Teleconferência e Webcast de Resultados 1S11 Sexta-feira, 05 de agosto de 2011 Horário: 14:00 (horário de Brasília) 13:00 (horário US EDT) Webcast: http://ri.lasa.com.br/webcast2t11 Tel: +55 (11) 4688-63616361 Código: LASA Replay: +55 (11) 4688-6312 1 Código: 3102943
Destaques do 1S11 Crescimento da Receita Líquida (RL) consolidada de 11,3%; Crescimento da Receita Líquida mesmas lojas de 9%; Margem Bruta consolidada de 30,6% da RL, crescimento de 0,6 p.p. p vs 1S10; Desp. com Vendas, Ger. e Adm. consolidadas de 18,2% da RL no 1S11, redução de 0,4 p.p. vs 1S10; EBITDA consolidado de R$ 579,55 milhões no 1S11, crescimento de 20,1% vs 1S10; Margem EBITDA consolidada de 12,4% da RL, crescimento de 0,9 p.p. vs 1S10; Lucro Líquido consolidado de R$ 105,8 milhões, crescimento de 15,1% vs 1S10; Receita Líquida da B2W de R$ 2,0 bilhões, crescimento de 7,7% vs 1S10; Total de 2,2 milhões de cartões emitidos pela FAI, carteira de recebíveis de R$ 1,053 bilhão; Cronograma de abertura de lojas para 2011 em linha com o Programa SEMPRE MAIS BRASIL ; 30 lojas inauguradas, 45 inaugurações programadas, e 26 contratos de abertura em elaboração. 2
Receita Líquida Cresc. SSS RL 9% no primeiro semestre Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) Receita Líquida Controladora (R$ milhões) 1.163 1.578 2.517 4.215 3.186 3.591 4.690 910 1.120 1.389 2043 2.325 1.743 2.043 2.669 Os dados históricos estão em conformidade com as normas societárias estabelecidas para cada período. 3
Lucro Bruto e Margem Bruta Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%RL) - Consolidado Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%RL) - Controladora 344,4 464,1 798,2 1.434,0 977,6 1.131,91.265,2 30.6% 262,5 320,7 398,8 787,8 5 663,4 505,2 584,5 29.5% 317% 0% 29.6% 29.4% 31.7% 30.7% 31.5% 30.0% Lucro Brut o (R$ MM) Margem Brut a (%RL) 28.9% 28.6%28.7% 29.0% 28.6% 28.5% Lucro Brut o (R$ MM) Margem Brut a (%RL) Os dados históricos estão em conformidade com as normas societárias estabelecidas para cada período. 4
Despesas Operacionais e EBITDA Consolidado Despesas Operacionais VG&A (%RL) Consolidado EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%RL) Consolidado 19,6 19,6 21,4 20,3 20,4-0,4 p.p. 18,6 18,2 482,6 398,0 330,2 259,3 116,2 156,2 11,5% 10,0 % 10, 4 % 11,1% 9,9% 10,3% 579,5 12,4 % EBITDA (R$MM) EBITDA (%RL) Os dados históricos estão em conformidade com as normas societárias estabelecidas para cada período. 5
Despesas Operacionais e EBITDA Controladora Despesas Operacionais VG&A (%RL) Controladora EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%RL) Controladora 20,3 19,9 19,5 19,0 18,1-0,9 p.p. 17,2 16,3 173,5 127,5 77,8 98,0 215,0 8,6% 8,7% 9,2% 10,0% 10,5% 351,6 262,9 13,2% 11,3% 1H05 1H06 1H07 1H08 1H09 1H10 1H11 EBITDA (R$ MM) EBITDA (% RL) Os dados históricos estão em conformidade com as normas societárias estabelecidas para cada período. 6
