Apresentação Institucional Agosto, 2018
GRUPO CARREFOUR BRASIL LONGA HISTÓRIA DE CRESCIMENTO NO BRASIL 1975 1989 2007 2012 2014 2015 2016 2017 Primeiro hipermercado Carrefour em São Paulo Lançamento do cartão de crédito Carrefour Aquisição da Atacadão Parceria com o Itaú Unibanco para operar o Carrefour Soluções Financeiras Primeira loja Express em São Paulo A Península adquire 10% (1) do Grupo Carrefour Brasil Primeiro varejista de alimentos presente em todos os estados do Brasil Lançamento das soluções financeiras do Atacadão Lançamento do comércio eletrônico não alimentício do Carrefour Lançamento do comércio eletrônico alimentício do Carrefour IPO do Grupo Carrefour Brasil 2 Nota: (1) A Península adquiriu uma parcela adicional de 2% em 2015
GRUPO CARREFOUR: PLATAFORMA MULTIFORMATO E OMNICANAL BEM POSICIONADO PARA ATENDER DIFERENTES PÚBLICOS MULTIFORMATO E OMNICANAL Atacadão Hiper Super Super Express Postos e Drogarias E-Commerce Preços baixos todos os dias para todos Tudo sob um mesmo teto a preços justos Compras semanais de reabastecimento e reposição Compras de reposição semanais ou diárias Compras diárias e de emergência Serviços complementares Sortimento mais amplo em qualquer momento, lugar e dispositivo Lojas 1S 18 SKUs Área Média de Vendas 156 6.400 m 2 101 40 3 120 7.000 m 2 1.600 m 2 500 m 2 190 m 2 Postos: 76 Drogarias:125 Até 8.600 Até 41.000 Até 18.000 Até 7.000 Até 4.500 Até 150.000 3
FORTE HISTÓRICO DE CRESCIMENTO DE VENDAS E EBITDA CRESCIMENTO COM RENTABILIDADE RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$bi) EBITDA AJUSTADO (R$mm e em % das vendas líquidas) CARG: 11,0% 2014-2017 CARG: 14,2% 2014-2017 36,8 40,8% 55,0% 4,2% 41,5 37,8% 57,3% 4,8% 47,5 50,3 4,5% 34,8% 34,2% 60,6% 61,7% 4,1% 25,6 33,3% 62,0% 4,6% 7.3% 6.8% 2.358 2.867 25,3% 26,7% 27,4% 23,2% 50,1% 47,3% 7.5% 7.4% 7.4% 3.357 3.516 15,8% 20,6% 26,8% 30,7% 1.777 24,2% 19,4% 60,5% 51,5% 59,7% 2014 2015 2016 2017 1S 18 2014 2015 2016 2017 1S 18 Atacadão Varejo Banco CSF Atacadão Varejo Banco CSF 4
UM DOS MAIORES IPOS DO BRASIL DOS ÚLTIMOS ANOS Estrutura Societária pós IPO (1) Oferta base + Greenshoe 341,7m de ações O Grupo Carrefour Brasil levantou aproximadamente R$ 5,1 bilhões (1) em 20 de Julho de 2017 no maior IPO no Brasil desde 2013 Free Float 71,7% 11,6% 16,8% Atacadão S.A. O Grupo Carrefour Brasil já é um das 20 maiores companhias na B3, em termos de valor de mercado. CRFB3 deve ser incluída no índice da B3 a partir de setembro/18 1.982 m de ações 100% CCI 51% Carrefour Soluções Financeiras Os recursos do IPO fortalecem a estrutura financeira do Grupo Carrefour Brasil permitindo maior flexibilidade financeira Carrefour Group continua como acionista majoritário do Grupo Carrefour Brasil com cerca de 72% de participação 1 Após o exercício da opção de compra da Península e 100% do greenshoe 5
6 PLANO DE TRANSFORMAÇÃO CARREFOUR 2022 PLANO ANUNCIADO EM JANEIRO DE 2018 CONTEMPLA ESTRATÉGIA PARA OS PRÓXIMOS 4 ANOS Implementar uma estrutura organizacional simplificada e aberta Atingir ganhos de produtividade e competitividade Criar um universo omnicanal de referência Reformulação da oferta a serviço de qualidade dos alimentos SER O LÍDER MUNDIAL DA TRANSIÇÃO ALIMENTAR PARA TODOS
Unidades de Negócio
