APIMEC Resultados 3T06 Novembro de 2006 1
Aviso Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa Administração, bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstancias que podem ou não ocorrer. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil. 2
Agenda Perfil da Companhia Destaques 3T06 Resultados 3T06 Nova Concessionária Outras Informações Perspectivas 3
Perfil da Companhia 4
Estrutura Organizacional 100,0% FREE FLOAT 52,1% 40,0% 7,9% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Latina Manutenção Paulista Infra-estrutura 100,0% 100,0% 100,0% 4,68% SPR 4,86% OHL Participações STP Aguardamos a autorização do BNDES para finalização da Aquisição da Vianorte. 5
OHL Concesiones e Grupo OHL Concessões Rodoviárias Part. (%) Extensão (Km) Grupo OHL Espanha México Brasil Chile Argentina Autovia M - 45 100% 8,3 Autopista Nuevo Aeropuerto Barajas 100% 8,2 Intervias 60% 371,2 Autovias 60% 316,5 Centrovias 60% 219,5 Vianorte 60% 236,6 Autopista del Sol 60% 140,0 Autopista Los Libertadores 58% 82,0 Camino Internacional Ruta 60 100% 92,4 Sistema Carretero del Oriente 77% 51,7 Autopista Amozoc Perote 67% 123,0 Autopista Ezeiza - Cañuelas 70% 60,1 Concessões Portuárias Muelle Inflamables Barcelona 20% Puerto de Alicante Aeroportos: 50% Grupo internacional de construção, concessões e serviços Fundado há mais de 90 anos Presença permanente em 16 países Companhia listada na Espanha desde 1991 Classificada entre as 6 empresas mais transparentes da Espanha em 2005 Dois core business independentes: Construção e Concessões. Receita Líquida 2005: 2,4bn; e EBITDA 2005: 285,4mm CAGR Receitas 1995-2005 de 32% Presença no mercado brasileiro através da OHL Concesiones Aeropuerto Internacional de México 50% A operação brasileira é estratégica para a OHL Concesiones em sua busca pelo crescimento. 6
Localização... a noroeste da cidade de São Paulo... O Estado de São Paulo representa aproximadamente 22% da população brasileira e 35% do PIB do país. Área de Atuação: Mapa: População de 4 mm de pessoas Um dos principais pólos de agronegócio do Brasil Responsável por 32% do álcool combustível e 70% do suco de laranja exportado As rodovias administradas pela OHL Brasil são o principal veiculo de acesso das regiões produtoras, para: São Paulo: principal centro consumidor Porto de Santos: maior corredor de exportação nacional... possibilita à OHL Brasil capturar os efeitos da expansão de negócios vinculados a atividades_ industriais e de agronegócio. 7
Governança Corporativa Novo Mercado Bovespa Apoio e comprometimento estratégico do Grupo OHL. Transparência e Proteção ao interesse dos acionistas minoritários. Tag-Along de 100% das ações. Estrutura do capital com 100% em ações ordinárias (igualdade de direito dos acionistas minoritários). Capital com 40% de Free Float. Conselho de Administração composto por 7 membros, sendo 1 independente. 8
Destaques 3T06 9