Resultado Financeiro Abertura do Resultado Financeiro - R$ MM 1S11 1S10 % Resultado Financeiro sem AVP (128,2) (103,1) 24,3% (+) Reversão AVP Vendas e Deduções 29,1 16,2 79,6% (+) Reversão AVP Fornecedores (65,6) 6) (41,3) 58,8% 8% (=)Total de Reversões de AVP (36,5) (25,1) 45,4% Res. Financ. Líq. Controladora (antes das controladas não operacionais e FAI) (164,7) (128,2) 28,5% (+) Resultado Financeiro Líquido controladas não operacionais e FAI 27,5 20,1 36,8% Res. Financ. Líq. Controladora (após as controladas não operacionais e FAI) (137,2) (108,1) 26,9% (+) Resultado Financeiro Líquido B2W - Consolidado (170,8) (138,2) 23,6% Resultado Financeiro Líquido Consolidado (308,0) 0) (246,3) 25,1% A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em moedas estrangeiras, para fazer frente a eventuais flutuações do câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para sua posição de caixa total. Estes instrumentos anulam o risco cambial, transformando o custo da dívida para moeda e taxa de juros locais (em percentual do CDI*). No mesmo sentido, vale lembrar que o caixa da Companhia está aplicado nas maiores instituições financeiras do Brasil. * CDI - Certificado de depósito interbancário: taxa média das captações no mercado interbancário. 7
Endividamento Consolidado R$ milhões Consolidado Endividamento 30/06/2011 30/06/2010 Empréstimos e financiamentos de curto prazo 1.590,7 964,8 Debêntures de curto prazo 346,6 174,7 Endividamento de Curto Prazo 1.937,3 1.139,5 Empréstimos e financiamentos de longo prazo 2.796,3 2.358,5 Debêntures de longo prazo 384,1 586,2 Endividamento de Longo Prazo 31804 3.180,4 2.944,7 Endividamento Bruto (1) 5.117,7 4.084,2 Caixas e bancos 170,7 94,4 Aplicações financeiras 1.995,8 1.546,8 Contas a receber de Cartão de Crédito / Débito 16997 1.699,7 841,2 Financiamento a clientes - FAI 534,8 452,6 Disponibilidades Totais (2) 4.401,0 2.935,0 Caixa (Dívida) Líquido (2) - (1) (716,7) (1.149,2) Dívida Líquida / EBITDA (últimos 12 meses) 0,5 1,0 Prazo Médio de Vencimento da Dívida 840 782 O endividamento líquido consolidado da Companhia diminuiu 37,6% ou R$ 432,5 milhões quando comparado com 2010. No 1S11, a dívida líquida da Companhia foi 0,5x o EBITDA acumulado dos últimos 12 meses, patamar significativamente melhor que o apresentado no 1S10. Nota-se ainda que o prazo médio de vencimento da dívida passou de 782 dias ao final de junho de 2010 para 840 dias ao final de junho de 2011 (de 26 para 28 meses). 8
FAI - Financeira Americanas Itaú Carteira de Recebíveis FAI (R$ Milhões) 17% 62 50 50 36 33 25 20 185 145 175 230 164 144 349 387 114 469 88 561 736 777 849 908 1.046 1.025 1.033 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Private Label + Co Branded Empréstimo Pessoal 9
Lojas Americanas - SEMPRE MAIS BRASIL Investimentos na controladora totalizaram R$ 111 milhões no 1S11; Lojas Americanas programa SEMPRE MAIS BRASIL Programa SEMPRE MAIS BRASIL totalmente em linha; 30 lojas inauguradas, 45 inaugurações programadas, e 26 contratos de abertura em elaboração. B2W: Parcela do aumento de capital por parte de Lojas Americanas foi de R$ 644 milhões; A atual posição de caixa da empresa e a geração de caixa futura, atreladas ao alongamento do perfil da dívida, nos deixam confortáveis para fazer frente ao investimento esperado para os próximos anos. 10
Teleconferência e Webcast de Resultados 1S11 Equipe de Relações com Investidores http://ri.lasa.com.br p// investidores@lasa.com.br Tel.: + 55 (21) 2206-6708 Fax: + 55 (21) 2206-6898 Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Lojas Americanas, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administraçãodalojasamericanasemrelaçãoaofuturodonegócioeseu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 11