Apresentação de Resultados 2º Trimestre, 2013
Disclaimer Aviso Importante Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação. Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 30 de junho de 2013. As opiniões apresentadas nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas afiliadas, possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas. Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos. A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura. Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser divulgadas a terceiros sem prévia e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido. 1
Resumo executivo Mensagem do Presidente Resultados continuaram apresentando melhora gradual Geração consistente de receitas, redução da despesa com PDD Varejo e ganho de eficiência Os resultados do 2T13 confirmaram mais uma vez os avanços concretos na Agenda de Mudanças: Manutenção da qualidade e escala em Veículos. O Banco está há 18+ meses originando financiamentos de veículos com qualidade e confirmou a liderança no mercado de veículos usados, com 22,5% de participação em Queda consistente da inadimplência. O Over 90¹ consolidado recuou para 5,7% em, ante 6,2% em Redução em provisões de crédito (PDD) no Varejo. As despesas com PDD no Varejo recuaram 8,8% (ou R$ 64M) frente ao 1T13 quinta redução trimestral consecutiva. Em relação ao 1S12 a redução foi de 46,3% (ou R$ 1,2B) Ganho de eficiência. As despesas não decorrentes de juros (DNDJ) recuaram 13,9% (ou R$ 119M) frente ao 1T13, fruto das iniciativas de redução de custos e de ganho de eficiência adotadas desde 2012 Estes avanços na Agenda de Mudanças foram novamente acompanhados do desempenho consistente dos negócios. As receitas totais somaram R$ 1,4B no 2T13, praticamente estável em relação ao 1T13 No 2T13, a combinação entre (i) geração consistente de receitas, (ii) diminuição nas despesas com PDD do Varejo, e (iii) redução da base de despesas (DNDJ), contribuiu para a melhora dos resultados consolidados: R$-196M no 2T13, comparado a R$-278M no 1T13. No 1S13, o resultado totalizou R$ -474M, ante R$ -1.101M no 1S12 Conforme sinalizado ao mercado, os resultados do 2T13 foram impactados pelos seguintes fatores: Despesas com PDD ainda elevadas devido à inadimplência das carteiras de veículos originadas entre Jul/10 e Set/11. Pontualmente, o resultado do 2T13 também foi pressionado pelo aumento de R$ 134M nas despesas com PDD do Atacado, reflexo do ambiente econômico e do maior conservadorismo do Banco em provisões Despesas decorrentes de liquidação antecipada de carteiras cedidas com coobrigação até Dez/11, que já tiveram suas receitas reconhecidas integralmente no ato da cessão Nesse contexto de resultados, manteve-se o conservadorismo em relação à liquidez, funding, provisões e capital Em 2013 o Banco concluirá seu processo de ajuste para voltar a crescer com rentabilidade e de forma sustentável O sucesso já demonstrado na implantação da Agenda de Mudanças indica que os resultados de 2013 serão substancialmente melhores, particularmente no segundo semestre 1. Operações da carteira de crédito gerenciada vencidas há mais de 90 dias 2
Banco Votorantim Visão geral Banco Votorantim é um dos maiores bancos do Brasil... 