APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Junho 2016
DISCLAIMER Esta apresentação contem estimativas prospectivas sobre nossa estratégia e oportunidades para o crescimento futuro. Essa informação é baseada em nossas expectativas atuais ou projeções de futuros eventos e padrões, que afetam ou que podem afetar nossa empresa e resultados das operações. Apesar de acreditar que estas estimativas e prospectivas são baseadas em suposições razoáveis, eles são sujeitos a diversos riscos e incertezas e são feitas a partir das informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e prospectivas podem ser influenciados por os seguintes fatores, entre outros: (1) condições gerais da economia, politica, demografia e dos negócios no Brasil e particularmente nos mercados geográficos que atendemos.; (2) inflação, depreciação, desvalorização do Real; (3) desenvolvimento competitivos nas industrias de açúcar e etanol; (4) nossa habilidade para implementar nosso plano de despesas de capital, incluindo nossa habilidade para organizar financiamento quando necessário com condições razoáveis; (5) nossa habilidade em competir e conduzir nosso negócios no futuro; (6) mudanças na demandas dos clientes; (7) mudanças em nossos negócios; (8) intervenções governamentais resultando em mudanças na economia, taxas, impostos ou regulamento do meio-ambiente; e(9) outro fatores que talvez afetam nossa condição financeira, liquidez, e resultados de nossas operações. As palavras acreditar, poder, estimar, continuar, antecipar, Pretender, expectativa e palavras similares tem a intenção de identificar declarações estimativas e prospectivas. Declarações de estimativas e prospectivas são indicadores somente do dia em que foram feitas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e / ou declaração prospectiva por causa de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. Estimativas e declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem diferir materialmente daqueles expressos nessas estimativas e declarações prospectivas. Em vista dos riscos e incertezas descritos acima das estimativas e declarações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem diferir materialmente daqueles expressos nessas declarações prospectivas devido a, inclusive, mas não limitado aos fatores mencionados acima. Devido a estas incertezas, você não deve tomar qualquer decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações prospectivas.
COSAN: DA CANA-DE-AÇÚCAR PARA ENERGIA E LOGÍSTICA Uma história bem-sucedida de entrada em negócios complementares através de transações de M&A bem executadas, gerando um portfólio robusto de empresas líderes de mercado. Estabelecimento da Cosan S/A Aquisição da Barra Mill IPO da Cosan S.A. Aquisição da Exxon Mobil Criação da Radar e Rumo Aquisição da Nova América JV da Raízen e Shell Aquisição Comgás Criação Cosan Logística Fusão Rumo e ALL 2000 2002 2005 2008 2009 2011 2012 2014 2015 Logísticas de Açúcar Açúcar Desenvolvimento de Terras Terminal de portos Distribuilção de Gás Natural Novos projetos logísticos Logística de Açúcar e Etanol Depósitos & dutos Plantio e colheita de Cana-deaçúcar Etanol Distribuição de Combustíveis Expansão de Operações de Combustíveis Cogeração Lubrificantes - Operações Internacionalização das operações de lubrificantes
COSAN LIMITED: COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA Ações em Tesouraria Grupo de Controle Gávea Investimentos Free Float 2,2% Ações Totais 38,3% Ações Totais 8,2% Ações Totais 51,3% Ações 2.525 Totais 0,5% Ações com direito a voto 85,3% Ações com direito a voto 2,0% Ações com direito a voto 12,2% Ações com direito a voto 2.671 2.183 1.950 2.285 854 COSAN LIMITED CZZ CZLT33 766 Free Float 341 518 62,5% 72,2% 408 37,5% 27,8% FY'2005 FY'2006 FY'2007 (1) FY'2008 FY'2009 FY'2010 FY'2011 FY'2012 FY'2013 FY'2014 FUELS & LUBES COSAN ALIMENTOS COGEN RUMO SUGAR & ETHANOL TOTAL CSAN3 RLOG3 Nota1: CSAN3 possui 0.2% de ações em tesouraria.
