Itaú Unibanco Holding S.A.

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1 Holding S.A. Sumário Executivo 4º trimestre de 2009

2 Abaixo, apresentamos informações e indicadores financeiros do Holding S.A. Em decorrência da associação realizada com a Porto Seguro em agosto de 2009, passamos a consolidar esta empresa no quarto trimestre de 2009, considerando a proporção de 30% de nossa participação. Lembramos ainda que, em função da associação do Itaú com o Unibanco, reportamos o resultado do ano de 2008 a partir da soma dos lucros líquidos obtidos pelo Itaú e pelo Unibanco até 30 de setembro de 2008, juntamente com o resultado consolidado alcançado pelo no quarto trimestre do mesmo ano. Highlights Critérios Gerenciais (exceto onde indicado) Demonstração do Resultado do Período 4º Trim./09 3º Trim./09 4º Trim./ Lucro Líquido da Controladora Lucro Líquido Recorrente Margem Financeira Gerencial (1) Ações (R$) Lucro Líquido Consolidado por Ação (2) (3) (4) 0,71 0,50 0,42 2,23 2,22 Lucro Líquido Recorrente Consolidado por Ação (2) (3) (4) 0,62 0,60 0,52 2,32 2,35 Número de Ações em Circulação em milhares (2) (3) Valor Patrimonial por Ação 11,19 10,80 9,69 11,19 9,69 Dividendos/JCP Líquido (5) () Dividendos/JCP Líquido (5) por Ação 0,26 0,20 0,24 0,79 0,80 Market Capitalization (6) () Market Capitalization (6) (US$ milhões) Índices de Desempenho (%) Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado (7) 25,8% 18,9% 17,0% 21,4% 23,4% Retorno Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado (7) 22,6% 22,4% 21,2% 22,3% 24,8% Retorno sobre o Ativo Médio anualizado (8) 2,1% 1,5% 1,2% 1,6% 1,9% Retorno Recorrente sobre o Ativo Médio anualizado (8) 1,8% 1,8% 1,5% 1,7% 2,0% Índice de Basileia 16,7% 16,3% 16,1% 16,7% 16,1% Taxa Anualizada da Margem Financeira (9) 10,6% 10,7% 10,3% 10,3% 10,6% Índice de Inadimplência (60 dias nonperforming) 6,6% 7,0% 4,8% 6,6% 4,8% Índice de Inadimplência (90 dias) 5,6% 5,9% 3,9% 5,6% 3,9% Índice de Cobertura (PDD/Nonperforming Loans) 148% 145% 184% 148% 184% Índice de Cobertura (PDD/Operações vencidas há mais de 90 dias) 174% 172% 231% 174% 231% Índice de Eficiência (IE) (10) 43,6% 41,1% 47,7% 42,4% 45,3% Índice de Eficiência Ajustado ao Risco (IEAR) (11) 58,6% 58,2% 64,7% 59,4% 59,2% Balanço Patrimonial 31/dez/09 30/set/09 31/dez/08 Ativos Totais Total de Operações de Crédito com Avais e Fianças Operações de Crédito (A) Fianças, Avais e Garantias Depósitos + Debêntures + Obrigações por TVM e Empréstimos e Repasses (12) (B) Índice Operações de Crédito/Captações (A/B) 90,8% 89,5% 85,3% Patrimônio Líquido da Controladora Dados Relevantes Ativos sob Administração (AUM) Colaboradores do Conglomerado (indivíduos) Número de Agências (unidades) Número de PABs (unidades) Número de Caixas Eletrônicos (unidades) (1) Detalhada na página 11. (2) Para 2008, utilizamos o número de ações da época da associação. (3) O número de ações em circulação foi ajustado para refletir a bonificação de 10% ocorrida em 28 de agosto de (4) Calculado com base na média ponderada da quantidade de ações em circulação. (5) JCP Juros sobre Capital Próprio. Valores pagos/provisionados (Nota 16 b II das Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis). (6) Calculado com base na cotação média da ação preferencial no último dia de negociação do período. (7) O cálculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido da Controladora pelo Patrimônio Líquido Médio da Controladora. O quociente dessa divisão foi multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice anual. (8) O cálculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido da Controladora pelo Ativo Médio. O quociente dessa divisão foi multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice anual. (9) Não inclui Margem Financeira de Tesouraria. (10) IE= Despesas não Decorrentes de Juros / (Margem Financeira Gerencial + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado de Operações com Seg, Cap. e Prev. antes das Despesas com Sinistros + Outras Receitas Operacionais - Despesas Tributárias de ISS/PIS/Cofins e Outras) (11) IEAR= Despesas não Decorrentes de Juros / ((Margem Financeira Gerencial + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado de Operações com Seg, Cap. e Prev. antes das Despesas com Sinistros + Outras Receitas Operacionais - Despesas Tributárias de ISS/PIS/Cofins e Outras ) - Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa - Despesas com Sinistros). (12) Líquidos de depósitos compulsórios, conforme detalhado na página Holding S.A.

