Klabin INVESTOR DAY
Gustavo Sousa RESULTADOS 9M18
KLABIN - OVERVIEW Destaques Financeiros [R$ MILHÕES] 2015 2016 2017 9M17 9M18 Δ Receita líquida 5.688 7.091 8.373 6.075 7.231 19% Dívida líquida e Div. Líquida/EBITDA ajustado [R$ MILHÕES, X] 6,3 5,1 4,1 3,4 EBITDA ajustado 1.975 2.287 2.738 1.883 2.891 54% Margem EBITDA ajust. 35% 32% 33% 31% 40% + 9 p.p. Dívida líquida 12.411 12.005 11.278 11.147 12.816 15% Capex 4.627 2.567 925 677 676 0% 12.411 12.005 11.278 2015 2016 2017 12.816 9M18 3Q18 Receita Líquida por unidade de negócio 9M18 Receita Líquida por mercado 9M18 Destinos de Exportação 9M18 Celulose 36% Florestal 3% Papel 32% Embalagens 29% Exportação 44% Mercado interno 56% África Europa 1% 16% América Latina 18% América do Norte 6% Ásia 59%
DESTAQUES FINANCEIROS Volume de vendas exc. madeira [MIL TONELADAS] Receita Líquida [R$ MILHÕES] 1.832 34% 2.649 50% 3.220 51% -2% 2.378 2.328 52% 49% 5.688 32% 7.091 40% 8.373 51% +19% 7.231 6.076 44% 40% 66% 50% 49% 48% 51% 68% 60% 49% 60% 56% 2015 2016 2017 9M17 9M18 Mercado doméstico Exportação 2015 2016 2017 9M17 9M18 Mercado doméstico Exportação Custo caixa total [R$ POR TONELADA] EBITDA Ajust. e Margem 1 EBITDA Ajust. [R$ MILHÕES, %] 2.053 35% 32% 33% 31% 40% 1.831 1.766 1.778 +5% 1.864 1.975 2.287 2.738 1.883 +54% 2.891 2015 2016 2017 9M17 9M18 2015 2016 2017 9M17 9M18 1- Margem EBITDA Ajustado é calculada dividindo o EBITDA Ajustado pela Receita Líquida.
UNIDADE DE NEGÓCIO: CELULOSE Resultados da Unidade Puma Volume de vendas [MIL TONELADAS] Receita líquida [R$ MILHÕES] 797 87% 1.355 78% +1% 991 1.002 79% 78% 1.247 2.418 1.689 +52% 2.567 13% 22% 71% 22% 2016 2017 9M17 9M18 2016 2017 9M17 9M18 Mercado doméstico Exportação
UNIDADE DE NEGÓCIO: PAPÉIS Resultados de Papel Cartão e Kraftliner PAPEL CARTÃO Volume de vendas [MIL TONELADAS] 685 693 698-12% 42% 42% 43% 508 448 43% 36% 58% 58% 57% 57% 64% 2015 2016 2017 9M17 9M18 Mercado doméstico Exportação KRAFTLINER Volume de vendas [MIL TONELADAS] 418 399 351 +3% 72% 75% 71% 265 273 73% 62% 28% 25% 29% 27% 38% 2015 2016 2017 9M17 9M18 Mercado doméstico Exportação Receita líquida [R$ MILHÕES] Receita líquida [R$ MILHÕES] 2.096 2.190 2.016-0% 1.530 1.524 858 799 718 529 +34% 707 2015 2016 2017 9M17 9M18 2015 2016 2017 9M17 9M18
UNIDADE DE NEGÓCIO: EMBALAGENS Resultados de Papelão Ondulado e Sacos Industriais PAPEL ONDULADO SACOS INDUSTRIAIS Volume de vendas [MIL TONELADAS] Receita líquida [R$ MILHÕES] 689 708 762 +1% 572 575 2.251 2.381 2.619 +6% 1.954 2.081 2015 2016 2017 9M17 9M18 2015 2016 2017 9M17 9M18
