Grupo Carrefour Brasil

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1 Growing momentum of the omnichannel ecosystem in Q1 Noël Prioux, Grupo Carrefour Brasil CEO Grupo Carrefour Brasil Resultados e 25 de julho

2 Aceleração na construção do nosso ecossistema omnicanal Noël Prioux CEO do Grupo Carrefour Brasil 2

3 Grandes avanços na construção do ecossistema do Carrefour OMNICANAL 100 lojas com Clique & Retire nãoalimentar e 50 lojas operando com estoque próprio 17 lojas Retire de Carro para pedidos PONTOS DE CONTATO PARCERIAS Rappi: Disponível em 88 lojas de 22 cidades 15 milhões de clientes registrados CyberCook: Inteligência Artificial utilizada em receitas com o cálculo do custo das receitas e recomendações 9 novas lojas Atacadão no 1S, outras 3 em julho. Em linha com a meta de 20 Novas Parcerias: 2 Markets e 1 Express online de alimentos 3 side-stores inauguradas em SP Marketplace: sellers e 2,4 milhões SKUs no final de junho Carina: Inteligência Artificial no atendimento ao cliente através do WhatsApp aberturas Magazine Luiza: modelo store-in-store para Lançamento do marketplace de seguros e serviços pelo Banco Carrefour venda de produtos eletrônicos em 2 lojas Swift: modelo store-in-store para venda de produtos de carne em 12 lojas 3 PAGAMENTO DIGITAL Scan&Go: App para pagamento sem atrito disponível em 15 lojas Express Pagamento via QR code em MVP via App nas lojas Carrefour Carteira Digital por NFC: MVP com aceitação dentro e fora de nossas lojas; lançamento do soft

4 Próximos passos para liderar a transição alimentar para todos CORREDORES DE ALIMENTOS SAUDÁVEIS PRIVATE LABEL ALIMENTOS ORGÂNICOS 13% das vendas do Carrefour no 2T vs. 11% no 1T; vendas +33% no acumulado do ano Disponível em 59 hipermercados no 1S. Meta de 100% das lojas até o final de 2019 Crescimento das vendas de 28% no Lançamento de 516 novos produtos no Revisão do perfil nutricional de 400 itens Aumento de 32% no sortimento para 500 SKUs desde Marca Sabor & Qualidade dez/2018. Extensão da tecnologia blockchain aos novos produtos receitas +2,4 milhões de usuários Novas funcionalidades Vendas de alimentos orgânicos (PGC): +82% no Smart Price calcula o custo da refeição pronta Aumento de 90% no sortimento em 2018 e 34% no Aproximadamente 300 SKUs adicionados à carteira desde dez/2018 Nutri Data fornece informações nutricionais para uma dieta mais balanceada Smart Search permite pesquisar receitas baseadas em restrições ou estilos alimentares Feed Save - permite localizar receitas a partir de ingredientes que sobraram de uma receita anterior Marca Carrefour CYBERCOOK

5 Destaques Financeiros 2T e Sebastien Durchon, CFO 5

6 2T e : crescimento contínuo das vendas e sólida rentabilidade VENDAS BRUTAS INC.GASOLINA EBITDA AJUSTADO¹ LUCRO LÍQ. AJ.¹ CONTROLADORES DÍVIDA LÍQ. E ALAVANCAGEM 1 R$15,3 bi +12,9% R$29,4 bi +10,9% R$1,1 bi +12,7% 7,6% de margem EBITDA R$ 2bi +14,5% 7,6% de margem EBITDA R$ 419 mi +11% 3% de Margem Líquida R$ 832 mi +19% 3,1% Margem Líquida R$ 1,1 bi excluindo desconto de recebíveis e dívida de aluguel 0,3x Dív.Líq,/LTM EBITDA Aj. R$ 3,3 bi incluindo desconto de recebíveis, porém excluindo dívida de aluguel 1 Pré-IFRS 16 6