8 ATACADÃO: MODELO DE NEGÓCIO VENCEDOR PREÇOS BAIXOS, CUSTO BAIXO E MODELO EXTREMAMENTE EFICIENTE M O D E L O V E N C E D O R Negociações pontuais com fornecedores, sem contrato Foco em produtos básicos, sem fidelidade específica a marcas Modelo comercial de negócios B A I X O C U S T O Operações enxutas e eficientes Execução rápida e organizada Operação simples e objetiva C O M P E T I T I V I D A D E Menor preço todos os dias Alto volume de vendas Experiência de compra focada, eficiente e prazerosa S I M P L I C I D A D E, F O C O N A E X E C U Ç Ã O E R E L A Ç Õ E S P R Ó X I M A S Organização enxuta Cultura de comprometimento entre os funcionários Difusão da mentalidade de baixo custo
FORTE HISTÓRICO DE EXPANSÃO: PRESENÇA NACIONAL LÍDER ABSOLUTO NO MERCADO DE CASH&CARRY 1 1 Market Share 2017: 32%¹ 2007 36 Lojas 9 Estados + DF <4 lojas 4 lojas 10 lojas 3 3 1 1 17 2 3 1 1 4 2017 146 Lojas 26 Estados + DF <4 lojas 4 lojas 10 lojas 1 3 2 7 4 4 2 2 5 43 6 2 8 2 6 2 12 5 2 10 3 4 6 2 1 Novas lojas desde2007 +110 VENDAS BRUTAS R$bn 5.5 CAGR: +20,0% 7.5 9.6 12.1 14 16.9 18.9 22.1 26.1 31.5 34.2 EBIT AJUSTADO (1) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 R$mm CAGR: +22,2% 250 324 478 545 654 753 942 1.027 1.181 1.508 1.861 Margem EBIT 9 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 5,4% 5,0% 5,6% 5,1% 5,2% 5,0% 5,5% 5,0% 5,0% 5,2% 6,0% Note: (1) Fonte Nielsen
10 ESTRATÉGIA PARA ALAVANCAR CRESCIMENTO FUTURO Acelerar expansão orgânica Alavancar cartão de crédito Atacadão Manutenção do modelo comercial EDLP Manutenção do desempenho financeiro
11 CARREFOUR BRASIL: LÍDER EM HIPERMERCADOS GANHOS CONTÍNUOS DE MARKET SHARE 101 LOJAS ESTRATEGICAMENTE LOCALIZADAS EM GRANDES PÓLOS DE CONSUMO GANHOS CONTÍNUOS DE MARKET SHARE¹ Norte: 5 lojas Nordeste: 8 lojas Contribuição em vendas 3% Contribuição no PIB 5% Contribuição em vendas 9% Contribuição no PIB 14% 30.3% 30.8% 29.0% Centro-Oeste: 7 lojas Contribuição Contribuição em vendas no PIB 9% 10% 27.4% Sul: 10 lojas Sudeste: 71 lojas Contribuição em vendas 8% Contribuição no PIB Contribuição em vendas Contribuição no PIB 17% 54% 72% No estado de SP 54 lojas 2014 2015 2016 2017 Fontes: 1 - Market share Nielsen Total Store para 2015-2017 somente para hipermercado, análise internas para 2014; IBGE - PIB Regional 2015; Vendas Hipermercados Carrefour 2017
12 MENSAGENS-CHAVE VAREJO Nossa plataforma multiformato é uma grande vantagem competitiva no caminho rumo à omnicanalidade Reforçamos a atratividade dos nossos Hipermercados e Supermercados através de um extensivo programa de reforma das lojas concluído em 2017 Nossa expansão será focada em formatos de proximidade, para endereçar a evolução dos hábitos do consumidor O Carrefour será o líder da transição alimentar, alavancando sua expertise em perecíveis, marca própria e produtos locais/regionais Temos grandes oportunidades no segmento não-alimentar, especialmente em cenário de melhoria da economia Iniciativas contínuas de melhoria de produtividade e competitividade