3 Demonstração de Resultado Gerencial Durante o quarto trimestre de 2009, observamos a ocorrência dos seguintes eventos não recorrentes no lucro líquido consolidado do : 4º Trim./09 3º Trim./ Lucro Líquido Recorrente Efeitos Decorrentes da Associação (incorporação de ações) Equalização de Critérios Contábeis (1.414) Provisão para Gastos com a Integração (888) Provisão Adicional para Créditos de Liquidação Duvidosa (3.089) Efeitos da Adoção da Lei nº (136) Provisão para Planos Econômicos (26) (56) (191) (174) Alienação de Investimentos Amortização de Ágios - - (506) (223) Associação com CBD 117 (363) (246) - Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais - Lei / Outros Efeitos não Recorrentes (59) Total de Efeitos não Recorrentes 399 (419) (424) (567) Lucro Líquido Observações: Os impactos dos eventos não recorrentes, descritos acima, estão líquidos dos efeitos fiscais. (Ver Nota Explicativa das Demonstrações Contábeis nº22 l). O resultado do ano de 2008 é composto pela soma dos resultados obtidos pelo Itaú e pelo Unibanco até 30 de setembro de 2008, juntamente com o resultado consolidado do do quarto trimestre do mesmo ano. Demonstração de Resultado Gerencial O Relatório de está baseado na Demonstração do Resultado Gerencial que, por sua vez, decorre de reclassificações realizadas na demonstração do resultado contábil. Basicamente, reclassificamos para a Margem Financeira os efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior, originalmente contabilizados nas linhas de despesas tributárias (PIS e Cofins) e de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido da demonstração do resultado contábil. No quarto trimestre de 2009, verificamos uma apreciação de 2,1% do real em relação ao dólar norte-americano, enquanto no trimestre anterior tivemos uma apreciação de 8,9%. Em relação ao euro, verificamos apreciação de 3,6% ante uma apreciação de 5,1% no terceiro trimestre de O impacto da variação cambial ocorrida no quarto trimestre de 2009, juntamente com a política de gestão do risco cambial dos investimentos no exterior, fez com que os efeitos fiscais do hedge dos nossos investimentos no exterior, bem como dos títulos soberanos emitidos por governos estrangeiros, correspondesse a uma despesa de R$ 146 milhões no período. Por fim, lembramos que fizemos ajustes nas demonstrações contábeis de 2008 para refletir a consolidação de 100% da empresa Redecard. Índices Macroeconômicos 31/dez/09 30/set/09 31/dez/08 Risco País (EMBI) CDI Taxa do Trimestre 2,1% 2,2% 3,3% Dólar (Var. Trimestral) -2,1% -8,9% 22,1% Dólar (Cotação em R$) 1,7412 1,7781 2,3370 IGP-M Taxa do Trimestre -0,1% -0,4% 1,2% Poupança Taxa do Trimestre 1,6% 1,6% 2,1% 4 Holding S.A.

