Relatório de execução orçamental AdVT - Águas do Vale do Tejo VT: Águas do Vale do Tejo 1/7
ÍNDICE 1. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 2. INDICADORES ECONÓMICO-FINANCEIROS 3. INDICADORES COMERCIAIS 4. INVESTIMENTOS 5. ANÁLISE DE EVOLUÇÃO DOS PRINCÍPIOS ORÇAMENTAIS VT: Águas do Vale do Tejo 2/7
1. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Demonstração de Resultados 1ºT 3ºT 4ºT 218 217 ORÇ.218 O Decreto-Lei n.º 34/217, de 24 de março, preconizou a Venda de água 1 11 895 13 199 17 153 13 463 55 711 55 227 53 451 reversão das agregações efetuadas em 215 que deram Prestação de Serviços de Saneamento 2 origem à empresa Águas de Lisboa e Vale do Tejo, S.A., 7 22 7 517 5 735 6 756 27 228 19 315 3 751 tendo determinado a cisão desta, e dado origem à constituição Rend. Construção (IFRIC 12) 1 52 1 855 2 71 3 45 9 463 4 64 1 21 de duas novas empresas: Águas do Tejo Atlântico S.A. e Desvio de Recuperação de Gastos (DRG) - 74-551 638 6 98 6 112 11 64 554 Simarsul S.A., assim como à redenominação da Águas de Volume de Negócios 2 543 22 2 26 228 29 723 98 514 9 246 94 777 Lisboa e Vale do Tejo, S.A. para Águas do Vale do Tejo, S.A. ("AdVT"). A AdVT passa a servir 69 municípios na atividade de Custo das vendas/variação inventários -5 19-6 122-8 118-7 569-26 829-21 673-27 527 abastecimento de água e 55 municípios na atividade de Margem Bruta 15 523 15 898 18 11 22 153 71 685 68 573 67 25 saneamento de águas residuais. Fornecimentos e serviços externos -4 578-5 216-6 325-5 416-21 535-22 393-22 421 Gastos Pessoal afeto à concessão -2 387-2 173-2 425-2 382-9 367-9 93-9 293 Os valores de orçamento correspondem ao PAO 218 já Gastos com pessoal - 2-19 - 31-3 - 74-81 - 81 aprovado por despacho pela Secretaria de Estado do Tesouro, Amortizações -8 566-9 41-9 735-8 73-36 72-34 831-36 4 na data de 26 de dezembro de 218. O PAO 218 assumiu Provisões e perdas imparidade (inclui reversões) - 659 = como pressuposto base as contas reais à data de 3 de junho Outros Gastos e Perdas Operacionais - 167-178 - 246-15 - 74-81 - 71 de 218. Subsídios ao Investimento 2 558 2 692 2 889 2 587 1 726 1 452 11 3 Outros Rendimentos e Ganhos Operacionais 47 134 88 773 1 43 1 473 256 Resultados Operacionais 2 49 2 98 2 326 8 833 15 666 12 641 9 973 Gastos Financeiros -3 174-3 11-3 165-3 517-12 957-12 938-12 422 = Rendimentos Financeiros 1 616 2 166 1 952 1 8 7 534 7 783 7 566 Resultados Financeiros -1 558-934 -1 213-1 718-5 423-5 155-4 856 Resultado Líquido do Exercício 5,9 MEur Resultados Antes de imposto 851 1 163 1 113 7 116 1 243 7 486 5 117 O Resultado Líquido no final do 4º trimestre de 218 ascende a 5,9 MEur, que corresponde à remuneração garantida do Imposto sobre o Rendimento 23 437 529-5 497-4 3-538 734 capital investido de 6,5 MEur, deduzida do ajuste ao desvio de Resultado Liquido do Exercício 1 82 1 6 1 642 1 619 5 943 6 948 5 851 217 em resultado da decisão da ERSAR (,7 MEur brutos e,5 MEur líquidos). 