Apresentação Corporativa Abril 2018

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1 Apresentação Corporativa Abril 2018

2 Visão Geral GPA Estratégia RSE: Responsabilidade Social Empresarial Resultados 4T17 Estrutura do Grupo Glossário 2

3 GPA Alimentar em números Vendas Brutas Número de Lojas Área de Vendas (mil m²) Capex 2016 R$ 44,9 bi R$ 1,2 bi 2017 R$ 48,4 bi R$ 1,3 bi Total de Funcionários (1) Centros de Distribuição & Galpões Tickets Presença no Brasil mil 23 R$ milhões bilhão 19 Estados 17 Estados + DF mil 23 R$ 600 1,850 milhões bilhão 19 Estados No Brasil: 1 o Maior varejista tradicional 2 o Segundo maior player de atacado de autosserviço (1) Em equivalente de tempo integral (FTE) 3

4 Nossa História Buscando sempre identificar tendências de consumo que permitam antecipar as necessidades dos clientes Aberto o 1⁰ hipermercado no Brasil 1º Delivery do varejo brasileiro Associação com Assaí para atuar no segmento atacado de autosserviço Aberta a 1⁰ loja proximidade Inaugurada a 1⁰ loja Pão de Açúcar em São Paulo Período de importante aquisições de redes de supermercados 2004 Inicio da parceria financeira chamada FIC com o Itaú Unibanco 2009 Com aquisição do Pontofrio e associação com Casas Bahia, surge a Via Varejo 2017 Era Transformação Digital: Criação do App Meu Desconto 4

5 Visão Geral GPA Alimentar Pluralidade de formatos para atender a diferentes necessidades dos consumidores Extra Pão de Açúcar Proximidade Outros Negócios Hipermercados e Supermercados Supermercados Premium Multivarejo Galerias Comerciais Drogarias e Postos de Combustível Assaí Atacado de Autosserviço 36,1% Vendas 15,2% Vendas 2,4% Vendas 5,0% Vendas 41,3% Vendas #Lojas Hipermercados: 117 Supermercados: 188 #Lojas Supermercados : 186 Food Delivery #Lojas Minuto: 82 Mini Mercado Extra: 183 #Lojas Drogarias: 127 Postos: 72 GLA~260,000m 2 #Lojas Assaí: 126 Vendas líquidas YTD, número de lojas em 31 de dezembro de

6 Player alimentar multi-formato Focada em atender as demandas dos clientes relacionadas a diferentes necessidades e ocasiões, com os formatos de hipermercados, supermercados, drogarias e postos de combustível. A bandeira Extra oferece alimentos, eletrodomésticos e vestuário. A bandeira Pão de Açúcar referese à supermercados Premium da Companhia. Essa bandeira é considerada referência para inovação na indústria de varejo e promove os conceitos de vida saudável e sustentabilidade. O segmento de atacado de autosserviço é focado em clientes de pequenas e médias empresas e também no cliente final que procura comprar produtos por preços mais competitivos. Oferece itens de mercearia, alimentos, perecíveis, bebidas, embalagens, higiene e produtos de limpeza, entre outros. 305 Lojas* 186 Lojas 126 Lojas Formato de conveniência que oferece sortimento diferenciado e um ambiente prático e acolhedor, em lojas de aproximadamente 300 m 2. Prioriza a conveniência do cliente com serviços e Iniciativas personalizados. Formato de conveniência para atender às necessidades do dia a dia, principalmente commodities e perecíveis. Em lojas de aproximadamente 300 m 2, sua proposta de valor é oferecer conveniência ao melhor preço. 82 Lojas * Adicionalmente opera 127 drogarias e 72 postos de combustível em 31 Dezembro de Lojas 6

7 Nossa Presença é uma vantagem competitiva Lojas localizadas em 19 dos 27 estados brasileiros* PIB do Brasil: 5,4% Vendas GPA**: 1,7% PIB do Brasil: 13,4% Vendas GPA**: 17,8% Região Super Hiper Atacado de Autosserviço Proximidade Total Norte Centro-Oeste Sudeste Nordeste Sul Total Índice de centralização: 87% Negócio Alimentar (Exceto Assaí) PIB do Brasil: 9,6% Vendas GPA**: 8,3% * Lojas em dezembro de Não inclui postos de combustível e drogarias. ** Participação de vendas líquidas de Alimentar no 4T17. PIB em 31/12/2016 PIB do Brasil: 16,2% Vendas GPA**: 1,6% PIB do Brasil: 55,4% Vendas GPA**: 70,6% 7