CUSTO CAIXA Custo caixa celulose [R$ POR TONELADA] Custo caixa unitário total* [R$ POR TONELADA] Composição do custo caixa* [9M18] 806 3Q18 Cash Cost: 628 1.778 +5% 1.864 Paradas / Manutenção 10% Combustível Outros 3% 6% Eletricidade 2% Pessoas 34% 687 683 Frete 13% 2016 2017 9M18 9M17 9M18 Químicos 13% Madeira / Fibras 18% *Custo Caixa é compost por: Custo dos Produtos Vendidos (CPV) + Despesas com Vendas + Despesas Gerais e Administrativas + Outras receitas (perdas) Depreciação e Amortização
CAPEX CAPEX [R$ MILHÕES] 2015 2016 2017 9M17 9M18 Florestal e Manutenção 445 541 627 438 494 Projetos especiais e expansão 129 320 121 74 161 Projeto Puma 4.053 1.707 177 165 21 Total 4.627 2.567 925 677 676
DÍVIDA LÍQUIDA E ALAVANCAGEM Foco em desalavancagem e geração de caixa Posição em 30/09/2018 6,0 5,7 5,6 5,2 5,1 5,2 4,9 4,9 4,9 4,5 4,4 4,2 3,7 4,1 Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida 3,8 3,9 3,6 3,4 R$ 20,1 bilhões R$ 7,3 bilhões R$ 12,8 bilhões 3,4 3,0 12.597 12.816 11.382 11.473 12.005 11.377 11.748 11.147 11.278 11.108 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 Dívida Líquida (R$ M) Dív. Líq./EBITDA R$ (x) Dív. Líq./EBITDA US$ (x) Dív. Liq./EBITDA (US$): cálculo considera taxa de câmbio final dos períodos para Dívida Líquida e taxas médias trimestrais para EBITDA.
PERFIL DE DÍVIDA Moeda estrangeira Moeda local Dívida bruta 1 Caixa Dívida líquida EM 30/09/2018 R$ 14,61 bilhões R$ 5,53 bilhões R$ 20,14 bilhões R$ 7,30 bilhões R$ 12,80 bilhões POSIÇÃO DE CAIXA E CRONOGRAMA DA DÍVIDA [R$ MM] ABERTURA DA DÍVIDA POR TIPO PPE 37% Bonds 20% NCE 5% BNDES 6% Finnvera 6% IDB 4% BNDES 10% CRA 9% Debentures 3% 7.3 25 Posição em Caixa Set-18 605 366 239 2.096 1.516 580 2,923 2.874 1.899 2.338 1.024 536 Moeda Local Prazo médior: 38 meses 3.793 2.528 1.265 2.323 1.348 975 2.773 2.483 905 205 290 700 Moeda estrangeira Prazo médio 48 meses 76 2.002 2.002 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Moeda Local Moeda estrangeira DÍVIDA MM R$ / % BNDES 1.981 10% CRA 1.807 9% Nota de crádito de exportação 1.043 5% Debentures 697 3% Outros 50 0% Total Moeda Local 5,53 bn Pré pagamento de exportação 7.445 37% Bonds 4.028 20% BNDES 1.233 6% Finnvera 1.149 6% IDB 862 4% Total Moeda Estrangeira 14,61 bn Total R$ 20,14 bn 1- Não considera fees e comissões.
