Resultados 4º Trimestre e ano de 2018 21 de fevereiro de 2019
2018: Destaques OTIMIZAÇÃO DO PORTFOLIO DE LOJAS 15 lojas do Pão de Açúcar revitalizadas para o novo modelo 23 Extra Super para Mercado Extra 13 conversões para Compre Bem TRANFORMAÇÃO DIGITAL Criação da Diretoria Executiva Parceria com Cheftime Aquisição James Delivery Expressivo crescimento do e- commerce alimentar Lançamento Pão de Açúcar Adega App Meu Desconto: + de 7,5 milhões de downloads MARCAS EXCLUSIVAS Reposicionamento do portfólio +500 produtos lançados Maior qualidade e competitividade de preços Revisão completa do sortimento R$ 53,6 bilhões de faturamento, ganhos de market share em todos os segmentos R$ 1,3 bilhões de lucro líquido, mais que o dobro vs 2017 Oferta de produtos e serviços mais aderentes às necessidades do mercado consumidor EXPANSÃO INVESTIMENTOS Mais de 1,7 bilhão em 18 lojas do Assaí 2018 inauguradas em 2018 Confiança na execução da estratégia e recuperação do cenário econômico 1
GPA Alimentar: evolução do desempenho operacional em todos os segmentos resultou em robusta expansão da margem líquida Alimentar - R$ milhões 4T18 4T17 D % 2018 2017 D % Receita Bruta 15.237 13.595 +12,1% 53.616 48.440 +10,7% Lucro Bruto (*) 3.050 2.843 +7,3% 11.073 10.286 +7,6% Margem Bruta 21,8% 22,7% -0,9p.p. 22,4% 23,0% -0,6p.p. SG&A -2.288-2.245 +1,9% -8.354-8.061 +3,6% SG&A (% receita líquida) 16,3% 18,0% -1,7p.p. 16,9% 18,1% -1,2p.p. EBITDA Ajustado (1)(2)(*) 801 619 +29,4% 2.846 2.327 +22,3% Margem EBITDA Ajustada 5,7% 5,0% +0,7p.p. 5,8% 5,2% +0,6p.p. Lucro dos Acionistas Controladores - op. em continuidade 471 250 88,1% 1.300 591 120,1% Margem Líquida-op. em continuidade 3,4% 2,0% +1,4p.p. 2,6% 1,3% +1,3p.p. Portfolio de lojas mais aderente à demanda do mercado consumidor: crescimento real das vendas e acima do mercado, com progressão nos resultados; Forte evolução da receita bruta: continuidade do robusto desempenho do Assaí e melhora consistente do Multivarejo; Expressiva diluição das despesas operacionais: controle rigoroso das despesas no Multivarejo e no Assaí; Crescimento do EBITDA ajustado: expansão em linha com o guidance no Multivarejo e superior às expectativas no Assaí; Evolução do lucro líquido resultou em maior margem líquida, que duplicou no ano. (*) Excluindo créditos fiscais. (1) Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. (2) Ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais. 2
Resultado financeiro melhora para 1% da receita líquida, com baixo nível de alavancagem Resultado Financeiro Endividamento Líquido (1) 1.6% -0,6p.p. Dívida Líquida (1) / EBITDA (2) -0,16x -0,32x 730 1.0% 474 973 (R$ milhões e % da venda líquida) 2017 2018 V (R$ milhões) 366 4T17 4T18 (1) Inclui recebíveis de cartão de crédito não descontados (2) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. (R$ milhões e % da venda líquida) 1,6% 206 4T17-1,2p.p. 0,4% 60 4T18 Recursos Disponíveis Posição de caixa dez/18: R$ 4,4 bilhões e recebíveis não antecipados de R$ 96 milhões R$ 1,8 bilhão em linhas de crédito préaprovadas/confirmadas V CAPEX R$ 598 milhões no 4T18, +68,7% vs 4T17 R$ 1,7 bilhão em 2018, +28,8% vs 2017 3
Multivarejo: desempenho das vendas aliado a maior eficiência operacional resultou em significativa evolução da lucratividade Receita Bruta SG&A (Crescimento vs. 4T17) 4,3% 4,5% Mesmas Lojas +0,2% Efeito Calendário Mesmas Lojas ex. Calendário -1,3% Expansão/ Fechamentos 3,2% Total Lojas (R$ milhões e % da venda líquida) -1,5p.p. 23,5% 22,0% 1.661 1.612 4T17 4T18-0,8p.p. 23,4% 22,6% 6.132 5.996 2017 2018 (R$ milhões e % da venda líquida) 4,7% 330 +0,8p.p. 5,5% 400 EBITDA (1) (2) Destaques 5,0% 1.298 +0,5p.p. 5,5% 1.467 Receita Bruta de R$ 7,9 bilhões no 4T18: SSS de 4,5%, mantendo o patamar de um digito médio desde março. Redução do SG&A: queda relevante de 3,0% e forte diluição, decorrente da redução das despesas de pessoal e controle rigoroso das despesas gerais. Evolução do EBITDA (1) : +21,2%, com expansão da margem EBITDA para 5,5% Lucro líquido: expansão para R$ 120 milhões, com margem de 1,6%. 4T17 4T18 2017 2018 (1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais (2) Excluindo créditos fiscais 4