8 Histórico Principais Números - Unidades de Negócio Alimentar (Multivarejo + Assaí) R$ mil Change vs Receita Líquida ,7% EBITDA ajustado (1) ,3% Mg EBITDA ajustada (1) 5,2% 4,6% +0,6 p.p Lucro (Prejuízo) - op. em continuidade e descontinuadas n.a. Multivarejo R$ mil Receita Líquida EBITDA ajustado (1) Mg EBITDA ajustada (1) Change vs ,9% ,8% 5,0% 4,8% +0,2p.p Assaí R$ mil Receita Líquida EBITDA ajustado (1) Mg EBITDA ajustada (1) Change vs ,3% ,0% 5,6% 4,2% +1,4p.p (1) EBITDA e Lucro líquido (prejuízo) ajustados por Outras Receitas e Despesas Operacionais e excluindo efeitos não recorrentes 8

9 Visão Geral GPA Estratégia RSE: Responsabilidade Social Empresarial Resultados 4T17 Estrutura do Grupo Glossário 9

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11 Conversões de algumas lojas: : SMART 11

12 KPI s PROJETOS DE INOVAÇÃO Impactar a cultura interna, melhorar a experiência do cliente e a eficiência operacional. 1 OPORTUNIDADE 2 TESTES E PROJETOS 3 Sourcing de oportunidades CULTURA Proximidade com as BUs Newsletter semanal interna de inovação Engajamento com startups: o Eventos com o ecossistema o Liga Retail Programa de aceleração de startups com foco no varejo o Pitch Day Pão de Açúcar Concurso interno de ideias Testes incentivados Proof Of Concept (POC) Orçamento dedicado à incentivar o lançamento de POCs Inovações Projetos Oportunidades ainda não exploradas em linha com as prioridades estratégicas do GPA Fomentar a cultura de inovação interna Palestras, Treinamentos, Sprints de inovação, Sessões de Pitch, Reuniões / Workshops, Eventos com o ecossistema, Atividades para colaboradores. 12

13 Prioridades estratégicas para 2018 continuarão em linha com os projetos iniciados em 2017 CONTINUIDADE DA EXPANSÃO ORGÂNICA E DA OPTIMIZAÇÃO DO PORTFÓLIO DE LOJAS FOCO NA ACELERAÇÃO DOS FORMATOS E CONCEITOS DE MAIOR RETORNO: ABERTURA DE APROXIMADAMENTE 20 LOJAS ASSAÍ (INCLUINDO CONVERSÕES) IMPLEMENTAÇÃO GRADUAL DO NOVO CONCEITO NAS LOJAS PÃO DE AÇÚCAR EXPANSÃO DOS STORE-IN-STORE NO EXTRA HIPER E PÃO DE AÇÚCAR ACELERAÇÃO DO PROCESSO DE AJUSTE E REPOSICIONAMENTO DA OFERTA DOS FORMATOS DE VAREJO INOVAÇÃO E CONTINUIDADE DA TRANSFORMAÇÃO DIGITAL RELACIONADA AO CONTATO COM OS CLIENTES E DE NOSSAS OPERAÇÕES AMPLIAÇÃO DOS SERVIÇOS FINANCEIROS, PRINCIPALMENTE NO ASSAÍ, ALAVANCANDO A EXPERTISE DE NOSSA JOINT VENTURE COM O BANCO ITAÚ. 13

14 ~ Em 31/12/

15 EM APENAS 3 MESES DE OPERAÇÃO: 75 Lojas 110 mil 50% Superior Em 31/12/

16 31,2 34,1 CAGR: 16% 18% 19% 25,8 21,9 20,1 15,7 11,3 Player B 8,9 7,5 7,4 7, Player A Assaí Player B CAGR: 31% 16% 16% 13% 13% 12% 11% 10% 9% 9% 8% 6% 4% 1% 0% Assaí Nominal Assaí Real 16

