SPRINGS GLOBAL INVESTOR DAY 18 de Novembro de 2015 1
DISCLAIMER Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo, condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários. Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. 2
AGENDA RESULTADO DO 3T15 SONHANDO ACORDADO SONHO VISÃO VANTAGENS COMPETITIVAS OPORTUNIDADES DE MELHORIA NO RESULTADO FINANCEIRO 3
DESTAQUES DO 3T15 Crescimento receita líquida de 10,0%, atingindo R$ 601 milhões Volume de utility bedding cresceu 7,1% EBITDA de R$ 61,4 milhões, com crescimento de 6,6% Lucro líquido de R$ 13,4 milhões, ante R$ 4,8 milhões no 3T14 Início do processo de franquia das lojas Artex, com conversão de 6 lojas 4 4
RESULTADO CONSOLIDADO 9M15 Em R$ milhões 1.657,9 807,4 177,7** Margem EBITDA (%) Total 10,7% 190,1 164,2 América do Sul Atacado 19,2%* América do Sul Varejo -9,7% América do Norte Atacado 5,2% 660,4 34,6 Receita Líquida -18,4 EBITDA * Inclui receita Intercompanyde R$ 46,2 milhões no 9M15 ** Inclui despesas não alocáveis de R$ 2,6 milhões no 9M15 5 5
DESEMPENHO FINANCEIRO - CONSOLIDADO Em R$ milhões RECEITA EBITDA E MARGEM EBITDA(%) Receita EBITDA Margem EBITDA 3T15/3T14 + 10,0% + 6,6% - 30 pbs 9M15/9M14 + 8,7% + 24,3% + 130 pbs 6 6
LUCRO LÍQUIDO ATINGIU R$ 13,4 MILHÕES, SENDO 2,8 VEZES SUPERIOR AO DO 3T14 LUCRO LÍQUIDO Em R$ milhões 2,4 7 7
RECEITA POR LINHA DE PRODUTO 9M15 R$ 1.657,9 milhões 9M14 R$ 1.525,8 milhões 9% INTERMEDIÁRIOS 11% VAREJO 11% INTERMEDIÁRIOS 14% VAREJO 31% UTILITY BEDDING 49% CAMEBA 23% UTILITY BEDDING 52% CAMEBA 8 8
DESTAQUES DO ATACADO AMÉRICA DO SUL Redução de 6,3% da receita líquida, principalmente pela queda de 9,0% da receita de intermediários Ampliação da margem bruta para 31,4% Despesas não recorrente de R$ 5 milhões por rescisões EBITDA recorrente, ajustado de R$ 54 milhões, com margem EBITDA de 18,4% 9 9
ATACADO AMÉRICA DO SUL DESEMPENHO FINANCEIRO Em R$ milhões RECEITA LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA (%) Receita Lucro Bruto Margem Bruta 3T15/3T14-6,3% + 1,7% + 250 pbs 9M15/9M14-2,5% + 1,1% + 110 pbs 10 10
DESTAQUES DO VAREJO AMÉRICA DO SUL Receita sell-outtotalizou R$ 110 milhões, com redução de 11,7%, com menos 3 lojas Manutenção da margem bruta em 45,9% Conversão de 8 lojas próprias em franquias,sendo 6 Artex e 2 MMartan Redução de 14,2% do SG&A EBITDA negativo de R$ 5 milhões, ante R$ 6milhões negativo no 3T14 Mudança de centro de distribuição da Artex de Vinhedo/SP para Blumenau/SC 11 11
VAREJO AMÉRICA DO SUL DESEMPENHO FINANCEIRO Em R$ milhões RECEITA LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA (%) Receita Lucro Bruto Margem Bruta 3T15/3T14-12,4% -12,3% 0 pbs 9M15/9M14-7,7% -7,7% 0 pbs 12 12
DESTAQUES DO ATACADO AMÉRICA DO NORTE Receita atingiu R$ 260 milhões, com crescimento de 45% Ampliação da margem bruta de 12,2% no 3T14 para 15,5% SG&A representou 7,5% da receita, ante 8,6% no 3T14 Aumento de R$ 14 milhões no EBITDA, atingindo R$ 17,9 milhões Ampliação da margem EBITDA para 6,9%, ante 2,3% no 3T14 13 13
ATACADO AMÉRICA DO NORTE DESEMPENHO FINANCEIRO Em R$ milhões RECEITA LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA (%) Receita Lucro Bruto Margem Bruta 3T15/3T14 + 44,7% + 84,0% + 330 pbs 9M15/9M14 + 32,3% + 66,1% + 330 pbs 14 14