1 A Venda de água incorpora a CTA de abastecimento, que corresponde a um rendimento cobrado pela empresa Epal e entregue à AdVT. O desvio do resultado face ao orçamento decorre, 2 A Prestação de Serviços de águas residuais incorpora: essencialmente, do diferencial do valor da OT entre o real. a CTA de saneamento, que corresponde a um rendimento cobrado pela pela empresa Águas do Tejo Atlântico (AdTA) e entregue à AdVT; e (1,84) e o previsto (1,77).. o Fundo Ambiental. O Resultado Líquido decorrente da atividade operacional (que exclui o efeito do Desvio de Recuperação de Gastos) é de 3,6 MEur que compara com os 5,4 MEur orçamentados. Indicadores de Resultados 3 1ºT 3ºT 4ºT EBIT - Earnings Before Interest and Taxes (ajustado) 2 483 2 649 1 687 2 735 EBITDA - Earnings Before Interest, Taxes and Depreciation (ajustado) Margem EBITDA (ajustado) 4 Gastos Operacionais ajustados/ebitda (ajustado) 4 3 O termo ajustado aplicado aos indicadores significa que os mesmos estão expurgados das rubricas de DRG e/ou IFRIC12, dado que estas constituem o reconhecimento de valores não desembolsáveis. 4 Estes indicadores apenas contabilizam os valores acumulados dos 3 respetivos meses de cada trimestre. 8 492 44,4 1,96 8 998 8 533 43,4 37,3 43,9 2,2 2,49 2,6 218 9 555 42,1 2,13 217 1 576 8 878 34 9 26 614 35,7 2,8 ORÇ.218 9 419 34 456 4,9 2,18 Volume de Negócios 98,5 Meur O Volume de Negócios, atingiu 98,5 MEur, inclui: i) 9,5 MEur de Rendimentos de Construção (IFRIC 12); ii) 6,1 MEur do DRG; iii) 12,7 MEur das CTA's (incide sobre as 2 atividades); iv) 5,2 MEur de Fundo Ambiental. Este indicador (ajustado) cifra-se em 82,9 MEur. Gastos Operacionais 94,6 MEur Os Gastos Operacionais ascendem a 94,6 MEur, que reflete uma variação desfavorável de 2 face ao previsto. Ajustados, estes gastos totalizam 86, MEur (o reconhecimento da IFRIC em CMVCM é de 8,6 MEur). Águas do Vale do Tejo 3/7
2. INDICADORES ECONÓMICO-FINANCEIROS Demonstração da Posição Financeira Acumulado 3M 6M 9M 218 217 ORÇ.218 Os Fornecimentos e Serviços Externos, com uma realização de Ativos não correntes 919 662 91 712 91 86 95 12 95 12 926 377 91 84 21,5 MEur, apresentam um decréscimo, face ao orçamentado, de 886 (4). Ativo intangível 642 77 637 814 633 117 629 655 629 655 648 3 629 25 Desvios de recuperação gastos 218 85 218 299 218 937 225 36 225 36 218 924 219 478 Os Gastos com o Pessoal afeto à concessão ascendem a 9,4 Fundo reconstituição capital 4 665 2 177 2 177 2 177 2 177 4 665 2 177 MEur. Estes gastos são considerados equiparados a = subcontratos (rubrica de FSE's), devidamente autonomizados Clientes e Outros ativos não correntes 53 44 52 421 47 629 48 144 48 144 54 758 5 979 na DR e correspondem ao valor imputado pela EPAL à AdVT, Ativos correntes 15 25 152 7 159 78 151 91 151 91 141 781 159 138 no âmbito da gestão delegada. Clientes 16 482 11 922 115 737 17 326 17 326 11 86 11 783 Inclui o pessoal (em nº de 14) integrado, em julho, via Disponibilidades 5 95 572 1 18 1 28 1 28 4 243 4 776 PREVPAP, a que corrresponde um gasto de 154,2. Outros ativos correntes 38 628 4 513 42 863 42 736 42 736 35 678 43 58 Total do Ativo 1 69 868 1 62 719 1 61 568 1 56 13 1 56 13 1 68 158 1 6 979 O valor dos Gastos com o Pessoal inclui o órgão de fiscalização Capital Social 83 76 83 76 83 76 83 76 83 76 83 76 83 76 = e está em linha com o valor orçamentado. Ações próprias - 1-1 - 1-32 = Resultados transitados e reservas 11 617 11 617 11 617 11 88 11 88 13 411 11 617 As amortizações registam 36,1 MEur. Deduzidos os subsídios Resultado líquido 1 82 2 682 4 324 5 943 5 943 6 948 5 851 ao investimento - amortizações liquidas, cifram-se em 25,3 MEur. Ligeiramente acima do previsto, uma vez a taxa de Total do Capital Próprio 195 358 196 958 198 6 2 51 2 51 193 798 2 227 depleção verificada é superior à prevista. Passivos não Correntes 781 99 785 5 783 65 772 471 772 471 79 863 776 622 Financiamentos obtidos 387 734 391 833 39 421 379 991 379 991 395 134 385 977 Resultado