Destaques do 3T06 Tráfego evoluiu 2,8% no 3T06 comparado ao 3T05. Receita líquida de serviços cresce 7,7% comparando o 3T06 ao 2T06. EBITDA Ajustado R$73,2 milhões e margem de 66,9% da Receita Líquida. Primeira Emissão de Notas Promissórias da SPR. Lucro Líquido cresce 52,3% comparando o 9M06 com o 9M05. Processo de Aquisição da Concessionária Vianorte em fase de finalização. Valorização das ações em 53,89% até 31 de outubro de 2006. 10
Resultados 3T06 11
Tráfego Consolidado Distribuição do Tráfego 3T06 Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.) Intervias 25.000 2,8% 8,6% Centrovias Autovias 20.000 21,6% 15.000 12.262 11.535 12.580 56,2% 22,3% 10.000 4.864 4.473 4.986 5.000 4.661 4.617 4.830 0 3T05 2T06 3T06 12
Tráfego vs. PIB Comparação com o mesmo período do ano anterior: Trafego OHL PIB 6,7% 6,6% 4,9% 4,7% 3,0% 2,3% 2,8% 4,0% 3,4% 2,8% 0,5% 1,0% 1,0% 1,4% 0,2% 0,7% 0,5% 2003 2004 2005 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06-1,8% -1,9% -3,28 1,35 1,30 1,67 1,65 1,00 0,11 0,21-3,84??? Elasticidade do período 13
Receita Líquida Distribuição das Receitas 3T06 Evolução da Receita Líquida (R$ Mil) Intervias Centrovias 41,6% 28,2% 120.000 100.000 80.000 3,7% 44.739 42.509 7,7% 45.550 Autovias 30,1% 60.000 40.000 20.000 0 32.091 29.542 32.986 28.659 29.523 30.881 3T05 2T06 3T06 A cobrança eletrônica de pedágios representou 45,70% no 3T06 14
EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado (R$ mil) 3T06 2T06 3T05 Var % 3T/2T06 Var % 3T/3T05 9M06 9M05 Var % 9M06/9M05 Receita Líquida de Serviços 109.418 101.574 105.489 7,7% 3,7% 308.129 285.308 8,0% Custos dos Serviços Prestados (51.634) (51.319) (47.210) 0,6% 9,4% (153.499) (135.908) 12,9% Amortização e Depreciação 31.741 28.424 23.301 11,7% 36,2% 87.542 65.180 34,3% Outras Receitas 0 58 0-100,0% - 168 0 - (Despesas) Receitas Operacionais (12.261) (9.779) (8.435) 25,4% 45,4% (29.611) (23.034) 28,6% EBITDA 77.264 68.958 73.145 12,0% 5,6% 212.729 191.546 11,1% Ônus Fixo pago (4.066) (4.079) (4.080) -0,3% -0,3% (12.224) (11.568) 5,7% EBITDA Ajustado 73.198 64.879 69.065 12,8% 6,0% 200.505 179.978 11,4% % EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 66,9% 63,9% 65,5% 65,1% 63,1% EBITDA Ajustado (R$ Milhões) Margem EBITDA Ajustado (%) 52,2 58,7 69,1 66,8 62,4 64,9 73,2 60,4 62,9 65,5 64,4 64,3 63,9 66,9 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 15
Resultado Financeiro Resultado Financeiro (R$ mil) 3T06 2T06 3T05 Var % 3T/2T06 Var % 3T/3T05 9M06 9M05 Var % 9M06/9M05 Receitas Financeiras 2.146 5.204 8.010-58,8% -73,2% 13.659 13.841-1,3% Despesas Financeiras (10.814) (12.043) (8.147) -10,2% 32,7% (33.590) (37.628) -10,7% BNDES/CEF (7.428) (7.560) (10.387) -1,7% -28,5% (22.556) (28.347) -20,4% Outras Despesas Financeiras (1.828) (3.178) (1.081) -42,5% 69,1% (6.762) (7.688) -12,0% Atualização Monetária (1.558) (1.305) 3.321 19,4% -146,9% (4.272) (1.593) 168,2% Resultado Financeiro Líquido (8.668) (6.839) (137) 26,7% 6227,0% (19.931) (23.787) -16,2% % Receita Líquida 7,9% 6,7% 0,1% 6,5% 8,3% Distribuição das despesas financeiras (% do total) Evolução IGP-M (%) Atualiz. Ônus 3T06 Atualiz. Ônus 2T06 0,70 0,80 14,4% 10,8% Outros Fin. 16,9% 68,7% Outros Fin. 26,4% 62,8% BNDES/CEF BNDES/CEF 2T06 3T06 16