Multivarejo: dinâmicas comerciais assertivas, iniciativas de transformação digital e reposicionamento de marcas exclusivas EXTRA HIPER 112 Lojas EXTRA SUPER 150 Lojas MERCADO EXTRA 23 lojas PÃO DE AÇÚCAR 186 Lojas PROXIMIDADE 235 Lojas (**) Ganho consistente de market share (*) e consolidação do patamar de SSS em um dígito médio Ativação comercial: sucesso das campanhas, com destaque para as datas sazonais Extra Super: aceleração de desempenho em função da revitalizações das lojas o Mercado Extra: Total de 23 lojas inauguradas no ano o Crescimento de vendas pós conversão: ~30% Aceleração de vendas ao longo do trimestre, com consistente ganho de market share 20 lojas renovadas no conceito da última geração (G7): crescimento significativo em relação às lojas não renovadas Consistente crescimento de dois dígitos desde maio, com ganho de mkt share: o Dinâmicas comerciais o Fortalecimento de parcerias com os fornecedores o Sinergia das estratégias de marketing entre as bandeiras Perspectivas: forte ativação do calendário; foco na qualidade e sortimento dos perecíveis; melhora do custo de ocupação; evolução da rentabilidade (*) Ganho de market share no segmento de Resultados hipermercado 3º Trimestre e AS Brasil, de 2018 fonte Nielsen. 26 de outubro 2018 Perspectivas: seguir com os projetos de revitalização das lojas Perspectivas: projetos de inovação e diferenciação, consolidando a liderança no segmento de valor superior Perspectivas: consolidar as estratégias de 2018; otimizar o portfolio de lojas; e retomar expansão do Minuto Pão de Açúcar (**) Não inclui as 123 drogarias e 71 postos de combustível 6
Assaí: sólido desempenho e contínuo aumento da rentabilidade Receita Bruta SG&A% (D% vs. 4T17) +13,7% 23,6% (% da venda líquida) 9,6% +0,3% 9,9% -0,6p.p. -0,2p.p. Mesmas Lojas Efeito Calendário Mesmas Lojas ex. Calendário Expansão Total Lojas 10,7% 4T17 10,1% 4T18 10,5% 10,3% 2017 2018 Margem EBITDA (1) (2) Destaques (R$ milhões e % da venda líquida) +0,7p.p. 6,0% 5,3% 401 289 4T17 4T18 +0,4p.p. 6.0% 5,6% 1.379 1.029 2017 2018 Receita Bruta de R$ 7,3 bilhões: expressivo crescimento total e SSS, com ganho de market share. Diluição do SG&A: maior eficiência das despesas, mesmo com o processo acelerado de expansão das lojas. Expressiva evolução da margem EBITDA: +0,7 p.p. para 6,0% Crescimento do lucro líquido: +37,9%, com margem líquida de 5,2% (1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais e excluindo créditos fiscais (2) Resultados 3º Excluindo Trimestre créditos de 2018 fiscais 26 de outubro 2018 7
Assaí: Continuidade do forte ritmo de expansão ASSAÍ 144 Lojas COMPRE BEM 13 Lojas Expansão da presença nacional, com manutenção da assertividade da expansão Abertura de 10 lojas em 6 estados diferentes, totalizando 18 inaugurações em 2018 Conversões: 13 lojas em 2018 Crescimento expressivo de vendas pós conversão: superior a 50% Próximos 3 anos: roll-out de lojas Extra Super para Compre Bem Crescimento consistente para os próximos 3 anos: expansão de 15 a 20 lojas por ano 9