financeiro -5,4 MEur Subsídios ao investimento 271 38 268 346 265 458 261 699 261 699 273 596 262 592 Acrés. Custos Investim. Contratual 36 898 39 187 41 52 43 272 43 272 34 821 42 11 O Resultado Financeiro é negativo em 5,4 MEur, que representa uma variação desfavorável em 11,7 face ao Outros passivos não correntes 86 239 85 683 85 666 87 59 87 59 87 313 85 943 orçamento. Este desempenho deve-se à componente dos Passivos Correntes 92 6 8 711 79 93 83 122 83 122 83 497 84 129 gastos financeiros, designadamente, o aumento de gastos com Financiamentos obtidos 54 13 43 2 43 583 43 727 43 727 48 96 45 226 o serviço da dívida. Outros passivos correntes 38 587 37 691 36 32 39 395 39 395 34 537 38 93 Total do Passivo 874 51 865 761 862 968 855 593 855 593 874 36 86 751 Posição Patrimonial Total do Passivo e do Capital Próprio 1 69 868 1 62 719 1 61 568 1 56 13 1 56 13 1 68 158 1 6 979,,,,, O Ativo total atingiu os 1 56,1 MEur no final do 4º trimestre de 218, representando o Ativo Intangível (líquido) cerca de 629,7 MEur. Capital Empregue Autonomia Financeira Liquidez Geral Solvabilidade Fundo de Maneio Indicadores da Posição Financeira ROCE - Rentabilidade do Capital Empregue 1 ROE - Rentabilidade do Capital Próprio 1 ROA - Rentabilidade dos Ativos 1 1 Indicadores anualizados na componente de resultados n.º n.º # # 3M 487 379 495 363 18,3 1,62,22 57 65 2,4 2,21,4 Acumulado 6M 486 247 18,5 18,7 19, 1,88 2, 1,82,23,23,23 71 296 79 85 67 969 2,7 1,83 1,96 2,72 2,9 2,96,5 9M 497 27,54,56 218 486 247 19, 1,82,23 67 969 1,96 2,96,56 217 492 141 18,1 1,7,22 58 284,32 3,58 ORÇ.218 494 779 18,9 1,89,23 75 9 1,9 2,92,65,55 O Desvio de Recuperação de Gastos acumulado é de 225, MEur, superior em 5,6 MEur ao previsto para dezembro de 218. A dívida líquida de Clientes, incluindo a dívida titulada (composta por acordos e injunções), apresenta o valor 124,5 MEur, dos quais cerca de 17,2 MEur, são relativos a dívidas de mlp, classificados como outros ativos não correntes. Face a dezembro de 217, esta dívida regista uma redução de 1,1. Águas do Vale do Tejo 4/7
2. INDICADORES ECONÓMICO-FINANCEIROS Empréstimos Médio e Longo Prazo BEI Banca Comercial Acionista (Suprimentos) Outros (*) Ajust. para o custo amortizado Curto Prazo BEI Banca Comercial Acionista (Apoio Tesouraria) Descobertos bancários Outros (*) Leasing da sede Financiamento Acumulado 3M 6M 9M 218 441 748 434 853 434 3 423 717 423 717 387 734 391 833 39 421 379 991 379 991 33 231 299 865 296 891 293 446 293 446 85 232 92 682 94 227 87 227 87 227 933 918 93 888 888-1 661-1 631-1 61-1 571-1 571 54 13 43 2 43 583 43 727 43 727 11 592 12 38 12 62 12 758 12 758 42 359 3 99 3 99 3 99 3 99 3 13 12 59 6 6 6 6 217 ORÇ.218 444 94 431 23 395 134 385 977 36 24 293 446 89 672 93 227 948 888-1 69-1 585 48 96 45 226 11 28 12 758 37 873 32 49 59 59 Dívida Financeira 423,7 MEur O Endividamento total é de 423,7 MEur. Este valor representa uma redução de 2,4 MEur face ao registado em dezembro de 217. O peso atual do financiamento de mlp representa 9 do total de endividamento. Conforme previsto, também neste 4º trimestre se efetuou uma amortização de capital do financiamento BEI, no valor de 3,3 MEur, num valor acumulado de 11 MEur. A estrutura da dívida financeira é constituída maioritariamente por financiamentos BEI, no valor de 34,6 MEur e que representa 72 do total da dívida. O financiamento acionista representa 28 da dívida. A empresa não realizou, durante o ano de 218, novos investimentos com expressão material. Indicadores de Financiamento Acumulado Net Debt - Endividam. líquido 42,5 MEur 3M 6M 9M 218 217 ORÇ.218 Dívida Financeira Debt to equity Net Debt - Endividamento líquido Net Debt to EBITDA PMR - Prazo Médio de Recebimentos (*) PMP - Prazo Médio de Pagamentos (*) n.