Endividamento Endividamento Bruto (R$ MM) Endividamento Líquido (R$ MM) 303,7 290,0 283,4 276,3 266,3 273,7 261,9 236,6 236,0 67,7 224,0 66,0 216,0 67,4 225,3 214,7 51,0 51,6 199,2 74,5 186,2 199,2 75,7 74,5 1,2x 207,6 0,9x 91,7 0,4x 118,2 103,0 0,5x 0,4x 200,3 0,8x 204,4 0,8x 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 Dívida CP Dívida LP Dív. Líq. / EBITDA Ajustado (Ult. 12 meses) Cronograma de Amortização (R$ MM) Encargos (Setembro de 2006) 77,6 2,8% 56,5 57,5 47,8 9,6% TJLP CDI Outros 14,9 86,9% 7,5 Out/Dez 2006 2007 2008 2009 2010 2011 17
Lucro Líquido Evolução do Lucro Líquido (R$ Mil) -5,8% 52,3% -44,6% 80.986 53.173 40.812 23.989 22.608 3T05 2T06 3T06 9M05 9M06 18
Investimentos CAPEX (Real e Estimativa) Distribuição do CAPEX 3T06 169,1 191,8 200,0 Valor Total no período 2007 a 2009 255,0* 25,2% 23,9% 127,4 120,0 50,9% 80,0 9M06 55,0 Programação 2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E *Previsão de Investimentos nas concessionárias Autovias, Centrovias e Intervias. Autovias e Intervias desenvolvem trabalhos de recuperação de pavimentos e melhorias em determinados dispositivos nas rodovias. Centrovias continua duplicando a SP- 225, que tem previsão para terminar em 2007. 19
Pedágio de Sertãozinho - Vianorte Nova Concessionária 20
Nova Concessionária: Vianorte Mapa da Malha Viária: Início da Concessão: 1998 Término da Concessão: 2018 Extensão Total: 236,6 Km Praças de Pedágio: 4 21
Nova Concessionária: Vianorte Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.) Distribuição das Receitas 9M06* 15.907 Ano 9 Meses 21.595 16.987 22.853 CAGR 3,7% 23.762 24.267 24.977 17.677 18.021 18.494 19.044 23,2% 22,2% 31,6% 23,0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 * pro forma, considerando a aquisição da Vianorte desde 1º de janeiro de 2006. 22
Nova Concessionária: Vianorte Destaques Vianorte (R$ Mil) 9M06 9M05 Var % 2005 2004 Var % Receita Líquida de Serviços 92.623 85.367 8,5% 116.681 107.640 8,4% EBITDA 42.230 35.026 20,6% 49.206 45.179 8,9% Margem EBITDA 45,6% 41,0% 42,2% 42,0% EBIT 19.217 8.011 139,9% 15.831 19.852-20,3% Margem EBIT 20,7% 9,4% 13,6% 18,4% Resultado antes de IR e CS 8.510 (2.867) -396,8% 206 7.932-97,4% Lucro Líquido 8.510 (450) -1991,2% 166 5.121-96,8% Margem líquida 9,2% -0,5% 0,1% 4,8% Patrimonio Líquido: 119.230 107.193 11,2% 110.719 91.731 20,7% Dívida Líquida: 97.736 91.034 7,4% 99.758 77.496 28,7% 33,7% Margem EBITDA (%) 42,0% 42,2% 40,6% 37,7% 41,1% 45,6% Capex Real e Estimativa (R$ Milhões) 60,0 48,5 55,0 50,0 9M06 15,0 2001 2002 2003 2004 2005 9M05 9M06 2006 (E) 2007 (E) 2008 (E) 2009 (E) 23
Outras Informações 24
Emissão de Notas Promissórias - SPR Emissora SPR Sociedade para Participações em Rodovias S.A. Controlada integral da OHL Brasil e controladora da Vianorte Total da Emissão R$ 220 MM em 200 notas de R$ 1MM cada nota Prazo 180 dias + 180 dias (nova emissão, opcional) Remuneração 102,75% do CDI Garantia Aval da OHL Brasil S.A. Público Alvo Investidores qualificados Destinação dos Recursos Pagamento final da Vianorte (Valor estimado: R$ 100 MM) Capital de giro 25