Perspectivas 2019 Receita líquida: o Multivarejo: crescimento mesmas lojas ao redor de 1,0 p.p. acima da inflação IPCA o Assaí: crescimento mesmas lojas ao redor de 2,0 p.p. acima da inflação e receita total superior a 20% Margem EBITDA : o Multivarejo: evolução em cerca de 0,3 p.p. em relação à 2018 o Assaí: expansão de aproximadamente 0,3-0,4 p.p. vs 2018 Outras receitas e despesas operacionais: o Manutenção do patamar de 2018, ao redor de R$ 200 milhões por ano Capex: o R$ 1,7 - R$ 1,8 bilhão, foco nos projetos de maior retorno relacionados à expansão/otimização dos formatos Transformação Digital: foco em inovação e aceleração da estratégia omnicanal o Acelerar a base de clientes ativos, aumentando a relevância dos usuários e ampliar a participação da indústria; o Manter a liderança do e-commmerce alimentar com crescimento robusto o Cheftime: dar continuidade à expansão de 30 lojas Pão de Açúcar, 3 Minuto Pão e ampliação da venda via e- commerce o James Delivery: lançamento da plataforma em São Paulo no 2T19 e forte expansão para 10 cidades até o fim do ano o Adega: expansão da plataforma, garantindo experiência ominicanal. 8
Apêndice
Visão Geral GPA Alimentar Pluralidade de formatos para atender as diferentes necessidades dos consumidores Extra Pão de Açúcar Proximidade Outros Negócios Hipermercados e Supermercados Supermercados Premium Multivarejo Galerias Comerciais, Drogarias e Postos de Combustível Assaí Atacado de Autosserviço 32,0% Vendas 13,9% Vendas 2,4% Vendas 5,4% Vendas 46,4% Vendas #Lojas Hipermercados: 112 Supermercados: 186 #Lojas Supermercados : 186 Food Delivery #Lojas Minuto: 79 Mini Mercado Extra: 156 #Lojas Drogarias: 123 Postos: 71 GLA~260,000m 2 #Lojas Assaí: 144 Vendas líquidas 2018, número de lojas em 30 de Dezembro de 2018 11
Player alimentar multi-formato Focada em atender as demandas dos clientes relacionadas a diferentes necessidades e ocasiões, com os formatos de hipermercados, supermercados, drogarias e postos de combustível. A bandeira Extra oferece alimentos, eletrodomésticos e vestuário. A bandeira Pão de Açúcar refere-se à supermercados Premium da Companhia. Essa bandeira é considerada referência para inovação na indústria de varejo e promove os conceitos de vida saudável e sustentabilidade. O segmento de atacado de autosserviço é focado em clientes de pequenas e médias empresas e também no cliente final que procura comprar produtos por preços mais competitivos. Oferece itens de mercearia, alimentos, perecíveis, bebidas, embalagens, higiene e produtos de limpeza, entre outros. 285 Lojas* 186 Lojas 144 Lojas Formato de conveniência que oferece sortimento diferenciado e um ambiente prático e acolhedor, em lojas de aproximadamente 300 m 2. Prioriza a conveniência do cliente com serviços e Iniciativas personalizados. Formato de conveniência para atender às necessidades do dia a dia, principalmente commodities e perecíveis. Em lojas de aproximadamente 300 m 2, sua proposta de valor é oferecer conveniência ao melhor preço. Formato de supermercado dedicado à atender as necessidades dos públicos B e C, com foco na excelência em atendimento e em serviços compatíveis com os supermercados regionais. 79 Lojas 156 Lojas 13 Lojas** * Adicionalmente opera 123 drogarias e 70 postos de combustível em 30 Setembro de 2018 **Primeira onda de conversões de Extra Super para Compre Bem que deverá ser finalizada até o final de 2018 12
Estrutura Societária 55,3% 50,0% 50,0% HoldCo 37,4% 4,1% 58,5% Free Float Fundadores CB Família Klein 34,1% 39,4% 25,5% E-commerce na França Lojas físicas e e- commerce 35,1% Free Float Em 31 de Dezembro de 2018 *Participação indireta do Casino através de outras companhias. Participação total do Casino no GPA: 33,2% 13
