Highlights (exceto onde indicado) Short Term Deposit Deposit Notes/CD Program AAA (1)Não considera a emissão de ações EP (Escritural Preferencial) prevista na aquisição do Banco BBA. (2) Os efeitos da aquisição do Banco BBA estão refletidos unicamente na amortização de ágio apresentado no resultado extraordinário. (3) JCP ( Juros sobre o Capital Próprio ) Análise Gerencial da Operação 1
Balanço Patrimonial Consolidado 107,672 90,740 95,441 78,071 1,894 1,868 2,791 1,896 16,972 12,522 10,861 10,070 25,188 20,967 23,227 20,224 0 0 0 (903) 10,260 10,062 11,508 5,057 33,299 26,968 28,950 24,821 1,014 924 1,075 1,365 (3,172) (2,863) (3,262) (2,568) 22,218 20,292 20,290 18,110 8,615 7,359 7,730 6,062 13,602 12,933 12,559 12,048 3,469 5,203 3,434 3,345 953 2,729 886 730 2,240 2,209 2,289 2,361 276 265 259 254 111,141 95,943 98,875 81,416 97,100 82,004 86,012 70,457 38,997 34,662 32,498 28,331 10,389 9,827 7,662 7,047 17,841 17,841 17,433 16,171 539 399 607 514 10,228 6,595 6,796 4,599 11,876 10,100 11,985 12,524 4,555 3,400 4,287 2,906 834 789 4,369 508 10,017 6,201 7,346 5,844 4,552 3,326 3,473 3,327 1,959 904 2,263 0 24,310 22,623 19,791 17,018 6,709 5,827 6,206 5,083 5,707 5,531 2,148 1,433 11,894 11,266 11,437 10,502 3,901 3,901 3,261 2,732 66 42 40 39 1,039 959 1,002 610 9,036 9,036 8,560 7,578 111,141 95,943 98,875 81,416 38,997 34,662 32,498 28,331 59,167 52,282 54,893 55,796 (1)Não considera a emissão de ações EP (Escritural Preferencial) prevista na aquisição do Banco BBA. Análise Gerencial da Operação 2
Demonstração do Resultado Consolidado (1) Os efeitos da aquisição do Banco BBA estão refletidos unicamente na amortização de ágio apresentado no resultado extraordinário. Análise Gerencial da Operação 3
Quarto Trimestre de 2002 - com BBA Lucro Líquido Retorno sobre Patrimônio Líquido ( %) - O lucro líquido consolidado obtido pelo Banco Itaú durante o ano de 2002 somou R$ 2.377 milhões, o que corresponde a um retorno de 26,3% ao ano sobre o saldo de R$ 9.036 milhões de patrimônio líquido da controladora.o lucro líquido por lote de mil ações atingiu R$ 21,36. - Em 2002 a variação cambial do real frente ao dólar foi de 52,3% e a taxa básica de juros (Selic) passou de 19,0% para 25% ao ano. Este forte aumento esteve concentrado no quarto trimestre de 2002, quando a taxa básica de juros passou de 18,0% para 25,0% ao ano, em função do recrudescimento do processo inflacionário. Passado o período eleitoral, o real valorizou-se frente ao dólar, sendo cotado a R$ 3,5333 no final do exercício, o que corresponde a uma variação cambial de -9,3% no último trimestre de 2002. - O Itaú realizou no quarto trimestre duas operações que ampliarão de maneira significativa o seu potencial de negócios. Foi anunciada a associação com o grupo controlador do Banco BBA- Creditanstalt S.A. e a aliança estratégica com a Fiat Automóveis S.A., por meio da aquisição do Banco Fiat S.A. Além disso, teve inicio um processo de reorganização societária que busca maximizar a alocação e a utilização de capitais nos vários segmentos de atuação do Itaú, dando maior autonomia e transparência às operações. Os efeitos da aquisição do Banco BBA estão refletidos no resultado extraordinário e decorrem unicamente da amortização integral do ágio pago na transação, ao passo que a aliança estratégica com a Fiat Automóveis não produziu efeitos no resultado de 2002, visto que a aprovação pelo Banco Central não havia se concretizado em 31 de dezembro de 2002. Lucro Líquido por lote de mil ações (R$) - O BBA é um banco com histórico de alta rentabilidade, que atua basicamente no segmento de atacado. Em 26 de fevereiro de 2003, foi anunciada a conclusão do processo de associação do Itaú com o BBA, com a aprovação de todas as autoridades competentes, a assinatura por ambas as partes de todos os documentos e a liquidação financeira da operação. - O resultado extraordinário de 2002 é composto fundamentalmente pela amortização de ágios decorrentes da aquisição do Banco BBA-Creditanstalt S.A. e do BEG, num total de R$ 703 milhões líquidos dos efeitos fiscais. - Os ativos totais com o BBA alcançaram R$ 111.141 milhões em 31 de dezembro de 2002, crescendo 36,5% em relação ao saldo final do ano anterior. - O Índice de Solvabilidade do Banco Itaú atingiu 18,4% em 2002, permanecendo muito acima do mínimo de 11%, instituido pelo Banco Central. - O saldo das operações de crédito, incluindo avais e fianças, alcançou R$ 45.414 milhões, o que corresponde a um aumento de 32,5% no ano. Desconsiderando o BBA, o saldo das operações de crédito cresceu 8,0% no mesmo período, em função de uma política de crédito restritiva adotada a partir do segundo trimestre de 2002. Operações de Crédito (1) 45,4 - O saldo de Recursos Administrados em Fundos e Carteiras somou R$ 59.167 milhões o que corresponde a um market-share de 14,0%. - O saldo total de depósitos atingiu R$ 38.997 em dezembro de 2002, crescendo 37,7% no ano. - O índice de eficiência atingiu 49,3% no ano, sendo reduzido significativamente em relação ao índice de 55,0% de 2001. As Despesas Administrativas cresceram 8,6% em relação ao ano anterior. No entanto, desconsiderando as despesas com desligamento de funcionários, com processos de reestruturação de instituições adquiridas e as despesas associadas à operação do BEG (uma vez que ele foi adquirido no final de 2001), verifica-se que os gastos permaneceram nominalmente estáveis em relação a 2001. O Itaú vem se empenhando no sentido de elevar a sua eficiência operacional e produtividade a níveis internacionais, uma vez que o mercado financeiro torna-se cada vez mais competitivo e influenciado por movimentos globais. -As Provisões Técnicas de Seguros, Capitalização e Previdência apresentaram crescimento de 42,8% em 2002, atingindo R$ 3.901 milhões. O lançamento de novos produtos de previdência e capitalização contribuiu significativamente para este crescimento. Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão sendo apresentados de forma distribuída nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 Set02 Dez02 BBA (1) Inclui avais e fianças As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em unidades. Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).