4 Demonstração de Resultado Gerencial Nossa estratégia de gestão do risco cambial do capital investido no exterior tem por objetivo não permitir impactos no resultado, decorrentes de variação cambial. Para alcançarmos essa finalidade, o risco cambial é neutralizado e os investimentos são remunerados em reais, por meio da utilização de instrumentos financeiros derivativos. Nossa estratégia de hedge considera ainda todos os efeitos fiscais incidentes. O benefício fiscal obtido com títulos soberanos emitidos por governos estrangeiros também compõe esse ajuste. 4º Trim./09 Margem Financeira Gerencial (146) Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado (146) Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (3.223) - - (3.223) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.016) - - (4.016) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira (146) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (2.606) (212) 27 (2.792) Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap Despesas não Decorrentes de Juros (6.831) 79 - (6.751) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (1.116) - 27 (1.089) Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais 368 (292) - 76 Resultado Operacional (212) (119) Resultado não Operacional 41 (25) - 16 Resultado antes da Tributação e Participações (237) (119) Imposto de Renda e Contribuição Social (1.259) (162) 119 (1.302) Participações no Lucro (457) - - (457) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (241) - - (241) Lucro Líquido (399) º Trim./09 Contábil Contábil Pro Forma Efeitos não Recorrentes Efeito Fiscal do Hedge e Títulos Soberanos Pro Forma Efeitos não Recorrentes Efeito Fiscal do Hedge e Títulos Soberanos Gerencial Gerencial Margem Financeira Gerencial (1.032) Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado (1.032) Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (3.727) - - (3.727) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.296) - - (4.296) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira (1.032) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (3.300) (2.540) Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap Despesas não Decorrentes de Juros (6.940) (6.306) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (912) (787) Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional (907) Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações (907) Imposto de Renda e Contribuição Social (1.918) (216) 907 (1.227) Participações no Lucro (470) - - (470) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (220) - - (220) Lucro Líquido Holding S.A.

5 Lucro Líquido e Retorno Anualizado sobre o Patrimônio Médio ,4 26,8 24,5 21,2 23,1 21,1 22,4 22,6 No quarto trimestre de 2009, o lucro líquido consolidado recorrente do Itaú Unibanco somou R$ milhões, com acréscimo de 4,7% em comparação com o resultado recorrente alcançado no terceiro trimestre do ano. Em 31 de dezembro de 2009, o patrimônio líquido da controladora atingiu R$ milhões, levando a um retorno recorrente anualizado sobre o patrimônio líquido médio de 22,6%, com aumento de 0,2 ponto percentual em comparação com o retorno obtido no período anterior. 1ºT/08 2ºT/08 3ºT/08 4ºT/08 1ºT/09 2ºT/09 4ºT/09 dez-09 set/09 jun/09 mar/09 dez/08 set/08 jun/08 mar/08 Lucro Líquido Recorrente () ROE Recorrente Anualizado (%) Carteira de Empréstimos (*) 36,3 37,3 42,5 52,3 54,3 48,8 41,1 41,0 Moeda Estrangeira (*) Inclui avais e fianças. 190,0 177,0 242,0 231,4 223,4 220,4 217,7 205,9 231,1 218,0 Moeda Local R$ bilhões 268,7 266,0 254,8 278,4 272,7 271,9 Variação (%) 31/dez/09 30/set/09 31/dez/08 dez/09 dez/09 set/09 dez/08 Pessoas Físicas ,5% 10,4% Cartão de Crédito ,4% 23,1% Crédito Pessoal ,2% -0,6% Veículos ,0% 9,1% Empréstimos Empresas ,9% -2,3% Grandes ,6% -13,6% Micro, Peq. e Médias ,6% 20,4% Créditos Direcionados ,0% 14,8% Crédito Rural ,4% -9,0% Crédito Imobiliário ,7% 36,3% Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai ,1% -12,6% Carteira Porto Seguro Total ,6% 2,4% Total Varejo (**) ,7% 14,0% (**) Inclui Cartão de Crédito, Crédito Pessoal, Veículos, Micro, Peq. e Médias Empresas, Crédito Rural e Crédito Imobiliário. O saldo da carteira de empréstimos e financiamentos do, incluindo as operações de avais e fianças, atingiu R$ milhões em 31 de dezembro de 2009, com acréscimo de 3,6% em relação ao terceiro trimestre do ano. As operações de varejo cresceram 5,7%, no trimestre, e 14,0% no ano, em