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19 1. Otimizar o portfólio de ativos 2. Operar melhor 3. Comprar melhor Conversão de Extra Hiper em Assaí Abertura das bandeiras Pão de Açúcar e Minuto Pão de Açúcar Produtividade Lojas: Contratos de trabalho flexíveis, Programa de incentivo de produtividade, Programa Integrado de polivalência, Novo Modelo de jornada de trabalho (nova lei trabalhista) Produtividade Supply Chain - CDs: Implementação do Cross dock, Back-haul, Plataforma colaborativa com os fornecedores e Otimização da malha logística Projetos de Eficiência Energética Ser especialista em cada etapa da cadeia de valor Clarificação dos atributos saudáveis da Marca TAEQ Nova imagem da marca Qualitá 4. Vender melhor Meu Desconto: - Infraestrutura: sistema 100% digital, com zero custo transacional - Visual: 3 tipos de ofertas 5. Transformação Digital 6. Reforçar a proposta de valor das BUs Modelo de transformação digital sem hardware, baseado apenas no celular do cliente Extra Hiper: Lançamento do Store in Store e Roll-out do conceito têxtil do grupo Exito Extra Super: Revitalização das categorias de perecíveis Pão de Açúcar: Ser inclusivo sem deixar de ser exclusivo (Detalhes Slide 19) Mini Mercado Extra: Revisão completa da proposta de Valor E-commerce: Alavancagem da capilaridade, uberização e oferta de negócios complementares 19

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22 Estratégia de Grupo: Sinergias na América Latina Sinergias que criam valor e desenvolvem oportunidades cruzadas Modelo têxtil Extra I Libertad Roll out do modelo têxtil colombiano Compras Conjuntas Negociações conjuntas em categorias de compras indiretas (carrinhos de compras, sacolas plásticas, etc) Compras conjuntas de commodities Formatos e Marcas Atacado de Autosserviço Capacidade unificada de execução na região Sinergias em SG&A Compartilhamento de boas práticas em perecíveis para redução das quebras 22

23 Estratégia de Grupo: Sinergias na América Latina Sinergias que criam valor e desenvolvem oportunidades cruzadas Inauguração de 9 lojas na Colômbia baseda no modelo operacional do Assaí e previsão de conversão de +8 lojas Sinergias ao longo de 2017 US$ 70 milhões Colombia Brazil Modelo de negócio têxtil colombiano: com implementação de 32 lojas em lojas Pão de Açúcar renovadas com layout inspirado no modelo Fresh Market do Uruguai Modelo de negócios da indústria têxtil colombiana: com 15 lojas implantadas em Argentina Uruguay Modelo de negócios da indústria têxtil colombiana: com 10 lojas implantadas em 2017 Em 2018, as sinergias irão gerar US$ 85 milhões 23

24 Visão Geral GPA Estratégia RSE: Responsabilidade Social Empresarial Resultados 4T17 Estrutura do Grupo Glossário 24

25 Política de RSE do GPA Desde 2001, o GPA é signatário do Pacto Global da Organização das Nações Unidas. O Pão de Açúcar inaugurou estações de reciclagem. Desde 2010, o GPA realiza um Inventário de Emissões de Gás Carbono com base na metodologia do Programa Brasileiro Protocolo GHG Publicação da Carta de Compromisso com a Diversidade do GPA O GPA aderiu à Coalizão Empresarial para Equidade Racial e de Gênero, ao Fórum de Direitos e Empresas em prol da causa LGBT e aos Princípios de Empoderamento das Mulheres da ONU Mulher. Lançamento dos ovos TAEQ livres de gaiolas Reestruturação da estratégia do Instituto GPA Lançamento da Carta Ética a todos os fornecedores Revisão da Matriz de Materialidade Publicação do 1º Relatório de Sustentabilidade e implementação do Comitê de Desenvolvimento Sustentável Matriz de Materialidade e validação de prioridades estratégicas. Comitê de Igualdade de Gênero Os critérios de CSR foram incluídos no cálculo da remuneração variável dos membros da Administração 25

26 Política de RSE do GPA: 5 Valores Estratégicos Se tornar uma empresa líder e referência em promoção da diversidade, inclusão e sustentabilidade com nossa gente Aumentar a oferta de produtos saudáveis e sustentáveis como parte do valor estratégico de nossas marcas próprias e negócios próprios CONSUMO E OFERTA CONSCIENTES VALORIZAÇÃO DA NOSSA GENTE GPA Estratégia TRANSFORMAÇÃO NA CADEIA DE VALOR TRANSFORMAR A CADEIA DE VALOR GESTÃO DE IMPACTO AMBIENTAL Engajar os agentes de nossa cadeia de valor para reforçar a responsabilidade com o meio ambiente, com a sociedade e com o bem-estar animal Minimizar e prevenir os impactos ambientais das atividades do GPA ENGAJAMENTO COM A SOCIEDADE Fortalecer o relacionamento entre clientes, fornecedores, colaboradores e organizações sociais locais para desenvolver ações conjuntas como agentes de mudanças 26