GUIDANCE STATUS Nossas premissas: Em base anual Alinhado com o orçamento e em bases desafiadoras UNIDADE DE NEGÓCIOS VALOR (R$ MILHÕES) Atacado América do Sul 1.150 1.260 Varejo 260-300 Atacado América do Norte 740-790 Receita Líquida Total 2.150 2.350 EBIT 110-140 EBITDA 200-230 CAPEX 40-50 15 15
AGENDA RESULTADO DO 3T15 SONHANDO ACORDADO SONHO VISÃO VANTAGENS COMPETITIVAS OPORTUNIDADES DE MELHORIA NO RESULTADO FINANCEIRO 16
Ser a empresa de cama, mesa e banho com maior valor percebido pelos nossos consumidores, nos mercados que atendemos 17 17
BUSCAMOS EXCEDER AS EXPECTATIVAS DE NOSSOS CLIENTES E PARCEIROS Satisfação e relacionamento de longo prazo com todos os nossos consumidores FRANQUEADO CONSUMIDOR FINAL CLIENTE MULTIMARCAS 18 18
AGENDA RESULTADO DO 3T15 SONHANDO ACORDADO SONHO VISÃO VANTAGENS COMPETITIVAS OPORTUNIDADES DE MELHORIA NO RESULTADO FINANCEIRO 19
VALOR PERCEBIDO: RESULTANTE DA CADEIA DE VALOR PROCESSOS TECNOLOGIA PESSOAS 20 20
MARCA = PROMESSA 21 21
EXPERIÊNCIA: MARCAS COM PROPOSTA DE VALOR PARA CADA SEGMENTO DE ATUAÇÃO Marcas tradicionais e líderes estrategicamente posicionadas para atender clientes de todos os perfis socioeconômicos. PERFIL Marca tradicional com grande penetração nos mercados de consumo popular e institucional. Produtos de qualidade seguindo o conceito de luxo acessível, atualizados com as mais novas tendências da moda. Marca de desejo. Sinônimo de qualidade e de produtos sofisticados e atuais. Produtos premiumcom o mais elevado padrão de qualidade, sendo referência de alto luxo. PÚBLICO ALVO Mulheres muito envolvidas com a casa e a roupa de cama, mesa e banho são parte da decoração. A família é sua prioridade. Mulheres práticas, mães, donas de casa e profissionais em início carreira. Mulheres versáteis e modernas, que acompanham as tendências da moda. Pessoas sofisticadas, que exigem os mais elevados padrões de qualidade. 22 22
EXPERIÊNCIA: MARCAS COM ALTO GRAU DE CONHECIMENTO Nossas 3 marcas estão entre as 5 mais conhecidas e mais compradas do Brasil no setor CAMEBA 1. Grau de Conhecimento % de pessoas entrevistadas que conhecem a marca 1 Cama, mesa e banho 23 23
EXPERIÊNCIA: EXCELÊNCIA EM SERVIÇOS Todo reconhecimento do mercado se reflete nos prêmios recebidos ao longo destes anos de atuação. ABF 2010, 2011, 2012, 2014 e 2015 A mmartan recebe da ABF - Associação Brasileira de Franchising o Selo de Excelência em Franchising. Este selo representa o reconhecimento da qualidade e excelência da mmartan em relação a sua atuação como franqueadora e visa a valorização das melhores práticas e do profissionalismo da empresa perante o sistema de franchising. TOPOFMIND 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 e 2015 A mmartan recebe o prêmio Top of Mind da Revista Casa & Mercado, da Editorial Magazine, como a marca mais lembrada no segmento Loja de Cama, Mesa e Banho por arquitetos, decoradores e designers de todo o Brasil. A ARTEX estréia nesta mesma categoria em 2014 e também recebe o prêmio. ALSHOP 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 e 2015 A mmartan é considerada uma das três maiores e melhores marcas de cama, mesa e banho do Prêmio Lojista realizado pela Alshop- Associação Brasileira de Lojistas de Shopping. RECLAME AQUI As lojas mmartan e ARTEX foram finalistas para o Prêmio ÉPOCA Reclame AQUI As melhores empresas para o consumidor em 2014. A reputação da mmartan é considerada pela revista como Otimo - 83% dos consumidores voltariam comprar mmartan. Também em 2014, a Santista ganhou o prêmio como melhor empresa de cama, mesaebanho.em2015,aartexnovamenteestánafinal. GLOBO 2011 A mmartan recebe da Rede Globo o prêmio Profissionais do Ano pelo vídeo Institucional Momentos, na categoria Mercado Sudeste Interior. O Prêmio Profissionais do Ano, realizado pela Rede Globo em todo o Brasil, é um dos mais importantes no segmento publicitário e premia ações publicitárias de qualidade, criativas e que informam. 24 24