º dias dias 441 748 2,3 431 988 12,7 9 78 (*) O PMP e PMR de 217 foram calculados (conforme R&C) com base nos 2º semestre de 217, em função do processo de cisão. 434 853 434 3 423 717 423 717 444 94 431 23 2,2 2,2 2,1 2,1 2,3 2,2 432 13 43 718 42 459 42 459 435 188 424 25 12,4 12,4 12, 12, 16,4 12,3 68 48 54 54 87 n.d. 59 57 55 55 79 69 O Endividamento líquido (deduzido das disponibilidades existentes e das aplicações financeiras realizadas), no final do 4º trimestre de 218 cifrou-se em 42,5 MEur. A redução registada no endividamento, ao longo de 218, decorre essencialmente das amortizações de capital programadas, dos financiamentos BEI: 2,4 MEur em março, 2,9 MEur em junho, 2,4 MEur em setembro e 3,3 MEur em dezembro Evolução do Endividamento em 218 MEur jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Estrutura do Endividamento 1 2 395 395 388 388 393 392 392 388 39 383 379 38 Empresa Mãe 27,9 Outros,2 3 4 5 46 46 54 5 43 43 43 43 44 44 44 44 Empr. Médio e Longo Prazo Empr. Curto Prazo BEI 71,9 Águas do Vale do Tejo 5/7
3. INDICADORES COMERCIAIS Volume de atividade (faturado) Volume de atividade - abastecimento Volume de atividade - saneamento Volume de Negócios 3 Volume negócios - abastecimento Volume negócios - saneamento 3 Não inclui o efeito do Desvio de recuperação de gastos nem os Rendimentos Construção. Inclui CTA e Fundo Ambiental Dívida total Dívida vencida (inclui acordos e injunções) Acordos de pagamento Injunções 4 Respeita apenas a clientes Municipais. Total de água faturada Municipios Sistema Raia, Zêzere e Nabão Sistema Centro Alentejo Volume de Negócios: Abastecimento 55,7 MEur 76,6 Mm3 24 139 18 139 76 622 79 85 73 327 Refira-se que o processo de cisão não teve qualquer impacto no nº de clientes, de abastecimento, servidos (69) pela 7 357 9 321 37 617 32 985 44 342 concessionária. 22 888 2 219 82 939 74 541 84 21 O Volume de Negócios afeto à atividade de abastecimento totalizou 55,7 MEur. Deste valor: i) 45,1 MEur são relativos a vendas de água; e ii) 1,6 MEur são referentes à componente tarifária acrescida (CTA) cobrada pela EPAL. Comparativamente com o orçamento verifica-se o aumento do volume das vendas em 4,5, que representam cerca de 3,3 Mm3. Ainda assim, volumes inferiores a 217 (considerado ano "seco"). Sistema Norte Alentejano 1 756 2 17 2 659 1 947 8 379 8 968 8 55 Sistema Oeste 6 14 6 675 8 183 6 362 27 324 27 389 27 285 Volume de Negócios: Saneamento Sistema Alto Zêzere e Côa 3 5 3 411 4 833 3 563 14 812 15 88 13 699 27,2 MEur 37,6 Mm3 Total de água faturada Outros TOTAL Total de efluentes faturados Municipios Sistema Raia, Zêzere e Nabão Sistema Centro Alentejo Sistema Norte Alentejano Sistema Alto Zêzere e Côa Atividade Comercial Dívidas de Utilizadores 4 FATURAÇÃO: Abastecimento de água FATURAÇÃO: Saneamento Total de efluentes faturados Outros TOTAL 7 22 7 517 5 735 1ºT 26 48 16 222 1 186 19 115 11 895 28 473 88 29 15 886 3 315 28 875 1 753 139 91 27 642 17 686 1 698 3ºT 3M 6M 9M 1ºT 1 76 336 16 222 1 78 1ºT 2 799 1 94 2 17 3 169 2 716 13 199 148 42 15 768 136 62 18 18 122 87 315 3 884 436 141 44 27 172 3ºT 5 519 2 382 24 139 1 65 7 281 1 414 1 932 1 47 13 1 186 1 753 3 12 