27 Visão Geral GPA Estratégia RSE: Responsabilidade Social Empresarial Resultados 4T17 Estrutura do Grupo Glossário 27

28 Principais Destaques 4T17 Resultado impactado pela menor diluição das despesas: deflação alimentar e reforma de 50 lojas Pão de Açúcar R$ Milhões Δ% vs 4T16 Consolidado Alimentar Multivarejo Assaí Receita líquida ,6% ,6% ,6% ,9% Lucro bruto ,9% ,9% ,4% ,0% Margem bruta 24,8% +1,8p.p. 24,8% +1,8p.p. 30,0% +3,1p.p. 18,0% +1,9p.p. SG&A ,5% ,5% ,9% ,1% SG&A (% receita líquida) 17,3% +0,3p.p. 17,3% +0,3p.p. 22,4% +1,7p.p. 10,7% +0,4p.p. EBITDA Ajustado (1) ,2% ,8% ,8% ,5% Margem EBITDA Ajustada 7,4% +1,2p.p. 7,8% +1,5p.p. 8,0% +1,4p.p. 7,4% +1,6p.p. Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores - op. em continuidade 215 n.a. 254 n.a. 0 n.a ,6% Margem líquida - op. em continuidade 1,7% +1,8p.p. 2,0% +1,9p.p. n.a n.a. 4,7% +1,3p.p. Lucro (Prejuízo) dos Acionistas Controladores - op. em continuidade e descontinuadas Margem líquida - op. em continuidade e descontinuadas Lucro Bruto e Ebitda Ajustado excluindo créditos fiscais não recorrentes (*) 297 n.a. 258 n.a. 4 n.a ,6% 2,4% +2,7p.p. 2,1% +2,3p.p. 0,1% +2,4p.p. 4,7% +1,3p.p. R$ Milhões Δ% vs 4T16 Consolidado Alimentar Multivarejo Assaí Lucro Bruto excl. créditos fiscais ,0% ,0% ,3% ,4% Margem Bruta excl. créditos fiscais 22,0% -1,0p.p. 22,0% -1,0p.p. 26,7% -0,2p.p. 15,9% -0,2p.p. EBITDA Ajustado excl. créditos fiscais (1) ,9% ,3% ,8% ,5% Margem EBITDA Ajustada excl. créditos fiscais 4,7% -1,5p.p. 5,0% -1,3p.p. 4,7% -1,9p.p. 5,3% -0,5p.p. (1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais. (*) Excluindo os efeitos não recorrentes: No Multivarejo no 4T17 foram reconhecidos R$ 246 milhões de créditos fiscais relativos a anos anteriores e o impacto relativo a baixa de estoque e franquia decorrente do incêndio do Centro de Distribuição de Osasco em dez/2017 no valor de -R$ 10 milhões. No Assaí teve o reconhecimento de R$ 114 milhões de créditos fiscais relativos aos 9M17. 28

