696) 520 9

10 OPERAÇÕES Divisão Deca DESTAQUES 3ºtri/12 2ºtri/12 % 3ºtri/11 % Jan-Set/12 Jan-Set/11 % Expedição (em 000 peças) Básicos ,6% ,8% ,2% Acabamento ,3% ,5% ,3% Total ,1% ,0% ,1% Destaques Financeiros (R$ 000) Receita Líquida ,1% ,5% ,3% Mercado Interno ,6% ,8% ,8% Mercado Externo ,9% ,7% ,9% Receita Líquida Unitária (em R$ por peça expedida) 44,72 45,56-1,8% 42,43 5,4% 45,04 42,84 5,1% Custo de Caixa Unitário (em R$ por peça expedida) (25,78) (26,49) -2,7% (24,17) 6,7% (25,72) (24,30) 5,8% Despesa com Vendas (43.727) (42.967) 1,8% (41.602) 5,1% ( ) ( ) 9,1% Despesas Gerais e Administrativas (12.017) (12.323) -2,5% (9.646) 24,6% (34.901) (27.381) 27,5% Lucro Operacional antes do Financeiro ,2% ,3% ,5% Depreciação e Amortização ,9% ,2% ,4% Benefícios a Empregados (1.541) (173) 790,8% (2.585) -40,4% (1.822) (3.676) -50,4% EBITDA ,6% ,6% ,6% Margem EBITDA 24,4% 22,3% - 24,0% - 24,4% 25,8% - Evento Extraordinário (1) EBITDA Recorrente ,0% , ,6 Margem EBITDA Recorrente 23,7% 22,3% - 24,0% - 24,1% 25,8% - (1) PIS Semestralidade. O volume expedido atingiu o montante recorde de 6,9 milhões de peças no trimestre, superando a marca de 6,8 milhões em igual período de Da mesma forma, as expedições acumuladas no ano são inéditas. Esse nível de desempenho garantiu expansão da receita líquida em 9,1% no trimestre. No acumulado do ano, houve expansão de 7,3% da receita, principalmente por causa do crescimento de 5,1% da receita líquida unitária. O ganho de escala, a retração do custo caixa e ações voltadas à redução das despesas operacionais permitiram a evolução do EBITDA recorrente no trimestre em 16,0%, para R$ 73,3 milhões. Esse desempenho corresponde a uma margem EBITDA Recorrente de 23,7%, superior aos 22,3% apresentados no período imediatamente anterior. Na comparação com 2011, a Margem EBITDA ficou inferior por causa, principalmente, da alteração do critério de alocação das despesas administrativas entre as divisões, aumentando o valor alocado à Deca. No acumulado do ano, a evolução em 6,8% da receita no mercado doméstico é superior à média do setor, medido pelo indicador ABRAMAT. No período, esse índice apresentou evolução de 1,3%, o que espelha a força da marca Deca e premia o movimento de diversificação geográfica das plantas iniciado em 2008, aproximando ainda mais a empresa dos seus consumidores. Como forma de reforçar a sua presença no mercado, a Deca participou de diversos eventos como o 3º Green Building Brasil, além de marcar presença no 5º Congresso Brasileiro para o Desenvolvimento do Edifício Hospitalar e no 54º Congresso Nacional de Hotéis. Para manter a sua linha de produtos alinhada com as novas tendências, foram lançados no período seis novos projetos em Louças Sanitárias, tendo como destaque a linha infantil Studio Kids, e três novos projetos em Metais Sanitários, em especial a Caixa de Embutir Hydra. 10

11 No período, a Deca recebeu diversos reconhecimentos, sendo destaques o Prêmio Idea Ouro para o chuveiro Twin Spa, na categoria Banheiros e Spas, e o Prêmio Pini pelo primeiro lugar nas Categorias Louças e Metais Sanitários. Atacadista Outros 12,3 13,0 54,9 Revenda Construtoras 19,8 DECA Segmentação das vendas 3T2012 (%) Divisão Madeira 3ºtri/12 2ºtri/12 % 3ºtri/11 % Jan-Set/12 Jan-Set/11 % Expedição (em m 3 ) Standard ,2% ,7% ,6% Revestidos ,4% ,6% ,0% Total ,6% ,2% ,0% Destaques Financeiros (R$ 000) Receita Líquida ,5% ,9% ,2% Mercado Interno ,5% ,9% ,3% Mercado Externo ,1% ,5% ,9% Receita Líquida Unitária (em R$ por m 3 expedido) 853,80 839,24 1,7% 820,81 4,0% 824,21 815,14 1,1% Custo de Caixa Unitário (1) (em R$ por m 3 expedido) (460,73) (459,40) 0,3% (468,60) -1,7% (455,20) (465,97) -2,3% Despesa