OPERAÇÕES DE CRÉDITO NO SFN MARÇO/ 2009 Fonte: Bacen 23/04/2009
DESTAQUES DE MARÇO/ 2009 O estoque total de crédito contratado no SFN totalizou R$ 1,23 trilhões em Março. Esse montante representou uma elevação de 1% na comparação mensal e de 25% na comparação comomesmomêsdoanoanterior,correspondendoa42,5%pib,nofimdomês umaumento de7p.p. paralelamente amarçode2008. Mais de 70% deste total foi composto por operações com recursos livres, as quais apresentaram evolução mensal positiva ligeiramente inferior à verificada no segmento direcionado, 0,9% e 1,2% respectivamente. O resultado, pelo lado das operações direcionadas, se deveu principalmente em função das contratações, diretas, via BNDES(R$ 112,7 bi) e do crédito habitacional(r$ 64,1 bi), que juntas representaram pouco mais de 48% do total de recursos com destinação forçada no mês, e 14,2%dosaldototaldeoperaçõesnoSFN. Por outro lado, as operações com recursos livres totalizaram R$ 874,4 bilhões, apresentando uma taxa de crescimento mais acelerada na sua porção voltada às operações de pessoas físicas (1,2%) do que no segmento de pessoas jurídicas(0,6%). O leasing continuou em Março a apresentar o comportamento registrado em Fevereiro, contudo com menor intensidade, tanto no caso das famílias, que se constatou um crescimento de 1,3%, quanto no segmento empresarial, que prosseguiu em trajetória de queda de 0,4%.
DESTAQUES DE MARÇO/ 2009 O forte aumento mensal (26,1%) das concessões acumuladas nas operações com recursos livres referenciais que totalizaram aproximadamente R$ 155 bilhões, justifica-se principalmente pela influência do número de dias úteis no resultado final. Sendo assim, convém analisar o resultado pela média diária das concessões, que em Março apresentou um resultado animador. No mês, pouco mais de R$ 7 bilhões foram concedidos diariamente no país, o que correspondeu a um aumento de 3,2% na comparação com Fevereiro, embora ainda uma redução de 4,7% no horizonte de 12 meses. Foram concedidos aproximadamente R$ 4,6 bilhões às empresas um valor 5,3% maior do que o registrado em Fevereiro preponderantemente através da linha voltada ao financiamento de capital de giro, que a despeito do aumento sazonal no mês, apresentou forte crescimentonomês(33%)eumamédiapróximader$1bilhão pordia. Positivamente também no caso dos consumidores, mesmo com a ligeira queda de 0,6% no mês, verificou-se a continuidade da melhora qualitativa no fluxo, pelo terceiro mês consecutivo. Este movimento resultou numa redução da participação do crédito de curto prazo (cheque especial + cartão de crédito), na composição do fluxo diário, finalizando o período em 62,8%, ou seja, 5 p.p. inferior à Dez./08. Nesse sentido, verificou-se um aumento robusto de 13,2% no cdc veículos (R$ 199 milhões/dia) e de 3,8% no crédito pessoal (R$ 510 milhões/dia) que retornaram a patamares registrados anteriormente aos reflexos da crise no país contrabalançado pela queda no cheque especial e no cartão de crédito de 3,9% e 1,8% respectivamente.
DESTAQUES DE MARÇO/ 2009 Portanto, como o resultado nas pessoas físicas foi influenciado pela queda que se observou nas linhas menos sustentáveis em contrapartida aos aumentos nas modalidades não-renováveis é possível considerar como positiva a evolução mensal do segmento. A taxa média de juros reduziu-se em 2,1 p.p. no mês situando-se em 39,2%a.a.. Com exceção da conta garantida e do cheque especial, ambos os segmentos apresentaram queda na evolução da taxa de juros no mês de Março, sendo que este comportamento assemelha-se ao observado no comportamento do spread bruto que, com exceção do CDC (+0,9 p.p.), no caso das pessoas físicas, e da conta garantida (+0,2 p.p.), apresentou retração nos ambos os casos. Mesmo apresentando relativa estabilidade, o prazo médio das operações no mês de Março (372 dias) também indicou boas perspectivas. Estável no caso empresarial, entretanto registrando no caso das famílias, uma evolução positiva em 10 dias, principalmente em função docréditopessoal inclusoconsignado quefinalizouoperíodoem560diascorridos,18dias acima do prazo registrado em Fevereiro. O percentual de atrasos acima de 90 dias representou 5% da carteira referencial no período, computando elevação de 0,2 p.p. na comparação mensal e quase 1 p.p. na comparação como mesmo período do ano anterior. Na pessoa jurídica, a inadimplência situou-se em 2,6% da carteira, refletindo a elevação tanto na conta garantida (0,5 p.p.), quanto no financiamento de bens(0,4 p.p.), que finalizaram com níveis em torno de 3,9% e 3,0% da carteira, respectivamente.