29 Principais Destaques 2017 Evolução da rentabilidade em todos os formatos com ganhos de market share em todas as medições Nielsen realizadas durante o ano R$ Milhões Δ% vs 2016 Consolidado Alimentar Multivarejo Assaí Receita líquida ,7% ,7% ,9% ,3% Lucro bruto ,4% ,4% ,6% ,5% Margem bruta 24,0% +1,0p.p. 24,0% +1,0p.p. 29,6% +2,3p.p. 15,9% +0,9p.p. SG&A ,4% ,4% ,6% ,4% SG&A (% receita líquida) 17,4% -0,6p.p. 17,4% -0,6p.p. 22,4% +0,3p.p. 10,4% +0,1p.p. EBITDA Ajustado (1) ,6% ,3% ,6% ,0% Margem EBITDA Ajustada 6,5% +1,2p.p. 6,8% +1,5p.p. 7,7% +2,1p.p. 5,6% +0,9p.p. Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores - op. em continuidade 482 n.a. 606 n.a. 66 n.a ,0% Margem líquida - op. em continuidade 1,1% +1,3p.p. 1,4% +1,5p.p. 0,3% +1,6p.p. 2,9% +0,9p.p. Lucro (Prejuízo) dos Acionistas Controladores - op. em continuidade e descontinuadas Margem líquida - op. em continuidade e descontinuadas Lucro Bruto e Ebitda Ajustado excluindo créditos fiscais não recorrentes (*) 619 n.a. 573 n.a. 33 n.a ,0% 1,4% +2,6p.p. 1,3% +1,6p.p. 0,1% +1,6p.p. 2,9% +0,9p.p. R$ Milhões Δ% vs 2016 Consolidado Alimentar Multivarejo Lucro Bruto excl. créditos fiscais ,3% ,3% ,0% ,0% Margem Bruta excl. créditos fiscais 22,4% +0,1p.p. 22,4% +0,1p.p. 26,9% +0,5p.p. 15,9% +1,4p.p. EBITDA Ajustado excl. créditos fiscais (1) ,8% ,3% ,8% ,0% Margem EBITDA Ajustada excl. créditos fiscais 5,0% +0,4p.p. 5,2% +0,6p.p. 5,0% +0,2p.p. 5,6% +1,4p.p. (1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais. (*) Excluindo os efeitos não recorrentes: No Multivarejo foram reconhecidos R$714 milhões em 2017 relativos a créditos fiscais e impacto relativo a baixa de estoque e franquia decorrente do incêndio com o Centro de Distribuição de Osasco em dez/2017 no valor de -R$ 10 milhões. Assaí 29

30 Principais Destaques 4T17 Alimentar Multivarejo Assaí Vendas (1) R$ 12,5 bilhões, +6,8% mesmas lojas: +3,5% Tendência positiva de fluxo cliente e de volume. R$ 7,1 bilhões com mesmas lojas de -0,6% Aceleração da deflação Reforma de 50 lojas Pão de Açúcar R$ 5,4 bilhões, + 28,2% mesmas lojas : +10,7%, apesar da forte deflação alimentar. 43,5% do alimentar, +7,3 p.p vs. 4T16. Margem Bruta (*) SG&A 22,0%: -1,0 p.p vs Maior Share do Assaí Novo marco tributário Competitividade comercial adequada 17,3% da receita diluíram 0,3 p.p. vs decorrente das iniciativas apresentadas pelo Multivarejo. 26,7%: patamar praticamente estável vs. 4T16. em linha com o nível apresentado ao longo de ,4% da receita: menor diluição em função de: Efeito deflacionário na venda Conversões hipermercados Despesas adicionais incêndio CD Reforma de 50 lojas 15,9%: praticamente estável vs. 4T16. 10,7% da receita: ligeiramente acima do 4T16 Forte ritmo da expansão orgânica e das conversões Margem EBITDA (2)(*) 5,0%: -1,3 p.p Maior participação do Assaí 4,7%, principalmente em função da deflação e despesas one-offs 5,3%, +16,5% vs 4T16 impacto da deflação e aberturas de lojas Lucro Líquido (3) Consolidado: R$ 297 milhões ou 2,4% da receita, revertendo o prejuízo frente a R$ 4 milhões ou 0,1% da receita R$ 254 milhões ou 4,7% da receita Investimentos R$ 354 milhões Recorde de 13 aberturas, sendo 8 conversões e reformas de 50 lojas Pão de Açúcar Inauguração de um Pão de Açúcar e um Minuto Pão de Açúcar e reformas de 50 lojas Pão de Açúcar Recorde de inaugurações com 8 lojas convertidas de Extra Hiper para Assaí e abertura de 3 novas lojas (1) No 4T17 o ajuste calendário foi de -0,3 p.p. para o GPA Alimentar, sendo -0,7 p.p. no Multivarejo e -0,2 p.p. Nas Vendas Mesmas Lojas inclui as lojas convertidas de Extra Hiper para Assaí, que contribuíram no 4T17 em 2,1 p.p para o Alimentar e 5,3 p.p. para o Assaí. (2) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais. (3) No Lucro Líquido considera Operações em continuidade e descontinuadas (*) Excluindo os efeitos não recorrentes: No Multivarejo no 4T17 foram reconhecidos R$ 246 milhões de créditos fiscais relativos a anos anteriores e o impacto da baixa de estoque e franquia decorrente do incêndio do Centro de Distribuição em dez/2017 no valor de -R$ 10 milhões. No Assaí teve o reconhecimento de R$ 114 milhões de créditos fiscais relativos aos 9M17. 30