7 Ambiente de consumo desafiador no 2T IPCA ALIMENTAÇÃO NO DOMICÍLIO (IBGE) ÍNDICE CIELO DO VAREJO AMPLIADO (ICVA) DESEMPENHO REAL AJUSTADO PARA EFEITO CALENDÁRIO 6,5% 7,0% 8,7% 9,1% 7,8% 6,3% 4,1% 4,4% 4,1% 1,3% 4,4% 4,5% 3,3% 1,5% 2,2% -4,0% -2,8% 0,1% 0,3% -3,9% -3,8% -4,3% -4,7% -3,8% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez ,1% 3,8% 3,4% 2,1% 2,2% 1,9% 1,5% 1,9% 0,8% 4,6% 4,1% 1,1% 3,1% 3,2% 3,3% 2,6% 2,4% 1,9% 1,1% 1,4% 3,4% 2,9% 0,6% 2,3% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez O IPCA Alimentação no Domicílio aumentou 7% no 2T vs. +6,5% no 1T, revertendo o ambiente deflacionário no mesmo período do ano anterior. A inflação de alimentos desacelerou em junho, sugerindo uma inflação de alimentos mais moderada para o restante do ano. A economia brasileira não recuperou o desempenho no 2T, segundo o índice ICVA da Cielo e outros indicadores macro. As estimativas de crescimento do PIB em 2019 foram reduzidas. Não houve recuperação significativa nos investimentos públicos ou privados e o índice de desemprego atingiu um alto nível de 12,5%, de acordo com os dados mais recentes do IBGE. 7

8 Crescimento de dois dígitos nas vendas e aceleração LfL VENDAS BRUTAS (R$ bilhões) (incluindo gasolina) CRESCIMENTO DAS VENDAS 1 (excluindo gasolina) +R$2,9 bi +R$1,7 bi 29,4 26,6 32,5% 34,4% 15,8 15,3 13,0 13,5 14,0 14,2 32,4% 32,1% 35,7% 33,2% 32,2% 32,9% 67,5% 65,6% 64,3% 66,8% 67,8% 67,6% 67,1% 67,9% 1T18 3T18 4T18 1T19 13,5% 9,9% 10,9% 11,8% 8,3% 5,0% 4,7% 5,4% 4,6% 4,8% 4,1% 5,8% 6,0% 4,0% 6,2% 6,6% 7,7% 3,7% 7,2% 5,1% 3,7% 3,4% 1,9% 0,4% 1T18 3T18 4T18 1T19 Atacadão Varejo LFL Expansão 1 Inclui efeito calendário 8

9 Destaques Financeiros 2T e 1S (pré-ifrs 16): forte desempenho de vendas e crescimento de dois dígitos no lucro líquido ajustado VENDAS LÍQUIDAS: (R$ milhões) Pré-IFRS 16 Reportado Pré-IFRS 16 Reportado Forte desempenho trimestral. Vendas líquidas +12,6% no e +10,6% no 1S. VENDAS LÍQUIDAS ,6% ,6% LUCRO BRUTO ,4% ,5% MARGEM BRUTA 21,7% 21,7% -0,04 p.p. 22.0% 21.6% +0,36 p.p. DESPESAS VG&A (1.958) (1.747) 12,1% (3.847) (3.455) 11,3% DVG&A% DAS VENDAS LÍQUIDAS 14,1% 14,2% -0,07 p.p. 14,4% 14,3% +0,09 p.p. EBITDA AJUSTADO ,7% ,5% MARGEM EBITDA AJUSTADA RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO LUCRO LÍQUIDO AJ., CONTROLADORES MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA 7,6% 7,6% +0,01 p.p. 7,6% 7,4% +0,26 p.p. (99) (55) 80,0% (190) (179) 37,7% % % 3,0% 3,1% -0,04 p.p. 3,1% 2,9% +0,22 p.p. LUCRO BRUTO: +12.4% no e +12,5% no, refletindo melhores margens no Carrefour Varejo e Banco. A margem bruta no semestre melhorou 0,36 p.p para 22.0%, mas no ficou basicamente estável. A margem do Carrefour Varejo apresentou melhora de 0,31 pontos percentuais no 2T, enquanto a margem do Atacadão teve foi 0,24 pontos percentuais menor. DESPESAS VG&A: As despesas VG&A ficaram em linha com o crescimento das vendas líquidas no 2T e permaneceu estável como % das vendas líquidas. RESULTADOS FINANCEIROS: Conforme informações financeiras consolidadas de Set/2018, o efeito da variação cambial e instrumentos financeiros derivativos passaram a ser apresentados como custo dos produtos vendidos; excluindo esse efeito, o resultado financeiro líquido ficaria estável em relação ao ano anterior LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO: Atribuído aos controladores, +11% para R$ 419 milhões no. +19% para R$ 832 milhões no. 9