FLUXO DE CAIXA LIVRE [R$ BILHÕES] 2015 2016 2017 9M17 9M18 UDM EBITDA Ajustado 1.975 2.287 2.738 1.883 2.891 3.746 (-) Capex (4.627) (2.567) (925) (677) (676) (924) (-) Juros pagos/recebidos (501) (661) (710) (574) (755) (890) (-) Imposto de renda e CS (16) (129) (5) (5) (78) (78) (+/-) Capital de giro (1.005) (812) 408 93 (152) 163 (-) Dividendos (378) (448) (507) (357) (500) (650) (+/-) Outros (0) (19) (41) (40) (8) (9) Fluxo de Caixa Livre (4.552) (2.348) 959 322 722 1.358 Dividendos 378 448 507 357 500 650 Projeto Puma 4.053 1.707 178 165 21 34 Projetos especiais e de expansão 129 320 117 74 165 208 Fluxo de Caixa Livre ajustado* 7 126 1.760 918 1.408 2.249 FCF Yield Ajustado 11% Yield - FCL ajustado por ação (excluindo ações em tesouraria) dividido pelo valor médio das ações nos udm. * excluídos dividendos e projetos de expansão
DIVIDENDOS E JCP Crescentes com evolução do EBITDA 2,8 3,3 3,3 Dividendos (UDM) R$ 840 milhões Total de Dividendos pagos nos últimos doze meses 2,2 548 840 3T18 Dividendos + JCP R$ 340 milhões 250 milhões aprovados em JCP 90 milhões aprovados em Dividendos 396 458 Dividend Yield D-Y 3,3 % Dividend Yield registrado nos UDM 2015 2016 2017 UDM Dividendos (R$ Milhões) Dividend Yield (%)
CRISTIANO TEIXEIRA
GERAÇÃO DE CAIXA E DESALAVANCAGEM [R$ MILHÕES] 6,0 5,7 5,6 4,9 4,9 5,2 5,1 5,2 4,9 4,5 4,4 4,2 3,7 4,1 3,8 3,9 3,6 3,4 3,4 3,0 3.746 2.173 2.238 2.288 2.314 2.371 2.536 2.738 2.959 3.248 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 EBITDA Ajustado UDM (R$ M) Dív. Líq./EBITDA R$ (x) Dív. Líq./EBITDA US$ (x)
COMPETITIVIDADE FLORESTAL Produtividade florestal medida em m 3 ha/ano 05 04 Países nórdicos 10 12 EUA (sul) 11 09 Europa 44 38 Brasil Eucalipto Pinus 25 22 Chile 56 39 Klabin MAIOR PRODUTIVIDADE
FLORESTAS PLANTADAS NO BRASIL Klabin é a única a possuir mix de fibras Florestas Klabin Maior produtividade florestal (m 3 /ha/ano) Brasil 44 São Paulo Klabin 56 Paraná Santa Catarina Brasil Klabin 38 39
INCÊNDIOS FLORESTAIS - EUROPA Temperaturas elevadas e clima seco são os principais catalisadores dos incêndios na Europa Suécia teve mais de 30 kha devastados, versus média anual dos últimos 20 anos é de 1,9 kha Suécia é o terceiro país com maior incidência de incêndios florestais da Europa Fonte: PORDATA, com dados de Eurostat, UNECE, ITTO e FAO Fonte: RISI, Notícias - Fires ravage Swedish forests as pulp and paper industry braces for possible fallout
FURACÕES IMPACTAM PRODUÇÃO DE PAPEL E CELULOSE Pulp and paper mills brace for Hurricane Florence in North and South Carolina, several shut down ahead of storm Fonte: RISI, Notícias - Fires ravage Swedish forests as pulp and paper industry braces for possible fallout
COMPETITIVIDADE DOS ATIVOS Média das idades técnicas dos ativos fabris em anos 2.000+ fábricas 28 anos Europa 1.300+ fábricas 39 anos América do Norte Ásia 2.000+ fábricas 16 anos 600+ fábricas 26 anos América Latina 19 anos Klabin África Baixa Idade Técnica 100+ fábricas 23 anos Fonte: Fisher e Klabin
PRODUTOS FLORESTAIS - VANTAGENS Pegada de Carbono Fontes Renováveis Economia Circular Biodegradação e Compostagem Papel é a melhor opção sustentável Desenvolvimento de barreiras sustentáveis Facilidade de biodegradação e integração ao meio ambiente Fonte: PRO CARTON.