COSAN LIMITED HOJE A Cosan se tornou um dos maiores conglomerados brasileiros... 24% COSAN LIMITED 19% 24% 30% EBITDA¹ 2015 CSAN3 RLOG3 50,0% 50,0% 61,7% 100,0% 37,7% 26,3% Combustíveis Energia Distribuição de Combustíveis Açúcar, Etanol e Cogeração de Energia Distribuição de Gás Natural Lubrificantes Desenvolvimento de Terras Operações Logísticas R$ 2,5 bi² 19% R$ 3,0 bi² 24% R$ 1,5 bi 24% R$ 126 mi 2% R$ 106 mi 2% Gás e Energia R$ 1,9 bi 30% Logística (1) Nota: Considerando o EBITDA atual de negócios abaixo da Cosan S.A. e Cosan Logística (2) Nota: Considerando 100% do EBITDA da Raízen...com um portfólio bastante diversificado
COSAN LIMITED: RESULTADOS CONSOLIDADOS PROFORMA A Cosan entregou crescimento consistente de EBITDA ao longo dos anos... RECEITA LÍQUIDA(R$ Bi) EBITDA(R$ Bi) 48,5 43,3 4,8 36,3 4,2 27,2 0,9 22,6 0,6 43,7 0,2 35,4 39,1 13,0 10,9 26,5 22,3 1,0 1,3 9,9 11,8 2011 2012 2013 2014¹ 2015¹ 1T15 1T16 6,2 5,3 4,0 1,5 1,9 2,6 0,4 2,1 2,0 0,2 3,6 3,8 4,2 0,2 1,2 0,4 1,9 2,4 0,3 1,5 0,9 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 Cosan S.A. Cosan Logística Cosan S.A. Cosan Logística...apesar das condições de mercado. (1) Nota: resultados de 2014 e 2015 incluem 100% dos resultados da RUMO.
Cosan S/A Energia COMBUSTÍVEIS ENERGIA COMGÁS LUBRIFICANTES RADAR
A COSAN S/A HOJE A Cosan S/A é uma das maiores empresas de Energia e Gás Natural do Brasil... 33% 34% CSAN3 EBITDA 2015 % 28% 3% 2% 50,0% 50,0% 61,7% 100,0% 37,7% Combustíveis Energia Distribuição de Combustíveis Açúcar, Etanol e Cogeração de Energia Distribuição de Gás Natural Lubrificantes Desenvolvimento de Terras R$ 2,5 bi* 28% R$ 3,0 bi* 33% R$ 1,5 bi 34% R$ 126 mi 3% R$ 106 mi 2% Gás e Energia (*) Nota: Considerando 100% do EBITDA da Raízen...com claro foco em eficiência operacional e geração de caixa
Raízen Joint venture entre Cosan e Shell COMBUSTÍVEIS ENERGIA COMGÁS LUBRIFICANTES RADAR
ENERGIA COMBUSTÍVEIS A EVOLUÇÃO DA COMO JV A Raízen foi formada em 2011 pela combinação de duas empresas diferentes, com dois negócios diferentes... Reposicionamento da Marca Otimização Logística Corte de Custos Crescimento Sustentável Conclusão do ciclo de expansão Eficiência Operacional Foco em Retorno 2011 2012 2013 2014 2015...cinco anos depois, a Raízen desenvolveu com sucesso uma cultura própria orientada para resultados, combinando o melhor dos seus acionistas, e oxigenando a empresa com as melhores práticas e pessoas.