8 a 6 a Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais... Maiores Instituições Financeiras em - Ativos (R$B)¹ Banco do Brasil Itaú Unibanco Bradesco CEF Santander HSBC Safra Votorantim BTG Pactual Citibank 142 125 120 104 63 459 774 731 Público 965 Estrangeiro 1.111 Brasileiro e privado...e também em carteira de crédito... Maiores Inst. Financeiras em Carteira de Crédito (R$B)¹ Banco do Brasil CEF Itaú Unibanco Bradesco Santander Votorantim² HSBC Safra Banrisul Volkswagen 57 51 42 24 22 187 317 269 383 Público Estrangeiro 501 Brasileiro e privado Acionista 50% Total...e está bem posicionado para consolidar-se como um dos principais bancos do Brasil Portfólio diversificado de negócios Banco de Atacado Top 8 em crédito para grandes empresas Financiamento ao Consumo Entre os líderes no financiamento de veículos 7º maior player em crédito consignado³ ~ 4,9 milhões de clientes ativos Gestão de Patrimônio 9ª maior Asset pelo ranking de gestores Anbima R$ 42,7B em recursos geridos Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior instituição financeira da América Latina Acionistas fortes e comprometidos Banco do Brasil e Grupo Votorantim Modelo de negócios de Varejo de baixo custo fixo Financiamento ao consumo via ampla rede de distribuição terceirizada (vs. agências) + 1.Desconsidera BNDES (banco de desenvolvimento); 2. Considera apenas carteira classificada pela Resolução 2.682; 3. Considera saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras. Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Anbima 3
Banco Votorantim Estratégia corporativa...e conta com um portfólio diversificado de negócios, internamente classificados em Atacado e Varejo Saldo de ativos off balance R$ 6,5B R$ 1,3B Cessões para IF¹ Cessões para FIDC R$ 77,6B Atacado R$ 40,5B Varejo R$ 37,1B Corporate & IB (CIB) BV Empresas Wealth Management Financiamento de Veículos Outros Negócios Pilares Posicionar-se como parceiro relevante via relacionamento ágil e de longo prazo, bem como pela oferta de soluções financeiras integradas (crédito, produtos estruturados, IB, derivativos, FX e distribuição), sempre adequadas às necessidades dos clientes Crescer com qualidade e rentabilidade em médias empresas (faturamento anual de R$50M a R$600M) Ampliar ganhos de escala e eficiência Focar em relacionamento e agilidade operacional Fortalecer oferta de produtos 9ª maior Asset do mercado, com produtos inovadores Private com foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas com o conceito de arquitetura aberta Ampliar sinergias com BB Líder no financiamento de veículos usados Assegurar a qualidade e rentabilidade das novas safras Focar em veículos usados (revendas) para carteira própria Atuar em parceria com o BB em veículos novos (concessionárias) Aumentar a rentabilidade em Consignados, com atuação seletiva em convênios atrativos Continuar a crescer em cartões de crédito Ampliar receitas com corretagem de seguros Acionistas Banco do Brasil + Grupo Votorantim X Carteira de crédito ampliada² 1. Instituições Financeiras; 2. Inclui garantias prestadas e TVM privado, além da carteira classificada pela Resolução 2.682 4
Mudanças econômico-regulatórias Desde 2011, a indústria financeira tem enfrentado mudanças importantes no contexto econômico-regulatório Desaceleração da expansão do crédito Evolução anual do estoque de crédito (% YoY) Bacen 23,4 17,9 15,9 9,7 3,4-4,0 Jun/11 Dez/11 Total² Veículos¹ Elevação sistêmica da inadimplência² Over 90 dias de operações de crédito (%) Bacen 8,1 6,7 7,2 Total PF 7,2 Veículos 6,1 4,5 Total PJ 3,3 3,6 3,5 Jun/11 Dez/11 Redução nas taxas de juros e spreads Entrada em vigor da Resolução 3.533 em Jan/12 Spread a taxa de juros do mercado de crédito² (% a.a.) Bacen 34,1 27,1 26,5 Taxa 22,2 Spread 18,5 16,7 Banco Votorantim Saldo off balance de ativos cedidos com retenção de risco antes da Resolução 3.533 (R$B) 6,1 1,2 4,9 13,5 2,4 11,1 20,5 5,2 15,4 11,4 2,4 7,8 9,1 1,3 6,5 FIDC Instituições Financeiras Jun/11 Dez/11 Dez/09 Dez/10 Dez/11 Nesse contexto, o Banco iniciou em Set/11 um processo de ajuste, guiado por uma Agenda de Mudanças 1. CDC Veículos e Leasing PF; 2. Considera operações com recursos livres. Fontes: BACEN (Sistema Gerenciador de Séries Temporais), Banco Votorantim 5
