1. Destaques Financeiros Variação 1T08 1T09 R$ % (+) Receita operacional bruta 1.658,6 1.779,4 120,8 7,3 (-) COFINS E PASEP 118,5 126,0 7,5 6,3 (=) Receita operacional líquida 1.540,1 1.653,4 113,3 7,4 (-) Custos e despesas 915,8 1.191,4 275,6 30,1 (=) Resultado antes das financeiras (LAJIR)(*) 624,3 462,0 (162,3) (26,0) (+) Depreciação e amortização 150,1 161,6 11,5 7,7 (=) LAJIDA (**) 774,4 623,6 (150,8) (19,5) (%) Margem LAJIDA 50,3 37,7 Lucro líquido 303,7 256,2 (47,5) (15,6) Lucro líquido por ação em R$ 1,33 1,12 (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização No 1T09, a receita operacional líquida totalizou R$ 1,7 bilhão, um crescimento de 7,4% em relação ao 1T08. Os custos e despesas, no montante de R$ 1,2 bilhão sofreram um acréscimo de 30,1% em relação ao trimestre anterior. O LAJIDA foi de R$ 623,6 milhões no 1T09 e R$ 774,4 milhões no 1T08, um decréscimo de 19,5%. O LAJIR apresentou decréscimo de 26,0%, passando de R$ 624,3 milhões no 1T08 para R$ 462,0 milhões no 1T09. O resultado do trimestre foi particularmente afetado pelo registro contábil de R$ 146,6 milhões, correspondentes aos valores que serão pagos, a título de verbas rescisórias, aos aposentados, que serão desligados da empresa entre 2009 e 2011, em atendimento ao Termo de Ajustamento de Conduta (TAC). Se não fosse esse fato, o Lucro Líquido seria de R$ 358,3 milhões, o LAJIDA R$ 778,2 milhões e a margem LAJIDA 47,1%. 2. Receita operacional bruta No 1T09, a receita operacional bruta apresentou um acréscimo de R$ 120,8 milhões, ou 7,3%, passando de R$ 1,7 bilhão no 1T08 para R$ 1,8 bilhão no 1T09. Os principais fatores responsáveis por esse crescimento foram: Reajuste tarifário de 5,10 % em setembro/08; Crescimento de 3,0% no volume faturado total da companhia, sendo a variação de 2,7% em água e 3,5% em esgoto. 3. Volume faturado 11/02/2010 17:48:05 Pág: 67
Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de água e esgoto, de acordo com a categoria de uso e região, no 1T08 e 1T09. TRIMESTRE VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Por Categoria 1T08 1T09 Var. % 1T08 1T09 Var. % 1T08 1T09 Var. % Residencial 341,0 351,8 3,2 271,3 281,7 3,8 612,3 633,5 3,5 Comercial 37,8 38,6 2,1 34,6 35,4 2,3 72,4 74,0 2,2 Industrial 8,8 8,3 (5,7) 8,2 8,1 (1,2) 17,0 16,4 (3,5) Pública 10,8 10,9 0,9 8,7 8,9 2,3 19,5 19,8 1,5 Total varejo 398,4 409,6 2,8 322,8 334,1 3,5 721,2 743,7 3,1 Atacado 70,6 71,9 1,8 7,4 7,7 4,1 78,0 79,6 2,1 Total Geral 469,0 481,5 2,7 330,2 341,8 3,5 799,2 823,3 3,0 TRIMESTRE VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Por Região 1T08 1T09 Var. % 1T08 1T09 Var. % 1T08 1T09 Var. % Metropolitana 263,3 269,7 2,4 218,1 225,0 3,2 481,4 494,7 2,8 Regional (2) 135,1 139,9 3,6 104,7 109,1 4,2 239,8 249,0 3,8 Total varejo 398,4 409,6 2,8 322,8 334,1 3,5 721,2 743,7 3,1 Atacado 70,6 71,9 1,8 7,4 7,7 4,1 78,0 79,6 2,1 Total Geral 469,0 481,5 2,7 330,2 341,8 3,5 799,2 823,3 3,0 (1) Não auditado (2) Composto pelas regiões do litoral e interior 4. Custos, despesas administrativas e comerciais No 1T09, os custos dos produtos e serviços prestados, despesas administrativas e comerciais tiveram um acréscimo de 30,1% (R$ 275,6 milhões). A participação dos custos e despesas na receita líquida passou de 59,5% no 1T08 para 72,1% no 1T09. Na ausência dos efeitos do TAC de R$ 146,6 milhões, esses gastos teriam atingido o montante de R$ 1.036,8 milhões e a sua participação na receita seria de 62,7%. Variação 1T08 1T09 R$ % Salários e encargos 319,0 488,0 169,0 53,0 Materiais gerais 30,7 34,8 4,1 13,4 Materiais de tratamento 40,0 38,8 (1,2) (3,0) Serviços de terceiros 128,4 181,7 53,3 41,5 Energia elétrica 113,5 117,1 3,6 3,2 Despesas gerais 68,4 58,0 (10,4) (15,2) Despesas Fiscais 8,2 24,0 15,8 192,7 Sub-total 708,2 942,4 234,2 33,1 Depreciação e amortização 150,1 161,6 11,5 7,7 Baixa de crédito 57,5 87,4 29,9 52,0 Custos, desp. adm e comeciais 915,8 1.191,4 275,6 30,1 Percentual sobre Receita Líquida (%) 59,5 72,1 11/02/2010 17:48:05 Pág: 68
