Teleconferência de Resultados 3º trimestre de 2008
Destaques 3T08 MERCADO Crescimento do consumo na área de concessão de 3,3% no trimestre Redução de 0,30 p.p nas perdas não-técnicas de energia no ano RESULTADO FINANCEIRO Aumento de 46,5% no EBITDA do 3T08 se comparado ao 3T07 Lucro acumulado de R$ 697,1 milhões Aprovada a distribuição de dividendos no valor de 350,8 milhões REVISÃO TARIFÁRIA Reposicionamento de +1,96% no IRT e +2,30% de componentes financeiros Reconhecimento de 19,15% da carga fio nas perdas regulatórias ANEEL deu provimento ao Recurso administrativo referente ao recálculo da CVA energia de 2005 e 2006
Vendas de Energia Distribuição CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) MERCADO TOTAL (Cativo + Livre) 17.783 4.030 +0,2% +2,2% 17.816 4.121 Livre Cativo 5.535 1.345 4.190 3,3% +2,2% +3,7% 5.718 1.374 4.344 13.753-0,4% 13.695 3T07 3T08 9M07 9M08 CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) 4.190 4.344 1.613 1.714 1.315 1.379 485 477 777 774 3T07 3T08 Residencial Industrial Comercial Outros TOTAL 6,3% -1,8% 4,9% -0,4% 3,7%
Redução das Perdas Evolução EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 meses) 20,54% 20,68% 20,64% 20,56% 20,47% 14,67% 14,74% 14,68% 14,57% 14,44% PERFIL DAS PERDAS NÃO TÉCNICAS (9M08) 5,87 5,94% 5,96% 5,99% 6,03% Area fora de risco 62% set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 Áreas de Risco 38% Perdas Técnicas Perdas não-técnicas
Redução da Perdas Nova Tecnologia Medição Centralizada e Nivelamento das Redes Média e Baixa Tensão 1.091 clientes 233 normalizações Média de consumo (kwh/cliente) em: 139 189 +27% julago/07 julago/08
Evolução da Arrecadação Taxa de Arrecadação (Média 12 Meses) 98,5% 99,4% 99,1% PDD/ROB (Fornecimento Faturado) 94,1% 4,7% 2,5% 2,6% 2,7% dez/06 set/07 dez/07 set/08 3T07 2T08 3T08 Efeitos não-recorrentes Sem Efeitos não-recorrentes R$ MM 9M07 9M08 VARIAÇÃO PDD 184,2 186,3% 2,1% Ajuste não-recorrente (21,7) PDD 184,7 164,6% (19,7)
Investimentos 576 (R$ MM) 277 322 355 405 318 2H08 (E) 258 1H08 2005 2006 2007 9M08 Principais Investimentos 9M08 Combate a Perdas 119,6 Desenvolvimento de Rede de Distribuição 124,0 Melhoria da qualidade (otimização de estrutura e manutenção preventiva) 50,8 Novos projetos de geração 6,8
Destaques Financeiros RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) CUSTOS GERENCIÁVEIS (R$ MM) +4,2% 3.752 3.911 940-1,9% 922 1.169 +11,1% 1.298-6,3% 313 294 3T07 Pro Forma 3T08 9M07 Pro Forma 9M08 3T07 3T08 9M07 9M08 Efeitos não-recorrentes Sem Efeitos não-recorrentes Custos 1) PMSO 2) Depreciação Provisões s/ajuste Ajuste não-recorrente 3) Provisões Total (1+2+3) 3T07 157,6 94,6 61,0 61,0 313,2 3T08 138,7 80,0 40,1 34,5 74,7 293,5 % -12,0% -15,4% -34,2% 22,5% -6,3% 9M07 450,5 251,9 237,4 237,4 939,9 9M08 415,2 244,6 240,4 21,7 262,1 921,9 % -7,9% -2,9% 1,3% 10,4% -1,9%