DESTAQUES DE MARÇO/ 2009 Já nas pessoas físicas, a inadimplência reduziu-se em 0,1 p.p. no mês, interrompendo a trajetória de alta iniciada em Out./08, correspondendo a 8,3% da respectiva carteira. Todavia, mesmo com a queda, sazonal, no cheque especial de 0,5 p.p., cabe continuarmos a acompanhar o comportamento dos atrasos, no cdc veículos, que insiste na tendência de alta, iniciada em Jan./08, correspondendo em Março a 5,1% da carteira.
OPERAÇÕES DE CRÉDITO RECURSOS LIVRES E DIRECIONADOS R$ 1,241 tri (+1,0% mês +25,0% Mar./08) 42,5% PIB (+0,7p.p. mês +7,0 p.p. Mar./08) RECURSOS LIVRES R$ 874,4bi (+0,9% mês +23,9% Mar./08) RECURSOS DIRECIONADOS R$ 366,7bi (+1,2% mês +27,5% Mar./08)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO RECURSOS LIVRES PESSOA FÍSICA R$ 408,7 bi (+1,2% mês +20,9% Mar./08) PESSOA JURÍDICA R$ 465,7 bi (+0,6% mês +26,7% Mar./08)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO COM RECURSOS LIVRES REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS SALDO R$ 669,8 bi (+1,1% mês +19,9% Mar./08) (P. Física: R$ 281,0 bi) (P. Jurídica: R$ 388,8 bi) (+1,5% mês +10,8% Mar./08) (+0,9% mês +27,4% Mar./08)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO COM RECURSOS LIVRES REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS CONCESSÃO R$ 155,7 bi (+26,1% mês +4,8% Mar./08) (P. Física: R$ 54,8 bi) (P. Jurídica: R$ 100,9 bi) (+21,5% mês +7,5% Mar./08) (+28,8% mês +3,4% Mar./08)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO COM RECURSOS LIVRES REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS CONCESSÃO MÉDIA DIÁRIA R$ 7,08 bi (+3,2%mês-4,7%Mar./08) (P. Física: R$ 2,49 bi) (P. Jurídica: R$ 4,59 bi) (-0,6% mês-2,3% Mar./08) (+5,3% mês-6,0% Mar./08)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO COM RECURSOS LIVRES REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS TAXA MÉDIA DE JUROS 39,2 % a.a. (-2,1 p.p.mês +1,6 p.p.mar./08) (P. Física: 50,1% a.a.) (P. Jurídica: 28,9% a.a.) (-2,5 p.p. mês +2,3 p.p. Mar./08) (-2,0 p.p. mês +2,4p.p. Mar./08)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO COM RECURSOS LIVRES REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS SPREADBRUTO 28,5p.p. (-1,2 p.p. mês +3,1 p.p. Mar./08) (P. Física: 39,7 p.p.) (P. Jurídica: 18,0 p.p.) (-1,7 p.p. mês +4,4 p.p. Mar./08) (-1,0 p.p. mês +3,3 p.p. Mar./08)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO COM RECURSOS LIVRES REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS INADIMPLÊNCIA (% CARTEIRA > 90 DIAS) 5,0% (+0,2 p.p. mês +0,9 p.p. Mar./08) (P. Física: 8,3%) (P. Jurídica: 2,6%) (-0,1 p.p. mês +1,4 p.p. Mar./08) (+0,3 p.p. mês +0,8 p.p. Mar./08)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO COM RECURSOS LIVRES REFERENCIAIS PARA TAXA DE JUROS MENOS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, OPERAÇÕES DE LEASING, RURAL E OUTROS PRAZO MÉDIO 372 dias (+3 dias mês +2 diasmar./08) (P. Física: 489 dias) (P. Jurídica: 287 dias) (+10 dias mês +38 dias Mar./08) (-3 dias mês -16 dias Mar./08)
OPERAÇÕES DE CRÉDITO COM RECURSOS LIVRES LEASING R$ 113,8 bi (+0,6% mês +49,5% Mar./08) (P. Física: R$ 64,3 bi) (P. Jurídica: R$ 49,5 bi) (+1,3% mês +77,2% Mar./08) (-0,4% mês +24,3% Mar./08)
Cezar Yoo Dellagatti cdellagatti@abbc.org.br