Avanços na Agenda de Mudanças Resultados do 2T13 confirmam, mais uma vez, o progresso na implantação da Agenda de Mudanças Avanços na Agenda Avanços na Agenda de Mudanças destaques 1 Originação de Veículos com qualidade e escala Originação de financiamentos de veículos com elevada qualidade Safras dos últimos 18+ meses registraram baixo Inad 30 (inadimplência da 1ª parcela) Manutenção da liderança no financiamento de veículos usados core business da BVF 2 Queda da inadimplência Redução do Over 90, impulsionada pela participação crescente das safras pós-set/11 Over 90 Consolidado: 5,7% em (6,2% em ; 7,5% em ) Over 90 Veículos leves: 6,8% em (7,2% em ; 9,5% em ) 3 Redução da PDD do Varejo Redução de 8,8% nas despesas com provisões de crédito no Varejo no 2T13 vs. 1T13 Em relação ao 1S12, a redução da PDD Varejo foi de 46% (ou R$ 1,2B) Aumento do índice de cobertura¹ para 111% em (: 106%; : 87%) 4 Ganho de eficiência Manutenção de rígido controle sobre as Despesas Não Decorrentes de Juros (DNDJ)... DNDJ reduziram 13,9% (ou R$ 119M) no 2T13 vs. 1T13 Despesas administrativas e de pessoal reduziram 1,3% no 1S13 vs. 1S12 Banco concluirá processo de ajuste em 2013 e retomará agenda de crescimento com rentabilidade 1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias 6
Agenda de Mudanças qualidade da produção 1 Banco está há mais de 18 meses originando financiamentos de veículos com melhor qualidade Produção Veículos leves Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela¹ (%) Safras com menor qualidade Concessionárias (R$B) Revendas multimarcas (R$B) Inadimplência 1a parcela ("Inad 30") Média Jun09 a Jun10 1,1 1,5 1,8 2,1 1,6 1,0 0,8 Safras com melhor qualidade 1,1 1,0 Jun/09 Dez/09 Jun/10 Dez/10 Jun/11 Dez/11 Mês da concess. Revendas / produção total 64% 71% 79% 1. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias 7
Agenda de Mudanças qualidade da produção Qualidade das safras recentes é resultado do contínuo aprimoramento das políticas e processos de crédito 1 Produção Safras de financiamentos de Veículos de 2012-2013 possuem elevada qualidade......fruto do maior conservadorismo e aperfeiçoamento dos processos de crédito Veículos Over 90 da safra após 4 meses da concessão (%) 2,7 BV Veículos Entrada¹ (%) e prazo médio (meses) 52 49 46 44 Prazo médio 26% 30% 35% 37% Entrada Over 90 similar ao mercado, apesar do foco em carros usados 4T10 2T11 2T12 2T13 BV Veículos Decisão de crédito em até 15 minutos (%) 0,6 0,5 Dez/09 Dez/10 0,6 Dez/11 0,6 Mês da concessão 50% 28% 74% 57% Manual Automática BV Financeira Mercado Jan/12 BV Financeira é a primeira grande financeira de veículos do Brasil a ter um credit engine² de ponta de fornecedor externo (FICO ) 1. O indicador Entrada (%) foi revisado no 2T13 e seu histórico ajustado; 2. Motor de crédito FICO Blaze Advisor, que permite maior discriminação de risco e rapidez nas decisões de crédito. Nota: O Banco parou de originar financiamentos de veículos em 60 meses e sem entrada a partir do 4T11. Fonte: BVF, Bacen 8
Agenda de Mudanças qualidade da produção Operação de Veículos possui escala e taxas atrativas Banco aumentou a produção em 22% no 1S13 x 1S12, e sustentou as taxas de juros praticadas 1 Produção Banco expandiu em 22% a originação de veículos no 1S13 vs. 1S12......e conseguiu preservar as taxas de juros praticadas em Veículos Produção de financiamentos de veículos (R$B) Taxa de produção de veículos e Taxa Selic meta (% a.a.) Outros¹ 5,4 1,9 +22,0% 6,0 1,8 6,6 1,8 1S13/ 1S12-6,4% Vigência das macroprudenciais 24,6 28,5 24,5 Superior ao mercado: 19,5% 23,9 Leves usados 3,6 4,2 4,9 (74%) 37,0% 10,75 12,25 8,50 8,00 1S12 2S12 1S13 Dez/10 Jun/11 Taxa BV Financeira Selic meta Banco é líder em veículos leves usados (core business), com 22,5%² de participação de mercado em 1. Composto por pesados, motos, vans e leves novos ; 2. Fonte: jornal Valor Econômico (Cetip e Fenabrave) 9