31 Principais Destaques 2017 Vendas (1) Margem Bruta (*) SG&A Alimentar Venda líq: R$ 44,6 milhões, +8,2% mesmas lojas : + 4,3% Impulsionado pelo desempenho do Assaí 22,4%, +0,1p.p vs Ganhos de rentabilidade em ambos os negócios 17,4% da receita e diluição de 0,6 p.p. vs decorrente das iniciativas apresentadas pelo Multivarejo e maior participação do Assaí Multivarejo Venda líq: R$ 26,2 bilhões, mesmas lojas : + 0,7% Impacto da conversão de 15 lojas Bom desempenho Extra hiper e ganhos de volume no Pão Evolução do market share no acumulado do ano (Nielsen) 26,9%, +0,5 p.p. vs Novas dinâmicas comerciais Fechamento de lojas do formato Extra Hiper Redução de -1,6% vs. 2016, (i) Programa de Polivalência, (ii) Remuneração variável nas lojas e (iii) Roll-out dos projetos de eficiência energética Assaí Venda Bruta: R$ 20 bilhões, +28,0% mesmas lojas : +11,4% 20 aberturas Fortalecimento do market share 41% das vendas do GPA Alimentar 15,9%, +1,4 p.p. vs Sólida dinâmica comercial Desenvolvimento de categorias complementares para compensar deflação Rápida maturação do parque de lojas Maior participação de PF 10,4% da receita, em linha com 2016 Deflação Abertura recorde de 20 lojas Margem EBITDA (2)(*) 5,2%: +0,6 p.p. em relação a ,0%: +0,2 p.p. vs 2016, Evolução da margem bruta Redução das despesas 5,6%: + 1,4 p.p. vs Principalmente em função da melhoria na margem bruta Lucro Líquido (3) Investimentos Consolidado: R$ 619 milhões ou 1,4% da receita, Revertendo o prejuízo frente a 2016 R$ 1,355 bilhão, 15 lojas convertidas e 18 novas aberturas, fechando o ano com lojas R$ 33 milhões ou 0,1% da receita 3 Pão de Açúcar, 6 Minuto Pão de Açúcar, 2 Drogarias Extra e 2 postos de gasolina, além das reformas de 50 lojas Pão de Açúcar R$ 540 milhões ou 2,9% da receita Praticamente o dobro do lucro realizado em lojas convertidas e 5 novas aberturas, fechando o ano com 126 lojas (1) Em 2017 o ajuste foi de -0,5 p.p. para o GPA Alimentar, sendo -0,7 p.p. no Multivarejo e -0,5 p.p. no Assaí. Nas Vendas Mesmas Lojas inclui as lojas convertidas de Extra Hiper para Assaí: 2017 foi 1,1 p.p. e 3,1 p.p., respectivamente. (2) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais. (3) No Lucro Líquido considera Operações em continuidade e descontinuadas (*) Excluindo os efeitos não recorrentes: No Multivarejo foram reconhecidos R$714 milhões em 2017 de créditos fiscais relativos a anos anteriores e impacto relativo a baixa de estoque e franquia decorrente do incêndio com o Centro de Distribuição em dez/2017 no valor de -R$ 10 milhões. 31

32 Endividamento Líquido e Resultado Financeiro Endividamento Líquido (1) Resultado Financeiro Dívida Líquida (1) / EBITDA (2) (R$ milhões) -0,32x R$162M V -0,15x -354 % CDI 13,8% 2,1% (R$ milhões) 251 7,5% 14,0% 10,0% 2,2% 903 1,6% 206 1,6% T16 4T Resultado Financeiro 4T17: -17,8% inferior vs ,5 p.p vs. 2016, atingindo 1,6% da venda líquida devido ao menor nível de juros 2017: Redução no custo da dívida bruta de cerca de R$ 200 milhões, em função da redução do CDI Dívida Líquida (1) R$ 354 milhões, melhoria de R$ 162 milhões em relação ao ano passado Manutenção da baixa alavancagem em 2017: -0,15x vs. -0,32x em 2016 V Recursos Disponíveis Sólida posição financeira Posição de caixa: R$ milhões e saldo de recebíveis não descontados de R$ 414 milhões, totalizando R$ 4,2 bilhões de recursos disponíveis R$ 1,1 bilhão de linhas de crédito pré-aprovadas/confirmadas (1) Inclui recebíveis de cartão de crédito não descontados (2) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. 32