com Vendas (57.201) (51.745) 10,5% (51.745) 10,5% ( ) ( ) 9,8% Despesa Geral e Administrativa (15.976) (16.970) -5,9% (16.970) -5,9% (46.540) (51.310) -9,3% Lucro Operacional antes do Financeiro ,4% ,7% ,6% Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (35.304) (36.413) -3,0% (37.194) -5,1% ( ) ( ) 4,1% Parcela da Exaustão do Ativo Biológico ,7% ,7% ,8% Depreciação, Amortização e Exaustão ,3% ,0% ,6% Benefícios a Empregados (4.098) (549) 646,4% (4.808) -14,8% (4.796) (6.795) -29,4% EBITDA ,4% ,0% ,3% Margem EBITDA 33,9% 33,1% - 26,5% - 32,3% 31,7% - Evento Extraordinário (1) (4.092) 0 - (25.820) - (4.092) (39.088) - EBITDA Recorrente ,0% , ,7% Margem EBITDA Recorrente 33,3% 33,1% - 29,3% - 32,1% 28,9% - (1) 2011: Resultado líquido da venda de ativo imobilizado. 2012: PIS semestralidade. 11

12 Da mesma forma que na Deca, tanto do ponto de vista do nível de volumes expedidos quanto da receita apurada, os valores da Divisão Madeira foram recorde em 2012, tanto para o trimestre quanto no acumulado do ano. As expedições totalizaram 704,9 mil m 3 no trimestre, com expansão de 12,6% e 15,2% em relação ao trimestre imediatamente anterior e ao mesmo período de 2011, respectivamente. No acumulado anual, a expansão foi de 13,0% para 1.935,1 mil m 3. Comparativamente, o desempenho das expedições da indústria voltado para o mercado doméstico e de exportação, medido pelo indicador ABIPA no período de nove meses, apresentou crescimento de 10,4% sobre o volume de O desempenho da Tablemac foi reconhecido pela metodologia da equivalência patrimonial nos números da Duratex. A receita da operação colombiana no período foi de R$ 12,5 milhões e o EBITDA, de R$ 1,6 milhão, este afetado por eventos atrelados ao estágio pré-operacional da primeira linha de painéis de MDF daquele mercado. Trata-se de um mês de resultado, em razão da data de subscrição das ações da Tablemac pela Duratex. O desempenho altamente positivo verificado pela operação brasileira encontra-se fundamentado na recuperação da indústria moveleira que passou a contar, em 2012, no varejo de móveis, com prazos mais adequados de financiamento, além de incentivos tributários, igualando, dessa forma, as condições de concorrência dos móveis com bens de consumo da linha branca. Como forma de reforçar vantagens competitivas com base na variedade de produtos ofertados ao mercado, foram desenvolvidos 18 novos produtos em painéis marcados por inovações e design alinhado às tendências internacionais nos seus acabamentos. Esses lançamentos foram apresentados na Formóbile, importante feira que reúne empresas do Brasil e do exterior, representando os diversos setores fornecedores da indústria de móveis. A Divisão Madeira ainda foi premiada pelo prêmio Top Mobile nas categorias MDF e MDP como a marca mais lembrada, pela 5º vez consecutiva, promovido pela Alternativa Editorial. Na linha de pisos laminados, a marca Durafloor foi Top of Mind no prêmio Pini e na revista Casa & Mercado. As Melhores e Maiores da revista Exame premiaram a Duratex como melhor empresa do setor de Madeiras e Celulose. Outros A combinação de ganhos de escala com aumento da receita 6,1 líquida unitária acima dos custos permitiu importante evolução do EBITDA Recorrente de 15,0% em relação ao trimestre imediatamente anterior e de 35,9% em relação a igual Revenda 25,2 54,8 Indústria Moveleira período de 2011, para R$ 200,2 milhões. Contribuiu para esse desempenho os ganhos de escala e a redução comparativa anual das Despesas Gerais e Administrativas. Construção Civil 13,9 Madeira Segmentação das vendas 3T2012 (%) MERCADO DE CAPITAIS E GOVERNANÇA CORPORATIVA No fim de setembro de 2012, a Duratex apresentava um