4.1. Salários e encargos No 1T09 ocorreu um acréscimo de R$ 169,0 milhões ou 53,0% nos salários e encargos, passando de R$ 319,0 milhões para R$ 488,0 milhões, em decorrência dos seguintes fatores: Reajuste salarial de 5,03% em maio de 2008; Acréscimo de R$ 146,6 milhões (não recorrente), referentes ao TAC, composto de aviso prévio, multa do FGTS e encargos; Acréscimo de R$ 7,9 milhões no pagamento de multa do FGTS; referente a demissões ocorridas no1t09, não relacionadas ao TAC; Acréscimo de R$ 1,3 milhão na provisão para obrigações previdenciárias, decorrente da atualização do valor projetado para 2009. 4.2. Materiais gerais No 1T09, houve um acréscimo de R$ 4,1 milhões ou 13,4%, quando comparado ao mesmo período do trimestre anterior, passando de R$ 30,7 milhões para R$ 34,8 milhões. Os principais fatores que resultaram nessa variação foram os gastos com materiais utilizados na manutenção das estações de água e esgoto e de sistemas elétricos e eletromecânicos nas estações elevatórias e de tratamento de esgotos e pela intensificação das ações relacionadas ao Programa de Redução de Perdas de Água. 4.3. Materiais de tratamento Os gastos com produtos químicos no 1T09 foram inferiores aos do 1T08 em R$ 1,2 milhão ou 3,0%, passando de R$ 40,0 milhões no 1T08 para R$ 38,8 milhões no 1T09, principalmente em função da melhora da qualidade da água dos mananciais nos sistemas produtores do Alto Tietê e Guarapiranga. 4.4. Serviços No 1T09 este item apresentou acréscimo de R$ 53,3 milhões ou 41,5%, passando de R$ 128,4 milhões para R$ 181,7 milhões. Os principais fatores que contribuíram para essa variação foram: Gastos com veiculação de campanhas publicitárias focadas nas ações sócio-ambientais, como Onda Limpa, Projeto Verão, Córrego Limpo, Programa de Uso Racional da Água - PURA, entre outras, no valor de R$ 16,5 milhões, recorrente para os próximos trimestres; Gastos com contratos de risco para a recuperação de créditos, no valor de R$ 8,7 milhões, em conseqüência da intensificação das ações de cobrança, refletindo um acréscimo de R$ 65,3 milhões na arrecadação do trimestre; Serviços técnicos profissionais no valor de R$ 5,4 milhões em virtude de contratação de consultorias e assessorias e serviços especializados voltados para temas diversos como: implantação da Gestão por Valor Agregado - GVA, contratação da Fundação Instituto de Pesquisa Econômica - FIPE para realização de estudos sobre característica da demanda de grandes clientes de água, desenvolvimento de projetos de gestão da qualidade dos serviços de manutenção na Diretoria Regional GLOBAL R, contratação de banco de investimento para avaliação da Empresa Metropolitana de Águas e Energia EMAE, 11/02/2010 17:48:05 Pág: 69