Quarto Trimestre de 2002 com BBA Indice Non accrual (2) - Pessoa Física x Jurídica (%) (2) Non accrual: Operações de Crédito vencidas há mais de 60 dias Índice de Eficiência (%) Indice Non Accrual - Pessoa Física Indice Non Accrual - Pessoa Jurídica Indice Non Accrual 1ºt./01 2ºt./01 3ºt./01 4ºt./01 1ºt./02 2ºt./02 3ºt./02 4 t./02 Total de Ativos O lucro líquido consolidado do Banco Itaú somou R$ 689 milhões no quarto trimestre de 2002, diante de R$ 639 milhões do período anterior. Os principais itens responsáveis pela variação entre os trimestres foram: a) a variação positiva da margem financeira R$ 248 milhões b) a variação negativa com a provisão para créditos de liquidação duvidosa R$ (259) milhões c) a variação positiva das receitas de serviços R$ 160 milhões d) a variação positiva das despesas administrativas R$ 145 milhões e) o resultado de participações em coligadas e controladas / participações minoritárias R$ 140 milhões f) a variação positiva do resultado não operacional R$ 23 milhões g) o imposto de renda e a contribuição social R$ 217 milhões h) o resultado extraordinário R$ (679) milhões i) outros TOTAL R$ 55 milhões R$ 50 milhões A) Margem Financeira Os principais efeitos na margem financeira do quarto trimestre, com detalhes na margem do segmento banking, foram: - os ganhos associados à elevação da taxa de juros (CDI) e com títulos e valores mobiliários indexados ao IGP-M. R$ 214 milhões - o aumento do volume dos empréstimos e financiamentos em moeda nacional. R$ 59 milhões - outros R$ (25) milhões R$ 248 milhões B) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - o aumento da despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa está associado fundamentalmente à adoção de políticas de crédito rigorosas e à revisão da avaliação de risco de um único cliente pessoa jurídica. R$ (259) milhões R$ (259) milhões C) Receitas de Serviços Entre os diversos fatores que compõe as receitas de serviços, destacam-se: - o crescimento das receitas de serviços pela concessão de empréstimos em conta corrente e crédito pessoal, em função do aumento de volume das operações. R$ 22 milhões - o aumento nas receitas de arrecadações, em decorrência do recebimento de serviços prestados em períodos anteriores aos órgãos públicos federais. R$ 46 milhões - o aumento da base de cartões e da quantidade de transações no período. R$ 52 milhões - o aumento da receita de serviço de conta corrente devido a sazonalidade do final do ano. R$ 18 milhões - outros R$ 22 milhões 111,1 R$ 160 milhões Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 Set02 Dez02 D) Despesas Administrativas A redução das despesas administrativas no quarto trimestre de 2002 decorre basicamente dos seguintes fatores: - o pagamento de abono aos funcionários no terceiro trimestre, que não se repetiu no quarto trimestre. R$ 46 milhões - a redução das despesas com processos trabalhistas, associadas ao estágio final do processo de reestruturação das empresas adquiridas. R$ 67 milhões - a redução das despesas com ações cíveis, tributárias, legais e judiciais, em função do menor número de contingências no trimestre. R$ 39 milhões - Outros. R$ (7) milhões R$ 145 milhões BBA Recursos Administrados 84,1 84,4 85,0 80,6 74,7 71,2 87,4 98,2 6.9 52.3 E) Resultado de Participações em Coligadas e Controladas / Participações Minoritárias - o resultado de participações em coligadas e controladas decorre basicamente da variação cambial sobre os investimentos no exterior, particularmente o investimento no BPI. - efeito da variação cambial sobre participações minoritárias nas subsidiárias, parcela da Itaúsa no Banco Itaú Europa. R$ (122) milhões R$ 262 milhões R$ 140 milhões F) Resultado Não Operacional - ganhos de capital associados à venda de agências. R$ 23 milhões G) Imposto de Renda e Contribuição Social - associado, basicamente, ao efeito fiscal de juros sobre o capital próprio. R$ 217 milhões Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 Set02 Dez/02 Fundos de Investimentos + Carteiras Administradas Depósitos Fundos de Investimentos + Carteiras Administradas do BBA Depósitos do BBA H) Resultado Extraordinário - composto fundamentalmente pela amortização de ágios líquidos dos efeitos fiscais, inclusive os decorrentes da recente aquisição do Banco BBA-Creditanstalt I) Outros TOTAL R$ (679) milhões R$ 55 milhões R$ 50 milhões Análise Gerencial da Operação 5