10 Antecipação do pagamento de Juros sobre capital próprio em 2019 Política de Distribuição de Dividendos 25% do lucro líquido ajustado 2018 Antecipação = R$ 380 milhões pagos em dez/2018 Adicional = R$ 90 milhões pagos em jun/2019 Total = R$ 470 milhões 2019 Antecipação = R$ 470 milhões (100% do valor pago em 2018) Valor antecipado +23% vs Valor total do pagamento antecipado R$ 470 milhões Juros sobre capital próprio (JCP) R$ 235 milhões a serem pagos em setembro de 2019 R$ 235 milhões a serem pagos em novembro de

11 Unidades de negócios Roberto Mussnich CEO Atacadão Noël Prioux CEO Carrefour Varejo Carlos Mauad CEO Banco Carrefour 11

12 Atacadão: crescimento de dois dígitos nas vendas e aceleração LfL Aceleração do crescimento das vendas LfL Sólido crescimento do lucro bruto pré e pós-ifrs 16. Menor margem bruta no 2T reflete : (i) uma difícil base de comparação com o (greve dos caminhoneiros em maio); (ii) maior foco no comerciante (cliente B2B), com reflexo positivo nas vendas no dia Dia A e; (iii) efeito ramp-up de novas lojas. Excluindo as despesas relacionadas à expansão dos 2 últimos anos, os custos de distribuição como porcentagem das vendas ficariam em 7,9%, 0,40 pontos percentuais abaixo do Crescimento de dois dígitos do EBITDA Ajustado no e. DESEMPENHO DAS VENDAS 14,9% 13,6% LUCRO BRUTO* EBITDA AJUSTADO* (R$ milhões e % das vendas líquidas) (R$ milhões e % das vendas líquidas) 14,8% -0,24 p.p. 15,0% +0,47 p.p. 10,0% 11,2% 9,7% 4,9% 5,6% 1,6% 5,4% 7,4% 8,4% 5,5% 5,5% 15,4% 7,6% 15,2% 15,1% 15,5% 7,2% 5,7% 0,5% 4,3% 7,0% ,0% 7,0% 7,4% +0,36 p.p. 7,3% ,1% 6,7% +20.4% +12.9% 4,5% 5,1% -0,26 p.p % 6,2% 7,0% 2,2% 6,8% ,0% +10.6% ,0% 2T17 * Pré-IFRS 16 3T17 4T17 1T18 Expansão 3T18 LFL exclui gasolina 4T18 1T19 12

13 Atacadão: expansão em linha para atingir a meta de 20 novas lojas +9 novas lojas no +3 em julho, 12 no acumulado do ano. Aberturas bem distribuídas em 8 estados diferentes Flexibilidade de ajuste aos novos mercados Ultrapassamos 200 endereços em todo Brasil 13

14 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Carrefour Varejo: melhor desempenho trimestral em cinco anos, sólidos ganhos de market share Melhor LfL em 5 anos de 8,0% excluindo gasolina no 2T (6,4% inc. gasolina). Maior margem bruta reflete: (i) iniciativas recentes, (ii) melhor margem bruta no e-commerce, como resultado da escala e (iii) e maior participação do marketplace no e-commerce total. Custos de distribuição como % das vendas líquidas estável em relação ao. EBITDA ajustado aumentou 13,7% para R$ 183 milhões reflexo do melhor desempenho das vendas e melhor alavancagem operacional. No 1S, o EBITDA ajustado foi R$ 336 milhões. DESEMPENHO DAS VENDAS LUCRO BRUTO* (R$ milhões e % das vendas líquidas) EBITDA AJUSTADO* (R$ milhões e % das vendas líquidas) 3,6% 0,1% -0,1% 0,1% 0,8% 2,5% 3,5% 6,1% 8,0% +0,31 p.p. +0,11 p.p. 24,2% 24,6% 24,3% 24,4% ,19 p.p. -0,26 p.p. 3,9% 4,1% 4,1% 3,9% -2,6% +13.7% * Pré-IFRS 16 2T17 3T17 4T17 1T18 3T18 4T18 1T19 LfL excluindo gasolina 14

15 E-commerce: segmento com crescimento mais acelerado no Carrefour Varejo vs. GMV +59% vs. +11% do mercado (E-bit) No. DE PEDIDOS +56% VISITANTES +89% TICKET MÉDIO MARKETPLACE SKUS MARKETPLACE PARCEIROS PENETRAÇÃO MARKETPLACE E-COM TOTAL / CARREFOUR VAREJO +6% vs. -13% do mercado (E-bit) ~2,4 milhões no 2T vs. ~2 milhões no 1T19 e 904,000 no ~2.600 no vs no 1T19 e 374 no ~17% do GMV E-Com no vs. ~14% no ~11% vs. ~7% no E-COM NON-FOOD / CARREFOUR NON-FOOD 32% 15

