OBJETIVO Os investimentos dos Planos de Aposentadoria administrados pela PRhosper Previdência Rhodia, modalidade contribuição definida, tem por objetivo proporcionar rentabilidade no longo prazo através das oportunidades oferecidas pelos mercados de taxas de juros pós-fixadas e pré-fixadas, Índices de preços, ações, e investimentos estruturados. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS FLEX CDI: 100% Renda Fixa (CDI) FLEX 0: 100% Renda Fixa (IMA-B + CDI) FLEX 15: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 10%, máximo 20% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) FLEX 30: Objetivo 30% Renda Variável Mínimo 20%, máximo 40% Restante 70% Renda Fixa (IMA-B + CDI) PADRÃO CD: Objetivo 15% Renda Variável Mínimo 10%, máximo 20% Restante 85% Renda Fixa (IMA-B + CDI) RENTABILIDADE DAS COTAS NOV/18 MÊS ANO 12 MESES 24 MESES CD 0,95% 8,47% 9,96% 24,47% FLEX 0 0,66% 7,40% 8,10% 21,12% FLEX 15 0,95% 8,47% 9,96% 24,48% FLEX 30 1,23% 9,48% 11,78% 27,83% FLEX CDI 0,51% 6,02% 6,58% 18,67% INDICADORES ECONÔMICOS NOV/18 MÊS ANO 12 MESES 24 MESES CDI 0,49% 5,90% 6,47% 17,72% IBOVESPA 2,38% 17,15% 24,36% 44,58% IMA-B 0,90% 11,22% 12,15% 29,10% IMA-B 5+ 1,52% 13,28% 14,17% 32,46% INPC -0,25% 3,29% 3,56% 5,57% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% RENTABILIDADE NO ANO Cota CD Flex 0 Flex 15 Flex 30 Flex CDI COMPOSIÇÃO DAS COTAS COTA CD FLEX 0/CDI FLEX 15 FLEX 30 RF 85,05% 100,00% 85,09% 70,19% RV 14,91% 0,00% 14,91% 29,81% DISTRIBUIÇÃO POR GESTOR BRADESCO ITAÚ SANTANDER VOTORANTIM SPARTA MOAT RF 383.678.571,78 10.588.421,56 366.474.509,60 9.506.455,53 90.469.856,69 --- RV 107.124.737,94 --- --- --- --- 19.075.078,63 TOTAL R$ 490.803.309,72 R$ 10.588.421,56 R$ 366.474.509,60 R$ 9.506.455,53 R$ 90.469.856,69 R$ 19.075.078,63 55,9% 1,2% 41,8% 1,1% 10,3% 2,2%
PRhosper 24 meses IMA B 24 meses CDI 24 meses RENDA FIXA ESTRATÉGIA (Cotas CD, Flex 0, Flex 15, Flex 30) 17,72% 21,24% 29,10% PRhosper 24 meses Ibrx/Ibovespa* 24 meses RENDA VARIÁVEL (Cotas CD, Flex 0, Flex 15, Flex 30) 46,30% 44,82% PRhosper 12 meses IMAB 12 meses CDI 12 meses 8,17% 6,47% 12,15% PRhosper 12 meses Ibovespa 12 meses 22,66% 24,36% PRhosper no ano IMAB no ano CDI no ano PRhosper no mês IMAB no mês CDI no mês 0,67% 0,90% 0,49% 7,46% 5,90% 11,22% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% PRhosper no ano Ibovespa no ano PRhosper no mês Ibovespa no mês 2,59% 2,38% 16,14% 17,15% * Até dez/16 = Ibrx 2017 = Ibovespa 0% 10% 20% 30% 40% 50% RENTABILIDADE DOS FUNDOS INVESTIDOS RENTABILIDADE FUNDOS INICIADO EM TIPO SEGMENTO ATRIBUIDO ÀS COTAS MÊS ANO 12 MESES 24 MESES VOTORANTIM INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO 31/01/2017 FI ABERTO RENDA FIXA CDI 0,51% 6,02% 6,59% 18,38% ITAÚ INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 04/05/2018 FI ABERTO RENDA FIXA CD, 0, 15 e 30 0,48% 5,77% 6,33% 17,53% SPARTA TOP FIC RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO LP 11/05/2018 FIC ABERTO RENDA FIXA CD, 0, 15 e 30 0,55% 6,65% 7,29% 19,94% BRADESCO LYON FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO 27/03/2009 FIC EXCLUSIVO RENDA FIXA CD, 0, 15 e 30 0,69% 7,53% 8,22% 21,77% SHANGHAI FIC MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO 09/06/2015 FIC EXCLUSIVO RENDA FIXA CD, 0, 15 e 30 0,69% 7,63% 8,38% 21,26% BRADESCO BRUSSELS FIC AÇÕES 09/04/2013 FIC EXCLUSIVO RENDA VARIÁVEL CD, 0, 15 e 30 2,72% 12,78% 19,11% 41,75% MOAT CAPITAL FIC AÇÕES 28/05/2018 FIC ABERTO RENDA VARIÁVEL CD, 0, 15 e 30 2,97% 32,84% 45,34% 92,78%
COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO Novembro iniciou-se com ganhos tanto na renda fixa quanto na renda variável, na esteira dos resultados de outubro. Houve volatilidade durante o mês e, no fechamento, os índices de mercado obtiveram as seguintes rentabilidades: CDI 0,49%; IMA-B 0,90%, Ibovespa 2,38%. O mês foi marcado nacionalmente pela formação da equipe do presidente eleito, com nomes que agradaram o mercado financeiro. Também foi destaque a deflação registrada em novembro (INPC -0,25%; IPCA -0,21% e IGPM -0,49%) e a decisão do Banco Central em manter a taxa SELIC em 6,5%. A taxa de desemprego continua caindo e encontra-se no patamar de 11,7% (referência outubro). Internacionalmente, o arrefecimento da disputa comercial entre EUA e China trouxe ânimo para esses mercados, apesar dos dados econômicos na china apresentarem leve desaceleração, mesmo com intervenções do governo chinês. Na Europa o foco continua sendo o Brexit, porém o "movimento dos coletes amarelos" na França também foi destaque nos noticiários. Por fim, o FED (Banco Central Americano) adotou um discurso mais brando com relação à elevação das taxas de juros. As cotas das carteiras FlexInvest tiveram os seguintes retornos em novembro: Flex CDI: 0,51%; Flex 0: 0,66%; Flex 15: 0,95%; Padrão CD: 0,95%; e Flex 30: 1,23%.
jan-13 abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 abr-16 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 jul-17 out-17 jan-18 abr-18 jul-18 out-18 INFORMATIVO MENSAL DE INVESTIMENTOS NOVEMBRO/2018 CENÁRIO ECONÔMICO INFLAÇÃO Em novembro de 2018, o IPCA apresentou deflação de 0,21%, a primeira deflação para este mês desde a implementação do Plano Real em 1994. No acumulado do ano, os preços aumentaram na média 3,59%, em 12 meses, a taxa varia 4,05%, abaixo da meta perseguida pelo Banco Central. Os grupos de Transportes (-0,74%), Habitação (-0,71%), Saúde e Cuidados Pessoais (-0,71%) e Vestuário (-0,43%) apresentaram deflação, impactando o IPCA em -0,37 ponto percentual. Em relação aos produtos, os combustíveis ficaram 2,42% mais baratos, enquanto a energia elétrica ficou 4,04% mais barata para o consumidor. ATIVIDADE O Produto Interno Bruto brasileiro cresceu 0,8% no terceiro trimestre de 2018, em linha com as expectativas de mercado, que ficou ligeiramente decepcionado, esperando alguma surpresa positiva. No acumulado do ano, o PIB avança 1,1%, e nos últimos 12 meses, cresceu 1,4%. Pela ótica da oferta, observou-se crescimento homogêneo em todos os setores: Agropecuária (0,7%); Indústria (0,4%); e Serviços (0,5%). Pela ótica da demanda, todos os segmentos também apresentaram variação positiva, com destaque para os investimentos (6,6%), enquanto Consumo das Famílias (0,6%); Consumo do Governo (0,3%); Exportação (6,7%); e Importação (10,2%). MERCADO DE TRABALHO No mercado de trabalho, novamente a taxa de desemprego medida pela Pnad Contínua reduziu, atingindo 11,7% em outubro de 2018, a sétima redução consecutiva. Mais uma vez, o número de empregos cresceu entre os trabalhadores sem carteira assinada (4,8%) e os autônomos (2,2%), enquanto os trabalhadores com carteira assinada ficaram estáveis. POLÍTICA FISCAL Em relação à política fiscal, em outubro de 2018, o resultado primário do Governo Central foi superavitário em R$ 9,5 bilhões, contra superávit de R$ 5,1 bilhões no mesmo mês de 2017. No mês, as receitas (6,3%) cresceram mais que as despesas (2,6%). Nos últimos 12 meses, o déficit acumulado é de R$ 92,1 bilhões, abaixo da meta fiscal para este ano de R$ 159 bilhões. No gráfico ao lado, observamos a evolução do resultado fiscal do Governo Central, em percentual do PIB. Em outubro, o déficit primário se encontra em 1,24%, enquanto o déficit nominal está em 6,79%. A diferença entre o resultado primário e o nominal são os juros pagos pelo Tesouro Nacional aos detentores dos títulos públicos. FONTE: i9advisory Consultoria 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% -12,0% Resultado Primário Resultado Nominal -1,24% -6,79%
INFORMATIVO MENSAL DE INVESTIMENTOS NOVEMBRO/2018