BANCO CSF: IMPORTANTE ALAVANCA PARA OS NEGÓCIOS MAIOR OPERAÇÃO DE CRÉDITO AO CONSUMO CONTROLADA POR VAREJISTA NO BRASIL DESTAQUES 2017 PERFIL DOS NOSSOS CLIENTES (% de clientes por faixa de renda (4) ) 51% Carrefour 49% Itaú JV ~BRL 6.3bn Carteira final de ano 2 Faixa de renda > BRL 15,1K 0,6% Classe Social A Carrefour: ~6,2mm de cartões 1 Atacadão: ~0,8mm cartões 1 ~2.4mm faturas por mês BRL 3,8 15,1k 18,4% B BRL 1,2 3.8k 51,9% C ~BRL19.3bi vendas anuais BRL 5.3bi Dentro (on-us) BRL 14.0bi Fora (off-us) ~24% 3 de penetração nas vendas do Carrefour (On-us) BRL 1,2k 29,1% D/E Notes: (1) Cartões emitidos cancelamentos definitivos Dez 17; (2) Final de período; (3) Postos + Hipers, (4) Renda individual mensal 13
14 ALAVANCAS E PILARES DO BANCO CSF PRINCIPAIS OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO ALAVANCAS FRONTEIRAS DE CRESCIMENTO DENTRO DO NOSSO ESCOPO Cartão Atacadão E-commerce e não-alimentos CRM e dados analíticos avançados COMPLEXA TRANSFORMAÇÃO DIGITAL Novo modelo operacional repensa integralmente a jornada do consumidor Organização mais ágil Tecnologia, informação, informação, informação PILARES Integração com Integration with Varejo Retail Parceria entre JV between Carrefour Carrefour and e Itaú Itaú Expertise de gerenciamento de risco de crédito Melhor eficiência operacional entre Best in class operating os peers efficiency Pessoas People
15 PROPERTY: PORTFOLIO DIVERSIFICADO DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS ALTO PERCENTUAL DE IMÓVEIS PRÓPRIOS 11.5 milhões m 2 de área total 3 Shopping centers 149 Galerias >300 mil m 2 em área para locação 83% da área de vendas própria ~ 2,000 locatários >10 milhões de clientes por mês nas lojas Carrefour
16 MENSAGENS CHAVES DA UNIDADE IMOBILIÁRIA DO CARREFOUR 1 Continuar crescimento e rentabilização desenvolvendo áreas livres e novas linhas de receita 2 Aumentar a atratividade trazendo mais lojas de grandes marcas e eventos diferenciados visando incrementar o fluxo de clientes 3 Desenvolver projetos inovadores alavancando os ativos imobiliários do portfólio
Estratégia
18 5 IMPORTANTES PROJETOS DE OMINICALIDADE PARA MELHORAR INTEGRAÇÃO ONLINE & OFFLINE Aquisição Omicanal 1 Compre no site, retire na loja não-alimentos (click and collect) 2 Compre no site, retire na loja alimentos (Drive) 3 Acesso dentro da loja para compras no site (Longtail) Integração serviço ao cliente Comunicação 4 Integração do serviço de atendimento ao cliente 5 Comunicação Carrefour com ofertas ominicanal
19 POTENCIAL DE CRESCIMENTO DO CASH & CARRY NO MERCADO BRASILEIRO PARA O MODELO ATACADÃO ANÁLISE DETALHADA DE DADOS REFORÇADA PELA EXPERTISE DO CARREFOUR BRASIL AVALIAÇÃO DO POTENCIAL PARA NOVA LOJA ATACADÃO Análises preparadas de acordo com o modelo quantitativo interno do Carrefour Brasil para avaliar o potencial do mercado Baseado em dados sócio demográficos com mais de 1.000 variáveis Correlação entre dados demográficos com as vendas por loja atuais do Atacadão para encontrar locais em potencial para novas lojas Avaliação baseada no cenário macroeconômico e do mercado atual BRASIL 5.741 CIDADES Principais 20% cidades com maior potencial de captura para o formato Espaço para + 120~140 lojas do Atacadão em ~80 cidades
20 CARTÃO DE CRÉDITO ATACADÃO IMPORTANTE ALAVANCA PARA O NEGÓCIO Uma proposta de valor atraente para os clientes Adequada ao modelo comercial do Atacadão Cartão de crédito bandeirado único cartão aceito no Atacadão, também aceito em outras lojas, dentro e fora do Brasil Anuidade competitiva e abaixo do mercado Benefícios exclusivos Benefícios nas farmácias e postos do Grupo Foco inicial na pessoa física e pequenos negócios (que compram como indivíduos, clientes híbridos) Baixa taxa de intermediação (MDR) e curto prazo para pagamento, equivalente a um cartão de débito Mais de 1 MM de cartões emitidos (Fev/18), previsão de alcançar 2 MM de cartões até final de 2018 Gasto médio 15% superior com cartão Potenciais novos clientes para o e-commerce do Carrefour (não-alimentar)