serviço de engenharia para levantamento, caracterização e análise da forma de esgotamento de imóveis; sistema de monitoramento, análise e integração dos processos de gestão de informações e exposição da marca Sabesp, entre outros; Manutenção de redes e ligações domiciliares de esgotos no valor de R$ 7,5 milhões, decorrente da intensificação das ações para atender às demandas do Programa Córrego Limpo com a Prefeitura Municipal de São Paulo; Manutenção preventiva e corretiva nos sistemas de tratamento de água e esgoto no valor de R$ 3,8 milhões; Despesas com a implantação do Programa de Uso Racional da Água - PURA nas escolas municipais no valor de R$ 3,4 milhões, em função do convênio firmado entre a Sabesp e a Prefeitura do Município de São Paulo, com desembolsos maiores desde julho/08; Leitura de hidrômetros e entrega de contas no valor de R$ 2,5 milhões, resultado do aumento do número de ligações e utilização de novas tecnologias que permitem maior segurança e agilidade na sistemática de emissão e leitura de contas; e Locação de veículos iniciada em 2008, no valor de R$ 2,2 milhões, em substituição a frota própria. 4.5. Energia elétrica No 1T09, apresentou um acréscimo de R$ 3,6 milhões ou 3,2% passando de R$ 113,5 milhões para R$ 117,1 milhões. Esse resultado está associado aos seguintes fatores: No mercado cativo, houve um aumento tarifário de 3,5% e um aumento no consumo de 3,7%, enquanto no mercado livre ocorreu uma queda de 13,5% no consumo e elevação de 3,7% nas tarifas. Participação (%) Preço Médio (Var. %) Média Ponderada (%) Mercado Livre 22,0 10,9 2,4 Mercado Cativo 78,0 3,5 2,7 Média Ponderada 5,1 4.6. Despesa s gerais No 1T09 houve uma diminuição de R$ 10,4 milhões ou 15,2%, passando de R$ 68,4 milhões para R$ 58,0 milhões, principalmente pelo decréscimo de R$ 14,6 milhões na provisão para contingências judiciais. 4.7. Baixa de créditos A baixa de créditos apresentou no 1T09 um acréscimo de R$ 29,9 milhões ou 52,0%, variando de R$ 57,5 milhões para R$ 87,4 milhões, principalmente pela complementação de provisão sobre o faturamento de municípios para os quais a companhia fornece água por atacado. Esses valores estão sendo registrados na provisão, no momento do surgimento do débito, sendo essa complementação não recorrente para os próximos trimestres. 11/02/2010 17:48:05 Pág: 70
4.8. Despesa s fiscais No 1T09 houve um acréscimo de R$ 15,8 milhões ou 192,7%, em virtude de: Pagamento do Imposto sobre a Propriedade Predial e Territorial Urbana - IPTU no valor de R$ 8,3 milhões, ao município de São Paulo. Cobrança essa que será recorrente. Pagamento da Taxa de Regulação, Controle e Fiscalização - TRCF - pagos à Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo - ARSESP - no valor de R$ 6,3 milhões, recorrente para os próximos trimestres. 5. Outras receitas e despesas operacionais 5.1. Outras receitas operacionais Apresentaram um decréscimo de R$ 7,8 milhões no 1T09, devido principalmente à queda na venda do excedente de energia elétrica. 5.2. Outras despe sas operacionais Apresentaram um decréscimo de R$ 1,3 milhão ou 38,2%, principalmente pelo menor número de baixa de obras desativadas e projetos motivados por obsolescência. 6. Despesas e receitas financeiras 1T08 1T09 Variação % Despesas financeiras Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos 102,1 102,6 0,5 0,5 Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos 15,5 19,8 4,3 27,7 Imposto de renda sobre remessa ao exterior 1,4 0,9 (0,5) (35,7) Juros sobre indenização de proc. judiciais, líquido das provisões 39,2 19,4 (19,8) (50,5) Outras despesas financeiras 15,7 7,9 (7,8) (49,7) Total das despesas financeiras 173,9 150,6 (23,3) (13,4) Receitas financeiras 35,4 47,5 12,1 34,2 Despesas financeiras, líquidas das receitas 138,5 103,1 (35,4) (25,6) 6.1. Despesa s financeiras No 1T09 ocorreu um decréscimo de R$ 23,3 milhões, ou 13,4% conforme descrito a seguir: Aumento de juros no valor de R$ 4,3 milhões, nos financiamentos externos, decorrente da nova captação AB LOAN no valor de US$ 250 milhões, em junho de 2008 com apropriação de juros no valor de R$ 6,8 milhões no 1T09 e empréstimos junto ao BID (Banco Interamericano de Desenvolvimento) com variação de R$ 1,2 milhão, em função da menor 11/02/2010 17:48:05 Pág: 71