16 Crescimento contínuo de nossas iniciativas omnicanal CARINA IA Um dos mais avançados serviço de pós-vendas do varejo brasileiro. Serviços incluem: Geo-localização de lojas Atualizações sobre promoções Rastreio de pedidos do e-commerce Segunda via dos cartões Carrefour e Atacadão Outros serviços Cobertura nacional 49% E-COMMERCE ALIMENTAR 6% 45% ~1/3 das vendas via App Carrefour Rappi: Parceria disponível em 88 lojas de 22 cidades. Retire de Carro: 17 lojas. NPS > 75% Side-Store: 3 lojas interações no 16

17 Banco Carrefour: aceleração no faturamento e carteira de crédito no 2T ATIVIDADE (R$ milhões) (Faturamento dos Cartões de Crédito Carrefour e Atacadão ) +26,1% (R$ milhões) ,6% Saldo de partida para o IFRS T18 3T18 4T18 1T19 4T17 Faturamento do Cartão de Crédito Carrefour Faturamento do Cartão de Crédito Atacadão Outros Produtos Metodologia Bacen Índice de Cobertura EBITDA AJUSTADO (R$ milhões) +19,4% +11,9% % CARTEIRA DE CRÉDITO T18 1T % 12.1% 12.6% Ajuste IFRS % 12.2% 11.7% 11.2% Crescimento do faturamento total acelerou no 2T vs. 1T, como resultado da iniciativa Usou, zerou. Qualidade da carteira de crédito permanece saudável apesar do sólido crescimento na carteira de crédito. EBITDA Ajustado +19,4% para R$ 252 milhões no. O faturamento do Atacadão ultrapassou a marca de R$ 2 bilhões em junho e representou 26% do total. Contribuição para o EBITDA consolidado de 10% no 2T. Lançamento do marketplace de seguros e serviços. 17

18 Banco Carrefour: Novos negócios e transformação digital Melhoria na experiência do cliente Maior velocidade e qualidade de entregas para o futuro TRANSFORMAÇÃO DIGITAL CUSTOMER EXPERIENCE Aquisição 18 Uso Admnistração

19 Conclusão Noel Prioux, CEO do Grupo Carrefour Brasil 19

20 FORTE MOMENTO DE NOSSO ECOSSISTEMA INTERCONECTADO* +1,2 milhão de novos pedidos +93 milhões de visitantes em nosso e-commerce contatos pela Carina via WhatsApp +284 mihões transações no Ecossistema cartões Atacadão cartões Carrefour +500 SKUs de marca própria +600 SKUs de itens saudáveis 2X gasto médio Carrefour + Rappi *Jun/19 vs Dez/18 20