Agenda de Mudanças inadimplência Participação crescente das safras de veículos de melhor qualidade tem contribuído para reduzir a inadimplência 2 Inadimplência Safras com melhor qualidade alcançaram (pós-set/11) 62% da atingiram carteira de 44% veículos da carteira... em......contribuindo para a redução consistente dos indicadores de inadimplência 100% Após Set/11 Carteira gerenciada¹ de veículos por safra (%) 21% 29% 38% 44% 52% Inadimplência (Over 90) da carteira gerenciada (%) Veículos leves Consolidado 9,5% 9,1% Jul/10 a Set/11 Até Jun/10 57% 52% 47% 43% 38% 22% 19% 15% 13% 11% 7,5% 7,4% 7,7% 6,6% 7,2% 6,2% Quarta redução trimestral consecutiva -270 bps 5,7% 6,8% Set/12 Set/12 Inadimplência de veículos leves recuou para 6,8% em, redução de 270 pontos base em 12 meses 1. Inclui a carteira de crédito classificada pela Resolução 2.682 e os ativos (off balance) cedidos com retenção de risco até Dez/11, antes da Resolução 3.533 10
Agenda de Mudanças PDD e Cobertura Despesas de PDD Varejo reduziram 46% no 1S13 vs. 1S12 No Atacado, a elevação da PDD é reflexo do ambiente econômico e do maior conservadorismo 3 PDD e IC Varejo: despesas com PDD reduziram 8,8% ante o 1T13 e 46,3% (ou R$ 1,2B) no comparativo 1S13-1S12 Cobertura: o IC consolidado atingiu 111% em Atacado Varejo 1.398 121 1.277 889 Despesas com Provisões de Crédito (R$M) +7,9% 959 156 290 2T13/ 1T13 85,9% Atacado Varejo 2.854 246 2.608-35,2% 1.848 446 1S13/ 1S12 81,7% 87,4 78,3 Índice de Cobertura¹ (IC) da carteira gerenciada (%) Varejo Consolidado 93,1 84,1 99,9 90,2 106,4 93,3 110,5 94,4 733 669-8,8% 1.402-46,3% 2T12 1T13 2T13 1S12 1S13 Jun 12 Set 12 Dez 12 Mar 13 Jun 13 1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias Nota: despesas com PDD incluem as provisões para créditos cedidos com coobrigação e as receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo 11
Agenda de Mudanças DNDJ Banco também avançou na gestão de despesas DNDJ reduziram 13,9% no 2T13 frente ao 1T13 4 Eficiência Banco implantou uma série de iniciativas de custos... Iniciativas de gestão de custos...que têm resultado em ganhos de eficiência e redução da base de despesas (DNDJ) Despesas não decorrentes de juros DNDJ (R$M) Revisão do quadro de pessoal Integração das áreas corporativas Ajuste das comissões pagas aos canais de distribuição Outras Tributárias¹ Operacionais² 744 28 101 857 33 229-13,9% 738 26 110 1.528 61 254 1.595 59 340 1S13/ 1S12 33,5% Implantação de nova política de remuneração Racionalização das despesas com aluguel, consultorias, telefonia, viagens, mídia, etc.. Pessoal Administrativas 244 228 250 372 367 351 479 734 478 718-0,2% -2,1% -1,3% 2T12 1T13 2T13 Despesas Administrativas e de Pessoal do 1S13 reduziram 1,3% (ou R$16M) em relação ao 1S12 1S12 1S13 Nota: despesas de pessoal aumentaram no 2T13 vs. 1T13 principalmente devido a despesas com indenizações trabalhistas e provisões para convenção coletiva 1. Tributos federais, estaduais e municipais, exclui PIS, Cofins e ISS; 2. Inclui provisões para contingências cíveis e trabalhistas 12