DEMANDA MUNDIAL POR CELULOSE E PACKAGING A demanda por celulose e packaging cresce acima da média da demanda mundial de fibras Crescimento da demanda por ano 2016 a 2030 em milhões de toneladas % Celulose Packaging 4 3 2 1 Tissue 2,9% 34 Fluff 3,3% 7 Containerboards 2,4% 158 Cartão 1,9% 48 Sack Kraft 0,5% 0-1 -2-3 -4 25 10 12 54-0,3% Uncoated woodfree 25-0,6% Coated woodfree -2,2% Coated mechanical -2,5% Uncoated mechanical -2,8% Newsprint 5 Fonte : Pöyry
MAIOR VOLATILIDADE EM PRODUTOS MAIS COMODITIZADOS Preços lista de celulose, cartões e kraftliner USD/t, jan/04 abr/18 BHKP - Bleached Hardwood Kraft Paper; EU - Foex NBSK - Northern Bleached Softwood Kraft; EU - Foex Cartões - SBS - Solid Bleached Sulfate board, 16pt folding carton; US - RISI Kraftliner - Unbleached Kraftliner, 200g, Open Market; US - RISI 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 Cartões NBSK BHKP Kraftliner 700 600 500 400 300 Jan-04 Jan-07 Jan-10 Jan-13 Jan-16 Jan-19 Fonte : RISI, Foex
PILARES FUNDAMENTAIS Cultura organizacional: adaptação às mudanças, com agilidade, inovação e competência da liderança Liderança no custo caixa Maior criação de valor ATIVO FLORESTAL COMPETITIVO EFICIÊNCIA OPERACIONAL PESQUISA E DESENVOLVIMENTO INTEGRAÇÃO NA CADEIA Alta produtividade florestal Acesso a duas fibras (eucalipto e pinus) Concentração de ativos florestais Baixa idade técnica dos ativos industriais Investimento em tecnologia Desenvolvimento e treinamento de pessoas P&d industrial: tecnologia e eficiência operacional P&d produto: novas soluções e novos produtos P&d florestal: incremento da produtividade e bioprodutos Flexibilidade entre mi e me Diversificação de portfólio Resultados mais resilientes Conexão com cliente final
KLABIN: CRESCIMENTO CONSISTENTE EBITDA Ajustado UDM R$ milhões Papéis e embalagens Ramp up do Puma reduções de custo NOVO CICLO DE CRESCIMENTO 939 set11 Reduções de custo projetos de alto retorno EFICIÊNCIA OPERACIONAL 1.286 set12 1.504 set13 Capacidades em papéis desgargalamentos CRESCIMENTO EM PAPÉIS 1.652 set14 1.881 set15 CRESCIMENTO EM CELULOSE 2.238 set16 2.536 set17 3.746 set18 PAPEL CARTÃO KRAFTLINER ROTAS DE CRESCIMENTO: EMBALAGENS PROJETOS ALTO RETORNO UDM : Últimos doze meses
CONTRATO DE COMERCIALIZAÇÃO DE CELULOSE FIBRIA
TIMELINE DO CONTRATO Rescisão do contrato de comercialização com a Fibria oferecido como remédio Celebração Início Fusão RECISÃO Phase-Out I Phase-Out II Fim + 75% 50% 2015 Maio 2016 Março 2018 2020 Março 2021 Março 2022 Março Celebração do contrato comercial para fornecimento de 900 kt / ano Start-up do contrato Após fusão, decisão: Keep, ou Change of Control Encerramento antecipado do contrato como remédio à fusão entre Suzano e Fibria 1 Ciclo do Phase-Out: Redução para 675 kt / ano 2 Ciclo do Phase-Out: Redução para 450 kt / ano Data estabelecida para o Encerramento do Contrato