função da retomada econômica que caracterizou o período. A carteira de crédito de clientes pessoa física apresentou crescimento em relação ao período anterior, ocasionado fundamentalmente pela maior utilização do produto cartão de crédito como instrumento de pagamento nas vendas de final de ano. Esse aumento ocorreu basicamente no saldo da parcela não financiada. A carteira de financiamento e leasing de veículos também apresentou aumento em relação ao trimestre anterior, refletindo o bom desempenho que o setor teve ao longo do ano. Por outro lado, a entrada dos recursos do 13 salário na economia colaborou para a redução do saldo das operações de crédito pessoal em relação ao período anterior. Da mesma forma, o aumento do saldo das operações de empréstimos a empresas foi particularmente influenciado pela forte demanda por crédito demonstrada pelas micro, pequenas e médias empresas. Esse aumento foi parcialmente compensado pela redução da carteira de grandes empresas, relacionada à valorização do real frente a moedas estrangeiras e a maior utilização do mercado de capitais como fonte de financiamento das operações. A carteira de crédito imobiliário também tem apresentado crescimento significativo, em razão da ampliação da demanda por imóveis no atual contexto macroeconômico. As operações de crédito no Chile, Uruguai, Argentina e Paraguai tiveram acréscimo de 11,1% na comparação dos trimestres, refletindo a ampliação de oportunidades de negócios nos países do Cone Sul. Margem Financeira Gerencial ºT/08 2ºT/08 3ºT/08 4ºT/08 1ºT/09 2ºT/09 4ºT/09 Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado A margem financeira gerencial do totalizou R$ milhões no quarto trimestre de 2009, o que corresponde a decréscimo 0,2% em relação ao período anterior. Observamos no período a redução da margem financeira gerencial com clientes, em função basicamente da diminuição da taxa básica de juros e do saldo médio das operações. A margem financeira das operações realizadas com o mercado atingiu R$ milhões, com acréscimo de 2,2% em relação ao trimestre anterior, em função da manutenção da administração das estratégias no mercado local de renda fixa e de operações envolvendo paridades cambiais. 6 Holding S.A.

6 Índice NPL(*) (%) 9,8% 10,0% 9,7% 9,1% 8,3% 8,1% 7,9% 8,1% 6,7% 7,0% 6,6% 5,6% 4,8% 4,9% 4,6% 4,8% 4,8% 3,9% 4,5% 2,5% 1,5% 1,6% 1,5% 1,7% Índice de Inadimplência (90 dias) (%) 6,6% 6,5% 6,4% 3,9% 4,0% 3,8% 1,3% 1,3% 1,2% 7,9% 8,1% 8,1% 6,9% 5,9% 5,4% 3,9% 4,4% 4,1% 3,1% 1,9% 1,3% 7,6% 5,6% 4,0% Índice de Inadimplência (61-90 dias) (%) 1,7% 1,6% 1,5% 1,0% 0,3% 1,0% 0,3% 1,2% 0,8% 0,9% 0,2% 0,3% 2,0% 2,0% 1,7% 1,5% 1,2% 1,3% 1,1% 1,0% 0,8% 0,6% 0,7% 0,5% mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 Pessoa Física (*) Nonperforming Loans: operações de crédito vencidas há mais de 60 dias. Receitas de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias Despesas não Decorrentes de Juros mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 Controladora Posição BPI (Minoritários) 4ºT/09 2ºT/09 1ºT/09 4ºT/08 3ºT/08 2ºT/08 1ºT/08 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 Total Índice de Eficiência (%) (*) 43,6% 41,1% 42,7% 42,3% 47,7% 46,3% 43,6% 43,4% (*) Os critérios de cálculo do índice de eficiência e do índice de eficiência ajustado pelo risco estão detalhados na página 17. Pessoa Jurídica No quarto trimestre de 2009, a despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa do totalizou R$ milhões, o que corresponde a redução de 6,5% em relação à despesa do terceiro trimestre do ano. Neste período, verificamos a consolidação da tendência de melhora dos nossos indicadores de inadimplência, tanto para os clientes pessoa física como para os clientes pessoa jurídica. Assim, ultrapassado o pior momento do ciclo de crédito iniciado após o acirramento da crise financeira internacional no fim do ano de 2008, encontramo-nos em situação bastante confortável para atender a crescente demanda por empréstimos e financiamentos por parte dos nossos clientes, diante do novo ciclo de expansão econômica que se inicia. No último trimestre de 2009, não houve alteração do saldo da provisão adicional para créditos de liquidação duvidosa, totalizando R$ milhões. 