Banco Consolidado Avanços na Agenda de Mudanças foram acompanhados da consistente geração de receitas pelos negócios Receitas totais do Banco ficaram praticamente estáveis vs. 2T12 e 1T13... Receitas totais (R$M)...apesar da retração de 11% da carteira com risco de crédito nos últimos 12 meses Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada (R$B) Serviços, Tarifas e Outras 1.378 +0,7% 1.398 279 275 1.388 279 Cessões off balance 96,0 15,4-11,1% 86,3 85,4 9,4 7,8 Varejo 38,3 37,7 37,1 Margem Financeira Bruta (MFB) 1.099 1.123 1.108 Atacado¹ 42,3 39,3 40,5 2T12 1T13 2T13 Instituições Financeiras² FIDC³ 12,0 7,7 6,5 3,3 1,7 1,3 Cessões off balance 1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Saldo off balance de ativos cedidos com coobrigação para Instituições Financeiras; 3. Saldo off balance de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco possui 100% das cotas subordinadas 13
Varejo Veículos e Consignados Varejo: Banco manteve o foco no financiamento de veículos usados e em empréstimos consignados INSS Veículos: carteira própria de R$29,7B em, praticamente estável vs. Consignados: carteira própria encerrou em R$7,0B Off balance¹ Carteira gerenciada de Veículos (R$B) 43,0 12,0 37,2 7,3 35,7 6,0 Jun13/ Mar13-3,9% -17,5% Off balance¹ Carteira gerenciada de Consignados (R$B) 10,4 9,5 8,8 3,4 2,1 1,8 Jun13/ Mar13-7,3% -15,2% Própria 30,9 29,9 29,7-0,6% Própria 7,0 7,4 7,0-5,0% Usados/Total² 68% 71% Banco é líder em financiamento de veículos usados... Cobertura nacional via distribuição terceirizada (~20 mil revendas e concessionárias) e ~80 lojas próprias...e atua como extensão do Banco do Brasil (BB) no financiamento de veículos fora da rede de agências Modelo de originação direta para o BB em implantação, com foco em concessionárias (carros novos) e clientes BB Contínuo aprimoramento dos processos de crédito Implantação de um novo motor de crédito no 2T13 57% de decisões automáticas de crédito em INSS/Total 48% 59% 7º maior player do mercado em consignados³ Foco na modalidade INSS (aposentados e pensionistas) Apresenta melhor perfil de risco (i.e. menor inadimplência) Atuação seletiva em convênios privados e públicos Foco em convênios com rentabilidade atrativa Foco no refinanciamento da carteira (vs. crescimento) Nota: demais negócios do Varejo (ex: cartões de crédito) somavam R$ 401M ao final de 1. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533 entrar em vigor); 2. Considera apenas carteira on balance; 3. Em 14
Atacado CIB e BV Empresas Atacado: CIB e BV Empresas mantiveram o foco em rentabilidade e o conservadorismo em provisões de crédito BV Empresas Atacado: carteira de crédito ampliada expandiu 3,1% frente a Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B) 42,3 9,6 39,3 9,4 +3,1% 40,5 8,9 Jun13/ Mar13-4,6% CIB Destaques Serve clientes com faturamento superior a R$600M/ano Disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade) Ampliação da relevância do Banco para seus clientes via fortalecimento da plataforma de produtos Produtos estruturados, derivativos, FX, e serviços de IB, além do fortalecimento da distribuição internacional (NY e Londres) Destaques do 1S13: ECM: Joint bookrunner no IPO da BB Seguridade (R$11,5B) Prêmio Deal of the Year 2012, da Project Finance Magazine CIB 32,7 29,9 31,5 5,5% BV Empresas Destaques Índice de Cobertura² 217% 224% Serve clientes com faturamento de R$50M a R$600M/ano Saída gradual do segmento inferior a R$50M/ano Disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade) Redução da base custos (ganho de eficiência) Conservadorismo em provisões de crédito Foco em explorar oportunidades ligadas a investimentos em infraestrutura e crescimento do mercado de capitais 1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Quociente entre saldo de PDD e saldo de operações vencidas há mais de 90 dias 15
