Relatório do Administrador Fundo de Investimento Imobiliário Votorantim Berlim (CNPJ no. 20.265.467/0001-70) Ref.: 1º semestre de 2016 Em conformidade com o Artigo n. 39 da Instrução CVM n. 472, de 31 de outubro de 2008, apresentamos o relatório do administrador do Fundo de Investimento Imobiliário Votorantim Berlim. I Descrição dos negócios realizados no semestre e valor de mercados dos ativos. O fundo teve uma integralização durante o 1º semestre de 2016 e o valor está sendo utilizado para pagamentos de depesas. Em junho o condominio Os inconfidentes entregou as chaves e fundo passou a arcar com as despesas de condominio. Valor dos ativos em 30/06/2016: FI Soberano Referenciado DI: R$ 392.000,00 Cassio Resende: R$ 115.000,00 Os Inconfidentes Marilia de Dirceu: R$ 304.575,00 Os Inconfidentes Barbara Heliodora: R$ 304.575,00 Edificio Raja Quick: R$ 300.000,00 Ville Celestine: 933.000,00 II Programa de investimentos para o próximo período. O fundo busca novas oportunidades no mercado, principalmente em Belo Horizonte, mas ainda não tem nenhum investimento certo para o 2º semestre de 2016. No 2º semestre 1
de 2016, o Fundo possui as obrigações dos pagamentos das parcelas dos empreendimentos em carteira. III Informações, acompanhadas das premissas e fundamentos utilizados em sua elaboração, sobre: a) Conjuntura econômica e perspectivas: O desaquecimento do setor imobiliário provocado pela recessão econômica trouxe perspectiva negativa para o setor da construção civil no ano de 2016, segundo as pesquisas das Sinduscon e da Brain. Queda no consumo das famílias, inflação superior a meta e desemprego crescentes são os principais motivos para justificar a diminuição dos lançamentos na capital mineira. Lançamentos de casas e apartamentos caíram em quase 60%, enquanto nos empreendimentos comerciais a queda foi de 55%. O economista da Siduscon analisa que o resultado reflete a deterioração do momento politico e econômico do país e que o setor não espera uma rápida recuperação. Também acredita que momento é oportuno para quem quer comprar um imóvel novo e tem capital para isso. Uma vez que se o numero de lançamentos voltar a cair, a oferta geral pode apresentar retração e por consequência os preços dos imóveis podem subir. b) O valor de mercado dos ativos integrantes do patrimônio do fundo, incluindo o percentual médio de valorização ou desvalorização apurado no período, com base na última análise técnica disponível, especialmente realizada para esse fim, em observância de critérios que devem estar devidamente indicados no relatório; 2
O fundo ainda não realizou um laudo de avaliação para os empreendimentos, pois os ativos ainda estão no período pré-chaves. Os ativos estão sendo contabilizados a preço de custo até o momento. IV Relação das obrigações contraídas no período. Relação das obrigações Valor R$ Taxa de administração 120.000,00 Despesas de condomínio 6.408,00 CVM 2.156,16 Cetip/Selic 15.850,89 Taxa de custodia 42.000,00 Auditoria 13.710,00 Outros 136,25 Total 200.351,30 V Rentabilidade nos últimos 4 (quatro) semestres. Período Rentabilidade % dez/2015-18,5% Jun/2016-9,01% VI O valor patrimonial da cota, por ocasião dos balanços, nos últimos 4 (quatro) semestres calendário. Mês Patrimônio Líquido (R$) Quantidade de Cotas Valor da cota R$ Dez/2015 2.082.498,71 25.183,6609724 82,692453 Jun/2016 2.281.022,37 30.314,7156365 75,24472264 VII a relação dos encargos debitados ao fundo em cada um dos 2 (dois) últimos exercícios, especificando valor e percentual em relação ao patrimônio líquido médio semestral em cada exercício. 3
Encargos Valor R$ Dez/15 % PL Médio Taxa de Administração 108.181,82 5,2% Taxa CVM 1.078,08 0,05% Despesa de Condominio 19.540,7 0,94% CETIP/Selic 17.422,04 0,84% Custódia 30.863,64 1,48% Total 177.086,28 8,50% Encargos Valor R$ Jun/16 % PL Médio Taxa de Administração 120.000,00 5,26% Taxa CVM 2.156,16 0,09% Despesa de Condominio 6.408,00 0,28% CETIP/Selic 15.850,89 0,39% Custódia 42.000,00 1,84% Auditoria 13.710,00 0,60% Outros 136,25 0,01% Total 200.351,30 8,78% 4
VIII Demonstração do fluxo de caixa FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO VOTORANTIM BERLIM CNPJ (MF): 20.265.467/0001-70 Administrado por: VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT DTVM LTDA. Fluxo de caixa das atividades operacionais CNPJ (MF): 03.384.738/0001-98 DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA Pagamento pela compra de TVM (703) Recebimento pela venda de TVM 317 Pagamento de Taxa de Administração (100) Pagamento de Taxa da CVM (2) Pagamento de Auditoria (14) Pagamento de Custódias de terceiros (51) Valores em milhares de reais 1º Sem. 2016 Pagamento de Outros Serviços (6) Pagamento de Outras Despesas - Caixa líquido das atividades operacionais (559) Fluxo de caixa das atividades de investimento: Aquisição de propriedades para investimento (144) Caixa líquido das atividades de investimento (144) Fluxo de caixa das atividades de financiamento: Recebimento líquido pela emissão de cotas 391 5
Caixa líquido das atividades de financiamento 391 Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa (312) Caixa e equivalente de caixa no Início do período 312 Caixa e equivalente de caixa no final do período - TOTAL DE CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA (312) IX Demandas Judiciais ou extrajudiciais Não houve demanda judiciais ou extrajudiciais propostas na defesa dos direitos dos cotistas ou desses contra a administração do Fundo. Agradecemos aos Senhores Cotistas a preferência e a credibilidade depositada em nossa instituição, e estamos à disposição para eventuais esclarecimentos. Atenciosamente, Sandra Orlandi Petrovsky Diretora Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Contatos Todos os documentos e comunicados do Fundo podem ser consultados nas seguintes páginas na rede mundial de computadores: 1. Votorantim Asset (http://www.vam.com.br) > Nossos Fundos de Investimento > Fundos Estruturados 2. CVM Comissão de Valores Mobiliários em Fundos de Investimentos - http://cvmweb.cvm.gov.br/swb/defaultcpublica.asp 6
Em caso de dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 24 horas por dia, 7 dias por semana, ou e-mail sac@bancovotorantim.com.br. Caso suas dúvidas, sugestões ou reclamações não tenham sido satisfatoriamente solucionadas pelo Serviço de Atendimento ao Cliente, entre em contato com a Ouvidoria: 0800 707 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00 às 18:00 hs, exceto em feriados nacionais; ou Caixa Postal 21212, Rua Barão do Triunfo, 242, São Paulo SP, CEP: 04602-970; ou pelo formulário disponível no site do Banco Votorantim S.A. www.bancovotorantim.com.br. Este material é meramente informativo e não deve ser considerado como recomendação de investimento ou oferta para a aquisição de cotas de fundos ou outros investimentos, nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO FGC. Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento. Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661-24 horas por dia, 7 dias por semana, ou e-mail sac@bancovotorantim.com.br. Ouvidoria: 0800 707 0083. Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00h às 18:00h. 7