21 Anexos 21

22 Destaques operacionais dos resultados do 2T e Pré-IFRS 16 Em R$ milhões pré-ifrs 16 pré-ifrs pré-ifrs 16 Vendas Brutas ,9% ,8% ,0% Vendas Brutas s/ gasolina ,5% ,8% ,6% Vendas Líquidas ,6% ,7% ,4% pré-ifrs 16 Outras Receitas ,5% ,7% ,7% ,7% Vendas Totais ,8% ,6% ,7% ,7% Lucro Bruto ,4% ,9% ,8% ,1% Margem Bruta 21,7% 21,7% -0,04 p.p 15,2% 15,4% -0,24 p.p 24,6% 24,2% +0,31 p.p Despesas com Vendas G&Adm (1.958) (1.747) 12,1% (778) (677) 14,9% (913) (839) 8,8% (229) (200) 14,6% (38) (31) 22,6% %VG&ADM de Vendas Líquidas 14,1% 14,2% -0,07 p.p 8,3% 8,2% +0,02 p.p 20,5% 20,4% +0,08 p.p EBITDA Ajustado ,7% ,6% ,7% ,4% (38) (31) 22,6% Margem EBITDA Ajustada 7,6% 7,6% +0,01 p.p 7,0% 7,2% -0,26 p.p 4,1% 3,9% +0,19 p.p Lucro Líquido Ajustados, controlador ,0% Margem Líquida Ajustada 3,0% 3,1% -0,04 p.p Em R$ milhões pré-ifrs 16 CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO BANCO CARREFOUR FUNÇÕES CORPORATIVAS pré-ifrs 16 CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO BANCO CARREFOUR FUNÇÕES CORPORATIVAS pré-ifrs 16 pré-ifrs 16 Vendas Brutas ,9% ,2% ,5% Vendas Brutas s/ gasolina ,8% ,2% ,3% Vendas Líquidas ,6% ,2% ,9% pré-ifrs 16 Outras Receitas ,9% ,5% ,2% ,4% Vendas Totais ,8% ,1% ,1% ,4% Lucro Bruto ,5% ,8% ,3% ,2% Margem Bruta 22,0% 21,6% +0,36 p.p 15,5% 15,1% +0,47 p.p 24,4% 24,3% +0,11 p.p Despesas com Vendas G&Adm (3.847) (3.455) 11,3% (1.532) (1.325) 15,6% (1.786) (1.690) 5,7% (456) (382) 19,4% (73) (58) 25,9% %VG&A de Vendas Líquidas 14,4% 14,3% +0,09 p.p 8,5% 8,4% +0,11 p.p 20,6% 20,2% +0,35 p.p EBITDA Ajustado ,5% ,4% ,6% ,3% (73) (58) 25,9% Margem EBITDA Ajustada 7,6% 7,4% +0,26 p.p 7,1% 6,7% +0,36 p.p 3,9% 4,1% -0,26 p.p Lucro Líquido Ajustado, controlador ,0% Margem Líquida Ajustada 3,1% 2,9% +0,22 p.p pré-ifrs 16

23 Destaques operacionais dos resultados do 2T e Pós-IFRS 16 Em R$ milhões pós-ifrs 16 pós-ifrs pós-ifrs 16 Vendas Brutas ,9% ,8% ,0% Vendas Brutas s/ gasolina ,5% ,8% ,6% Vendas Líquidas ,6% ,7% ,4% pós-ifrs 16 Outras Receitas ,5% ,7% ,7% ,7% Vendas Totais ,8% ,6% ,7% ,7% Lucro Bruto ,6% ,9% ,3% ,1% Margem Bruta 21,7% 21,7% -0,01 p.p 15,2% 15,4% -0,24 p.p 24,7% 24,2% +0,42 p.p pós-ifrs 16 Despesas com Vendas G&Adm (1.906) (1.747) 9,1% (763) (677) 12,7% (876) (839) 4,4% (229) (200) 14,6% (38) (31) 22,6% %VG&ADM de Vendas Líquidas 13,7% 14,2% -0,44 p.p 8,1% 8,2% -0,14 p.p 19,7% 20,4% -0,75 p.p EBITDA Ajustado ,6% ,3% ,5% ,4% (38) (31) 22,6% Margem EBITDA Ajustada 8,1% 7,6% +0,47 p.p 7,1% 7,2% -0,09 p.p 5,2% 3,9% +1,27 p.p Lucro Líquido Ajustados, controlador ,9% Margem Líquida Ajustada 2,9% 3,1% -0,13 p.p Em R$ milhões pós-ifrs 16 CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO BANCO CARREFOUR FUNÇÕES CORPORATIVAS pós-ifrs 16 pós-ifrs 16 Vendas Brutas ,9% ,2% ,5% Vendas Brutas s/ gasolina ,8% ,2% ,3% Vendas Líquidas ,6% ,2% ,9% pós-ifrs 16 Outras Receitas ,9% ,5% ,2% ,4% Vendas Totais ,8% ,1% ,1% ,4% Lucro Bruto ,7% ,8% ,8% ,2% Margem Bruta 22,0% 21,6% +0,40 p.p 15,5% 15,1% +0,48 p.p 24,5% 24,3% +0,21 p.p pós-ifrs 16 Despesas com Vendas G&Adm (3.745) (3.455) 8,4% (1.504) (1.325) 13,5% (1.713) (1.690) 1,4% (455) (382) 19,1% (73) (58) 25,9% %VG&A de Vendas Líquidas 14,0% 14,3% -0,29 p.p 8,3% 8,4% -0,05 p.p 19,7% 20,2% -0,49 p.p EBITDA Ajustado ,6% ,3% ,3% ,6% (73) (58) 25,9% Margem EBITDA Ajustada 8,1% 7,4% +0,73 p.p 7,2% 6,7% +0,54 p.p 4,9% 4,1% +0,81 p.p Lucro Líquido Ajustado, controlador ,5% Margem Líquida Ajustada 3,0% 2,9% +0,15 p.p CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO BANCO CARREFOUR FUNÇÕES CORPORATIVAS