Atacado Wealth Management VWM&S atingiu R$42,7B em volume de recursos geridos Ampliou parceria com o BB e manteve sua posição de destaque no mercado Votorantim Asset Management é a 9ª maior Asset pelo ranking de gestores da Anbima Recursos geridos² pela VWM&S (R$B) 43,2 41,1 +4,0% 42,7 Asset Management Destaques Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado Produtos estruturados: encerrou 1S13 com R$11,4B em recursos sob sua administração Conquista de posições de destaque nos rankings de Gestores da Anbima, e.g. Fundos Imobiliários: 3ª posição (12,7% de market share) FIDCs: 4ª posição (5,6% de market share) Continuidade da ampliação das sinergias com o BB volume de fundos em parceria alcançou R$4,1B³ Private Bank Destaques Ranking de Gestores Anbima¹ 9º Foco na gestão patrimonial integrada, por meio de soluções diferenciadas e customizadas Certificação ISO 9001:08 para atividades de Relacionamento, Gestão Patrimonial e Advisory VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e gestores de produtos de alto valor agregado 1. Posição da Votorantim Asset Management (VAM) no ranking de gestores da Anbima; 2. Inclui produtos de Tesouraria, Corretora e offshore; 3. Patrimônio líquido (PL) ao final do período Fonte: Anbima 16
Resultado Consolidado Resultado continuou apresentando melhora gradual... Geração consistente de receitas e redução das despesas com PDD e da base de custos (DNDJ) Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Em R$ milhões Despesas com Provisões de Crédito PDD 1.378 1.398-0,7% 1.388 2.783 0,1% 2.786 Atacado Varejo 1.398 121 1.277 +7,9% 889 959 156 290 733 669-35,2% 2.854 246 1.848 446 2.608 1.402 2T12 1T13 2T13 1S12 1S13 2T12 1T13 2T13 1S12 1S13 Despesas não decorrentes de juros DNDJ Lucro líquido e Margem Financeira Líquida -13,9% 857 744 738 33 28 101 229 26 110 244 228 250 372 367 351 +4,4% 1.528 1.595 254 61 340 59 479 478 734 718 Outras Tributárias¹ Operacionais² Pessoal Administrativas Lucro Líquido 234-299 -278-505 Margem líquida (pós PDD) 383 149-196 -619-474 -1.101 2T12 1T13 2T13 1S12 1S13 2T12 1T13 2T13 1S12 1S13 1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Inclui despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas 17
Resultado Consolidado...mas ainda foi impactado por despesas com PDD e com pré-pagamento de contratos cedidos com coobrigação 1 Despesas com PDD 2 Despesas com Liquidação Antecipada (R$M) 1.263 140 1.124 2.244 277 1.968 2.854 246 2.608 2.238 301 1.937 PDD ainda elevada, apesar da redução 1.848 446 1.402 Atacado Varejo média trimestral (R$B) 151 182 98 79 1S11 2S11 1S12 2S12 1S13 2010 2011 2012 1S13 Inadimplência e Índice de Cobertura Saldo de cessões³ off balance % 7,5% 6,6% 5,8% 5,7% 4,2% 70% 80% 87% 100% 111% Over 90¹ IC² (R$B) Cessões FIDC Cessões IF 13,5 2,4 11,1 20,5 5,2 15,4 11,4 2,4 9,1 7,8 1,3 6,5 Jun/11 Dez/11 Dez/10 Dez/11 1. Refere-se à carteira gerenciada; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias da carteira gerenciada; 3. Ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533) 18
Qualidade do risco de crédito Neste contexto, o Banco manteve o conservadorismo em relação à Liquidez, Provisões, Funding e Capital Liquidez Caixa livre permanece em nível bastante conservador Acima do patamar histórico Linha de Crédito de ~R$ 7 bilhões junto ao acionista Banco do Brasil Importante reserva de liquidez Nunca foi utilizada Funding Ligeira retração da carteira de crédito diminuiu necessidade de funding adicional Banco tem atuado com sucesso na melhora do perfil do seu funding Ampliando a participação de instrumentos de longo prazo......e reduzindo CDBs Capital Basileia de 13,9% em Acionistas realizaram aporte de capital de R$ 2 bilhões em......e seguem comprometidos com a manutenção da capitalização em níveis adequados Conforme Acordo de Acionistas Total de Captações (R$B) Índice de Basileia Índice de Cobertura Saldo de PDD / Saldo Over 90 111% 87% 81,1 23% 34% 8% 15% 76,1 9% 28% 14% 10% 18% Depósitos a Prazo (CDBs) Outros¹ Cessões² TVM no Exterior LF 3 Tier II Tier I 15,5% 10,2% 13,9% 9,5% Mín. 11% 20% 21% Debêntures 4 1. Inclui Outros Depósitos, Outras Emissões (LCA, LCI e Debêntures), Empréstimos, Dívidas Subordinadas (CDB e Nota Subordinada); 2. Ativos cedidos com retenção substancial de risco no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance; 3. Inclui LF e LF Subordinada; 4. Vinculadas a operações compromissadas 19