valor de mercado equivalente a R$ 7.286,7 milhões, tendo como base a cotação final da ação de R$ 13,29. No ano, a ação apresentou valorização de 49,0%, enquanto o Ibovespa apresentou valorização de 4,7%. Foram realizados, no trimestre, 260,6 mil negócios com as ações da Duratex, no mercado à vista da BM&FBovespa, que movimentaram 88,1 milhões de títulos, o que representou um giro financeiro equivalente a R$ 1.083,7 milhões, ou uma média diária de negociação de R$ 17,2 milhões. Esse nível de liquidez garantiu a presença da ação na carteira do Ibovespa, composto por aproximadamente 60 ações, e que tem como principal critério de inclusão aspectos atrelados à liquidez das ações. Outro importante índice que tem incluído, em sua 12

13 carteira, ações da empresa é o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE). Esse índice é composto por 51 ações de companhias que se destacam na aplicação do conceito internacional de sustentabilidade Triple Bottom Line, que avalia, de forma integrada, aspectos sociais, ambientais e econômico-financeiros, aos quais foram incorporadas práticas relacionadas a governança corporativa, características do negócio, natureza do produto e mudanças climáticas. As ações da Duratex encontram-se listadas no Novo Mercado da BM&FBovespa, segmento diferenciado de listagem que engloba as companhias que, de forma espontânea, se destacam na adoção dos mais elevados padrões de governança corporativa. Nesse âmbito, a empresa está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Novo Mercado da BM&FBovespa para a solução de toda e qualquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre Companhia, acionistas e administradores. Além dos pré-requisitos do Novo Mercado, possui política diferenciada de distribuição de dividendos equivalente a 30% do lucro líquido ajustado, mantém 1/3 de seu Conselho de Administração formado por membros independentes e aderiu ao Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas. Investidores Estrangeiros Outros 27,1 Fundos de Pensão 10,6 Tesouraria 0,3 2,0 20,0 Ligna e Família 40,0 Estrutura Acionária em Setembro de 2012 (%) Itaúsa e Famílias RESPONSABILIDADE SOCIAL E AMBIENTAL No fim do período, a empresa contava com colaboradores, aos quais foram destinados a título de remuneração R$ 82,0 milhões no trimestre, perfazendo um total de R$ 247,2 milhões no ano. 3ºtri/12 2ºtri/12 % 3ºtri/11 % Jan-Set/12 Jan-Set/11 % Valores (em R$ 000) Colaboradores (quantidade) ,1% ,7% ,7% Remuneração ,0% ,9% ,5% Encargos Legais Obrigatórios ,7% ,9% ,5% Benefícios Diferenciados ,2% ,3% ,0% A empresa aplicou em ações direcionadas ao meio ambiente, durante 2012, R$ 20,3 milhões, sendo destaque o tratamento de efluentes, a coleta de resíduos e a manutenção de áreas florestais. Esse valor corresponde a um aumento de 9,1% em relação ao investimento dessa natureza, realizado em igual período de Ao longo do ano 2012 houve desembolso de R$ 5,9 milhões para financiar projetos com foco educacional, socioambiental e de incentivo à cultura e ao esporte. Até o mês de setembro foram concluídos os seguintes projetos: Biblioteca Comunitária, com instalação de três bibliotecas em escolas municipais de Botucatu/SP, Uberaba/ MG e Cabo de Santo Agostinho/PE, além da revitalização de duas bibliotecas já instaladas nos municípios de Taquari/ RS e Estrela do Sul/MG; Exposição Fronteiras, que levou ao Palazzo Giureconsulti/Affari, em Milão (Itália), durante a Design Week, peças brasileiras e coleção de objetos desenvolvidos pelo designer Marcelo Rosenbaum com a Comunidade da Chapada do Araripe, no Estado do Piauí; e Caminho da 13