VANTAGENS COMERCIAIS A Klabin conta com uma robusta rede comercial já em operação 900 kt Klabin como alternativa após consolidação na indústria Klabin já reconhecida pela qualidade 100 kt/ano Volume máximo considerado por cliente Pulverização da carteira Foco em volumes de médio porte por cliente Busca de melhores rentabilidades 5% Aumento de preço estimado em relação ao obtido via contrato com Fibria Rede Rentabilidade Preço ~ 90 dias Redução do prazo médio de recebimento Prazo
VÍDEO
Flavio Deganutti TENDÊNCIAS
MACROTENDÊNCIAS DEMOGRAFIA ECONOMIA E TECNOLOGIA CONSUMIDOR SUSTENTABILIDADE O enriquecimento da população e a preocupação com o planeta devem impulsionar a indústria de papel e celulose Fonte: BCG Group
EVOLUÇÃO DA POPULAÇÃO MUNDIAL Bilhões de pessoas População da América do Norte e Europa 1,1 bi, ou 14% do total 7,6 8,6 População da América do Norte e Europa 1,1 bi, ou 11% do total 9,8 11,2 CAGR %, 2017-2100 0,5% 0,7% 0,4% -0,2% 0,1% 1,5% 0,1% Em 2050, a população mundial será de 9,8 bilhões de pessoas, com África e Ásia representando 80% do total 2017 2030 Oceania América do Norte 2050 2100 Europa América Latina África Ásia Fonte: UN
DISTRIBUIÇÃO DEMOGRÁFICA Porém com novos tipos de consumidores e diferentes formas de comunicação Traditionalists Pré 1945 Baby Boomers 1945-1960 Gen X 1961-1980 Millenials19 81-1995 Gen Z Pós 1995 Fonte: PauScale e Investment Advisors Corp.
NOVAS TECNOLOGIAS Big Data e Analytics Drones Internet das coisas (IoT), geolocalização Computação na nuvem Sensores e dispositivos 3D Plataformas Colaborativas Robótica Automação Realidade virtual e modelos interativos Block Chain e Segurança cibernética Possibilidades em todas as indústrias, além de desenvolver novos setores, profissões e hábitos Fonte: BCG Group
E-COMMERCE Mercado de e-commerce por região US$ bilhões 1.248 309 48 384 431 49 1.498 +17,1% 1.762 27 51 2013 2014 2015 2.042 2016 Ásia + Pacífico Europa Ocidental América Latina 2.344 1.053 75 660 432 73 2017 América do Norte Europa Central e Oriental Oriente Médio e África CAGR %, 2013-2017 +29% +11% +9% +10% +12% +17% Com desenvolvimento dos canais digitais, o varejo está migrando para o e-commerce Fonte: Emarketer
Fonte: PauScale e Investment Advisors Corp.
GOVERNOS E EMPRESAS TÊM SE MOBILIZADO PARA DEFINIR METAS PARA A SUBSTITUIÇÃO DO PLÁSTICO DE USO ÚNICO Proíbe distribuição gratuita de sacolas plásticas em supermercados e lojas Cidade do México 2009 2011 Bane as sacolas plásticas de compras Califórnia Rio de Janeiro Vereadores aprovam lei que obriga os estabelecimentos a usarem canudos de papel Reino Unido Governo inglês se une à luta contra o plástico Chile Substituirá copos de isopor por copos de papel Proibição do uso de sacolas plásticas nos comércios Redução do uso de plástico nas embalagens da marca Lojas UK Embalagens da marca 100% recicláveis ou reutilizáveis 2016 2018 2019 2020 2022 2023 2025 Lojas França Proíbe uso de sacolas plásticas finas Austrália Panamá 1º país da Am. Central a banir sacolas plásticas Starbucks UK Testes com canudos de papel Lojas UK Substituição de canudos de plástico por canudos de papel Índia Eliminação de todo plástico de uso único Embalagens 100% recicláveis ou reutilizáveis
Como todas estas mudanças impactam e geram oportunidades para a indústria de embalagens de papel?