24 Resumo do impacto do IFRS 16 por segmento Em R$ milhões CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO 2T 19 Antes do IFRS 16 Impacto IFRS 2T 19 pós-ifrs 16 2T 19 Antes do IFRS 16 Impacto IFRS 2T 19 pós-ifrs 16 2T 19 Antes do IFRS 16 Impacto IFRS 2T 19 pós-ifrs 16 Vendas Brutas Vendas Brutas s/ gasolina Vendas Líquidas Outras Receitas Vendas Totais Luvro Bruto Margem Bruta 21,7% 21,7% 15,2% 15,2% 24,6% 24,7% Despesas com Vendas G&Adm (1.958) 52 (1.906) (778) 15 (763) (913) 37 (876) %VG&Adm de Vendas Líquidas 14,1% 13,7% 8,3% 8,1% 20,5% 19,7% EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada 7,6% 8,1% 7,0% 7,1% 4,1% 5,2% D&A incuídas na Margem Bruta (4) (8) (12) (2) (1) (3) (2) (7) (9) D&A não inculídas nas VG&Adm (205) (39) (244) (92) (9) (101) (105) (30) (135) Resultado Financeiro (99) (26) (125) Lucro Líquido Ajustado, controlad 419 (11) 408 Margem Líquida Ajustada 3,0% 2,9% CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO Em R$ milhões 1S 19 Impacto IFRS 1S 19 Antes do IFRS 16 pós-ifrs 16 1S 19 Impacto IFRS 1S 19 Antes do IFRS 16 pós-ifrs 16 1S 19 Impacto IFRS 1S 19 Antes do IFRS 16 pós-ifrs 16 Vendas Brutas Vendas Brutas s/ gasolina Vendas Líquidas Outras Receitas Vendas Totais Luvro Bruto Margem Bruta 22,0% 22,0% 15,5% 15,5% 24,4% 24,5% Despesas com Vendas G&Adm (3.847) 102 (3.745) (1.532) 28 (1.504) (1.786) 73 (1.713) %VG&Adm de Vendas Líquidas 14,4% 14,0% 8,5% 8,3% 20,6% 19,7% EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada 7,6% 8,1% 7,1% 7,2% 3,9% 4,9% D&A incuídas na Margem Bruta (12) (13) (25) (4) (2) (6) (8) (11) (19) D&A não inculídas nas VG&Adm (407) (79) (486) (181) (19) (200) (211) (59) (270) Resultado Financeiro (190) (52) (242) Lucro Líquido Ajustado, controlad 832 (18) 814 Margem Líquida Ajustada 3,1% 3,0% 24

25 Reconciliação do EBITDA ajustado Pós-IFRS 16 Em R$ milhões Lucro Líquido Ajustado (427) 440 n.s n.s. (+) Imposto de renda e contribuição social ,4% ,0% (+) Resultado financeiro líquido* n.s ,4% (+) Depreciação e amortização ,6% ,5% (+) Depreciação e amortização de logística 13 6 n.s n.s. (=) EBITDA ,1% ,1% (+/-) Outras despesas (receitas) n.s n.s. (=) EBITDA ajustado ,6% ,6% n.s. não significativo *O impacto decorrente de variação cambial e instrumentos financeiros derivativos passaram a ser apresentados como custo dos produtos vendidos a partir de setembro de Assim, no e este impacto ainda foi contabilizado como resultado financeiro não-recorrente. 25