14 Paz, evento (caminhada e corrida) que celebrou a convivência pacífica e tolerância entre povos, etnias e religiões, a diversidade e o espírito acolhedor que há no Brasil. Dos projetos em andamento, destacam-se: Plano Anual de Atividades de 2012 do Museu de Arte Moderna de São Paulo MAM ; e Um passe para Educação, que beneficia crianças e adolescentes carentes da comunidade de Paraisópolis por meio da prática do futebol e de atividades de suporte e integração com a comunidade e a sociedade. Outros projetos que recebem apoio da Duratex e encontram-se em andamento são: Formare, que contribui para a formação profissional de jovens em situação de risco social, colocando à disposição curso de educação profissional de Agente de Serviços Administrativos e Comerciais; Área de Vivência Ambiental Piatan e Centro de Educação Socioambiental Buriti, localizados em Agudos/SP e Estrela do Sul/MG, respectivamente, com o objetivo de difundir o manejo de plantações florestais sustentáveis por meio de visitas monitoradas de escolas, clientes e comunidade; Escola de Marcenaria Tide Setúbal, que busca formar jovens do município de Agudos/SP em três qualificações profissionais (Marcenaria, Operador de Microcomputadores e Marchetaria); Escola de Marcenaria Moderna, que oferece cursos de formação e capacitação profissional a jovens de comunidades de baixa renda e profissionais do ramo moveleiro; e Atleta do Futuro, em parceria com o SESI-SP e Prefeituras de Agudos, Botucatu, Itapetininga, Jundiaí e Lençóis Paulista, que proporciona a crianças e adolescentes a prática de modalidades esportivas, como futebol, judô, futsal, basquetebol, natação, voleibol, atletismo e tênis de campo, ações voltadas ao desenvolvimento das habilidades motoras, à iniciação esportiva específica e ao refinamento das habilidades na modalidade escolhida, com abordagem de temas transversais, como ética, pluralidade cultural, meio ambiente, orientação sexual, saúde, entre outros. Nos dias 16 e 22 de agosto, a Duratex realizou o 2 Encontro de Stakeholders. O objetivo dos eventos foi determinar os temas mais relevantes a serem desenvolvidos e inseridos na estratégia e na gestão da empresa. O Painel de Especialistas, realizado no dia 16, reuniu 25 especialistas em meio ambiente, sociedade e relação de trabalho, relatório de sustentabilidade no modelo de Global Reporting Initiative, governança corporativa, mercado de capitais e profissionais nos segmentos louças, metais, florestal e painéis. O grupo debateu temas relativos aos aspectos financeiro, social e ambiental da sustentabilidade nos negócios da empresa. No dia 22, foi realizado o Painel de Colaboradores, no qual 47 representantes de diversas áreas e cargos das unidades de negócios reuniram-se para discutir o programa Somos Assim e o tema Gestão de Pessoas Duratex. Os principais temas serão considerados na estratégia da companhia e serão abordados no próximo Relatório Anual e de Sustentabilidade É destaque a conquista, pela Duratex, do Prêmio Abrasca na categoria Destaque Setorial 2012 Papel e Celulose, como melhor caso de criação de valor no ano de Essa é a 14ª edição da premiação promovida pela Associação Brasileira das Companhias Abertas. Por meio de um processo seletivo rigoroso e técnico aplicado a todas companhias listadas na BM&FBovespa, foram considerados no período de 2009 a 2011 os seguintes aspectos: valor da ação da companhia, qualidade da governança corporativa, relacionamento com investidores, gestão de riscos, política ambiental e atuação social da empresa. As vencedoras foram escolhidas pelo Comitê de Premiação integrado por representantes das principais entidades do mercado de capitais: ABRAPP, ABVCAP, AMEC, ANBIMA, ANCORD, ANEFAC, APIMEC, BM&FBovespa, FIPECAFI, IBEF, IBGC, IBRACON E IBRI, o que releva a importância do prêmio recebido. 14