OMNICHANNEL TENDÊNCIA Integração entre os meios online e offline para melhorar a experiência do consumidor e reduzir possíveis barreiras de compra Consumidor no centro das atenções Nova e mais completa experiência de compra para o usuário No mercado:
SUSTENTABILIDADE TENDÊNCIA Tem como objetivo a preservação do planeta e atendimento das necessidades humanas Redução de waste e desperdício Eficiência de recursos Embalagens recicláveis e biodegradáv eis Redução do plástico single use Barreiras biodegradáv eis Redução de peso e pegada de carbono No mercado:
PRATICIDADE & CONVENIÊNCIA TENDÊNCIA Mudança de hábitos e rotinas da população Take away / Ready to go Fácil preparo Diversidade de tamanhos Formatos inusitados Fácil de consumir Resselável No mercado:
PERSONALIZAÇÃO TENDÊNCIA Importante para aproximar o consumidor e destacar o produto no ponto de venda para/por Realidade aumentada Tecnologias de impressão Digital influencers Inspirações retrô vs cores fortes e vibrantes Ferramenta de marketing No mercado:
SAUDABILIDADE E CONFIABILIDADE TENDÊNCIA Busca por produtos naturais e com garantia de origem, que proporcionem melhor qualidade de vida Menor quantidade de ingredientes Clean Label Orgânico, origem natural Less is more Garantia de origem Certificações No mercado:
VISÃO DE MERCADO
FOCO EM MERCADOS CRESCENTES Demanda Mercados [2016-2030] Crescimento demanda por ano 4% Tissue Fluff 3% 2% Containerboards Papel cartão 1% 0% Uncoated mechanical Uncoated woodfree Coated woodfree Sackpaper -1% -2% -3% -4% Newsprint Coated mechanical M E R C A D O S K L A B I N 0% 20% 40% 60% 80% 100% Participação no consumo mundial Fonte: Pöyry.
KRAFTLINER
MERCADO GLOBAL DE CONTAINERBOARD CONSUMO MUNDIAL DE CONTAINERBOARD Pöyry 2018 KRAFTLINER MARROM 28 O MERCADO ESTÁ FAVORÁVEL, COM CRESCIMENTO POSITIVO E COM POTENCIAL AINDA MAIOR PARA OS PRODUTORES DE FIBRA VIRGEM VIRGEM 40 KRAFTLINER BRANCO / 4 SEMI-QUÍMICO 8 BAIXA QUALIDADE APARAS E ALTO PREÇO LEGISLAÇÃO FAVORÁVEL FIBRA VIRGEM CONTAINER BOARD 168 CONTAINER BOARD RECICLADO 128 TESTLINER MARROM 57 TESTLINER BRANCO/ 5 MIOLO 66 CONSUMO ALIMENTOS FRESCOS GLOBAL ALTA IDADE TÉCNICA DAS FÁBRICAS DE KRAFTLINER DOMÍNIO DOS EUA: ALTAS GRAMATURAS Fonte: Pöyry
MERCADO INTERNACIONAL DE KRAFTLINER Hoje, aproximadamente 80% do comércio global de Kraftliner é atendido pelos EUA ÁSIA 1030 Export. EUA para Am. Latina EUROPA 640 intraeuropa 3000 500 OUTROS CHILE 8% EQUADOR 24% 9% 10% 11% 38% MÉXICO AM. LATINA 1710 250 390 180 COMÉRCIO GLOBAL DE KRAFTLINER: 10,4 milhões tons COSTA RICA GUATEMALA Fonte: RISI