1 92 1 845 3 861 31 496 17 153 9 618 23 576 563 4ºT 27 46 13 463 6 756 134 872 24 27 3 98 436 3ºT 4ºT 2 494 76 7 357 143 931 89 923 4ºT 17 73 18 139 9 228 2 538 1 799 1 928 92 9 321 218 114 239 55 711 27 228 218 134 872 89 923 218 74 851 16 699 1 771 218 6 998 7 51 12 489 37 617 112 835 Acumulado 18 122 153 51 1 851 2 964 143 931 24 27 7 637 76 622 37 238 379 136 21 88 518 53 451 217 ORÇ.218 144 643 217 55 227 19 315 29 63 217 149 14 ORÇ.218 77 76 71 679 17 349 8 174 2 9 79 85 217 32 653 1 25 9 7 6 777 6 123 1 746 332 32 985 ORÇ.218 117 669 3 751 n.d. 18 226 74 286 15 372 7 269 1 648 73 327 ORÇ.218 43 896 12 35 8 17 8 687 14 888 446 44 342 A faturação direta da AdVT, acrescida da CTA, reflete uma variação favorável da receita de 4,2, correspondente a 2,3 MEur. Como nota importante refira-se que, com o processo de cisão assiste-se a uma redução muito relevante na atividade, resultando num menor nº de clientes servidos (55) pela concessionária. O Volume de Negócios do saneamento totalizou 27,2 MEur, e reflete 37,6 Mm3 diretamente faturados aos clientes da AdVT. Do valor referido: i) 2,1 MEur são relativos à CTA; e ii) 5,2 MEur são relativos ao Fundo Ambiental. Na faturação direta da AdVT (sem CTA ou FA), face a 217, regista-se um acréscimo na ordem dos 28. O impacto na receita de, cerca de, 4,4 MEur é quase todo justificado pelo aumento do volume faturado e só de forma marginal pela atualização da tarifa. Águas do Vale do Tejo 6/7
3. INDICADORES COMERCIAIS Dívida Bruta Total Dívidas de Utilizadores Municipais Div. Total 143 931 Div. Vencida (1) 134 872 Div. Corrente 15 982 218 Div. Acordos 24 27 Div. Injunções 89 923 Div. Juros 13 998 Div. Outros (1) Inclui acordos Nota: O valor relativo à dívida de saneamento da ex-empresa Águas do Oeste, cifra-se em cerca de 2,2MEur. Esta vertente de negócio foi integrada na AdTA. Representa uma dívida de clientes da AdTA, a ser cobrada pela AdVT. Resulta do saldo em aberto da faturação de saneamento até à data da operacionalização da cisão -> 3 de junho de 217. Este saldo está reconhecido na AdVT numa conta a pagar à AdTA e na AdTA numa conta a receber da AdVT. Dívida Municipal Total (por item) Juros 1 Injunções 62 Corrente 11 Acordos 17 Dívida bruta total dos utilizadores Municipais do sistema de 143,9 MEur, dos quais 134,9 MEur de dívida vencida (inclui a divida titulada - acordos e injunções). A dívida titulada coberta por acordos e injunções ascende a 113,9 MEur (79 do total). A dívida relativa a juros de mora reconhecidos totaliza, cerca de, 14 MEur. 4. INVESTIMENTOS Total Abastecimento Saneamento Estrutura Investimento 1ºT 3ºT 4ºT 218 217 ORÇ.218 1 383 1 86 2 724 3 266 9 233 4 855 1 765 383 682 989 1 332 3 386 1 592 4 412 852 89 1 514 1 661 4 918 2 28 4 52 148 287 221 273 929 1 55 1 85 Investimento 9,2 MEur O Investimento realizado até dezembro de 218 ascendeu a 9,2 MEur. Deste valor, aproximadamente, 37 é relativo ao abastecimento e 53 respeita ao saneamento. O restante (1) representa o investimento de estrutura. MEur 12, Investimento Acumulado REAL vs ORÇAMENTO vs HOM. 1,8 217 Orç. Real O investimento realizado, em 218, representa, sensivelmente 86 do previsto em sede de orçamento o ano. 1, 9,2 8, 6, 4, 2, 1,1 1,1 1,4 2,3 3,2 3,2 3,2 6,3 6, 4,9 Prest. Serviços 6 Investimento por Natureza Real 218 Int. Pat. Municipal 1 Outros 24 Investimento por Vertente Real 218 Saneam. 53 Estrutura 1, mar jun set dez Empreit./Obra 6 Abastecim. 37 Águas do Vale do Tejo 7/7