15 Adicionalmente, no trimestre, a empresa comemorou a conquista de outros prêmios de destaque: Pela quinta vez consecutiva, o prêmio Top Móbile, um dos mais importantes do setor moveleiro do País. A empresa obteve a primeira colocação nas categorias Painéis de MDP e Painéis de MDF, do segmento Fornecedores da Indústria; A marcas Deca e Durafloor foram as mais lembradas pelo público em seus segmentos de atuação na 15ª edição do Prêmio Top of Mind promovido pela revista CASA&mercado; Melhor empresa do segmento Materiais de Construção e Decoração do primeiro Anuário Época NEGÓCIOS 360º, especial da Editora Globo; Campeã do setor de Materiais de Construção e Decoração da 12ª edição do anuário Valor 1000, publicação do jornal Valor Econômico; Melhor empresa do segmento de Materiais de Construção e Decoração de As Melhores da Dinheiro 2012, publicação especial da Isto É Dinheiro; e A área Florestal da Duratex foi eleita a melhor empresa do setor de madeira e celulose no ranking Melhores e Maiores 2012 elaborado pela revista Exame. OUVIDORIA DURATEX No campo da melhoria de processos e procedimentos atrelados às boas práticas de governança corporativa, foi lançada, em maio, a Ouvidoria Duratex, com o objetivo de estabelecer um canal de diálogo entre a empresa e seu público de relacionamento. Com esse objetivo, foi realizado, em setembro, campanha interna para divulgar o canal a todos os colaboradores. Foram instaladas caixas coletoras nas unidades e nos ônibus de transporte de pessoal da área Florestal que permitem que qualquer colaborador tenha acesso ao canal, inclusive os que atuam no campo. O canal tem recebido manifestações de todas as unidades e trazido contribuições para a melhoria de processos e comportamentos, além de atuar na consolidação dos valores da companhia. AGRADECIMENTOS Agradecemos o apoio recebido de acionistas, a dedicação e o comprometimento de nossos colaboradores, a parceria com fornecedores e a confiança em nós depositada por clientes e consumidores. A Administração 15

16 ANEXO DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS CONSOLIDADOS (contemplam o padrão internacional de reporte IFRS (International Financial Reporting Standards) em consonância com as Instruções CVM nº 457/07 e CVM nº 485/10) ATIVO (em R$ 000) 30/09/2012 AV% 30/06/2012 AV% 30/09/2011 AV% IFRS Ativo (em R$ 000) Circulante ,9% ,2% ,3% Caixa e Equivalentes de Caixa ,5% ,3% ,6% Contas a Receber de Clientes ,4% ,2% ,5% Estoques ,3% ,7% ,0% Valores a Receber ,6% ,4% ,5% Impostos e Contribuições a Recuperar ,0% ,2% ,4% Demais Ativos ,2% ,3% ,3% Não Circulante ,1% ,8% ,7% Depósitos Vinculados ,3% ,3% ,3% Valores a Receber ,9% ,9% ,1% Créditos com Plano de Previdência ,1% ,1% ,2% Impostos e Contribuições a Recuperar ,6% ,6% ,4% I.Renda e C.Social Diferidos ,0% ,2% ,2% Investimentos em Controladas ,4% Outros Investimentos 772 0,0% 772 0,0% 652 0,0% Imobilizado ,4% ,4% ,2% Ativos Biológicos ,7% ,5% ,8% Intangível ,5% ,9% ,6% Total do Ativo ,0% ,0% ,0% 16

17 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO (em R$ 000) 30/09/2012 AV% 30/06/2012 AV% 30/09/2011 AV% IFRS Passivo e PL (em R$ 000) Circulante ,3% ,1% ,9% Empréstimos e Financiamentos ,4% ,0% ,7% Debêntures ,1% ,0% - 0,0% Fornecedores ,8% ,5% ,8% Obrigações com Pessoal ,8% ,6% ,7% Contas a Pagar ,3% ,1% ,8% Impostos e Contribuições ,0% ,0% ,2% Dividendos e JCP a Pagar 436 0,0% ,9% ,7% Não Circulante ,0% ,6% ,7% Empréstimos e Financiamentos ,3% ,4% ,8% Debêntures ,3% ,4% - Provisão para Contingências ,7% ,0% ,1% I.Renda e C.Social Diferidos ,8% ,0% ,1% Outras Contas a Pagar ,8% ,9% ,8% Patrimônio Líquido ,7% ,3% ,3% Capital Social ,7% ,6% ,2% Custo com Emissão de Ações (7.823) -0,1% (7.823) -0,1% (7.823) -0,1% Reservas de Capital ,2% ,3% ,6% Reservas de Reavaliação ,1% ,2% ,4% Reservas de Lucros ,5% ,7% ,4% Ajustes de Avaliação Patrimonial ,5% ,8% ,2% Ações em Tesouraria (21.576) -0,3% (23.032) -0,3% (22.712) -0,3% Participação dos Não Controladores ,1% ,1% ,1% Total do Passivo e Patrimônio Líquido ,0% ,0% ,0% 17