COMBUSTÍVEIS Crescer em um ambiente de negócios mais desafiador Expandir ainda mais a rede e otimizar a estratégia de suprimentos Maximizar receitas de non-fuels CRESCIMENTO DE VOLUME (Volume Bi/L) CRESCIMENTO EBITDA (R$ Bi) 20,3 21,7 23,0 24,9 25,1 1,3 1,7 2,0 2,2 2,5 5,9 6,0 0,6 0,6 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 ¹Volume e EBITDA representados por 100% de Raízen Combustív eis NÚMERO DE POSTOS 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 MARKET SHARE (% Volume - Sindicom) 253 255 265 261 251 POSTOS SHELL CLIENTES B2B TERMINAIS 5,800 1,100 69 4.527 4.710 4.972 5.427 5.682 25% ULTRA LOJAS DE CONVENIÊNCIA 950 BR Distr. COMBUSTÍVEIS (Bilhões de l) AEROPORTOS 25 59 2011 2012 2013 2014 2015 # de Postos m³/mês /postos ALE Atualizado em 31/03/2016 Fonte: Sindicom 2015
ENERGIA Aumentar o retorno independentemente do ciclo de commodities Reduzir custos através de excelência operacional Maximizar o uso de biomassa - cogeração, comercialização, 2G, pellets Cana de Açúcar Moída 2 (MM tons) CAPEX 2 (R$ Bi) Clusters Geram Vantagens Chave GO 4.0 Mtc Jataí 3.0 Mtc Junqueira Caarapó 53,0 56,2 61,4 57,1 63,0 2,1 2,4 2,4 2,5 1,8 MS 2.1 Mtc 10.5 Mtc 10.5 Mtc 0,0 3,0 0,8 0,8 10.8 Mtc 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16E 1T15 1T16 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16E 1T15 1T16 EBITDA 2 (R$ Bi) Liderança do Setor 11.6 Mtc 11.6 Mtc Santos Port Market Share (Moagem 15/16) Centro-Sul do Brasil 5 IASF, Raf, UBR, USH, Copi Usinas 3 Capacidade de Moagem Capacidade de Cogeração Produção de Açúcar Produção de Etanol Etanol Comercializado 24 68 MM ton 940 MW 4,0 MM ton 2,0 Bi L 6,0 Bi L 2,1 2,4 2,4 2,5 3,5 0,8 1,5 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16E 1T15 1T16 ²Resultuados de acordo com o ano-safra, de 1 o de Abril a 31 de março. 10,2% 4 Paralcool, Taruma, Maracai, Ipaussu 3 Barra, DC, Diamante 5 Gasa, Univ, Dest, Mund, Ben 4 Bonfim, Tamoio, Serra, Zanin Sem Clusters Atualizado em 31/03/2016 ³ Uma das 24 usinas da Raízen Energia está hibernada desde 1 o de abril de 2015
Comgás Referência em distribuição de gás no Brasil COMBUSTÍVEIS ENERGIA COMGÁS LUBRIFICANTES RADAR
COMGÁS Foco nos mercados residencial e comercial Saturação da rede e novas aplicações para o gás Fluxo de caixa estável GAS BRASILIANO POTENCIAL POPULAÇÃO: 30,9 Mi RESIDÊNCIAS: 9,2 Mi PRODUÇÃO DE GÁS OFF SHORE COMGÁS NATURAL GAS SPS VEÍCULOS: 12,3 Mi RECORDE DE NOVAS CONEXÕES RESIDENCIAL COMERCIAL INDUSTRIAL COGERAÇÃO TERMOGERAÇÃO AUTOMOTIVO 1.5 MM UDA s 14.879 clientes 1.100 clientes 28 clientes 2 plantas 276 postos 30 anos de concessão renovável por mais 20 anos Excelência operacional, segurança e integridade do ativo Estratégicamente localizado - Intersecção de Gasodutos e Curta distância do fornecedor (Baía de Santos) Alta densidade Demográfica - 177 Municípios (27% do PIB do Brasil) Mil clientes 1.099 110 1.215 116 1.334 119 1.461 127 1.574 113 1.461 989 1.099 1.215 1.334 2011 2012 2013 2014 2015 Consumidores Novas Conexões Atualizado em 31/03/2016
COMGÁS Foco nos mercados residencial e comercial Saturação da rede e novas aplicações para o gás Fluxo de caixa estável Volume Total (MM m³) Vol. por Segmento (MM m³) Margem Bruta por Segmento o 2015 2015 3% 9% 4.835 5.259 5.457 5.459 5.211 1.302 1.059 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 81% 5% 5% 7% 3% 25% 2% 61% EBITDA Normalizado (R$ bi) Industrial Automotivo Residencial Cogeração Comercial 1.107 1.176 1.336 1.303 1.378 VOLUME TOTAL: 4.3 bilhões m³ (excluindo geração termal) LUCRO BRUTO TOTAL: R$ 2.0 bilhões (excluindo geração termal) 299 323 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16