4ºT/09 2ºT/09 1ºT/09 4ºT/08 3ºT/08 2ºT/08 1ºT/ ºT/08 2ºT/08 3ºT/08 4ºT/08 1ºT/09 2ºT/09 4ºT/ Lucro/(Prejuízo) não Realizado no Resultado mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 As receitas de prestação de serviços e de rendas de tarifas bancárias do somaram R$ milhões, no quarto trimestre de 2009, o que equivale a aumento de 9,8% em relação ao trimestre anterior. As receitas de serviços de conta-corrente foram beneficiadas pelo aumento do número de clientes correntistas. As rendas associadas à prestação de serviços de cobrança cresceram em função da ampliação dos serviços de cash management, em função de uma maior quantidade de títulos sob gestão. As receitas de cartões de crédito foram beneficiadas pelo maior volume de transações no comércio, efeito sazonal característico do quarto trimestre. Tivemos, ainda no período, maior volume de ofertas públicas de ações, ampliando as receitas de nossa área de banco de investimento, assim como a elevação das rendas de corretagem pelo aumento do volume de operações. Índice de Eficiência ajustado pelo risco (%) (*) As despesas não decorrentes de juros do quarto trimestre de 2009 totalizaram R$ milhões, com aumento de 7,1% em relação ao trimestre anterior. Esse aumento está fundamentalmente associado ao maior nível de atividade econômica do período, assim como aos impactos decorrentes da Convenção Coletiva do Trabalho, que corrigiu as verbas de remuneração, ao aumento de provisões trabalhistas e a maior concentração de despesas de propaganda na época das festas de fim de ano. Neste trimestre, introduzimos um novo indicador de performance: o índice de eficiência ajustado ao risco. Este indicador considera os impactos causados pelo resultado de créditos de liquidação duvidosa e pelas despesas com sinistros na determinação do nosso nível de eficiência operacional. Assim, o índice de eficiência, acumulado nos últimos 12 meses, atingiu o nível de 42,4% ante 45,3% no ano anterior. Da mesma forma, o índice de eficiência ajustado ao risco, acumulado nos últimos 12 meses, situou-se em 59,4% ante 59,2% no ano anterior. 4ºT/09 2ºT/09 1ºT/09 4ºT/08 3ºT/08 2ºT/08 1ºT/08 O lucro/(prejuízo) não realizado no resultado somou R$ milhões no quarto trimestre de 2009, com acréscimo de 1,1% em relação ao saldo de setembro de No período, observamos a valorização das ações da Redecard no mercado de capitais e o início da negociação das ações da Cetip em bolsa, parcialmente compensados pela desvalorização das ações do BPI no mercado de capitais e pelo ajuste na carteira de títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e mantidos até o vencimento. O saldo da provisão adicional para créditos de liquidação duvidosa permaneceu estável no trimestre, somando R$ milhões. Lembramos que esta provisão não é considerada na determinação do lucro/(prejuízo) não realizado. 58,6% 58,2% 59,6% 59,4% 56,2% 56,1% 61,2% 64,7% Holding S.A.

7 Balanço Patrimonial ATIVO 31/dez/09 30/set/09 31/dez/08 dez/09 set/09 Variação (%) dez/09 dez/08 Circulante e Realizável a Longo Prazo ,7% -4,7% Disponibilidades ,6% -33,2% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ,9% 11,8% Títulos Mobiliários e Inst. Financ. Derivativos ,9% -13,1% Relações Interfinanceiras e Interdependências ,7% 2,1% Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos ,7% 2,0% (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (24.052) (24.068) (19.972) -0,1% 20,4% Outros Ativos ,4% -19,3% Carteira de Câmbio ,7% -47,4% Outros ,6% 4,3% Permanente ,4% -2,4% Investimentos ,2% -3,1% Imobilizado de Uso e de Arrend. Merc. Operacional ,7% 5,0% Intangível ,5% -9,3% TOTAL DO ATIVO ,7% -4,7% PASSIVO 31/dez/09 30/set/09 31/dez/08 dez/09 set/09 Variação (%) dez/09 dez/08 Circulante e Exigível a Longo Prazo ,1% -6,3% Depósitos ,9% -7,5% Depósitos à Vista ,8% -8,0% Depósitos de Poupança ,2% 22,7% Depósitos Interfinanceiros ,3% -29,9% Depósitos a Prazo ,6% -15,6% Captações no Mercado Aberto ,2% 6,1% Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ,6% -11,6% Relações Interfinanceiras e Interdependências ,3% 2,3% Obrigações por Empréstimos e Repasses ,7% -18,8% Instrumentos Financeiros e Derivativos ,6% -63,0% Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Capitalização ,9% 21,4% Outras Obrigações ,9% -13,8% Carteira de Câmbio ,6% -45,5% Dívida Subordinada ,2% -1,7% Diversos ,5% 7,0% Resultados de Exercícios Futuros ,4% -16,2% Participações Minoritárias nas Subsidiárias ,8% 12,2% Patrimônio Líquido da Controladora ,7% 16,1% TOTAL DO PASSIVO ,7% -4,7% Depósitos ,9% -7,5% Ativos sob Administração (AUM) ,6% 29,3% Total de Depósitos + Ativos sob Administração (AUM) ,0% 13,0% 8 Holding S.A.