18 DEMONSTRATIVO DE RESULTADO (em R$ 000) 3º tri. 30/09/12 2º tri. 30/06/12 Var. % 3º tri. 30/09/11 Var. % Jan - Set 2012 Jan - Set 2011 Var. % Receita Líquida de Vendas ,6% ,4% ,7% Mercado Interno ,4% ,1% ,5% Mercado Externo ,6% ,8% ,6% Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos ,0% ,1% ,1% Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) 11,2% ( ) 11,7% ( ) ( ) 9,5% Depreciação/Amortização/Exaustão (83.377) (75.255) 10,8% (63.725) 30,8% ( ) ( ) 19,4% Exaustão Ativo Biológico (39.976) (41.096) -2,7% (36.108) 10,7% ( ) ( ) 9,8% Lucro Bruto ,7% ,7% ,7% Despesas com Vendas ( ) (94.712) 6,6% (89.873) 12,3% ( ) ( ) 9,5% Despesas Gerais e Administrativas (27.993) (29.293) -4,4% (27.721) 1,0% (81.441) (78.691) 3,5% Honorários da Administração (3.263) (3.210) 1,7% (3.106) 5,1% (9.581) (10.513) -8,9% Outros Resultados Operacionais, Líquidos ,1% ,1% (3.976) ,6% Resultado de Equivalência Patrimonial (512) (512) - - Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro ,9% ,6% ,9% Receitas Financeiras ,1% ,2% ,4% Despesas Financeiras (52.110) (54.161) -3,8% (68.582) -24,0% ( ) ( ) -4,1% Lucro antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social ,2% ,3% ,8% Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes Imposto de Renda e Contribuição Social - Diferidos (21.315) (39.899) -46,6% (10.527) 102,5% (85.736) (63.973) 34,0% (11.416) ,9% (20.333) -43,9% ,5% Lucro Líquido do Exercício ,7% ,3% ,0% Acionistas da Companhia ,9% ,6% ,1% Participação dos Não Controladores ,1% ,3% ,3% 18

19 DEMONSTRATIVO DE FLUXO DE CAIXA (em R$ 000) Fluxo de Caixa (em R$ 000) 3º tri./12 2º tri./12 Var. R$ 3º tri./11 Var. R$ Var. R$ Atividades Operacionais Lucro Líquido do Período Itens que não Afetam o Caixa: Depreciação, Amortização e Exaustão Variação Líquida do Valor Justo dos Ativos Biológicos (35.305) (36.413) (37.194) ( ) ( ) (4.151) Juros, Variações Cambiais e Monetárias Líquidas (7.076) (22.126) (16.487) Resultado da Equivalência Patrimonial Provisões, Baixa de Ativos (5.883) (28.396) (12.936) Investimentos em Capital de Giro (39.683) (18.902) (20.781) (44.261) (51.317) ( ) (Aumento) Redução em Ativos Contas a Receber de Clientes ( ) (46.553) (72.286) (69.237) (49.602) ( ) ( ) (58.575) Estoques (7.340) (39.936) Demais Ativos (6.018) (9.141) (19.815) (8.732) (3.918) (4.814) Aumento (Redução) em Passivos - Fornecedores (2.040) (5.341) Obrigações c/ Pessoal (5.425) (1.964) (7.842) Contas a Pagar Impostos e Contribuições (321) (6.885) Demais Passivos (14.661) (6.511) (8.150) (19.666) (24.290) (34.792) Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais Atividades de Investimentos Investimentos em Ativo Imobilizado e Intangível ( ) ( ) (42.526) (79.673) ( ) ( ) ( ) ( ) Caixa Utilizado nas Atividades de Investimentos ( ) ( ) (42.526) (79.673) ( ) ( ) ( ) ( ) Atividades de Financiamentos Ingressos de Financiamentos ( ) Ingressos de Debêntures (10) (129) Amortizações de Financiamentos (72.776) ( ) (96.948) ( ) ( ) Dividendos e JCP (71.192) (347) (70.845) (57.839) (13.353) ( ) ( ) Ações em Tesouraria e Outras (6.343) (10.915) Caixa Gerado (Utilizado) nas Atividades de Financiamentos ( ) Variação Cambial sobre Disponibilidades (828) (1.610) (420) Aumento (Redução) do Caixa no Período (48.771) Saldo Inicial Saldo Final