BRISA Concessão Rodoviária, S.A.

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1 BRISA Concessão Rodoviária, S.A. Sede: Quinta da Torre da Aguilha, Edifício BRISA, São Domingos de Rana Capital social: EUR , matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais, sob o número único e de pessoa colectiva COMUNICADO Resultados do primeiro semestre de 2014 As demonstrações financeiras reportadas ao primeiro semestre de 2014 da Brisa Concessão Rodoviária, S.A. ( BCR ), foram preparadas de acordo com as normas internacionais do relato financeiro (IFRS) e não foram sujeitas a Relatório de Auditoria elaborado por auditor independente registado na CMVM. A recuperação da economia portuguesa, inicialmente assente no crescimento das exportações, revela-se progressivamente mais equilibrada e suportada na procura interna. Os indicadores de confiança dos consumidores e empresas confirmam a recuperação do consumo privado, que se traduziu numa melhoria sustentada do tráfego ao longo dos primeiros 6 meses do ano. No 1º semestre de 2014, o Tráfego Médio Diário Anual (TMDA) na Brisa Concessão Rodoviária (BCR) aumentou 4,6%, ancorado num crescimento orgânico de 4,3%. Proveitos Operacionais Os proveitos operacionais ascenderam a 208,3 M, incluindo receitas de portagem de 202,6 M, superiores em 4,3% às do período homólogo. Custos operacionais Os custos operacionais do exercício ascenderam a 139,6 M. Pág 1 de 6

2 A rubrica de Fornecimentos e Serviços Externos (60,0 M ) reflecte, essencialmente, os custos de subcontratação dos serviços de operação e manutenção da rede de auto-estradas concessionadas, bem como os custos de cobrança electrónica de portagens. Em 30 de Junho de 2014, a BCR contava com 14 colaboradores, representativos de uma despesa de 0,8 M. O número de colaboradores não se alterou face ao período homólogo. A rubrica de Amortizações e Provisões ascendeu a 78,3 M, dos quais 11,6 M se referem a provisões relacionadas com custos em que a BCR irá incorrer no futuro, relacionados com grandes reparações a efectuar na rede. Resultados operacionais A margem EBITDA foi de 70,6% e o resultado operacional de 68,7 M, o que representa um aumento de, respectivamente, 1 p.p. e 7,7 M relativamente ao período homólogo de Investimento O investimento na rede concessionada totalizou 7,5 M, maioritariamente afecto a alargamentos e a grandes reparações de pavimentos, taludes e obras de arte. Consideradas aqui como investimento, as grandes reparações (1,4 M ) são contabilisticamente provisionadas até ao momento da realização da obra. Foram igualmente realizados outros investimentos na rede, nomeadamente na conclusão do Nó de Soure e em equipamentos, no valor de 2,8 M. Resultados Financeiros Os Resultados Financeiros da BCR no final do primeiro semestre de 2014 registaram um valor negativo de 58,4 M, representando uma melhoria de 6,2 M em relação ao período homólogo do ano anterior. Os Proveitos Financeiros, que correspondem inteiramente à rubrica de Juros Obtidos, atingiram 1,9 M, diminuindo assim 0,7 M em relação ao período Pág 2 de 6

3 homólogo de 2013, reflectindo a redução na remuneração de depósitos pelas instituições bancárias devido à queda das taxas de juro de mercado. Os Custos Financeiros ascenderam a 60,3 M, o que compara com 67,5 M no fim do primeiro semestre de 2013, reflectindo principalmente a diminuição da dívida, mas também menores custos bancários. Dívida Financeira Apesar do enquadramento ainda adverso, a BCR conseguiu reforçar a sua liquidez, através da realização em Abril deste ano de uma emissão de obrigações no montante de 300 M com maturidade em De salientar também a manutenção de programas para emissão de papel comercial com garantia de subscrição, que ascende a um montante total de 320 M. No final do primeiro semestre de 2014, e numa óptica contabilística, a dívida líquida da BCR ascendia a 1 887,3 M, tendo diminuído 86,5 M em relação ao final do ano anterior. A BCR finalizou o semestre com cerca de 474,8 M de liquidez, estando cerca de 143 M colocados em contas de reserva. Em 30 de Junho de 2014 cerca de 73% da dívida da BCR estava sujeita ao regime de taxa de juro fixa e cerca de 27% ao regime de taxa de juro variável. As notações de Rating atribuídas à BCR são de BBB (Negative Outlook) pela Fitch Ratings e de Ba2 (On Review for Upgrade) pela Moody s. Existem também quatro covenants sob a forma de rácios financeiros (designados de Net Senior Debt/EBITDA, Historic ICR, Forward Looking ICR e CLCR), relativamente aos quais estão definidos dois limites - um sob forma de trigger event e outro sob forma de event of default - cuja ultrapassagem implica diferentes consequências. De referir que, à data de 30 de Junho de 2014, todos estes rácios se encontram dentro dos limites estabelecidos, sendo de destacar a melhoria no rácio Net Senior Debt/EBITDA, que evoluiu de 6,44 no final de Pág 3 de 6

4 para 5,98 no final do primeiro semestre de 2014, ou seja, abaixo do limite máximo de 6,25 definido para o respectivo nível de trigger event. Resultado Líquido O resultado líquido ascendeu a 8,2 M positivos, derivado de resultado antes de impostos de 10,3 M. Posição Financeira No final do primeiro semestre de 2014, o Activo Líquido total ascendia a M, tendo aumentado 281 M em relação a 31 de Dezembro de 2013 e correspondendo essencialmente ao activo intangível respeitante à rede de autoestradas da BCR e a depósitos bancários. O Capital Próprio totalizava 694 M e o Passivo Total ascendia a M. Em relação a 31 de Dezembro de 2013, o passivo total aumentou em 274 M e o capital próprio aumentou 7 M. Pág 4 de 6

5 Anexo I Demonstração sintética da Posição Financeira Milhões 31-Dez Jun-14 Var.% Activos não correntes Activos intangíveis % Activos tangíveis % Activos por impostos diferidos % Outros % Total activos não correntes % Activos correntes Caixa e equivalentes % Outros % Total activos correntes % Total do activo % Total do capital próprio % Passivos não correntes Empréstimos a MLP % Outros % Total de passivos não correntes % Passivos correntes Empréstimos a CP % Outros % Total de passivos correntes % Total do capital próprio e passivo % Pág 5 de 6

6 Anexo II Demonstração sintética dos Resultados Milhões 30-Jun Jun-14 Var.% Proveitos operacionais % Receita de portagem % Áreas de serviço % Outros proveitos operacionais % Custos operacionais % FSEs % Custos com pessoal % Outros custos operacionais % EBITDA % Amortizações, Provisões, Reversões % EBIT % Proveitos construção (IAS11/IFRIC12) % Custos construção (IAS11/IFRIC12) % Resultado financeiro % Custos financeiros % Proveitos financeiros % Investimentos financeiros Resultado antes de imposto % Imposto % Resultado líquido % Pág 6 de 6