20 Anexos destaques financeiros
Destaques financeiros Demonstração de Resultado Gerencial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS GERENCIAL (R$ Milhões) 2T12 1T13 2T13 Variação 2T13/1T13 Variação 1S13/1S12 R$ % R$ % Margem Financeira Bruta (a) 1.099 1.123 1.108 2.235 2.231 (14) -1% (3) 0% Despesa com PDD (b) (1.398) (889) (959) (2.854) (1.848) (70) 8% 1.005-35% Varejo (1.277) (733) (669) (2.608) (1.402) 64-9% 1.206-46% Atacado (121) (156) (290) (246) (446) (134) 86% (201) 82% Margem Financeira Líquida (a+b) (299) 234 149 (619) 383 (84) -36% 1.002-162% Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 249 239 253 492 491 14 6% (1) 0% Despesas Não Decorrentes de Juros (DNDJ) (744) (857) (738) (1.528) (1.595) 119-14% (68) 4% Despesas de Pessoal (244) (228) (250) (479) (478) (22) 10% 1 0% Despesas Administrativas (372) (367) (351) (734) (718) 16-4% 16-2% Outras Despesas Operacionais¹ (101) (229) (110) (254) (340) 119-52% (85) 34% Outras Despesas Tributárias² (28) (33) (26) (61) (59) 6-19% 1-2% Outros Resultados Operacionais (80) (48) (57) (150) (105) (8) 17% 45-30% Despesas Tributárias³ (83) (92) (106) (164) (198) (15) 16% (34) 20% Outras Receitas Operacionais 30 37 27 57 64 (10) -27% 7 13% Resultado Particip. Coligadas e Controladas 16 24 20 30 44 (5) -19% 14 46% Resultado Não Operacional 4 (44) (18) 3 (72) (15) 21-117% 57-79% IR/CS 462 217 215 911 432 (2) -1% (478) -53% Participações nos Lucros e Resultados (93) (62) (18) (207) (80) 43-70% 127-61% Lucro Líquido (505) (278) (196) (1.101) (474) 82-30% 627-57% 1S12 1S13 1. Inclui despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas; 2.Tributos federais, estaduais e municipais; 3. Inclui PIS, Cofins e ISS; 4. Principalmente resultado na alienação de BNDU (Bens Não de Uso Próprio) 21
Destaques financeiros Destaques do resultado Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Em R$ milhões Despesas com Provisões de Crédito PDD 1.378 +0,7% -0,7% 1.552 1.410 1.398 1.388 Atacado Varejo 1.398 121 1.286 119 1.277 1.167-31,4% +7,9% 951 181 889 156 959 290 770 733 669 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Despesas não decorrentes de juros DNDJ Lucro líquido e Margem Financeira Líquida -0,8% -13,9% 1.073 20 836 857 744 331 26 33 738 101 28 194 229 26 110 279 244 221 228 250 372 395 443 367 351 Outras Tributárias¹ Operacionais Pessoal Administrativas Lucro Líquido -166-299 -505-497 Margem líquida (pós PDD) 205 234-278 -389 149-196 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas Nota: no 2T13 houve revisão do histórico de realocação gerencial dos efeitos do hedge sobre os investimentos no exterior, com ajuste das Receitas Totais e DNDJ 22 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Destaques financeiros Indicadores de resultado e eficiência Net Interest Margin NIM (% a.a.) Índice de eficiência IE (%) 4,2 4,4 4,4 4,2 4,3 Acumulado 12 meses 48,1 51,3 50,6 51,3 51,0 Trimestral 47,6 49,9 58,0 49,9 46,4 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 NIM = Margem Financeira Bruta (MFB) Ativos Rentáveis Médios (Aplicações Interfin. de Liquidez, TVM, Carteira de Crédito e Depósitos Comp. Rentáveis) IE = Despesas de Pessoal e Administrativas MFB, Rec. de Serviços e Tarifas, Participações em Coligadas e Controladas, e Outras Rec./Desp. Operacionais 23