Destaques Financeiros EBTIDA (R$ MM) +14,5% 869 995 EBTIDA POR ATIVIDADE* 9M08 21,3% 28,0% 23,2% 25,4% Distribuição 83,5% Geração 15,3% +46,5% 364 249 Comercializ. 1,2% *Não considera eliminações 3T07 Pro forma 3T08 9M07 Pro forma 9M08 EBTIDA ACUMULADO 9 MESES DE 2008* - R$ MM Margem EBTIDA EBTIDA Margem EBTIDA Distribuição 833,4 22,5% Geração 153,1 67,7% Comercialização 11,7 17,6% Consolidado 995,2 25,4% *Não considera eliminações
Destaques Financeiros LUCRO LIQUIDO (R$ MM) DIVIDENDOS E DIVIDEND YIELD* +20,6% 697 8,3% 50 +315,4% 208 578 328 250 +64,8% 285 412 518 4,1% 203 8,2% 351 3T07 Pro forma 3T08 9M07 Pro forma 9M08 nov/07 mar/08 nov/08 Efeitos não-recorrentes Dividendos Dividend Yield LL Sem Efeitos não-recorrentes *Com base no preço de fechamento do dia anterior ao anuncio
Endividamento 3.147 2.540 4,1 3,4 1.462 1.321 1,1 1,3 2005 2006 2007 set/08 Dívida Líquida Dívida Líquida/ EBITDA (1) Dívida Líquida = Dívida Total(exclui passivo com fundo de pensão) - Caixa
Endividamento Amortização* Set/08 (R$ milhões) Prazo: 5,3 anos 360 427 470 292 Longo Prazo 95% Curto Prazo 5% 18 118 249 159 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Após 2014 * Somente Principal Evolução do Custo da Dívida 17,03% 12,85% 12,17% 10,73% 9,42% 7,38% 13,99% 7,28% US$/Euro 4,6% TJLP 20,6% CDI/Selic 74,7% 2005 2006 2007 9M08 Custo Nominal Custo Real
Revisão Tarifária 2008 Composição do Aumento Tarifário Adicionais Financeiros + 2,2% +4,27% +4,70% A percepção para o consumidor é um aumento médio nas tarifas de 4,70%, sendo o aumento por nível de tensão: -0,41% + Índice Estrutural + 1,96% = Baixa tensão + 3,29% A4 + 5,43% Adicionais Financeiros 2007 Resultado Revisão 2008 Percepção Média para o Consumidor A3a + 7,40% A2 + 4,44%
Revisão Tarifária 2008 vs Revisão Tarifária 2003 2003 2008 Base Bruta (R$ MM) 6.511 8.077 Base Líquida (R$ MM) 3.808 4.673 EBITDA Regulatório (R$ MM) 928 1.048 Empresa de Referência 471 575 Crescimento de Mercado 3,00% a.a. 1,51% a.a. Fator X (Xe) 1,2217% 0,0% Perda Regulatória (% sobre carga fio) 15,97% 19,15% Inadimplência (%) 0,50% sobre a Receita Líquida 0,90% sobre a Receita Bruta 2003 2008
Contatos Ronnie Vaz Moreira Vice Presidente Executivo e de RI Ricardo Levy Superintendente de Finanças e de RI + 55 21 2211 2814 ricardo.levy@light.com.br Cristina Guedes Gerente de RI + 55 21 2211 2560 cristina.guedes@light.com.br www.light.com.br
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Relação entre Carga e Temperatura Temperatura Verificada Média da Temperatura Histórica
Segmento de Comercialização Integração com os clientes O portfolio de clientes aumentou de 9 em 2006 para mais de 50 em 2008. Receita Trader (R$ MM) 54,4 14,0 Venda de 1/3 da energia proveniente da PCH Paracambi. Contratos de longo prazo para venda de 220 Mw médios. Contrato com a Votorantim e outros consumidores de energia relevantes. 9M07 9M08 Outros (R$ MM) 10,1 2.9 9M07 12,2 9M08 Novo contrato para modernização da Central de Água Gelada da Academia Brasileira de Letras (ABL) Retrofit (reforma) da central de água gelada do sistema de climatização do Edifício Santos Dumont. Projeto de Eficiência Energética em 33 prédios da Oi telecomunicação.