33 Perspectivas Vendas mesmas lojas Guidance 2018 Assaí acima da inflação e Multivarejo em linha com a inflação alimentar, com continuidade dos ganhos de market share. Margem EBITDA (*) Novo marco tributário PIS COFINS e ICMS ST Working Capital e Resultado Financeiro Expansão da rentabilidade em ambos os negócios: Multivarejo: aumento de cerca de 0,5-0,6 p.p, ou seja, alcançar 5,5-5,6% proveniente principalmente de: (i) Menor impacto da deflação alimentar: 0,30 p.p. (ii) Menor impacto das reformas e do incêndio no CD: 0,10 p.p., (iii) Ganhos de eficiências operacionais principalmente em logística e quebra: 0,20 p.p. Upsides: Revitalização do Extra Super e maior foco nas atividade da FIC. Assaí: Evolução de 0,20-0,30 p.p. em função da menor deflação, maturação das lojas e da fidelização dos clientes. Upsides: Efeito do roll-out do cartão Passaí para todas as lojas A recuperação do crescimento de vendas deve permitir ao Grupo: (i) Registrar eventuais novos créditos no Multivarejo, e (ii) Estornar integral ou parcialmente a provisão de R$ 369 milhões feita no Assaí no 2T17 Otimizações de working capital e redução do resultado financeiro para cerca de 1% da receita líquida. CAPEX Aproximadamente R$ 1,6 bilhão. Sinergias LATAM Acima de US$ 85 milhões em economias para o perímetro Brasil. (*) EBITDA ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais e excluindo efeitos não recorrentes 33

34 Multivarejo Ganho de 0,6 p.p. de market share no ano (Nielsen), como resultado das novas dinâmicas comerciais implementadas ao longo do ano Principais Destaques: - Otimização do portfólio de lojas através de conversões e reformas; - Operar de forma mais eficiente: comprar melhor e vender melhor; e - Transformação digital: Programa Meu Desconto atingiu mais de 4 milhões de downloads, com apenas 7 meses Extra: - Hiper: seguiu apresentando um bom desempenho entre as bandeiras do Multivarejo tanto no trimestre como no ano, alavancado pelo não alimentar - Super: formato mais afetado pela deflação alimentar Pão de Açúcar: - Crescimento de volume pelo segundo trimestre consecutivo, mesmo tendo sido afetado pelo processo de reforma de lojas no 4T17 - Conclusão de reformas em 50 lojas no trimestre, sendo 11 no conceito full e 39 no conceito light Proximidade: - Reformulação do modelo de negócio, com simplificação da operação 34

35 Assaí No 4T17 a receita líquida atingiu R$ 5,4 bilhões, com evolução SSS de 10,7% (1) vs. 4T16. No acumulado do ano totalizou uma venda bruta de R$ 20,1 bilhões avanço de 27,5% vs Principais destaques: - Os efeitos da deflação alimentar no período e da alta base de comparação do ano anterior foram absorvidos pelo crescente desempenho do fluxo de cliente e do volume decorrente do: Sucesso do Aniversário Assaí campanha de outubro Êxito da Black Friday realizada pela primeira vez na bandeira - Crescimento da participação no portfólio alimentar para 43,5% das vendas no final do 4T17 - Contínuos ganhos de market share (*) Sólido plano de expansão e conversão: - Recorde de inaugurações: Abertura de 11 lojas no trimestre, sendo 8 conversões e três orgânicas - As lojas convertidas registraram um alto crescimento de faturamento de cerca de 2,5x (1) Inclui as lojas convertidas de Extra Hiper para Assaí, que contribuíram no 4T17 em 2,1 p.p para o Alimentar e 5,3 p.p. para o Assaí. (*) Crescimento acima do mercado segundo dados da Nielsen 35

36 CAPEX e ROCE Distribuição CAPEX (1) 2017 Evolução CAPEX e ROCE 40% 23% 26% NOVAS LOJAS, AQUISIÇÕES DE 44% TERRENOS E CONVERSÕES 34% N 22,8% V 1,110 1,383 V 40% 33% REFORMAS E MANUTENÇÃOr 1,241 1,

37 FIC: Fortalecimento de nossos serviços financeiros +17% % 4Q16 4Q17 4Q16 4Q17 3,1MM DE CONTAS ATIVAS 20% 19% 18% 14% R$ 4,9 BILHÕES 4Q16 4Q16 4Q17 4Q17 R$ 15,9 BILHÕES 11,5% 12,4% 7,2% 6,7% 12M16 12M16 4Q16 12M17 4Q17 4Q17 12M17 37