21 NOVOS AVANÇOS NA TRANSIÇÃO ALIMENTAR Lançamento da marca própria Sabor & Qualidade Frutas e Vegetais Crescimento na venda de Orgânicos 2T17 vs 2T18 +60% Maior participação de produtos de origem local Meta de crescer participação de orgânicos muito acima do mercado Parceria com a ONG Gastromotiva para desenvolver receitas com desperdício zero de alimentos Novo corredor dedicado à produtos saudáveis e orgânicos na loja de Pinheiros Lançamento da marca própria Sabor e Qualidade ONG Gastromotiva:laboratório alimentar
22 MAIOR PRODUTIVIDADE E GANHOS DE COMPETITIVIDADE Expected savings of Caixa de auto-atendimento na loja Carrefour Pamplona Auto-atendimento nos postos de gasolina Caixa de alta velocidade no Atacadão
Destaques Financeiros
24 2T 2018 1S 2018 5,5% DE CRESCIMENTO DE VENDAS NO 2T, ACELERANDO vs. 1T VENDAS IMPACTADAS PELO EFEITO PÁSCOA +3,9% +5,5% 6,5% 4,3% 4,6% 3,0% IPCA ALIMENTAÇÃO NO DOMICÍLIO (IBGE) 2,5% 1,0% +3,4% +0,2% +3,6% -1,9% 1,1% 0.1% 0.3% -3.9% -3,8% -4,3% -4.7% -3.8% -0,6% -3,1% -4,5% -5,1% -5,2% -5,3% -5,1% -5,3% -4,9% LfL s/ gasolina Gasolina LfL c/ gasolina Calendário Expansão Vendas totais c/ gasolina PRIMEIRO SEMESTRE ALAVANCADO PELA EXPANSÃO Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2017 2018 +3,7% +5,8% Expansão: 10 novas lojas do Atacadão (6 no 2T), +11,4% área de vendas nos últimos 12 meses; 2 novos Market e 1 Express no 1S +1,9% +0,2% +2,1% Inflação de Junho: inflação de alimentos em casa no 2T foi de -2,8% vs -4% no 1T, ajudado pela aumento da inflação no mês de junho, grande parte devido a greve dos caminhoneiros. LfL s/ gasolina Gasolina LfL c/ gasolina Calendário Expansão Vendas totais c/ gasolina E-commerce: representou 6,8% das vendas, sem gasolina, no 1S18 vs 3,3% no 1S17
2T E 1S: 39,4% e 52,1% DE CRESCIMENTO NO LUCRO LÍQUIDO ANO CONTRA ANO COM SÓLIDO DESEMPENHO OPERACIONAL E REDUÇÃO DE DESPESAS FINANCEIRAS (em R$ milhões) 2T 18 2T 17 variação 1S 18 1S 17 variação % % Vendas Líquidas 12.320 11.702 5,3% 24.163 22.929 5,4% Lucro Bruto 2.675 2.507 6,7% 5.219 4.857 7,4% Margem Bruta 21,7% 21,4% +0,29p.p 21,6% 21,2% +0,42p.p Despesas Gerais e Administrativas DVGA de Vendas Líquidas (1.747) (1.685) 3,7% (3.455 ) (3.315) 4,2% 14,2% 14,4% -0,22p.p 14,3% 14,5% -0,16p.p EBITDA Ajustado 934 827 12,9% 1.777 1.552 14,5% Margem EBITDA Ajustada Resultado Financeiro Líquido Lucro Líquido, (controladores) 7,6% 7,1% +0,51p.p 7,4% 6,8% +0,59p.p (55) (216) -74,5% (138) (427) -67,6% 389 279 +39,4% 669 440 +52,1% Desempenhos do Atacadão e do Banco CSF mais que compensaram a queda na margem bruta do Carrefour Varejo, devido ao mix de vendas e o efeito calendário da Páscoa. EBITDA ajustado: aumento de 12,9% no 2T para R$934 milhões e de 14,5% no 1S para R$1,78 bilhão; Margem EBITDA de 7,6% e 7,4% (+0,51p.p e +0,59p.p), respectivamente Lucro Líquido, atribuído aos acionistas controladores, subiu 39,4% e 52,1% para R$389 milhões e R$669 milhões, respectivamente, no 2T e 1S, como resultado da redução nas despesas financeiras e devido à redução do endividamento 25 Margem Líquida 3,2% 2,4% +0,77p.p 2,8% 1,9% +0,85p.p