Lubrificantes Líder de mercado em Lubrificantes Premium no Brasil COMBUSTÍVEIS ENERGIA COMGÁS LUBRIFICANTES RADAR
2008 2012 2015 FOTO MAIS LEGAL Key dimensions Resultados de 2015 Receita Líquida (R$ bi) EBITDA (R$ MM) Volume Vendido (mil m³) 1.8 126 317 COSAN LUBRIFICANTES Plataforma estabelecida no Brasil/Internacionalização Produto busca por alta tecnologia Parcerias LUBRIFICANTES Contrato de licenciamento e distribuição da marca Mobil (Brasil, Bolívia, Uruguai, Paraguai, Inglaterra e Irlanda) Marca Comma com foco em especialistas e profissionais da lubrificação automotiva de veículos leves e pesados. ESPECIALIDADES Contrato de distribuição de óleos básicos com ExxonMobil e S-Oil Produção e distribuição de produtos químicos automotivos complementares Bolívia MARKET SHARE (%) VS. COMPETIDORES 3,0 Paraguai Uruguai 9,5 10,1 8,9 Porto do Rio de Janeiro 10,6 14,7 15,7 15,5 Reino Unido 26,7 Usina ou Armazém Operações Comma Distribuidores Fonte : Sindicom 2014
Radar Maior player do cenário agrícola brasileiro COMBUSTÍVEIS ENERGIA COMGÁS LUBRIFICANTES RADAR
RADAR Evolução do Portfólio PERFORMANCE ACIMA DO MERCADO Radar - Terras Próprias (R$ bi) Propriedades Milhares de Hectares R$ Bi investidos em 6 anos R$ Bi de Ativos Sob Gestão 673 711 3.2 5.6 265 265 265 257 257 208 208 150 70 2,7 2,7 2.4 2.5 2.6 1.8 1.5 1.4 1.4 1.4 1,3 1,3 0.9 0.8 0.8 0.8 0.5 0.5 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 Capital Investido GESTÃO DE TERRAS Fair Value Gestão de terras (Bilhões de R$) 59 157 0,1 0,2 0,5 0,7 1,1 1,2 2,0 1,5 Mil hectares 308 350 455 455 2,8 2,9 1,9 1,9 Principais Culturas Cana de Açúcar Soja Milho Algodão 14% 24% 1% 1% 11% 2% 5% 42% % do portfolio total TIR do portfólio de terras >20% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Capital Investido Fair Value Mil hectares Atualizado em 31/03/2016
Cosan S/A Energia COMBUSTÍVEIS ENERGIA COMGÁS LUBRIFICANTES RADAR
COSAN S/A (CSAN3): RESULTADOS PROFORMA CONSOLIDADOS A Cosan teve crescimento consistente de EBITDA ao longo dos últimos anos RECEITA LÍQUIDA PROFORMA (1) (R$ Bi) EBITDA PROFORMA (1) (R$ Bi) DÍVIDA LÍQUIDA (1) (R$ Bi) 3,0 2,6 2,6 2,5 2,1 22,3 26,5 35,4 39,1 43,7 9,9 11,8 1,9 2,4 3,6 3,8 4,6 0,9 1,5 0,9 2,7 8,8 10,3 11,3 11,3 11,0 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA (X)...o que aumentou a geração de caixa e reduziu a alavancagem da companhia. Nota (1): Ano calendário e inclusão de Raízen (50%). Alavancagem exclui as obrigações com acionistas preferenciais da subsidiária. A partir de 2014, exclui resultados da Rumo.
COSAN S/A: GUIDANCE 2016 Cosan S/A Consolidado Raízen Combutíveis Comgás Atual 2015 (jan-dez/15) Guidance 2016 (jan dez/16) Receita Líquida Proforma (R$ MM) 43.667 45.000 48.000 EBITDA Proforma (R$ MM) 4.591 4.250 4.800 EBITDA (R$ MM) 2.517 2.350 2.700 CAPEX (R$ MM) 808 750 850 EBITDA Normalizado (R$ MM) 1.378 1.350 1.450 EBITDA IFRS (R$ MM) 1.530 1.400 1.600 CAPEX (R$ MM) 521 470 520 Lubrificantes EBITDA (R$ MM) 126 120 160 Radar EBITDA (R$ MM) 106 100 150 Raízen Energia Atual Ano Safra 2015/16 (abr/15 mar/16) Guidance Ano Safra 2016/17 (abr/16 mar/17) Volume de Cana Moída ('000 ton) 62.706 60.000 64.000 EBITDA (R$ MM) 3.729 3.300 3.600 CAPEX (R$ MM) 1.769 1.800 2.000
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