Destaques financeiros Destaques patrimoniais Cessões off balance com retenção de risco tendem a zero devido à Resolução 3.533/Bacen Em R$ bilhões Ativos totais Recursos geridos 112,5 111,6 121,0 119,7 111,9 43,2 45,6 47,3 41,1 42,7 Set/12 Set/12 Carteira de crédito classificada Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada² 58,8 58,1 57,0 56,5-1,4% 55,7 Cessões off balance² 95,7 92,6 15,4 13,4 90,1 11,4 86,3 9,4-1,1% 85,4 7,8 Carteira de crédito ampliada¹ 80,3 79,2 78,6 76,9 77,6 Set/12 Set/12 1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533) 24
Destaques financeiros Carteira de crédito por segmento Em R$ bilhões Carteira de crédito ampliada (Inclui garantias prestadas e TVM privado) Carteira de crédito ampliada gerenciada² (Inclui garantias prestadas, TVM privado e cessões off balance) Outros¹ +1,0% 80,3 79,2 78,6 76,9 77,6 7,0 7,2 7,4 7,7 7,4 Jun13 /Mar13-3,4% 95,7 10,4 92,6 10,1 90,1 9,9-1,0% 86,3 85,4 9,8 9,2 Jun13 /Mar13-6,0% Veículos 30,9 30,3 29,9 29,9 29,7-0,6% 43,0 40,8 38,8 37,2 35,7-3,9% BV Empresas 9,6 9,5 9,5 9,4 8,9-4,6% 9,6 9,5 9,5 9,4 8,9-4,6% Corporate 32,7 32,2 31,8 29,9 31,5 5,5% 32,7 32,2 31,8 29,9 31,5 5,5% Cessões on balance Set/12 1,0 8,0 8,5 Cessões off balance Set/12 12,0 7,7 6,5 IF³ 3,3 1,7 1,3 FIDC 1. Crédito consignado, cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533); 3. Instituições Financeiras 25
Destaques financeiros Indicadores de crédito Melhora nos indicadores de qualidade de carteira e de cobertura das operações de crédito Over 90 / Carteira gerenciada¹ (%) Over 90 / Carteira própria (%) Varejo Consolidado Atacado Varejo Consolidado Atacado 9,6% 7,5% 9,4% 7,4% 8,3% 6,6% 7,7% 6,2% 7,1% 5,7% 11,8% 8,4% 11,0% 8,0% 9,4% 7,0% 8,5% 6,4% 7,6% 5,9% 2,0% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,0% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% Set/12 Set/12 Saldo de PDD² (R$M) Índice de Cobertura 3 (%) Saldo PDD (R$M) 6,5% 6,9% Saldo PDD/Carteira gerenciada¹ 6,6% 6,5% 6,3% 87,4% 93,1% 99,9% 106,4% 110,5% 4.842 4.914 4.518 4.313 3.996 Set/12 Set/12 1. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533); 2. Refere-se à carteira gerenciada; 3. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias 26
Destaques financeiros Recursos captados (funding) Ampliação da participação de instrumentos de captação de longo prazo (ex: cessões) Evolução do Funding (R$B) Outros Cessões on balance¹ Emissões de Títulos Dívidas Subordinadas Empréstimos e Repasses Letras Financeiras (LF) Depósitos 81,1 0,1 11,3 7,8 11,0 10,1 23,0 79,0 0,9 10,3 8,0 10,2 9,8 18,4-6,1% -7,7% 80,7 82,5 3,5 9,7 11,9 10,9 7,0 6,7 10,2 9,7 11,0 11,7 15,5 12,5 76,1 10,3 11,5 7,0 8,5 11,7 9,7 Jun13 /Mar13 5,7% 6,2% 4,8% -12,3% - -22,6% Debêntures² 16,2 19,8 20,2 20,3 16,4-19,6% Set/12 Adicionalmente, o Banco possui uma linha de crédito de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada 1. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco para FIDCs e para outras IF, no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance; 2. Vinculadas a operações compromissadas Nota: Funding externo é 100% swapped para BRL 27
Destaques financeiros Basileia e Patrimônio Líquido Índice de Basileia Patrimônio de Referência PR (R$M) Tier II 15,5% 15,2% 5,3% 5,3% 14,3% 5,0% 13,6% 4,6% 13,9% 4,3% 13.624 13.002 12.111 11.430 10.769 Tier I 10,2% 9,9% 9,3% 9,0% 9,5% Patrimônio Líquido 9.117 8.829 8.210 7.671 7.130 Set/12 Set/12 28
Ratings Principais ratings do Banco Votorantim AGÊNCIAS DE RATING Escala Global Escala Nacional Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra) Moody s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1 Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BBB- A-3 BBB- A-3 braaa bra-1 Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch, Moody s e S&P 29