26 GRUPO CARREFOUR BRASIL BASES SÓLIDAS PARA CRESCIMENTO FUTURO Histórico de compromisso de longo prazo com o Brasil para consolidar ainda mais a liderança no varejo alimentar Bem-definida plataforma multiformato cobre todas as tendências de consumo, permitindo desenvolver estratégia omnicanal Resiliência comprovada e capacidade de entregar desempenho superior mesmo em um momento de desaceleração Estratégia clara para prosseguir com crescimento rentável alinhado à estrutura do Plano Carrefour 2022
Q&A
Aviso Legal Este documento contém tanto informações históricas quanto declarações prospectivas acerca das perspectivas dos negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros da Companhia. Essas declarações prospectivas são baseadas nas visões e premissas atuais da Administração da Companhia. Tais declarações não são garantia de resultados ou desempenhos futuros. Os resultados e os desempenhos efetivos podem diferir substancialmente das declarações prospectivas, devido à um grande número de riscos e incertezas, incluindo mas não limitado aos riscos descritos no documentos de divulgação arquivados na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, em especial no Formulário de Referência. A Companhia não assume nenhuma obrigação de atualizar ou revisar no futuro qualquer declaração prospectiva. Sobre o Grupo Carrefour Brasil Operando há 42 anos no Brasil, o Grupo Carrefour Brasil é reconhecido como empresa pioneira no varejo de alimentos. A Companhia está presente em todos os estados do país por meio das lojas do Atacadão e suas operações de atacado, Carrefour Hipermercados, Carrefour Bairro Supermercados, lojas de conveniência Carrefour Express, Carrefour.com, plataforma de e-commerce de não-alimentos e de alimentos, além de oferecer diversos serviços para a conveniência dos clientes, como postos de combustível e drogarias. O Grupo Carrefour também controla e opera o braço de crédito ao consumidor, Carrefour Soluções Financeiras, cujo propósito é dar suporte às atividade de atacado e varejo do Grupo. A cada mês, cerca de 22 milhões de compras são registradas em seus mais de 634(1) pontos de vendas. Com faturamento de R$ 49,7 bilhões no Brasil em 2017 e uma equipe de mais de 80 mil colaboradores, a empresa é a maior distribuidora de alimentos do país e a segunda maior operação do Grupo Carrefour no mundo. O Grupo Carrefour está presente em mais de 30 países, sendo 10 com operações próprias, e emprega mais de 384 mil colaboradores. Com cerca de 12 mil lojas espalhadas pela Europa, Ásia e América Latina, o Grupo Carrefour está presente na vida de 105 milhões de clientes. Atualmente, cerca de 13 milhões de compras são realizadas a cada dia em seus diversos formatos distribuídos pelo mundo. Em 2017, o total de vendas do Grupo Carrefour foi de 88,2 bilhões. (1) 31 de dezembro de 2017 Contatos de RI Sébastien Durchon Daniela Bretthauer Letícia Montagnani CFO e DRI Diretora de Relações com Investidores Coordenadora de Relações com Investidores Telefone: +55 11 3779-8500 ribrasil@carrefour.com www.grupocarrefourbrasil.com.br Christelle Adriana Freire Coordenadora de Relações com Investidores