8 Demonstração de Resultado 4º Trim./09 3º Trim./ ºT/09 O resultado do ano de 2008 é composto pela soma dos resultados obtidos pelo Itaú e pelo Unibanco até 30 de setembro de 2008, juntamente com o resultado consolidado do do quarto trimestre do mesmo ano. % Variação Margem Financeira Gerencial (23) -0,2% ,9% Margem Financeira com Clientes (56) -0,6% ,0% Margem Financeira com o Mercado ,2% ,6% Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (3.223) (3.727) (14.165) (9.720) ,5% (4.445) 45,7% Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.016) (4.296) (16.399) (11.286) 280-6,5% (5.113) 45,3% Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo ,4% ,6% Resultado Bruto da Intermediação Financeira ,8% ,8% Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (2.792) (2.540) (10.782) (9.275) (251) 9,9% (1.506) 16,2% Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias ,8% (215) -1,4% Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap ,4% 215 9,7% Despesas não Decorrentes de Juros (6.751) (6.306) (25.806) (24.789) (446) 7,1% (1.017) 4,1% Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (1.089) (787) (3.467) (3.501) (302) 38,3% 34-1,0% Resultado de Participações em Coligadas (12) -28,3% (16) -8,2% Outras Receitas Operacionais ,2% (508) -43,7% Resultado Operacional ,0% 556 3,2% Resultado não Operacional (20) -56,2% 8 12,3% Resultado antes da Tributação e Participações ,6% 564 3,3% Imposto de Renda e Contribuição Social (1.302) (1.227) (4.850) (4.217) (75) 6,1% (633) 15,0% Participações no Lucro (457) (470) (1.695) (1.376) 13-2,8% (320) 23,3% Participações Minoritárias nas Subsidiárias (241) (220) (864) (1.173) (22) 9,8% ,4% Lucro Líquido Recorrente ,7% (80) -0,8% % Abaixo, apresentamos a demonstração do resultado na perspectiva que destaca o Produto Bancário. O produto bancário é fundamentalmente obtido a partir da aglutinação das principais rubricas onde são registradas as rendas oriundas da operação bancária e da operação de seguros, previdência e capitalização. 4º Trim./09 3º Trim./ Obs: o Item Outros Resultados é composto por Resultado de Participações em Coligadas e Resultado Não Operacional. 4ºT/09 % Variação Produto Bancário ,8% ,5% Margem Financeira com Clientes (56) -0,6% ,0% Margem Financeira com o Mercado ,2% ,6% Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias ,8% (215) -1,4% Resultado de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com Sinistros ,5% 309 5,8% Outras Receitas Operacionais ,2% (508) -43,7% Perdas com Créditos e Sinistros (3.980) (4.518) (17.371) (12.831) ,9% (4.539) 35,4% Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.016) (4.296) (16.399) (11.286) 280-6,5% (5.113) 45,3% Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo ,4% ,6% Despesas com Sinistros (757) (791) (3.205) (3.111) 34-4,3% (94) 3,0% Margem Operacional ,5% ,4% Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (7.793) (7.014) (29.026) (28.035) (780) 11,1% (991) 3,5% Despesas não Decorrentes de Juros (6.751) (6.306) (25.806) (24.789) (446) 7,1% (1.017) 4,1% Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (1.089) (787) (3.467) (3.501) (302) 38,3% 34-1,0% Outros Resultados (33) -41,0% (8) -3,3% Resultado antes da Tributação e Participações ,6% 564 3,3% Imposto de Renda e Contribuição Social (1.302) (1.227) (4.850) (4.217) (75) 6,1% (633) 15,0% Participações no Lucro (457) (470) (1.695) (1.376) 13-2,8% (320) 23,3% Participações Minoritárias nas Subsidiárias (241) (220) (864) (1.173) (22) 9,8% ,4% Lucro Líquido Recorrente ,7% (80) -0,8% % 9 Holding S.A.