38 Visão Geral GPA Estratégia RSE: Responsabilidade Social Empresarial Resultados 4T17 Estrutura do Grupo Glossário 38

39 Estrutura Societária 55,3% 50.0% 50,0% HoldCo Participação total do Casino no GPA: 33,2% 4,1%* 37,4% 58,3% Em circulação 64,6% *Participação indireta através de outras companhias Em circulação 34,1% 43,3% 30,6% 26,1% Fundadores CB Família Klein Acionistas Minoritários 0,2% 1,1% Lojas físicas e e-commerce Cnova N.V. Em 31 de Dezembro de

40 Visão Geral GPA Estratégia RSE: Responsabilidade Social Empresarial Resultados 4T17 Estrutura do Grupo Glossário 40

41 Glossário Unidades de negócios da Companhia: As atividades da Companhia são divididas em dois segmentos: Varejo e Pague & Leve (Slide 10). Segmento de Alimentos: Representa os resultados combinados das redes Multivarejo e Assaí, excluindo o lucro (prejuízo) da Cdiscount, que não faz parte dos segmentos operacionais reportados pela Companhia. Inclui as atividades de varejo e atacado de produtos em geral, incluindo (mas não limitado a) alimentos, roupas, produtos de higiene, medicamentos, combustíveis, móveis, produtos eletrônicos e utilidades domésticas. Essas atividades são realizadas em estabelecimentos físicos e virtuais. Crescimento e variações: O crescimento e as variações reportadas neste documento se referem às variações com relação ao mesmo período do ano passado, exceto quando indicado de forma diferente. EBITDA: O EBITDA é calculado de acordo com a Instrução Nº 527 emitida pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) em 4 de outubro de EBITDA ajustado Forma de mensurar a rentabilidade. Calculada através da exclusão do item Outras Receitas e Despesas Operacionais do EBITDA. A Administração usa esta medida em suas análises, pois acredita que é preciso desconsiderar as despesas e receitas não-recorrentes e outros itens não-recorrentes, já que podem comprometer a comparabilidade e a análise dos resultados Lucro Líquido Ajustado: Forma de mensurar a rentabilidade. Calculada como Lucro Líquido das atividades econômicas em andamento e exclui o item Outras Receitas e Despesas Operacionais e o impacto do Imposto de Renda e da Contribuição Social. O impacto do imposto de renda direto não-recorrente também é excluído. A Administração usa esta medida em suas análises, pois acredita que é preciso desconsiderar todas as despesas e receitas não-recorrentes e outros itens não-recorrentes, já que podem comprometer a comparabilidade e a análise dos resultados.

42 Equipe de Relações com Investidores Tel.: +55 (11) Fax: +55 (11) Sobre o GPA: O GPA é o maior varejista do Brasil, com uma rede de distribuição de mais de 2 mil pontos de venda, bem como canais eletrônicos. Fundado em 1948 em São Paulo, sua sede está localizada na mesma cidade, e suas operações estão em 20 estados brasileiros e no distrito federal. Com a estratégia de focar suas decisões nos clientes e atendê-los melhor de acordo com seu perfil de consumidor na ampla variedade de experiências de compra oferecidas, o GPA adota uma plataforma multi-negócios e multi-canais, com lojas físicas e operações de e-commerce divididas em três unidades de negócio: Multivarejo, que opera os formatos de supermercado, hipermercado e Minimercado, bem como postos de combustível e drogarias, sob as bandeiras Pão de Açúcar e Extra; Assaí, que opera o segmento de atacado de autosserviço; GPA Malls, responsável pela administração dos ativos imobiliários do Grupo, projetos de expansão e novas lojas; e as operações descontinuadas da Via Varejo, com lojas físicas de eletroeletrônicos sob as bandeiras Casas Bahia e Pontofrio, e o segmento de e-commerce. Declarações Prospectivas: As declarações prospectivas aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia, que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, desempenho e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos e investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou sugeridos por essas declarações, devido a inúmeros fatores, tais como condições econômicas gerais no Brasil e outros países, variações nas taxas de juros e câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamentos de obrigações ou empréstimos em moeda estrangeira, mudanças legais e regulatórias, e fatores competitivos em geral nos níveis regional, nacional ou global. 42