Glossário EBITDA Ajustado: Medida de rentabilidade calculada pelo EBITDA excluídas as Outras Despesas e Receitas Operacionais. A Administração utiliza a medida em suas análises por entender que, dessa maneira, despesas e receitas excepcionais e outros lançamentos extraordinários que podem comprometer a comparabilidade e análise dos resultados são eliminados. Unidades de Negócio da Companhia: Os negócios da Companhia se dividem em dois segmentos - Varejo e atacado de autosserviço (Vide Slide 10) EBITDA: O cálculo do EBITDA é realizado em conformidade com a Instrução nº 527 da Comissão de Valores Mobiliários, de 04/10/12. Segmento Alimentar: Representa a combinação dos resultados de Multivarejo e Assaí, excluindo o resultado da equivalência da Cdiscount, que não está incluído nos segmentos operacionais reportados pela Companhia. Contempla as atividades de comércio varejista e atacadista de produtos em geral, inclusive - mas não se limitando a - produtos alimentícios, vestuário, higiene, medicamentos, combustíveis, móveis, eletroeletrônicos e utilidades domésticas. Tais atividades são exercidas tanto em estabelecimentos físicos como virtuais. Crescimento e mudanças: O crescimento e as mudanças apresentados neste documento se referem a variações do mesmo período do ano passado, exceto quando mencionado de outra forma. Projeto Compre Bem: Projeto piloto que prevê a conversão de 20 lojas, com o objetivo de entrar em um nicho de mercado atualmente ocupado pelos supermercados regionais. O modelo de loja será mais aderente às necessidades do consumidor nas regiões em que as lojas estão presentes. O serviço e sortimento da categoria de perecíveis será reforçado, enquanto as demais categorias terão o sortimento mais enxuto. O Compre Bem terá uma gestão independente da bandeira Extra Super, focando na simplificação dos custos operacionais, com destaque para logística e TI. Mercado Extra: Projeto piloto em 10 lojas com o objetivo de revitalizar o Extra Super através do reforço na qualidade dos perecíveis e dos serviços ao consumidor, com foco nas classes B e C. Não haverá mudança no modelo operacional das lojas, que seguirá sob a gestão da bandeira Extra. 14
Equipe de Relações com Investidores Tel.: +55 (11) 3886-0421 gpa.ri@gpabr.com www.gpari.com.br Sobre o GPA: O GPA é o maior varejista do Brasil, com uma rede de distribuição de mais de 2 mil pontos de venda, bem como canais eletrônicos. Fundado em 1948 em São Paulo, sua sede está localizada na mesma cidade, e suas operações estão em 18 estados brasileiros, incluindo distrito federal. Com a estratégia de focar suas decisões nos clientes e atendê-los melhor de acordo com seu perfil de consumidor na ampla variedade de experiências de compra oferecidas, o GPA adota uma plataforma multi-negócios e multicanais, com lojas físicas e operações de e-commerce divididas em três unidades de negócio: Multivarejo, que opera os formatos de supermercado, hipermercado e Minimercado, bem como postos de combustível e drogarias, sob as bandeiras Pão de Açúcar e Extra; Assaí, que opera o segmento de atacado de autosserviço; GPA Malls, responsável pela administração dos ativos imobiliários do Grupo, projetos de expansão e novas lojas; e as operações descontinuadas da Via Varejo, com lojas físicas de eletroeletrônicos sob as bandeiras Casas Bahia e Pontofrio, e o segmento de e-commerce. Declarações Prospectivas: As declarações prospectivas aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia, que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, desempenho e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos e investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou sugeridos por essas declarações, devido a inúmeros fatores, tais como condições econômicas gerais no Brasil e outros países, variações nas taxas de juros e câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamentos de obrigações ou empréstimos em moeda estrangeira, mudanças legais e regulatórias, e fatores competitivos em geral nos níveis regional, nacional ou global. 15