COMUNICAÇÃO COM CONSUMIDORES Comerciais para TV Revistas e Catálogos Mídias Tradicionais Visual Merchandising (VM) Redes Sociais Eventos SAC Eventos Ações de CRM: E-mail Marketing, SMS e Contato Telefônico Catálogos Revistas Anúncios Anúncios 25 25
COMUNICAÇÃO COM FRANQUEADOS Relacionamento direto, através de gerentes regionais Canais de comunicação para a multiplicação de boas práticas Relatórios diários de desempenho Sugestão semanal de pedidos de acordo com promoções e estoque ideal Sistema de gestão e CRM Portal de treinamento Vídeos de campanhas 26 26
COMUNICAÇÃO COM FRANQUEADOS 27 27
EXPERIÊNCIA NO PONTO DE VENDA Acessibilidade (quantidade e localização de pontos de venda) Layout Visual merchandising(vm) Atendimento Disponibilidade de produtos 28 28
EXPERIÊNCIA: VANTAGENS COMPETITIVAS Fidelização do consumidor final às nossas marcas Presença no varejo permite maior proximidade do consumidor final Maior assertividade no planejamento de coleções Menor mark down Consultoria assistida para varejistas multimercados Rede de franqueados Modelo de franquia de excelência estabelecido Presença nacional Expertise em design e desenvolvimento de produtos CAMEBA 29 29
CADEIA DE SUPRIMENTOS MATÉRIA-PRIMA FIAÇÃO TECELAGEM ACABAMENTO E CONFECÇÃO CANALDE DISTRIBUIÇÃO CONSUMIDOR Sistema permite medir demanda no ponto de venda Painéis de controles diários em todas as etapas da cadeia de suprimento Gestão de estoque e produção Sugestão de estoque e pedidos para lojistas Suprimento semanal para lojistas 30 30
PORTIFÓLIO DE PRODUTOS CONSTRUÍDO A PARTIR DO PONTO DE VISTA DO CONSUMIDOR Plano de Sortimento: Definição da estrutura da coleção: Variedade de ofertas por categoria Principais atributos de cada oferta Construção de preços Análise de histórico de vendas: Direcionamento criativo com melhores resultados comerciais Definição de quantidade de SKUs Coleções mais frequentes 31 31
DESENVOLVIMENTO DE PRODUTO: INSPIRAÇÃO PESQUISA DE TENDÊNCIAS (definição de temas) Bureau de Pesquisa VALIDAÇÃO DO CAMINHO CRIATIVO/ PLANO DE SORTIMENTO DESENVOLVIMENTO DE COLEÇÃO Equipe de criação Feiras e viagens 32 32
DESENVOLVIMENTO DE PRODUTO: TRANSPIRAÇÃO VALIDAÇÃO VALOR: ATRIBUTOS X PREÇO ENTREGA DAS FICHAS TÉCNICAS PARA COTAÇÃO APROVAÇÃO DE COLEÇÃO NAS FÁBRICAS 33 33
OFERTA: VANTAGENS COMPETITIVAS Totalmente integrada:mais eficiente, menor custo de conversão Líder de mercado ganho de escala Número #1 Brasil e Argentina Um dos principais players nos EUA e Canadá Capacidade instalada: capaz de crescer significativamente produção, com baixo capex Tecnologia: fábricas com alto grau de automatização e flexibilidade Gestão: pessoal experiente, sistema de controle em todas as etapas da produção, sistemas de gestão de franquias e CRM Custo de energia competitivo 34 34
AGENDA RESULTADO DO 3T15 SONHANDO ACORDADO SONHO VISÃO VANTAGENS COMPETITIVAS OPORTUNIDADES DE MELHORIA NO RESULTADO FINANCEIRO 35