depreciação do dólar de 0,93% no 1T09, comparado à depreciação do dólar de 1,25% ocorrida no 1T08. Esse aumento foi em parte compensado pela quitação do Eurobônus 2008, no valor de US$ 98 milhões ocorrido em junho de 2008 com variação de R$ 3,8 milhões. Diminuição nos juros sobre processos judiciais no montante de R$19,8 milhões, decorrente do menor pagamento de indenizações. Outras despesas financeiras apresentaram um decréscimo de R$ 7,8 milhões, principalmente pela adequação nos cálculos de juros referente ao parcelamento especial (PAES). 6.2. Receitas financeiras As receitas financeiras apresentaram um acréscimo de R$ 12, 1 milhões em decorrência, principalmente, de rendimentos de aplicações financeiras em função do maior saldo médio no 1T09. 7. Variações monetárias passivas e ativas 1T08 1T09 Variação % Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos 26,5 0,2 (26,3) (99,2) Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos 11,5 (32,9) (44,4) (386,1) Outras variações monetárias 2,0 6,1 4,1 205,0 Variações monetárias passivas 40,0 (26,6) (66,6) (166,5) Variações monetárias ativas 17,0 8,9 (8,1) (47,6) Variações monetárias líquidas 23,0 (35,5) (58,5) (254,3) 7.1. Variações monetárias passivas O efeito líquido das variações monetárias passivas no 1T09 foi R$ 66,6 milhões menor, quando comparado com 1T08. Essa variação deve-se a: Embora a depreciação do dólar de 0,93%, no 1T09, tenha sido menor quando comparado à depreciação do dólar ocorrida no 1T08 de 1,25%, associa-se à variação da cesta de moedas que no 1T09 apresentou uma depreciação de 3,6% e uma apreciação no 1T08 correspondente a 6,0%, levando a um impacto líquido total de R$ 44,4 milhões em variações cambiais. O saldo da dívida em dólar no 1T08 era de R$ 1,2 bilhão (US$ 679,7 milhões) e no 1T09 de R$ 1,8 bilhão (US$ 789,3 milhões); Decréscimo de R$ 26,3 milhões nas variações monetárias sobre as debêntures, resultante da menor variação do IGPM, 0,92% no 1T09, ante 2,38% no período anterior; e Outras variações monetárias sobre indenização de processos judiciais com acréscimo de R$ 4,1milhões. 7.2. Variações monetárias ativas 11/02/2010 17:48:05 Pág: 72
As variações monetárias ativas apresentaram um decréscimo de R$ 8,1 milhões, devido principalmente às retenções de desembolsos do JICA (antes JBIC) ocorridos em dezembro de 2008 e janeiro de 2009, que foram afetados pela desvalorização do Iene quando da liberação em fevereiro de 2009. 8. Indicadores Operacionais A Sabesp continua atuando fortemente no combate às perdas de água, com a constante redução do índice de perdas, o qual caiu 6,5% no período, passando de 29,1% no 1T08 para 27,2% no 1T09. Comparativamente ao final de 2008, houve uma redução de 1%. Essa redução pode ser observada pela diminuição de 0,4% do volume produzido de água concomitante a um crescimento de 2,7% no volume faturado. Indicadores Operacionais (*) 1T08 1T09 Var % Ligações de água¹ 6.804 6.989 2,7 Ligações de esgoto¹ 5.198 5.381 3,5 População atendida diretamente em água² 23,0 23,2 0,9 População atendida em esgoto² 18,9 19,3 2,1 Número de empregados 16.804 16.349 (2,7) Volume produzido de água³ 721,6 719,0 (0,4) Índice de perdas de água (%) 29,1 27,2 (6,5) (1) Em milhares de unidades no final do período. (2) Em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado. (3) Em milhões de m³ no final do período (*) Informações não auditadas 11/02/2010 17:48:05 Pág: 73