Revisão Tarifária 2008 Definição da Base de Remuneração Bens 100% Depreciados R$ 1.230 Obrigações Especiais R$ 400 Depreciação Acumulada R$ 4.833 Base de Remuneração Bruta R$ 8.077 Ativo Imobilizado em Serviço R$ 9.708 Ativo Imobilizado em Serviço Líquido R$ 4.875 Almoxarifado em Operação + Terrenos e Servidões Obrigações Especiais R$ 202 Base de Remuneração Líquida R$ 4.673
Revisão Tarifária 2008 Definição da Receita Requerida Compra de Energia R$ 2.456 Parcela A R$ 3.532 Encargos Setoriais R$ 644 Transporte de Energia R$ 432 Receita Requerida R$ 5.222 PMSO R$ 576 Parcela B R$ 1.690 Inadimplência R$ 67 Remuneração do Capital R$ 705 Quota de Reintegração R$ 343 EBITDA Regulatório R$ 1.048
Detalhamento da Revisão PARCELA A (R$) PARCELA B (R$) ENCARGOS SETORIAIS 643.771.748,51 CUSTOS OPERACIONAIS 642.604.666,59 CCC 197.711.851,36 Empresa de Referência 575.868.132,46 CDE 204.613.744,04 Receitas Irrecuperáveis (0,90%) 66.736.534,13 TFSEE 12.046.702,07 Base de Cálculo - Receitas Irrecuperáveis 7.415.170.459,17 RGR 55.357.574,33 REMUNERAÇÃO DOS INVESTIMENTOS 1.047.775.907,69 Proinfa 60.451.975,22 Remuneração Bruta de Capital 704.484.825,18 ONS 183.723,72 Quota de Reintegração Regulatória 343.291.082,51 Compensação financeira - P&D e Eficiência Energética 48.169.703,87 TOTAL PARCELA B 1.690.380.574,29 Encargo de Serviços do Sistema - ESS 65.236.473,90 TRANSPORTE DE ENERGIA 432.503.111,11 REDE BÁSICA 336.909.596,00 Conexão 20.759.993,55 REPOSICIONAMENTO TARIFÁRIO (R$) Uso do sistema de distribuição - 1. Receita Requerida (Parcela A + Parcela B) 5.222.227.766,11 Transporte de Itaipu 40.224.387,19 2. Outras Receitas 19.221.097,54 MUST ITAIPU 34.609.134,38 3. Receita Requerida Líquida ( 1-2 ) 5.203.006.668,57 COMPRA DE ENERGIA 2.455.572.332,20 AMBIENTE REGULADO - CCEAR 4. Receita Verificada 5.102.841.273,52 2005-08 (1º Existente) 345.564.705,46 2006-08 (1º Existente) 426.909.662,55 1,96% 2007-08 (1º Existente) 90.955.187,60 INDÍCE DE REPOSICIONAMENTO TARIFÁRIO 2008-08 (2º Existente) 57.545.432,68 ÍNDICE DE REPOSICIONAMENTO (C/ 4,27% 2006-03 (3º Existente) 34.515,74 FINANCEIROS) 2007-08 (5º Existente) 15.954,35 EFEITO MÉDIO PARA O CONSUMIDOR 4,70% LIG121SE (6º Existente) - Ajuste 6.331.619,50 A-3 2008-30 H (1º Nova) 2.713.381,15 A-3 2008-15 T (1º Nova) 26.400.701,37 A-4 2009-30 H (1º Nova) 2.325.499,78 A-4 2009-15 T (1º Nova) 34.197.080,07 A-3 2009-30 H (2º Nova) 20.471.283,29 A-3 2009-15 T (2º Nova) 13.268.414,21 CONTRATOS BILATERAIS UTE Norte Fluminense 808.672.830,00 ITAIPU 579.867.234,05 DÉFICIT DE ENERGIA (Despesa) 40.298.830,39 TOTAL PARCELA A 3.531.847.191,82