OPORTUNIDADES NO CURTO PRAZO Desvalorização do Real Conversão de lojas próprias para franquias Redução gradual dos custos legados nos EUA Alavancagem operacional com baixo capex 36 36
MÚLTIPLOS EFEITOS POSITIVOS DO CÂMBIO Melhoria do resultado em reais da operação na América do Norte Aumento de volume de vendas através de: Substituição de importados Maior competitividade no mercado internacional Aumento de nacionalização nas novas coleções Efeitos esperados: Aumento da utilização de capacidade - diluição de custo fixo Melhora de mix redução gradual de intermediários e aumento de produtos com maior valor agregado 37 37
CONVERSÃO DE LOJAS PRÓPRIAS PARA FRANQUIAS Redução de SG&A Redução de capital empregado Redução de estoques Redução de recebíveis Redução de investimentos Meta de conversão: Ter menos de 50 lojas próprias Hoje: 97 lojas próprias Definição de acordo com tamanho da loja 38 38
OPORTUNIDADES NO MÉDIO PRAZO Crescimento no varejo Aumento da ocupação da capacidade operacional instalada Redução do custo de capital Redução gradual dos custos legados nos EUA 39 39
CRESCIMENTO DO NÚMERO DE LOJAS NO VAREJO Maior oportunidade de crescimento na rede Artex, através de franquias. 550 Evolução número de lojas no varejo Crescimento potencial: Lojas Artex: 433% Lojas mmartan: 32% 320 Artex 230 mmartan 40 40
CURVA DE APRENDIZADO ARTEX 2011 Lançamento Loja Artex 2012-2014 2015 Próximo passo Crescimento através de lojas próprias Ajustes: layout, mix de produtos, tamanho, pontos Modelo Econômico definido Franquias, somente com franqueados mmartan Vender franquia Artex para novos franqueados Conversões Novas Lojas Artex 41 41
REDUÇÃO DE GAP DE CONHECIMENTO MARCA ARTEX E LOJAS ARTEX % de pessoas entrevistadas que conhecem a marca % de pessoas entrevistadas que conhecem as lojas GAP GAP DE DE CONHECIMENTO CONHECIMENTO 43 42
PRONTOS PARA VOAR ESTRUTURA JÁ PRONTA PARA CRESCER NO VAREJO Pessoas: Administradores experientes na indústria têxtil e varejo Sistemas: Sistema próprio de gestão de varejo, franquia e relacionamento com cliente (CRM) Oferta: Capacidade de produção e centros de distribuição Modelo de franquia consolidado e de excelência Marcas fortes e reconhecidas Produtos de alta qualidade 43 43
AUMENTO DA OCUPAÇÃO DA CAPACIDADE OPERACIONAL INSTALADA Crescimento no varejo Maior competitividade no mercado internacional AUMENTO DA RECEITA Substituição importado Diluição de custo fixo AUMENTO MARGEM OPERACIONAL Aumento da ocupação da capacidade operacional instalada 44 44
REDUÇÃO DO CUSTO DE CAPITAL Desalavancagem financeira Venda de ativos não operacionais Redução de capital de giro (conversão e nacionalização) Aumento de geração de caixa Redução do índice dívida líquida/ebitda, em função da redução da dívida líquida e aumento do EBITDA Alongamento do prazo médio da dívida Melhor comunicação com mercado Aumento de liquidez Melhoria de percepção de valor Múltiplo EV/EBITDA: Hoje: 4,1x 1 Consumo: 10,5x 2 Varejo: 8x 2 1 EBITDA LTM= R$ 224,4 milhões e EV= R$ 914 milhões em 12/11/2015 2 Fonte: Relatório Itaú Outubro 2015 45 45
SONHANDO ACORDADO Trabalhamos todos os dias para tornar os sonhos de nossos consumidores realidade e assim, podermos realizar os nossos sonhos: crescimento, otimização do uso de capital e maior retorno para nossos stakeholders. 46 46
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