29/5 14/6 3/7 19/7 4/8 23/8 11/9 27/9 16/10 Performance da Ação até 31 de Out. 2006 183,00 Cotação (Base 100 em 13 de Julho de 2005) 173,00 163,00 OHL 53,89% BOVESPA 51,85% 153,00 143,00 133,00 123,00 113,00 103,00 93,00 14/7 1/8 17/8 2/9 21/9 7/10 26/10 14/11 1/12 19/12 5/1 23/1 9/2 1/3 17/3 4/4 24/4 11/5 Volume Negociado Qtde. Ações Negociadas 26 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 18/7 27/7 5/8 16/8 25/8 5/9 15/9 26/9 5/10 17/10 26/10 7/11 17/11 28/11 7/12 16/12 27/12 6/1 17/1 27/1 7/2 16/2 1/3 10/3 21/3 30/3 10/4 20/4 3/5 12/5 23/5 1/6 12/6 22/6 3/7 12/7 21/7 1/8 10/8 22/8 31/8 12/9 21/9 2/10 11/10 23/10
Responsabilidade Social Educação Resumo quantitativo dos projetos até Setembro de 2006 Concessionária Escolas Atendidas Alunos Beneficiados Professores Acompanhados Autovias 94 88.000 721 Centrovias 107 32.721 1.030 Intervias 186 172.069 7.085 Total 431 292.790 8.836 Resumo das Campanhas Realizadas até Setembro de 2006 Concessionárias Nome do Projeto Campanhas Atendimentos Saúde Autovias Saúde na Estrada 16 10.028 Centrovias Mais Saúde na Estrada 15 4.503 Intervias Saúde na Boléia 21 41.749 Intervias Posto do Caminhoneiro 1 13.131 Total 53 69.411 Concessionária Plantio Efetuado (qte. Mudas) Plantio a efetuar (qte. Mudas) Meio ambiente Cultura (OHL Brasil) Autovias 243.000 150.000 Centrovias 189.238 66.362 Intervias 145.000 0 Total 577.238 216.362 Revista Nº de Edições Peridiocidade Tiragem Porta-luvas 2 Trimestral 300.000 27
Perspectivas 28
Novas Licitações: Federais, Estaduais e PPP Lotes Federais: Eixos rodoviários são chave na inter-conexão das regiões mais ricas do Brasil Lotes Estaduais (SP): Potencial de corredor de exportação através do Porto de São Sebastião Lote A Lote B 07 Trecho Extensão # de Praças Lote 1 BR 153/ SP - Divisa MG/SP 321,7 Km 04 praças Lote 2 BR 116/PR/SC - Curitiba - Divisa SC/RS 406,5 Km 05 praças Lote 3 BR 393/RJ - Divisa MG/RJ (Via Dutra) 200,5 Km 03 praças Lote 4 BR 101 - Divisa RJ/ES (Ponte Rio Niterói) 320,8 Km 05 praças Lote 5 BR 381- Belo Horizonte - São Paulo 561,5 Km 08 praças Lote 6 BR 116/SP/PR - São Paulo - Curitiba 401,7 Km 06 praças Lote 7 BR 376 - Curitiba - Florianópolis 367,6 Km 05 praças 2580,3 Km 36 praças 02 Trecho Extensão # de Praças SP 65 - Rodovia D. Pedro I SP 70 - Rodovia A.Senna/Carvalho Pinto 167,5 Km 02 praças 118,5 Km 04 praças 286,0 Km 6 praças PPP PPP PPPs : Projetos em PPP são uma boa oportunidade para o crescimento da OHL Brasil. Trecho Extensão # de Praças PPP MG 050 - Betin - Divisa SP 372,0 Km 06 praças PPP BR 116/BA e BR 324/BA 637,0 Km 07 praças PPP SP 099 - Tamoios 111,0 Km 01 praça 1120,0 Km 14 praças 03 PPP 29
Relações com Investidores Contatos OHL Brasil S.A.: Francisco Leonardo Moura da Costa Diretor Financeiro e de Relações com Investidores francisco.leonardo@ohlbrasil.com.br Alessandro Scotoni Levy Gerente Financeiro e de Relações com Investidores alessandro@ohlbrasil.com.br Endereço: Rua Joaquim Floriano, 913 6º andar Itaim Bibi São Paulo SP CEP 04534-013 Tel.: (5511) 3074-2404 www.ohlbrasil.com.br OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A. 30