26 Reconciliação do Lucro líquido ajustado, controladores O lucro líquido ajustado visa oferecer uma melhor visão do desempenho recorrente do lucro líquido. Ele é calculado como Lucro Líquido menos Outras receitas e despesas e os efeitos financeiros e fiscais correspondentes. Em R$ milhões Lucro Líquido, controladores (494) 389 n.s. (53) 669 n.s (45) n.s. n.s (45) n.s. n.s. 1 n.s. 17 (20) n.s % ,5% 3,1% -0,13 p.p. 3,0% (+/-) Outras receitas (despesas) (+/-) Resultado financeiro (não recorrente) (+/-) Imposto de renda de outros itens de receitas (despesas) - Lucro líquido ajustado, controladores 408 Margem líquida 2,9% 2,9% +0,15 p.p. Outras receitas e despesas incluem ganhos fiscais e provisões para depreciação e despesas relativas aos ganhos. Lucro Líquido Ajustado é o Lucro Líquido ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais e seus respectivos impactos sobre o Imposto de Renda. O impactodecorrente decorrente de variação cambial e instrumentos financeiros a ser como apresentados como custo dos aprodutos O impacto de variação cambial e instrumentos financeiros derivativosderivativos passaram a passaram ser apresentados custo dos produtos vendidos partir de vendidos a partir de setembro de Assim, no e este impacto ainda foi contabilizado como resultado financeiro não-recorrente. setembro de Assim, no e este impacto ainda foi contabilizado como resultado financeiro não-recorrente. n.s. não significativo 26

27 IFRS9 BACEN Evolução da carteira de crédito Bacen e IFRS 9 CARTEIRA DE CRÉDITO (R$ milhões) +36% Saldo de partida para o IFRS T17 1T18 3T18 4T18 1T19 Metodologia Bacen Ajuste IFRS 9 Em dia 85,8% 84,8% 84,3% 84,8% 86,0% 85,2% 84,8% Over 30 12,6% 13,1% 13,5% 13,4% 12,5% 13,1% 13% Over 90 9,8% 9,4% 9,8% 10,5% 9,7% 9,5% 9,4% PDD 12,6% 12,1% 12,6% 13,0% 12,2% 11,7% 11,2% Em dia 85,8% 81,5% 79,0% 78,1% 78,3% 76,0% 74% Over 30 12,6% 15,9% 18,4% 19,8% 19,9% 22,0% 23,3% Over 90 9,8% 11,4% 14,2% 16,4% 16,7% 18,1% 19,4% PDD 25,5% 20,6% 22,5% 24,2% 23,0% 23,9% 24,5% 27

28 Disclaimer Este documento contém tanto informações históricas quanto declarações prospectivas acerca das perspectivas dos negócios e projeções sobre resultados operacionais e financeiros da Companhia. Essas declarações prospectivas são baseadas nas visões e premissas atuais da Administração do Carrefour. Tais declarações não são garantia de desempenho futuro. Os resultados e desempenhos efetivos podem diferir substancialmente das declarações prospectivas, devido a um grande número de riscos e incertezas, incluindo, dentre outros, os riscos descritos no documentos de divulgação arquivados na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, em especial no Formulário de Referência. A Companhia não assume qualquer obrigação de atualizar ou revisar quaisquer declarações prospectivas no futuro. Sobre o Grupo Carrefour Brasil Operando há 40 anos no Brasil, o Grupo Carrefour Brasil é líder de mercado na distribuição de alimentos e varejo. Operando na plataforma multiformato e ommicanal, o Grupo combina operações de varejo e cash & carry (atacado de autosserviço), assim como soluções financeiras aos seus clientes através do Banco Carrefour. Também administramos nossos imóveis e portfólio de galerias e shopping centers através de nossa divisão imobiliária Carrefour Property. O Grupo está presente em cada estado brasileiro, o que nos permite atender as diferentes necessidades de seus milhões de clientes em todo o país. Em 2018, desenvolvemos ainda mais nossa estratégia omnicanal, com o lançamento de 10 Retire de Carro e Clique e Retire em todas as lojas de hipermercados. No varejo tradicional, nossa estratégia é multiformato: Carrefour (hipermercado), Carrefour Bairro e Carrefour Market (supermercado), Carrefour Express (lojas de conveniência) e Atacadão (cash & carry e atacado de entrega) e Supeco (atacado de autosserviço compacto). Além disso, oferecemos serviços complementares à nossa operação de distribuição de alimentos com postos de gasolina e farmácias com as marcas Carrefour e Atacadão. Somos o maior varejista do Brasil e operamos mais de 670 pontos de vendas. Com faturamento bruto de R$ 56,3 bilhões no Brasil em 2018 e uma equipe de mais de 84 mil colaboradores, a empresa é uma das maiores empregadoras do país e uma das 20 maiores empresas listadas na bolsa de valores brasileira (B3). Contatos de RI Sébastien Durchon Daniela Bretthauer Letícia Montagnani Ludimila Aielo CFO e Diretor de RI Diretora de RI Coordenadora de RI Coordenadora de RI Telefone: ribrazil@carrefour.com 28