OFERTA E DEMANDA kraftliner com crescimento maior do que a capacidade, abrindo espaço para novas capacidades Demanda MMt 31,6 5,2 5,7 6,7 6,0 6,5 2017 +1,2% 34,7 2025 CAGR 17-25 % a.a. 0,4 2,9-1,5 2,0 1,1 1,8 Oferta MMt +0,5% 32,6 33,9 6,6 7,0 2017 2025 CAGR 17-25 % a.a. 0,6 0,7 - - - - América Latina e Europa apresentam maior crescimento em kraftliner E-commerce e alimentos frescos impulsionam a demanda em packaging e kraftliner Aumento na qualidade da embalagem (melhor impressão e resistência) Am. Norte África Ásia Am. Norte África Ásia Am. Latina Europa Oceania Am. Latina Europa Oceania Kraftliner +360 kt/ano 1,2% a.a Novas capacidades aprovadas de kraftliner Novas capacidades anunciadas de kraftliner + 1.320 kt + 2.320 kt Taxa de utilização no mundo 2017 97% 2021 98% 2025 102% Fonte: RISI, Pöyry, Klabin
PREÇOS MERCADO NOMINAIS - PROJEÇÃO Unbleached Kraftliner e White-top Linerboard [USD POR TONELADA] 1.053 1.060 1.074 1.066 1.039 1.052 1.078 1.111 1.125 1.102 1.116 821 829 847 871 884 1.152 1.184 1.214 1.219 982 988 952 920 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 Unbl. Kraftliner, 200g EUA White-top Linerboard, 200g, EUA Fonte: RISI
LPB + CARTÕES
MERCADO GLOBAL DE CARTÕES CONSUMO MUNDIAL DE CARTÕES Pöyry 2018 SBS / 4,4 FBB / 10,3 O MERCADO CRESCENDO, COM DESTAQUE PARA FIBRA VIRGEM E NOVAS TENDÊNCIAS DE CONSUMO VIRGEM 26 CUK / 3,2 FSB / 3,0 LPB / 4,8 AUMENTO DA RENDA EMBALAGEM RENOVÁVEL E PREMIUM CARTÕES 50 LEGISLAÇÃO FAVORÁVEL FIBRA VIRGEM URBANIZAÇÃO E ESTILO DE VIDA RECICLADA 24 WLC 24 SUBSTITUIÇÃO DO PLÁSTICO Fonte: Pöyry
OFERTA E DEMANDA Momento desfavorável de oferta, mas diversas tendências podem acelerar a demanda Demanda MMt 48,3 +1,1% 52,9 CAGR 17-25 % a.a 0,7 1,8 0,2 Oferta MMt +0,9% 49,6 53,2 CAGR 17-25 % a.a 0,9 1,0-0,1 Crescimento esperado para o mercado diante de tendências globais: On-the-go Ready-meal Alta taxa de substituição entre grades 2017 2025 1,5 1,4 2017 2025 0,4 1,7 Diversas capacidades em fibra virgem anunciadas para o curto prazo Europa Am. Norte ROW Europa Am. Norte ROW China Am. Latina China Am. Latina Crescimento por grade¹ FBB WLC LPB 2,2% a.a 0,7% a.a 1,2% a.a SBS CUK FSB 0,5% a.a 0,3% a.a 2,0% a.a Novas capacidades aprovadas de cartão Novas capacidades anunciadas de cartão + 4.065 kt + 9.880 kt Taxa de utilização no mundo² Apenas Fibra Virgem 2017 86% 2023 90% 2025 92% 1 Considera expectativa de crescimento Klabin (metade crescimento Pöyry) 2 Sem considerar capacidades adicionais na China Fonte: RISI, Pöyry, Klabin
PREÇOS MERCADO NOMINAIS - PROJEÇÃO Unbleached Folding e Bleached Folding [USD POR TONELADA] 1.155 1.182 1.250 1.269 1.245 1.110 1.121 1.192 1.209 1.183 1.312 1.346 1.399 1.254 1.287 1.347 1.457 1.413 1.475 1.532 1.554 1.642 1.615 1.403 1.356 1.423 1.482 1.511 1.605 1.572 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 RISI Unbleached Folding RISI Bleached Folding Fonte: RISI
EMBALAGENS
MERCADO GLOBAL DE EMBALAGENS DE PAPELÃO ONDULADO [CONSUMO PER CAPITA EM KG] Evolução expedição de papelão ondulado no Brasil [MIL TONELADAS] 24 MM t/ano -2,3% -2,5% +4,9% +2,3%* 3.506 3.424 3.338 3.502 3.581 EUA 73kg México 19kg Chile 21kg 15,5 MM t/ano Itália 66kg Espanha 60kg Brasil 18kg 3,6 MM t/ano Alemanha 69kg França 46kg China 33kg 46,6 MM t/ano Índia 4kg 5,8 MM t/ano Japão 72kg 9,2 MM t/ano Argentina 26kg 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: International Corrugated Case Association - ICCA 2017 * Projeção anualizada
MARKET SHARE BRASILEIRO DE PAPELÃO ONDULADO 2016 42.4% Outros = 63 16.8% Klabin 8.0% 6.5% Westrock IP 5.6% Penha Divisão por região NORTE 2.4% CENTRO-OESTE 9.2% 0.7% exportação SUL 30% NORDESTE 10% SUDESTE 47.7% Fonte: International Corrugated Case Association - ICCA 2017
MERCADO MUNDIAL DE SACOS INDUSTRIAIS EUA, México e Brasil entre os maiores consumidores 450 milhões/ano 1.080 milhões/ano 3.500 mil toneladas/ano 239 mil toneladas/ano EUROPA 850 mil toneladas/ano O.M. RÚSSIA 265 mil toneladas/ano 150 mil toneladas/ano 225 mil toneladas/ano 525 mil toneladas/ano 1.330 milhões/ano 343 mil toneladas/ano ÁFRICA 500 mil toneladas/ano ASIA RESTANTE 871 mil toneladas/ano OCEANIA 30 mil toneladas/ano Consumo de sack kraft Consumo de sacos industriais 4.900 mil toneladas/ano crescimento de 30 mil toneladas/ano 2015 a 2020 Fonte: Pöyry World Paper Markets Up to 2030 (2018)
KLABIN PRESENÇA INTERNACIONAL
Venda para mais de 100 países e mais de 600 clientes
AUMENTO DA PRESENÇA EM NOVOS MERCADOS ANTES ERAM +60 CANAIS OPERANDO HOJE SÃO 28 CANAIS
KLABIN COM UM DOS MENORES CUSTO CAIXA DO MUNDO 3.500 Mfg. CUSTO CASH Cash CAIXA COST Cost MÉDIO and Cumulative POR EMPRESA NO Production MUNDO Klabin Klabin 3.000 Cost, USD per FMT 2.500 2.000 1.500 1.000 500 400 499 639 0 0 100 200 300 400 500 Cumulative Production, FMT per Year (x1.000.000)
INOVAÇÃO
CELLULOSE NANO CRYSTALS NCC / CNC NCC ou CNC Hidrólise ácida Nano cristais de cellulose, extraídos em meio ácido forte, o qual dissolve a parte amorfa da fibra de cellulose. Os cristais residuais tem maior resistência e podem formar filmes translúcidos.
MFC Biopolímero: para aumento de resistência de polpas e papéis, colagem entre camadas, resistência interna de papéis cartão. Celulose convencional Possibilidade de desenvolvimento de novos produtos, formulação e aplicações de coatings e compósitos. Celulose microfibrilada Planta piloto
LIGNINA Bioproduto polivalente: composição de resinas fenólicas, espumas, termoplásticos, fibra de carbono, barreiras, entre outros Sua extração em escala industrial permite o aumento da produção de celulose. Diferencial Klabin - ligninas de 2 espécies de Pinus e Eucalipto Planta piloto
DESENVOLVIMENTO DE PRODUTOS
NOVAS OPORTUNIDADES Carrier board strenght Klalight Barreira a gordura
CUPSTOCK Bio
AÇÕES END USERS Participantes:
PARA LEVAR COM VOCÊ Melhores práticas sustentáveis Aumento do consumo de papéis para embalagens Brasil e Klabin bem posicionados para crescer e aumentar a exportação de papel Novos materiais bio-based indo ao encontro com menores gramaturas e barreiras
Klabin INVESTOR DAY